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Dong Energy lancera son IPO demain

Le groupe d'énergie danois Dong Energy devrait lancer demain son projet d’introduction en Bourse, attendu depuis de longs mois, indique Reuters de plusieurs sources. Le premier développeur européen de parcs éoliens offshore avait indiqué en septembre 2015 vouloir se coter dans les 18 mois. La société publique est valorisée environ 80 milliards de couronnes (12 milliards d’euros) ce qui ferait de l’opération la plus importante IPO du pays. Le Danemark a déjà vendu 18% du capital de Dong Energy à un groupe d’investisseurs dirigé par Goldman Sachs en 2014. Il a indiqué sa volonté de conserver 51% du capital après la cotation.

L’IASB s’inquiète de l’utilisation croissante de normes non-GAAP

Hans Hoogervorst, le président de l’International Accounting Standards Board (IASB, l’autorité comptable mondiale), a mis en évidence les conséquences de l’utilisation croissante de normes non-GAAP dans la publication des comptes, en soulignant notamment les difficultés qu’elle pouvait poser pour définir la performance d’une entreprise. Ce débat, qui s’est imposé avec acuité depuis un an, renvoie aussi au sujet de la rémunération des dirigeants – lien que n’a pas manqué de faire le président de l’IASB.

Mediaset chute après l’annonce d’une perte trimestrielle

Mediaset est en forte baisse mercredi à la Bourse de Milan après l’annonce par le groupe italien de médias d’une perte au premier trimestre, due à son activité de télévision payante, et des prévisions prudentes en matière de recettes publicitaires. Son action a perdu jusqu'à 7% et atteint un plus bas à 3,644 euros. Au total, Mediaset, contrôlé par la famille de l’ex-président du Conseil Silvio Berlusconi, a perdu 18 millions d’euros au premier trimestre, un résultat à comparer au bénéfice de 0,6 million enregistré sur la période correspondante de l’an dernier. Le cash-flow libre de la filiale Premium a été négatif à hauteur de 92 millions.

Canal+ France a creusé sa perte au premier trimestre

Confirmant leurs difficultés, les chaînes de Canal+ en France ont essuyé une perte opérationnelle ajustée de 59 millions d’euros au premier trimestre 2016, contre 50 millions d’euros un an auparavant, a indiqué Vivendi à l’occasion de la publication de ses résultats trimestriels consolidés. En prenant en compte les autres activités, le résultat opérationnel courant du Groupe Canal+ a progressé de 6,4 % pour s’établir à 164 millions d’euros. «Cette légère croissance est liée au fort développement des activités de télévision payante à l’international ainsi qu’à des effets favorables, mais temporaires, de décalages de coûts», indique Vivendi.

L’ex-patron de Commerzbank Martin Blessing rejoint UBS

UBS a annoncé aujourd’hui la nomination de l’ancien président du directoire de Commerzbank Martin Blessing à son directoire, avec la responsabilité des opérations en Suisse, à compter du 1er septembre prochain. Martin Blessing remplacera Lukas Gähwiler au poste de président d’UBS Switzerland. Lukas Gähwiler, qui quitte le directoire, occupera une nouvelle fonction de Chairman de la Région suisse où il se concentrera sur les clients et sur des mandats supplémentaires.

Macy's affiche une nouvelle baisse trimestrielle de ses ventes

Le groupe de grands magasins a subi un cinquième trimestre consécutif de baisse de ses ventes du fait d’une faible demande pour le prêt-à-porter et du dollar fort, laquelle a freiné les dépenses des touristes. L’action Macy’s chutait de 8,79% à 33,74 dollars dans les premiers échanges à Wall Street aujourd’hui, au plus bas depuis près de quatre ans. Le chiffre d’affaires net a baissé de 7,4% à 5,77 milliards de dollars (5,07 milliards d’euros) au premier trimestre clos le 30 avril, contre un consensus de 5,93 milliards de dollars. Le bénéfice net a chuté de 40% à 116 millions, soit 37 cents par action. Hors éléments exceptionnels, le bénéfice par action ressort à 40 cents, quatre de plus que le consensus.

Bruxelles dit non au rachat d’O2 par Hutchison

La commissaire européenne à la Concurrence, Margrethe Vestager, confirme son intransigeance en matière de concentration dans les télécoms. Après plusieurs jours de rumeurs, elle a officialisé ce midi l’opposition de ses services au projet de rachat d’O2, filiale de Telefonica, par Hutchison. Cette opération de 10,3 milliards de livres (13,08 milliards d’euros) aurait réduit de quatre à trois le nombre d’opérateurs mobiles en Grande-Bretagne. Les concessions proposées par le groupe de Hong Kong contrôlé par Li Ka-shing étaient insuffisantes pour régler les questions de concurrence, explique l’exécutif européen. « Nous craignions fortement que les consommateurs aient moins de choix pour trouver une offre mobile répondant à leurs besoins et doivent payer plus cher que si l’opération n’avait pas lieu », a déclaré la commissaire européenne Margrethe Vestager dans un communiqué.

Alstom tire parti de ses succès commerciaux à l’étranger

Recentré sur le transport ferroviaire et la signalisation, Alstom a publié mercredi un chiffre d’affaires en progression de 12% à près de 6,9 milliards d’euros (+7% en croissance organique) sur son exercice clos le 31 mars. Ses commandes nouvelles ont atteint un nouveau record de 10,6 milliards grâce à un contrat majeur de 3,2 milliards d’euros pour des locomotives en Inde et à d’autres succès commerciaux en Europe, en Asie et au Canada. La diversification de son portefeuille de produits a contribué à la hausse de sa marge opérationnelle ajustée qui passe de 4,8% à 5,3% d’un an sur l’autre. Le groupe confirme ses objectifs 2020, à savoir une croissance organique de 5% par an, une marge d’exploitation ajustée d’environ 7% et une conversion d’environ 100% du résultat net en cash-flow libre.

TUI met en vente ses marques spécialisées

TUI a l’intention de vendre son portefeuille de marques spécialisées pour se concentrer sur ses activités généralistes, dans lesquelles il réalise l’essentiel de son chiffre d’affaires, après la vente de la filiale Hotelbeds le mois dernier. Ces marques spécialisées - dans l’aventure ou les voyages éducatifs, par exemple - ne correspondent plus à la stratégie de ses principales activités de vacances et de croisières. Il entend au contraire développer ces dernières, notamment en France, où il a conclu le rachat d’une filiale du canadien Transat pour 55 millions d’euros. La vente des marques spécialisées, qui réalisent un chiffre d’affaires de 1,8 milliard d’euros, constitue la meilleure manière d’optimiser la valeur du groupe pour ses actionnaires, explique TUI dans un communiqué.

PSA et Dongfeng collaborent dans la voiture électrique

Carlos Tavares, président du directoire de PSA, et Zhu Yanfeng, son homologue chez Dongfeng, ont signé un accord pour la conception par leur co-entreprise DPCA d’une version électrique de la plateforme CMP " Common Modular Plateform ", qui fait l’objet d’un développement commun depuis avril 2015. «Cette future plateforme électrique e-CMP permettra de proposer, dès 2019, une offre mondiale de véhicules 100% électriques des segments B et C pour les marques Peugeot, Citroën, DS et Dongfeng», indiquent les deux constructeurs. Ils ont également signé un accord cadre dans le domaine des ressources humaines. Ces accords font parti du nouveau plan stratégique à moyen terme «5A+" de DPCA dont l’un des objectifs est d’atteindre un chiffre d’affaires dépassant les 100 milliards de yuan (13,5 miliards d’euros environ) d’ici 2020 avec des gains de productivité estimés à 30%.

La fusion entre Staples et Office Depot tombe elle aussi à l’eau

Après Pfizer-Allergan et Halliburton-Baker Hughes, un troisième grand projet de fusion échoue aux Etats-Unis. Les deux groupes de distribution de fourniture de bureau Staples et Office Depot ont annoncé dans la nuit de mardi à mercredi renoncer à fusionner après la suspension de leur projet ordonnée par la justice fédérale américaine pour non respect des règles de la concurrence.

La Lettonie est invitée à rejoindre l’OCDE

Trois ans après l’ouverture des discussions en vue d’une adhésion de la Lettonie à l’Organisation de coopération et de développement économique (OCDE), le pays balte a été formellement invité à rejoindre l’organisation aujourd’hui. L’accord d’adhésion doit être signé le 2 juin à Paris lors de la réunion annuelle de l’OCDE.

Les comptes de SFR virent au rouge

SFR a essuyé une perte nette de 41 millions d’euros au premier trimestre à comparer à un bénéfice de 743 millions lors de la période correspondante de 2015. Son chiffre d’affaires a plié de 6,1% à 2,57 milliards d’euros tandis que son Ebitda ajusté a baissé de 9% à 851 millions. Le groupe subit de plein fouet la montée de la concurrence au premier trimestre, avec une multiplication des promotions.

L’ex-Saint Gobain Desjonquères passe sous pavillon chinois

La banque China Jianyin Investment va racheter la division pharmacie du fabricant de flacons en verre à Oaktree, qui reste propriétaire de la branche parfumerie.

Amazon concurrence YouTube dans l'hébergement de vidéos

Amazon a lancé hier un service permettant de mettre des vidéos en ligne et d’en tirer des revenus, se posant ainsi en concurrent du service YouTube d’Alphabet (Google). Amazon Video Direct permettra de louer ou d’acheter des vidéos, de les voir sans publicité, ou de s’abonner à une offre donnée. Leurs propriétaires recevront la moitié des revenus tirés de la location ou de la vente. Pour les vidéos comportant des publicités, les auteurs percevront la moitié des recettes nettes, précise le site de vente en ligne.

Affaiblis, Alcatel-Lucent et Nokia jouent la fusion

Nokia ne tire pas encore parti de sa fusion avec Alcatel-Lucent

Les ventes dans les réseaux ont reculé à fin mars de 8% en rythme annuel.

JCDecaux prévoit un ralentissement après sa belle entame de 2016

JCDecaux a dégagé sur les trois premiers mois de l’année un chiffre d’affaires de 748,5 millions d’euros, en croissance de 10,5% à données comparables alors qu’il anticipait une hausse de 9%. Le numéro un mondial de la communication extérieure a profité du gain de la concession pour les abribus de Londres, le plus gros contrat de mobilier urbain dans le monde. Mais il a prévenu que la mise en œuvre de son nouveau projet londonien prenait plus de temps que prévu, ce qui devrait peser sur sa performance au deuxième trimestre. JCDecaux anticipe ainsi une croissance de 3% au troisième trimestre.

Les échéances se précisent pour le rachat de quatre banques italiennes

Le président des quatre banques (Banca Marche, Banca dell’Etruria e del Lazio, Cassa di Risparmio di Chieti et Cassa di Risparmio di Ferrara) sauvées de la faillite en novembre dernier par l’Etat italien a déclaré mardi que la date butoir pour déposer des offres préliminaires portant sur leur rachat était fixée au 12 mai, ajoutant que les procédures d’achat devaient être terminées d’ici au 30 septembre. Roberto Nicastro a souligné qu’il avait une vue «positive» des perspectives de ces banques, ajoutant qu’il avait reçu 26 expressions d’intérêt les concernant.

Air France-KLM tire parti du dynamisme de sa filiale Transavia

Air France-KLM a fait état hier d’un trafic passagers en hausse de 2,5% en avril, grâce à la progression de 14,1% chez Transavia, sa compagnie à bas coûts. Le groupe précise avoir transporté 7,76 millions de passagers, avec des capacités en hausse de 1,3% et un coefficient d’occupation de 85,5% (+1 point). L’activité cargo enregistre pour sa part une progression du trafic de 0,9%, avec des capacités en repli de 2% et un coefficient de remplissage de 60,9% (+1,7 point).

EDF confirme ses objectifs pour 2016

EDF a publié hier un chiffre d’affaires en repli de 6,7% au premier trimestre à 21,5 milliards d’euros, pénalisé notamment par la faiblesse des prix de marché de l'électricité et par de lourds investissements. Xavier Girre, le directeur financier, a précisé qu’EDF n’envisageait aucune scission de ses activités, alors que le groupe doit acquérir l’activité réacteurs d’Areva et fait face à de nombreux défis dans le nucléaire. Par ailleurs, il a précisé que Standard & Poor’s et Moody’s se prononceraient dans les prochains jours sur la note de crédit du groupe. L'électricien, dont l’Etat détient 84,9% du capital, a confirmé pour 2016 un Ebitda compris entre 16,3 et 16,8 milliards d’euros, un ratio de dette financière nette de 2 à 2,5 fois l’EBE et un taux de distribution de 55% à 65% du résultat net courant. Xavier Gire estime réaliste le consensus des analystes prévoyant un résultat de 3,5 milliards d’euros. Mais EDF vise désormais une production comprise entre 408 et 412 TWh en 2016 (contre 410 à 415 précédemment) après l’incident survenu à Paluel.

Vie des titres

Tableau de bord des opérations sur le capital des sociétés

Liberty se penchera sur O2 si Hutchison échoue

Liberty Global, qui possède la société de télévision par câble Virgin Media, réfléchira à une offre d’achat sur l’opérateur télécom O2 (filiale britannique de Telefonica) si la Commission européenne bloquait la vente de ce dernier à Hutchison, a déclaré hier Mike Fries, son directeur général. D’aucuns s’attendent à ce que Bruxelles rejette le projet d’Hutchison, qui compte marier O2 à son propre opérateur Three. « Ce serait étrange si nous n'évaluions pas cette possibilité », a déclaré Mike Fires. Virgin Media s’appuie sur le réseau de EE pour fournir des services mobiles.

EasyJet affiche une perte semestrielle liée aux attentats

La compagnie aérienne britannique à bas coûts a annoncé hier une perte avant impôt de 24 millions de livres (30,4 millions d’euros) au premier semestre clos fin mars, à comparer à un bénéfice de 7 millions un an plus tôt. Les risques d’attentats et des grèves ont réduit la demande de voyages en Europe. EasyJet prévoit un repli d’environ sept points de son revenu par siège au troisième trimestre, mais promet de distribuer à l’avenir 50% de son bénéfice net sous forme de dividende.

Le bénéfice trimestriel d’Adecco rate le consensus

Malgré une croissance organique de 4% de son chiffre d’affaires à 5,3 milliards d’euros, le leader mondial de l’intérim a publié hier un bénéfice net en baisse de 10% à 144 millions au premier trimestre, alors que le consensus attendait un résultat de 151 millions. Adecco explique ce repli par l’augmentation de son taux d’imposition et de ses charges financières, ainsi que par l’effet des jours fériés sur sa marge brute. Il confirme cependant son objectif d’une marge opérationnelle de 4,5% à 5% jusqu’en 2020.

Engie acquiert 80% de l'américain Green Charge Networks

Engie a annoncé mardi l’acquisition d’une participation de 80% dans la société américaine Green Charge Networks, spécialisée dans le stockage sur batteries, un marché jugé « en pleine expansion » par le groupe français. Les clients de GCN sont les entreprises et les collectivités. Le montant de l’opération n’a pas été rendu public.

La famille Mulliez est perquisitionnée

Des perquisitions ont été menées hier dans plusieurs propriétés en France, Belgique et au Luxembourg appartenant à la famille Mulliez, ainsi que dans une société dans le secteur de Roubaix, a révélé La Voix du Nord sur son site internet. L’enquête menée sous la direction de la juridiction interrégionale spécialisée de Lille aurait été ouverte après une plainte déposée pour fraude fiscale et blanchiment de fraude fiscale. Selon l’AFP, elle fait suite à une plainte d’un membre de la famille. Les Mulliez sont propriétaires du groupe Auchan et de Decathlon, Leroy-Merlin, Flunch et Kiabi.

PAI Partners emporte Ethypharm pour 730 millions d’euros

Astorg, qui avait pris le contrôle du laboratoire français en 2007 pour 250 à 300 millions d’euros, réalise une belle opération.

Les questions réglementaires pèsent sur la structuration de dette hybride

L’IASB commence à réfléchir à une évolution de la classification entre dette et capitaux propres. Total pourrait relancer ce compartiment.

Nestlé peine à vendre la source Quézac

Le groupe toulousain Nérios, propriétaire des eaux de Mont Roucous et candidat au rachat de la source Quézac et de son unité d’embouteillage, a retiré son offre de reprise, a appris Reuters auprès de la CGT. Nérios était entré en négociation exclusive en mars avec Nestlé Waters qui cherche depuis plus d’un an à revendre sa source lozérienne. L’offre de Nérios prévoyait une augmentation des cadences de production de 19.000 à 27.000 bouteilles/heure, financé par un investissement de 300.000 euros, mais n’envisageait la reprise que de 30 salariés sur 53. « Le repreneur voulait aussi baisser les salaires de 40% », indique Pascal Frazzoni, délégué syndical CGT chez Quézac. Avant Nérios, Nestlé avait mené des négociations exclusives avec Eric Besson, propriétaire des Sources du Pestrin auxquelles il avait mis fin en mai 2015.

La Française de l’Energie reporte son introduction en Bourse

Après Eranove, c’est au tour de la Française de l’Energie de faire marche arrière. La société qui exploite le gaz de houille dans les anciens bassins miniers a décidé de reporter son projet d’introduction à la Bourse de Paris. Les modalités de l’opération devaient être présentées demain. Ce report fait suite, explique la Française de l’Energie, à la «signature d’une lettre d’intention avec RGreen, une société d’investissement spécialisée dans le financement de projets liés aux énergies vertes, pour la mise en place d’un financement pouvant aller jusqu’à 60 millions d’euros». La société comptait lever entre 70 et 100 millions d’euros à la Bourse de Paris. «Le conseil d’administration de la Française de l’Energie maintient son objectif de lancer l’opération très prochainement», assure toutefois le groupe.