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Un fonds de pension coréen lance un appel d'offres

Le fonds de pension de La Poste coréenne (62 milliards de dollars d’actifs sous gestion) vient de lancer un appel d’offres auprès de gérants de hedge funds locaux et internationaux pour l’attribution de mandats sur quatre stratégies, rapporte Asian Investor.La taille des allocations qui seront finalement attribuées n’a pas encore été déterminée.

Les rapports d' activité Agirc et Arrco 2011 viennent d' être publiés

AGIRC L’encours moyen des placements de trésorerie effectués par la fédération a été de 200 millions d’euros en 2011. Le taux de rendement moyen s’est établi à 1,17 % contre 0,84 % pour un placement sur les mêmes périodes à Eonia capitalisé. La fédération Agirc détient un fonds de régulation géré à court et moyen termes d’un montant de 300 millions d’euros au 31 décembre 2011. Le taux de rendement moyen est égal à l’Eonia + 0,52 %. L'évolution des marchés financiers en 2011 s’est caractérisée par une forte augmentation de la volatilité et de l’aversion au risque. Les marchés actions de la zone euro ont enregistré une baisse de - 14,9 % en 2011, avec un plus bas à - 25 % le 22 septembre. À partir du mois de mai, les craintes d’un ralentissement mondial de la croissance et le regain d’inquiétude sur les niveaux de dettes des États ont provoqué une baisse des actions, en particulier au cours de l'été quand le niveau de pessimisme sur les marchés est devenu extrême. Après l'été, les marchés ont évolué de façon heurtée, entre espoir d’un accord d’entraide financière entre pays de la zone euro et retour d’incertitudes et de l’aversion au risque. Concernant les marchés obligataires, dont la performance globale est de 3,2 %, l’amplification de la crise des dettes des pays périphériques a provoqué un phénomène de fuite vers la qualité. En 2011, les résultats des marchés d’emprunts d'État (+ 3,7 %) sont très différents selon le pays (+ 9,8 % en Allemagne, + 5,1 % en France, - 5,9 % en Italie) et le marché du crédit a été sous-performant (+ 1,5 %). Dans ce contexte, la performance de la gestion financière des institutions et de la fédération est de - 1,41 % pour l’exercice 2011 (contre + 3,37 % en 2010). Ce niveau de performance peut être comparé à un indice composé à 30 % d’actions et 70 % de dettes gouvernementales et crédit, rebalancé mensuellement, qui a enregistré une baisse de - 2,10 % sur l’année. ARRCO L’encours moyen des placements de trésorerie effectués par la fédération a été de 800 millions d’euros en 2011. Le taux de rendement moyen s’est établi à 1,21 % contre 0,89 % pour un placement sur les mêmes périodes à Eonia capitalisé. La fédération Arrco détient un fonds de régulation géré à court et moyen termes d’un montant de 375 millions d’euros au 31 décembre 2011. Le taux de rendement moyen est de Eonia + 0,52 %. L'évolution des marchés financiers en 2011 s’est caractérisée par une forte augmentation de la volatilité et de l’aversion au risque. Les marchés actions de la zone euro ont enregistré une baisse de - 14,9 % en 2011, avec un plus bas à - 25 % le 22 septembre. À partir du mois de mai, les craintes d’un ralentissement mondial de la croissance et le regain d’inquiétude sur les niveaux de dettes des États ont provoqué une baisse des actions, en particulier au cours de l'été quand le niveau de pessimisme sur les marchés est devenu extrême. Après l'été, les marchés ont évolué de façon heurtée, entre espoir d’un accord d’entraide financière entre pays de la zone euro et retour d’incertitudes et de l’aversion au risque. Concernant les marchés obligataires, dont la performance globale est de 3,2 %, l’amplification de la crise des dettes des pays périphériques a provoqué un phénomène de fuite vers la qualité. En 2011, les résultats des marchés d’emprunts d'État (+ 3,7 %) sont très différents selon le pays (+ 9,8 % en Allemagne, + 5,1 % en France, - 5,9 % en Italie) et le marché du crédit a été sous performant (+ 1,5 %). Dans ce contexte, la performance de la gestion financière des institutions et de la fédération est de - 2,44 % pour l’exercice 2011 (contre + 3,14 % en 2010). Ce niveau de performance peut être comparé à un indice composé à 30 % d’actions et 70 % de dettes gouvernementales et crédit, rebalancé mensuellement, qui a enregistré une baisse de - 2,10 % sur l’année.

Réunica renouvelle le conseil d' administration de sa Sommitale

L’Association Sommitale du Groupe REUNICA a procédé, conformément aux règles de paritarisme qui la régissent, au renouvellement de ses membres et à la nomination de son Président et de son Vice-Président, dans le respect de l’alternance paritaire. Ont été nommés, Christian Pedeux (MEDEF, Collège des entreprises adhérentes) en tant que Président de l’Association Sommitale et Michel Enguelz (FGTA - FO, Collège des Salariés Participants) comme Vice-Président. Au sein du Collège entreprises adhérentes, qui compte dix membres, 4 nouveaux membres ont été désignés : Mesdames Pascale Lemaitre et Marie-Claire Philippe (MEDEF) et Messieurs Christian Munch (CGPME) et Francis Rebert (MEDEF). Au sein du Collège salariés participants, également composé de dix membres, deux nouveaux membres ont été désignés : Madame Béatrice Etévé (CFTC) et Monsieur Gérard Renier (CFE-CGC). Pour rappel, l’Association Sommitale pourrait dévoiler fin mars 2013 le partenaire retenu pour former un nouveau Groupe de Protection Sociale.

Crédit Agricole Assurances et les Assurances du Crédit Mutuel investissent dans des murs d'hôtel

Crédit Agricole Assurances et les assurances du Crédit Mutuel viennent d’investir dans des murs d’hôtels de la chaîne B&B en partenariat avec Foncière des Murs. Anf Immobilier a confirmé la cession d’un portefeuille de 158 murs d’hôtels exploités sous l’enseigne B&B à un consortium mené par Foncière des Murs et comprenant deux assureurs pour un prix global net vendeur de 476,7M d’euros. Des options d’achat ont également été consenties pour sept autres hôtels. Foncière des Murs, en partenariat avec Crédit Agricole Assurances et Assurances du Crédit Mutuel se sont rassemblés pour se faire en OPCI détenu par Foncière des Murs à hauteur de 50,2%, le groupe Crédit Agricole Assurances (40%) et les Assurances du Crédit Mutuel (9,8%), d’après un communiqué. Le portefeuille est assorti de baux d’une durée de 7 ans. Foncière des Murs devrait assurer la gestion des murs de ces hôtels que la société B&B continuera de gérer.

Pic de cinq mois de l'inflation britannique

Les prix à la consommation en Grande-Bretagne ont bondi en octobre pour atteindre un plus haut de cinq mois, en raison notamment de frais d’inscription à l’université plus élevés, selon des données officielles publiées mardi, un jour avant que la Banque d’Angleterre n’annonce ses nouvelles prévisions économiques. Sur un an, l’inflation a été de 2,7% le mois dernier, contre 2,2% en septembre.

Recul inattendu de l'indice ZEW

L’indice ZEW qui mesure le sentiment des investisseurs allemands s’est fortement dégradé en novembre pour tomber à -15,6 contre -11,5 en octobre, alors que 23 économistes interrogés par Reuters attendaient en moyenne une amélioration à -9,8. La composante des conditions actuelles a reculé à 5,4 points contre 10 en octobre, à comparer à un consensus de 8.

Foncière des Murs acquiert 165 hôtels B&B

Foncière des Murs a annoncé l’acquisition en partenariat avec Crédit Agricole Assurances et les Assurances du Crédit Mutuel de 165 hôtels B&B en France pour un montant total de 508 millions d’euros hors droits. Droits compris, le montant de la transaction s'élève à 529 millions d’euros. Cette opération est réalisée à travers un Organisme de placement collectif en immobilier (OPCI), détenu à 50,2% par Foncière des Murs, à 40% par Crédit Agricole Assurances et à 9,8% par les Assurances du Crédit Mutuel.

Les comptes courants de la France déficitaires de 3,3 milliards en septembre

Le déficit des paiements courants de la France s’est contracté à 3,3 milliards d’euros en septembre après 3,6 milliards en août, un chiffre revu à la baisse, selon de la Banque de France. Le déficit d’août avait été annoncé dans un premier temps à 4 milliards. La Banque de France fait état d’une quasi-stabilité des investissements français à l'étranger (-3,7 milliards après -3,6 milliards) tandis que les investissements des non-résidents en France ont augmenté à 4,6 milliards contre 4,2 milliards en août.

La croissance du Brésil devrait être supérieure à 4% en 2013

Le Brésil pourrait enregistrer une croissance économique supérieure à 4% en 2013, les investissements ayant augmenté grâce à un allègement fiscal de 45 milliards de réals (17 milliards d’euros) pour les entreprises consenti par la gouvernement, a déclaré lundi soir le ministre des Finances Guido Mantega.

Le ralentissement de la croissance se poursuit en Russie

La croissance de l'économie russe a continué de ralentir au troisième trimestre à 2,9% en rythme annuel, la demande intérieure et les investissements ayant perdu de leur élan, selon les premières estimations publiées par l’agence fédérale de la statistique. Cela marque un net ralentissement par rapport aux augmentations de 4,9% et 4% enregistrées aux premier et deuxième trimestres.

S&P et Fitch menacées d'un procès en Italie

Des procureurs basés dans le Sud de l’Italie ont demandé que sept responsables de S&P et Fitch soient jugés dans le cadre d’une enquête portant sur des soupçons de manipulation de marché lors des abaissements à répétition de la note souveraine du pays en 2011. Les procureurs de la ville de Trani ont abandonné les poursuites qui avaient été engagées à l’encontre de deux employés de Moody’s.

Le crédit d'impôt sera rapidement mis en place

Le gouvernement français a affiché sa volonté de mettre en place rapidement le crédit d’impôt de 20 milliards d’euros prévu pour les entreprises tout en pressant celles-ci de prendre en échange des engagements «visibles». Le ministre de l’Economie et des Finances, Pierre Moscovici, répondait à la présidente du Medef, Laurence Parisot, qui a estimé qu’imposer des contreparties aux entreprises dans l’environnement actuel serait une erreur.

Fitch confirme la note BB+ du Portugal

L’agence a confirmé la note de crédit BB+ du Portugal, soulignant les progrès réalisés par le pays. Fitch maintient toutefois la perspective négative qui pèse sur la notation des emprunts portugais en raison des risques liées à la mise en œuvre des mesures contenues dans le plan d’aide, aux incertitudes politiques et au contexte macroéconomique.

Annaly reprend la totalité de CreXus Investment

Le fonds d’investissement immobilier coté (REIT) va consacrer 840 millions de dollars au rachat des actions CreXus Investment qu’il ne détient pas encore. Spécialisé dans les créances hypothécaires, Annaly Capital management détient 12% du capital de la cible, valorisé 958 millions si l’on se réfère au prix de l’offre. Bank of America a conseillé Annaly sur cette opération.

Advent lève un fonds LBO record

La société a dépassé son objectif, fixé à 7 milliards d’euros. Ce véhicule représente le plus important lancé et levé depuis la faillite de Lehman.

Advent réalise la plus importante levée de fonds depuis la faillite de Lehman

Le fonds d’investissement a dépassé son objectif initial, fixé à 7 milliards d’euros, en levant 8,5 milliards d’euros en un temps record

Louis Godron, président de l'Afic. Crédit: dr

«Une intervention de la BPI en concurrence avec les fonds ne serait pas justifiable»

La conférence annuelle du capital développement se tenait mardi. Louis Godron, président de l’Afic, revient sur l’actualité de la profession

Les retraits de la cote inquiètent les gérants

Les retraits de la cote en Grèce, Irlande et dans autres Etats périphériques de la zone euro pourraient dissuader les gérants de fonds d’acquérir des actions des entreprises de ces pays, analyse le Financial Times Fund Management. Le supplément hebdomadaire du FT a appris qu’au moins quatre entreprises de Grèce, d’Espagne, du Portugal et d’Irlande ont engagé des avocats en vue de transférer leur cotation principale à Londres. Les gérants interrogés par le journal estiment que ces retraits de la cote pourraient avoir un impact sur la liquidité des Bourses des pays périphériques de la zone euro, ce qui pourrait influencer les décisions d’investissement.

Bonnes performances des indices immobiliers en octobre

L’indice Euronext IEIF REIT Europe a progressé de 5,2% au mois d’octobre tandis que l’indice Dow Jones Stoxx 50 enregistrait une performance de 0,4%, selon les chiffres publiés le 12 novembre par l’Institut de l’Epargne Immobilière et Foncière (IEIF). Depuis le début de l’année, cet indice enregistré un gain de près de 27%.L’indice Euronext IEIF SIIC France affiche un gain de 6,5%, alors que l’indice CAC 40 n’augmente que de 2,2%. Depuis le 1er janvier, cet indice marque une progression de près de 28%. Alors que les foncières françaises ont publié leurs résultats du troisième trimestre 2012, les investisseurs semblent plus que jamais confiants en l’avenir de la pierre papier.

La FFB présente un outil en ligne de construction de portefeuilles

Peu après la présentation par Fidelity Worldwide Investments de son logiciel de pilotage des portefeuilles SAM (lire Newsmanagers du 9 novembre), sa filiale FFB (FIL Fondsbank) a annoncé le lancement de l’outil en ligne qui sert de base au SAM, le Modellportfolio-Tool. Ce dernier offre une solution intégrée accessible sur le site Internet de la FFB et qui permet aux CGPI ainsi qu’aux gestionnaires de fortune de mettre en œuvre facilement et de manière automatisée leurs propres stratégies de gestion. De ce fait, les portefeuilles de plusieurs clients dont les attentes sont similaires peuvent être administrés de manière centralisée.

Emergence de fonds dédiés aux crèches

La Frankfurter Allgemeine Zeitung rapporte que les émetteurs ont découvert à la faveur de la controverse dans l’opinion publique sur le manque de 220.000 places de crèche en Allemagne que ces structures (les Kita) peuvent constituer un thème d’investissement. Ainsi Aviarent Capital Management a levé 50 millions d’euros auprès d’investisseurs institutionnels pour le Kita-Fonds Kinderwelten I. Habona Invest a également mis au point un fonds spécialisé, mais qui n’a pas encore obtenu l’agrément de la BaFin.

Les fonds monétaires ajustent leur allocation géographique

Au cours des deux dernières années, les fonds monétaires ont ajusté de 20% leur allocation géographique, ce qui représente un montant d’environ 100 milliards d’euros, selon une enquête que vient de publier l’agence d'évaluation financière Fitch Ratings.Les fonds monétaires ont délaissé l’Europe périphérique, les Etats-Unis et le Royaume-Uni au profit de l’Europe, des pays nordiques et dans une moindre mesure, les émetteurs asiatiques et du Moyen-Orient. Les fonds monétaires maintiennent toutefois des expositions importantes aux émetteurs européens, le portefeuille moyen étant exposé à 75% à l’Europe.

L’impact investing va doubler parmi les fonds de pension britanniques

48 % des fonds de pension britanniques envisagent d’investir dans de l’énergie verte, de l’immobilier social, de la microfinance ou des infrastructures dans les 12 à 24 mois qui viennent, selon un sondage réalisé auprès de 47 fonds de pension gérant 143 milliards de livres cité par le Financial Times Fund Management. Il s’agit du double des 23 % qui actuellement détiennent de tels investissements, selon Social Finance et Finethic.

L'exposition aux pays périphériques explique la performance boursière des banques

Ces cinq dernières années, les banques européennes n’ont guère brillé en Bourse, avec un recul de près de 65% en termes absolus et de 50% par rapport au marché, rapporte Nuno Texeira, directeur général de Schroders France dans L’Agefi. Pour l’année 2012, on observe un écart de 80% entre la performance, à mi-octobre, du 1er quartile des meilleures performances (+39%) et du dernier quartile (-41%) ! Une des explications est l'évolution de l’exposition des banques européennes à la dette des pays dits «périphériques». Si cette dernière s’est contractée de 2.715 à 2.195 milliards de dollars, certaines banques ont sensiblement réduit leur exposition, tandis que d’autres se sont renforcées, précise Nuno Texeira.

Les Etats-Unis pourraient devenir numéro un du pétrole vers 2020

Selon le rapport annuel de l’AIE (Agence internationale de l'énergie), la production de pétrole américaine pourrait dépasser celle de l’Arabie saoudite vers 2020, rapporte Les Echos. L’AIE prédit que les Etats-Unis réduiront leur dépendance au pétrole importé, de 50 % aujourd’hui à moins de 30 % en 2035. Et que, en conséquence, le continent nord-américain dans son ensemble deviendra exportateur net de pétrole aux alentours de 2030. Les relations entre les Etats-Unis et les pays du Moyen-Orient - et donc l'équilibre géopolitique mondial -pourrait s’en trouver bouleversé.

Advent boucle un fonds de 8,5 milliards d’euros

Le groupe américain de private equity a nettement dépassé l’objectif initial de 7 milliards d’euros qu’il s’était fixé pour son dernier fonds LBO. Lancé officiellement en mars dernier, Advent International GPE VII Limited Partnership a réussi à amasser au bout du compte 8,5 milliards d’euros. Il s’agit même du plus gros fonds depuis la création d’Advent en 1984. Advent a déjà finalisé un investissement via ce septième fonds : Serta & Simmons Bedding, qui comprend deux fabricants reconnus de matelas. Deux autres investissements sont en outre engagés : KMD, une société d’informatique danoise, et l’activité résines pour revêtements de Cytec Industries.

Des signes de stabilisation de l'économie pour l’OCDE

Les perspectives de croissance restent faibles dans de nombreuses grandes économies mais des signes de stabilisation apparaissent aux Etats-Unis, en Chine et au Canada, selon les indicateurs avancés de l’OCDE. Dans la zone euro, l’indicateur pour l’Allemagne recule de 0,3 point à 98,7, celui pour la France baisse de 0,1 point à 99,5, tandis que l’indicateur italien affiche sa première hausse depuis quatre mois (+0,1 point à 99,0). Les indicateurs pour les Etats-Unis et le Royaume-Uni progressent chacun de 0,1 point à respectivement 100,9 et 100,2, de même que l’indicateur pour le Brésil à 99,5. Chine et Canada sont stables à respectivement 99,4 et 99,7.

Bercy va débloquer 2,1 milliards dans le collectif budgétaire

Le projet de loi de finances rectificative qui sera présenté mercredi en conseil des ministres prévoit de débloquer 2,1 milliards d’euros pour financer des budgets sous-dotés, rapportent Les Echos de lundi. Pour éviter un dérapage des dépenses publiques, Bercy va compenser ces charges supplémentaires par l’annulation d’un montant équivalent de crédits, précise le quotidien économique. Les sommes débloquées seront affectéEs au traitement des fonctionnaires, notamment de la Défense et de l’Education, ainsi qu’aux prestations sociales.

Barack Obama tend la main aux Républicains

Le président Barack Obama a invité vendredi les chefs de file démocrates et républicains du Congrès pour discuter la semaine prochaine avec lui à la Maison blanche du «mur budgétaire» (fiscal cliff), ajoutant qu’il était «ouvert au compromis». Hier, l’influent Sénateur républicain Bob Corker a exprimé sa confiance pour trouver un accord.

Le budget européen dans l’impasse

Les négociations entre le Conseil et le Parlement européen sur le budget 2013 de l’Union européenne ont échoué vendredi. Les discussions doivent reprendre mardi après-midi.