Maroc : un nouveau fonds souverain pour le tourisme
Associant Etat, capitaux souverains de pays amis et secteur privé, le Fonds marocain de développement touristique (FMDT) se veut la colonne vertébrale du secteur touristique au Maroc qui vise un doublement du nombre des visiteurs d’ici 2020. Doté d’un capital initial de 1,5 milliard de dirham (dh), (130 millions d’euros), le FMDT sera augmenté sur une période de dix ans pour être porté à 10 milliards de dh (909 M d’euros), le but étant de favoriser plus d’investissements dans le secteur touristique en croissance annuelle mondiale de 12%. Ce fonds a pour vocation de consolider le financement du secteur touristique, lever des financements à l’international et orienter l'épargne institutionnelle vers le tourisme.
Le Développement Durable, désormais au c??ur des préoccupations des Directions Immobilières
L'Observatoire du Management Immobilier - OMI - a réalisé à l'automne dernier une étude consacrée à la problématique du Développement Durable dans les grandes entreprises en France, avec le soutien de l'Agora des Directeurs Immobiliers et de l'Association des Directeurs Immobiliers, l'ADI. Les éléments statistiques fournis dans cet article sont issus de cette étude, réalisée auprès d'un échantillon significatif de sociétés de toutes tailles.
Gras Savoye fait évoluer sa gouvernance
Le Conseil d’Administration de Gras Savoye s’est réuni sous la présidence de Patrick Lucas et a adopté un nouveau mode de gouvernance en dissociant les fonctions de Président et de Directeur Général. Dans le cadre de cette évolution, le Conseil annonce la nomination de Patrick WERNER, 61 ans, Inspecteur des Finances, ancien Président de La Banque Postale, ancien Délégué de la Fédération Française des Sociétés d’Assurances, en tant que Directeur Général. Toutefois, Patrick Lucas, 72 ans, reste Président du Conseil d’Administration du Groupe. Il a déclaré « Nous nous réjouissons de la nomination de Patrick Werner en tant que Directeur Général du Groupe. Nous sommes convaincus qu’il va apporter à Gras Savoye son expérience exceptionnelle de dirigeant d’entreprise ainsi que sa connaissance intime de l’organisation et du management des institutions financières et des entreprises d’assurance en particulier. Ce sont des atouts importants pour donner un nouvel élan à la stratégie de notre Groupe pour les prochaines années » Patrick Werner a pris ses fonctions de direction générale exécutive de Gras Savoye le lundi 29 août 2011. Il est diplômé de l’IEP Paris, ancien élève de l’ENA et Inspecteur des Finances. Chef du service de l’audit interne à la Caisse des Dépôts, en 1980, iI devient membre du Directoire puis Directeur Général de C3D, holding des filiales de la Caisse des Dépôts de 1983 à 1991. Il est ensuite, Directeur Général du Groupe Victoire (devenu Commercial Union) de 1991 à 1995. Il rejoint la Fédération Française des Sociétés d’Assurances en 1996. Après avoir mené le projet de création de La Banque Postale, il en devient Président du Directoire en Janvier 2006, fonction qu’il quitte en Janvier 2011.
Investissement retraite: la sécurité aujourd' hui ne garantit pas la paix demain
Plus que jamais, le luxe va se payer cher. Si elle rassure à court terme, la garantie de capital rémunère peu à long terme, et les rendements des fonds en Euro risquent fort de devenir décevants et certainement insuffisants pour faire face à deux inflations: celle du coût de la vie et celle de la durée de vie. Lire la présentation en pièce jointe
Les fonds à performance absolue et fonds flexibles ont souffert en août
Les fonds européens absolute return, qui visent des rendements positifs dans tous les environnements de marché, et flexibles Multi-Asset, qui visent des performances asymétriques à une allocation classique, n’ont pas toujours offerts de bons résultats, ni fourni aux investisseurs une protection à la baisse suffisante face à la volatilité du marché ce mois-ci, rapporte Fitch. Les fonds européens AR ont perdu 2,5% et les fonds flexibles ont perdu 7,6% dans les trois premières semaines d’août, selon les données agrégées par Lipper. Il en résulte, depuis début 2011 à ce jour, un rendement négatif de -3,5% et -8,9%, respectivement. 70% des fonds flexibles ont cependant réussi à éviter la baisse du marché en août. Toutefois, seulement la moitié d’entre eux a dépassé les performances d’une allocation équilibrant actions et obligations (depuis le début de l’année). L’ampleur du mouvement de vente massive en août a pris par surprise les investisseurs. Beaucoup de gestionnaires d’actifs ont été trop lents à réduire le risque de leurs portefeuilles ou le changer en liquidités. En outre, l’analyse de Fitch indique que les mécanismes de protection à la baisse, comme les stratégies de couverture, à certains moments se sont avérées inefficaces.
30/08/2011
Anthony Bolton to leave Fidelity in April 2013
Anthony Bolton has suggested that he is not planning to extend his term as manager of the China Special Situations trust from Fidelity (GBP581.1m) beyond April 2013, the Financial Times reports. In an interview, the 61-year-old manager says: “There are other things that I would like to do, but I have signed a contract to stay until April 2013. Unless I get hit by a bus, I will be there until that date.”
Areva: un nouveau directeur général adjoint en charge des finances
Réuni le 27 juillet dernier sous la présidence de Jean-Cyril Spinetta, le Conseil de Surveillance d’Areva a nommé Pierre Aubouin membre du Directoire. Directeur Général Adjoint, en charge des Finances du groupe nucléaire français depuis le 18 juillet dernier, Pierre Aubouin rejoint ainsi Luc Oursel, Président, de Philippe Knoche, Sébastien de Montessus et Olivier Wantz, tous membres du Directoire d’Areva.
29/08/2011
iShares aims for annual growth of 30% in Switzerland
At the time of its integration into the BlackRock group, iShares decided to create a Swiss affiliate, which includes iShares product information and client services. In a long interview with Le Temps, Christian Gast, director of iShares Switzerland, answers the newspaper’s questions about the expansion of ETFs. He predicts that the rapid growth of these products and of passive management will continue. In Switzerland, iShares is aiming for annual growth of 30%. “We would like to strengthen our presence in ETFs related to sectors of activity and bonds, as well as commodities,” he says. The management firm added 24 new ETFs in Switzerland in July, Gast says. “On the Swiss stock exchange (SIX), trading volumes for ETFs have increased by 25.1% this year, to CHF53.1bn (as of the end of June),” he points out. In terms of product range, the iShares director for Switzerland says that “some consolidation is coming on the ETF market, less due to the number of ETFs than to the abundance of providers offering the same index.” During the stock market falls this summer, net subscriptions continued to be directed to iShares products, its Swiss director adds. “As of 5 August this year, we were still up USD13bn in new money for ETFs (excluding ETCs), which allows us to retain our place as the top provider in Europe, with about one third of assets under management.”
Le directeur financier de plus en plus présent dans les problématiques de développement durable
Les directeurs financiers jouent un rôle de plus en plus important dans la détermination et la communication des politiques RSE de leurs sociétés, selon un rapport publié par Ernst & Young. Pour une raison simple : les investisseurs veulent évaluer la performance financière de l’entreprise à l’aune de ses impacts sociaux et environnementaux. D’où la place de plus en plus importante prise par les critères ESG dans cet exercice qui a mobilisé progressivement le directeur financier dont les attributions sont du coup élargies à une matière complètement en dehors de ses compétences il y a encore quelques années. Le directeur financier est donc amené à alimenter la rubrique du développement durable de son entreprise auprès des investisseurs, ces derniers considérant désormais que la performance financière et la performance extra-financière d’une société ne sont que les deux faces de la même pièce. La multiplication des instruments de mesure du développement durable n’est bien évidemment pas étrangère à cette vague de fond. Les actionnaires des sociétés se sont également emparés de cette problématique et à l’occasion de l'édition 2011 des assemblées générales, 40% des propositions votées concernaient des questions sociales ou liées à l’environnement. Et si en 2005, seulement 3% des résolutions sociales ou environnementales franchissaient le seuil des 30% de votes, en 2011, 31,6% des résolutions ont atteint ce niveau. Le rapport sur le développement durable est devenu la norme. Selon Ernst & Young, une information intégrée sur le développement durable et les résultats financiers pourrait devenir la nouvelle norme avant la fin de la décennie...
La taxation accrue de d' épargne salariale brouille le message des pouvoirs publics
L’Agefi rapporte que le relèvement du forfait social de 6 % à 8 % en 2012 sur les sommes versées au titre de l’intéressement, la participation et des abondements aux plans d'épargne salariale et d'épargne retraite rapportera 400 millions d’euros. Pour Laure Delahousse, directeur de l'épargne salariale et de l'épargne retraite à l’Association française de gestion financière (AFG), cette annonce va néanmoins à l’encontre de la volonté des pouvoirs publics de développer l'épargne salariale et l'épargne retraite dans les entreprises, en particulier les PME. En 2010, les encours dans le secteur ont continué de progresser en 2010, de 4,5 % à 88,6 milliards d’euros, d’après l’AFG. Et le nombre d’entreprises équipées de Perco a progressé de plus de 18% l’an dernier.
Ethique: le fonds souverain norvégien exclut un groupe mexicain
Le fonds de pension public de la Norvège, l’un des plus gros fonds souverains au monde, s’est désengagé du groupe mexicain Grupo Carso conformément à sa politique de ne plus investir dans les producteurs de tabac, a annoncé mercredi le gouvernement norvégien. Cette décision s’explique par le fait que Grupo Carso contrôle 69,94% du producteur de tabac Compania Mercantil de Productos de Tobaco et 20% de la branche mexicaine de Philip Morris, a indiqué le ministère des Finances dans un communiqué. Investi en actions et obligations hors de Norvège, le fonds, qui pesait 3.111 milliards de couronnes (394,6 milliards d’euros) à la fin du deuxième trimestre, est régi par un ensemble de principes éthiques qui lui interdisent notamment d’entrer ou de rester au capital de producteurs de tabac. Le fonds a par conséquent cédé ses titres dans Grupo Carso, lesquels représentaient 0,19% du groupe fin 2010, soit une valeur d’environ 160 millions de couronnes, selon le dernier rapport annuel. Alimenté par les énormes recettes pétrolières de l’Etat norvégien, le fonds norvégien est le deuxième fonds souverain au monde derrière celui d’Abou Dhabi, selon le classement de l’organisation Sovereign Wealth Fund Institute. Il est notamment le premier investisseur sur les Bourses européennes. Une grosse cinquantaine de sociétés internationales, dont Boeing, Wal-Mart, EADS, Safran et BAE Systems, figurent désormais sur sa liste noire. GRUPO CARSO PHILIP MORRIS BOEING WAL-MART STORES EADS - EUROPEAN AERONAUTIC DEFENCE AND SPACE COMPANY SAFRAN BAE SYSTEM
Grande Bretagne: hausse de 11 % des actifs institutionnels sur un an
Le palmarès annuel d’IPE fait ressortir que les actifs institutionnels des gestionnaires au Royaume-Uni ont augmenté de 11 % durant les douze mois à fin mars, pour atteindre 2.100 milliards d’euros, ceux des dix plus grosses maisons s’accroissant de 11,3 % à 1.380 milliards. BlackRock arrive en première position, avec 331 milliards d’euros, devant LGIM avec 40 milliards de moins et BNY Mellon avec 137 milliards. Aviva Investors se classe quatrième avec 133 milliards d’euros, précédant Insight Investment et State Street Global Investors (SSgA, 105 milliards). Le septième rang revient à Standard Life, devant Axa Invesment Manargers, Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) et Aberdeen Asset Management.
Résultats 2010 : Les assureurs suisses ont déboursé 35Mds d' euros
L’Association suisse d’assurances (ASA) a communiqué mercredi les chiffre de l’assurance helvète pour 2010. Nos voisins outre-lémanique ont dépensé 30Mds de francs suisses en assurance-vie soit 26Mds d’euros et 25Mds de francs pour assurer leurs biens, soit près de 22Mds d’euros. Les compagnies d’assurance ont de leur côté versé 41Mds de francs à leurs assurés, équivalent à plus de 35Mds d’euros. L’ASA recensait 213 compagnies dans le pays au 1er janvier 2011 pour 48.000 employés. Deux assureurs suisses appartiennent au classement des 20 plus grandes compagnies européennes : Zurich conserve sa 4e place tandis que Swiss Life recule de deux places au 18e rang, l’allemand Allianz étant en tête suivi par Axa.
R2E est née du partenariat entre AXA France et NOVALIS Prévoyance
AXA France Vie et NOVALIS Prévoyance, Institution de prévoyance du Groupe NOVALIS-TAITBOUT ont, dans le cadre d’un partenariat, créé une compagnie d’assurance vie commune : Retraite Epargne Entreprise : R2E Créée en Janvier 2011 et désormais agréée par l’Autorité de Contrôle Prudentiel, R2E exerce sur le marché de l'épargne retraite entreprise. Elle vise principalement l'équipement du portefeuille de NOVALIS-TAITBOUT. R2E proposera une gamme complète et dédiée de produits de retraite collective et d'épargne salariale : articles 83, articles 39, Indemnités de Fins de Carrières (IFC), PEE / PEI et PERCO / PERCOI. La société exerce son activité sous la présidence de NOVALIS-TAITBOUT et de la Direction Générale d’AXA France. Son activité reposera sur les forces conjuguées des 2 partenaires, avec l’implantation sur le marché de la protection sociale ainsi que l'étendue du portefeuille de NOVALIS-TAITBOUT et l’expertise technique et financière d’AXA France en épargne salariale et en retraite d’entreprise .
Nouvelle équipe de direction chez Ageas
Le groupe d’assurance belge Ageas vient d’annoncer la mise en place d’une nouvelle équipe de direction. Ainsi, Christophe Boizard devient membre du Group Executive Committee et Chief Financial Officer à compter du 5 septembre 2011. Sa nomination doit encore recevoir l’approbation de la Banque nationale de Belgique. Au terme de ce remaniement, le nouveau Group Executive Committee se composera de M. Bart De Smet (CEO), Christophe Boizard (CFO) et Kurt De Schepper (CRO). Agé de 52 ans, Christophe Boizard, fût directeur financier de Paris Re il y a cinq ans, puis membre du comité exécutif de Partner Re Global. Il a passé les 17 années précédentes au sein du groupe Axa, d’abord en tant que directeur du département Finance and Control d’Axa Courtage, chez Axa France, et enfin en tant que Chief Financial Officer pour Axa Assicurazioni en Italie d’abord, puis pour tout le bassin méditerranéen. Diplômé de l'École Centrale (Paris) en 1981, Christophe est également titulaire d’un Master of Sciences de la Stanford University (États-Unis) et diplômé du Centre des Hautes Études d’Assurances. Kurt De Schepper, membre du Group Executive Committee, prendra de son côté la responsabilité du département Legal, en plus de sa fonction de Chief Risk Officer. Quand à Patrick Depovere, l’actuel CFO d’Ageas il a exprimé le souhait de réduire son engagement au sein du groupe. Il restera cependant en fonction jusqu’au 31 mars 2012. Bruno Colmant, l’actuel Deputy CEO d’Ageas, chargé des dossiers financiers et juridiques, quittera le Groupe, même s’il garde quelques fonctions de conseilles notamment sur les dossiers financiers pendant une période de deux ans qui prendra cours le 1er octobre 2011.
Ageas : le groupe belge pénalisé par la dépréciation des actifs grecs
Le résultat net de l’assureur belge s’est effondré au deuxième trimestre à cause de la dépréciation d’obligations grecques. Un programme de rachat d’actions de 250M d’euros a néanmoins été salué en bourse. Le résultat net d’Ageas enregistré entre avril et fin juin s'élève à 94,8M d’euros. Un an plus tôt, il s'élevait à 656,1M d’euros. Cet effondrement se répercute dans l’activité assurance du groupe, avec un bénéfice net de 23,6M d’euros contre 86,9M d’euros un an auparavant. Un résultat qui s’explique par la dépréciation des obligations grecques dans le portefeuille du groupe. C’est l’assurance-vie qui a été la plus touchée, tandis que les activités non-vie continuent de s’améliorer, notamment grâce à la reprise au Royaume-Uni. Les encaissements bruts de prime ont eux reculé de 10% à 4,16Mds d’euros. Compte tenu des résultats annoncés, Ageas table pour l’ensemble de l’année 2011 sur « un niveau d’encaissement proche de celui de l’exercice précédent », selon un communiqué relayé par l’AFP. Rachat d’actions de 250M d’euros Dans la foulée de l’annonce des résultats trimestriels, le groupe a décidé d’un programme de rachat d’actions de 250M d’euros. Une annonce saluée par les marchés, Ageas prenant la tête du Bel-20 mercredi matin avec une hausse du titre de 12%. L’opération de rachat lancée mercredi prendra fin le 23 février prochain. Ageas, ex Fortis (démantelé pendant la crise financière), a hérité d’un portefeuille d’actifs douteux, à la valeur très volatile. L’assureur tente donc de réduire son exposition aux pays dits périphériques de la zone euro. Une exposition de 4,3Mds d’euros à la mi-août contre 6Mds fin 2010.
Belgium Financing plans and Statements of Investment Principles (SIPs)
Last year, the FSMA analysed a number of financing plans and SIPs from Institutions for Occupational Retirement Provisions (hereinafter IORPs). As a result of this analysis, the FSMA has worked out some DO’s and DON’Ts related to the compilation of financing plans and SIPs. The results of this study were explained at a seminar on 17 March 2011. Pour lire la suite: cliquez ici
AXA lance son opération d' actionnariat salarié 2011
Comme chaque année, le Groupe AXA propose à ses collaborateurs, tant en France qu'à l’international, de souscrire à une augmentation de capital qui leur est réservée. Le Groupe AXA souhaite ainsi renforcer le lien existant avec ses collaborateurs et les associer étroitement aux développements et aux résultats futurs du Groupe. L’opération 2011, intitulée « Shareplan 2011 », se déroulera dans 42 pays et concernera plus de 110.000 collaborateurs, à qui seront proposées, dans la plupart des pays, une offre « classique » et une offre dite « à effet de levier ». L’investissement initial des souscripteurs dans l’offre à effet de levier est garanti. Le Prix de Référence sera égal à la moyenne arithmétique des cours d’ouverture de l’action AXA sur le Compartiment A de NYSE Euronext Paris S.A. sur une période de 20 jours de bourse se terminant le dernier jour de bourse précédant la décision du Directeur Général ou du Directeur Général Délégué, agissant sur délégation du Conseil d’Administration, de procéder à l’offre, soit du 30 septembre 2011 inclus au 27 octobre 2011 inclus, la décision du Directeur Général ou du Directeur Général Délégué, agissant sur délégation du Conseil d’Administration, devant intervenir en principe le 28 octobre 2011.
23/08/2011
Deka Immobilien plans to air out its portfolio
In an interview with the Börsen-Zeitung, Thomas Schmengler, head of acquisitions and sales, says that since the Lehman bankruptcy, Deka Immobilien has acquired EUR6bn worth of industrial and commercial properties. In the long term, the objective is to invest EUR2bn to EUR3bn per year, while selling properties for EUR1bn, in order to take profits.The manager also states that since the beginning of the year, all open-ended retail real estate funds from Deka Immobilien have recorded positive net subscriptions.
La BNS intervient sur le marché à un mois sur le franc
La Banque nationale suisse (BNS) est intervenue hier matin sur le marché à un mois sur le franc, affirment plusieurs traders. Selon ces derniers, l’intervention de la BNS a pour objectif de maintenir les taux en territoire négatif. Personne à la banque centrale n'était disponible pour commenter l’information.
UniCredit réfléchit à la stratégie de sa filiale Pioneer en Russie
Dans un communiqué laconique, Pioneer a annoncé une revue stratégique de ses activités russes après l'échec de sa cession par sa maison mère
Les dirigeants de Hewlett-Packard montent au créneau pour défendre leur stratégie
Pour renouer avec de meilleures performances, le groupe entend passer d’une gestion conglomérale à une gestion intégrée centrée sur les logiciels
Nicolas Claquin quitte HSBC pour Unigestion
Selon Newsmanagers, Nicolas Claquin a quitté HSBC Private Wealth Managers, la société de gestion de HSBC Private Bank France, où il était gérant senior dans l'équipe de multigestion, pour rejoindre la société de gestion suisse Unigestion. Il y retrouvera Pierre Bonard, responsable des investissements dans le family investment office à Genève, avec lequel il a déjà travaillé, et qui avait été vice-CEO de HSBC Louvre Gestion (devenue HSBC Private Wealth Managers) en charge de la multigestion. Ce départ intervient alors que la multigestion de HSBC Private Bank devrait être fusionnée avec la gestion d’actifs du groupe HSBC, HSBC Global Asset Management.