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Toute l'actualité Economies & Marchés

mars 2014

Marchés actions

Le Panel actions un peu moins téméraire désormais

Selon le panel actions de l’Agefi, la prudence prévaut. Sur les trois marchés occidentaux, les gestions n’ont pratiquement pas modifié leurs objectifs à un an. Elles ont été légèrement plus agressives à horizon six mois, avec même plus de 60% de révision à la hausse sur l’indice parisien. Pour autant, d’ici début septembre le Panel n’anticipe qu’une progression de 2,3% du CAC 40, de 3,3% de l’EuroStoxx 50 et de 1,5% du S&P 500. Sur le marché japonais, après un recul de 0,5% du Nikkei le mois dernier, les gestions ont réduit leurs cibles de 1,6% à six mois et à un an. Désormais, le Panel table sur un rebond de près de 10% dans six mois et de 16% dans un an.
Marchés actions
Investissement

L'investissement dans l'immobilier commercial devrait fortement augmenter

L’investissement mondial dans l’immobilier commercial devrait augmenter de plus de 55% en 2020 par rapport à 2012, avec une hausse de 27% en Europe, selon une étude PwC «Real Estate 2020".Cette forte augmentation s’explique principalement par la croissance démographique et économique des pays émergents. Selon Geoffroy Schmitt, Associé PwC, responsable de l’activité Immobilier, «même si ces tendances peuvent apparaître évidentes, il y a toujours une tendance à sous-estimer l’ampleur des changements attendus en 2020. En 2050, la population urbaine aura augmenté de 75%, avec 6,3 milliards d’habitants contre 3,6 milliards en 2010."Les villes se développant rapidement présenteront une plus large échelle de risques, du plus faible dans le centre-ville des économies développées au plus élevé dans les pays en développement, prédit l'étude. Les migrations urbaines conduiront à une demande de construction jamais vue auparavant. «Des migrations massives de la campagne vers les villes sont déjà constatées en Asie, au Moyen-Orient et en Amérique latine. En 2020, ces migrations seront pleinement établies et de nouvelles villes vont apparaître», analyse Geoffroy Schmitt.L’innovation technologique et le développement durable seront clés pour la création de valeur, selon l'étude. Tous les bâtiments sont appelés à respecter des critères environnementaux et l’enjeu sera davantage d’offrir un cadre de vie agréable. Dans ce contexte, la collaboration avec les Etats deviendra cruciale, permettant de limiter les risques. Dans les pays émergents, les Etats seront moteurs du développement urbain. Par ailleurs, la concurrence pour les actifs «prime» va s’intensifier avec le développement des économies émergentes. Afin d’obtenir des retours sur investissement intéressants, les investisseurs devront se diversifier avec des actifs plus risqués dans les pays émergents, ou se spécialiser sur des sous-segments. Enfin, de nouveaux risques vont surgir, avec notamment le risque climatique, le risque politique et le changement de comportement des citoyens.
Investissement
Marchés actions

Chute de 2,5 % de l’indice des hedge funds sur les marchés émergents en janvier

Sale temps pour les hedge funds exposés aux marchés émergents. Depuis le début de l’année, les fonds alternatifs investis en Amérique Latine et en Europe de l’Est ont en effet enregistré des contre-performances significatives, selon le dernier rapport «HFR Emerging Markets Hedge Funds Industry», publié le 28 février par Hedge Fund Research (HFR). De fait, après avoir gagné 7,1 % sur les quatre derniers mois de l’année 2013, le HFRI Emerging Markets (Total) Index a chuté de 2,5 % en janvier, pénalisé par la faiblesse de l’Amérique Latine et de l’Europe de l’Est. Dans le détail, l’indice HFRI EM: Latin America a connu un recul de 1,7 % au quatrième trimestre 2013 puis une nouvelle baisse de 6 % en janvier, soit «le déclin mensuel le plus important depuis septembre 2011», selon HFR. De même, l’indice HFRI EM: Russia/Eastern Europe a perdu 5,4 % en janvier, après un gain de 2,3 % au quatrième trimestre 2013.Dans les autres pays émergents, les hedge funds ont connu des performances contrastées. Si l’indice HFRI EM: Asia ex-Japan a enregistré une baisse de 1,3 % en janvier (après un gain de 6,7 % au quatrième trimestre), l’indice HFRX Mena (Moyen Orient) a progressé de 0,5 % en janvier, après + 5,2 % au quatrième trimestre.En dépit de ces contre-performances, l’appétit des investisseurs ne se dément pas. Les capitaux totaux des hedge funds investis dans les marchés émergents ont en effet progressé de 9 milliards de dollars au quatrième trimestre 2013 pour atteindre plus de 170 milliards de dollars, grâce à une collecte nette de 2,1 milliards de dollars sur les trois derniers mois de l’année. Sur l’ensemble de l’exercice 2013, les encours des hedge funds investis dans ces marchés a augmenté de près de 20 milliards de dollars, avec une collecte nette annuelle de 6,4 milliards de dollars.
Marchés actions

Wendel monte à 35% du capital d’IHS Holding

La société cotée d’investissement Wendel a exercé la totalité de ses droits de souscription dans l’augmentation de capital de 420 millions de dollars du fournisseur d’infrastructures de télécommunications en Afrique IHS. Elle a injecté 152 millions, pourtant son investissement total à 428 millions. Entré à hauteur de 25% en octobre 2012, Wendel a porté sa participation à 35%. IHS s’est révélé être un bon placement pour ses actionnaires: la société est désormais valorisée près d’un milliard de dollars, soit une hausse de 30% par rapport à la précédente augmentation de capital, réalisée il y a neuf mois. Trois nouveaux actionnaires ont fait leur apparition à l’occasion de l’appel au marché : Goldman Sachs, IFC Global Infrastructure Fund et African Infrastructure Investment Managers. Parallèlement, IHS a levé 70 millions de dollars de dette.

Goldman Sachs a connu 27 jours de pertes de trading en 2013

La banque américaine a détaillé dans un document enregistré auprès de la SEC les performances quotidiennes de ses activités de marché. La firme de Wall Street a connu l’an dernier 27 journées dans le rouge dans ses activités de vente et de trading, contre 16 en 2012. Aucune des pertes quotidiennes n’a excédé la limite de risque fixée en VaR (Value at Risk) de la banque. Par ailleurs, à 34 reprises, les traders de Goldman Sachs ont engrangé plus de 100 millions de dollars de profits en une seule journée, une performance en retrait par rapport aux 41 jours enregistrés en 2012. Plus tôt dans la semaine, Morgan Stanley s’est livrée au même exercice en dévoilant seulement 33 jours de pertes en 2013 dans ses activités de trading, contre 37 l’année précédente. Chez JPMorgan, en revanche, le nombre de journées de pertes a augmenté en raison d’un changement de méthode: la banque a publié des gains pendant 177 des 260 jours de trading en 2013.

Mt.Gox fait l'objet d'une plainte aux Etats-Unis

Quelques heures après s'être déclarée en faillite au Japon, la plate-forme de trading de bitcoins, qui dit s'être fait dérober 750.000 unités de monnaie virtuelle appartenant à ses clients, a été l’objet d’une plainte aux Etats-Unis. Déposée par un résident de l’Illinois, qui détenait pour 25.000 dollars de bitcoins chez Mt.Gox, elle vise à endosser le statut de «class-action».

Goldman Sachs rejoint Wendel dans IHS Towers

Wendel a de la compagnie dans IHS Towers, société nigériane qui construit des tours de télécommunications, dans laquelle la holding est entrée au capital en octobre 2012. Goldman Sachs a pris une participation minoritaire, aux côtés d’actionnaires existants et de nouveaux investisseurs, dans le cadre d’une augmentation de capital de près de 500 millions de dollars. L’opération devrait être officialisée dans les prochains jours.

Montagu PE prépare une vente de Maplin

Le fonds Montagu Private Equity a mandaté PricewaterhouseCoopers afin de piloter le processus de cession de Maplin. Le distributeur britannique de produits électroniques est valorisé jusqu'à 500 millions de livres. Selon le journal, son propriétaire actuel a écarté la possibilité d’une introduction en Bourse, laissant la voie ouverte à un autre fonds de private equity ou à un acteur concurrent. Des approches auraient déjà été effectuées.

février 2014

Photo : Bloomberg

Goldman Sachs a connu 27 jours de pertes de trading en 2013

La banque d’américaine Goldman Sachs a détaillé dans un document enregistré auprès de la SEC les performances quotidiennes de ses activités de marché. La firme de Wall Street a ainsi connu l’an dernier 27 journées en perte dans ses activités de vente et de trading, contre 16 en 2012. Aucune des pertes quotidiennes n’a excédé la limite de risque fixée en VaR (Value at Risk) de la banque. Par ailleurs, à 34 reprises, les traders de Goldman Sachs ont engrangé plus de 100 millions de dollars de profits en une seule journée, une performance en retrait par rapport aux 41 jours enregistrés en 2012.
Investissement

Amundi PEF actionnaire minoritaire dans Ekoï

Amundi Private Equity Funds (PEF), Sofipaca et Jean-Fabrice Mathieu ont annoncé le 27 février leur entrée au capital d’Ekoï dirigée par Jean-Christophe Rattel, actionnaire majoritaire. Ekoï est le leader français de la vente en ligne d’équipements destinés aux cyclistes et triathlètes. A travers cette opération, le dirigeant a pour ambition de poursuivre son développement, en France et à l’international, renforcer le positionnement d’Ekoï sur Internet et élargir ses gammes de produits.
Investissement
Marchés actions

Milan pourrait coter des fonds ouverts

La Bourse de Milan aurait mis au point un segment de marché qui permettrait de négocier des fonds ouverts, selon des indiscrétions de Bluerating. La balle serait dans le camp de la Banque d’Italie, qui devrait procéder à quelques modifications réglementaires pour permettre cette « révolution ».
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Boost ETP lance six nouveaux ETP sur la Bourse italienne

Boost ETP a annoncé, le 26 février, le lancement de six nouveaux ETP (exchange-traded product) liés aux actions américaines, à l’argent et au gaz naturel sur Borsa Italiana, l’opérateur boursier italien, portant ainsi à 20 le nombre de ses produits cotés en Italie. Au total, Boost ETP compte 64 ETP cotés au Royaume-Uni et en Italie.Les six nouveaux ETP sont les suivants:- Boost Nasdaq 100 3x Short Daily ETP (Code ISIN : IE00B8VZH32) - Boost NASDAQ 100 3x Leverage Daily ETP (Code ISIN : IE00B8W5C578) - Boost US Large Cap 3x Short Daily ETP (Code ISIN : IE00B8K7KM88) - Boost US Large Cap 3x Leverage Daily ETP (Code ISIN : IE00B7Y34M31) - Boost Natural Gas 2x Short Daily ETP (Code ISIN : IE00B94QL251) - Boost Silver 2x Short Daily ETP (Code ISIN : IE00B94QL921)L’émetteur indépendant d’ETP souligne que la demande pour ce genre de produits n’a cessé d’augmenter, à tel point que les actifs sous gestion mondiaux des «short and leverage ETPs» ont atteint un niveau record de 56 milliards de dollars à fin janvier 2014. Boost a pleinement profité de cette tendance, ses encours ressortant à près de 78 millions de dollars, soit une croissance de 200 % au cours des quatre derniers mois!
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10.000 emplois supprimés chez Rabobank

Rabobank poursuit sa cure d’amaigrissement, selon Les Echos. La banque coopérative néerlandaise prévoit en effet quelque «10.000 suppressions d’emplois d’ici à 2016 pour économiser 1 milliard d’euros», a annoncé Rinus Minderhoud, son directeur général, confirmant ainsi 2.000 licenciements supplémentaires du fait de la fusion de deux holdings décidée récemment.De fait, le groupe bancaire a publié des résultats décevants à l’issue de l’exercice 2013. En chute de 80%, le résultat opérationnel est ressorti à 415 millions d’euros pour un bénéfice net en baisse de 2%, à 2 milliards d’euros.
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Espagne : Hausse de 2% des encours de la gestion d’actifs en février

La gestion d’actifs espagnole poursuit sa croissance à marche forcée. Selon les premières estimations en date du 21 février de VDOS Stochastics, le secteur a enregistré 2,37 milliards d’euros de collecte nette sur le seul mois de février. En y ajoutant l’effet de marché positif, les encours totaux des fonds communs de placement progressent ainsi de 3,38 milliards d’euros, ou de 2,09 %, pour atteindre 165,6 milliards d’euros. Avec 611 millions d’euros de souscriptions nettes, CaixaBank est l’établissement qui enregistre la collecte nette la plus importante, suivi par Santander (558 millions d’euros) et Banco Sabadell (247 millions d’euros).
Marchés actions
Investissement

BlackRock et Vanguard augmentent leurs expositions aux banques espagnoles

Selon Cinco Dias, les deux gestionnaires d’actifs américains BlackRock et Vanguard ont fortement augmenté leur exposition respective au secteur bancaire ibérique au cours des derniers mois. A eux deux, leurs expositions s’élèvent ainsi à 6,1 milliards d’euros, selon des données de Bloomberg dévoilées par le site d’information espagnol. BlackRock détient ainsi 3,5 milliards d’euros d’actions de banques espagnoles cotées, contre un peu plus de 2,3 milliards d’euros en septembre 2013. Pour sa part, Vanguard détient 2,6 milliards de titres de banques ibériques.
Investissement
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Renta 4 prend 15% du capital de Hanson AM

Renta 4 Banco s’ouvre les portes du marché britannique. Le groupe bancaire espagnol, présent sur le terrain de la gestion d’actifs via sa filiale Renta 4 Gestora, vient en effet d’acquérir une participation de 14,99 % au capital de la société de gestion anglaise Hanson Asset Management dans le cadre d’un accord stratégique de coopération entre les deux compagnies, dévoile Funds People. La transaction reste toutefois soumise à l’approbation de la FCA, le régulateur britannique. «Cette opération constitue un premier pas pour Renta 4 Banco afin d’avoir une présence directe dans le centre financier de Londres», a commenté Juan Carlos Ureta, président et fondateur de Renta 4 Banco.
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Investissement

Un multi-family office entre au capital de Home Instead Holding SA

Un groupe d’investisseurs, dirigé par un multi-family-office suisse Verium SA, a annoncé le 27 février qu’il entrait au capital du prestataire de services aux personnes âgées suisse, Home Instead Holding SA, au travers d’une prise de participation minoritaire. Les investisseurs de Verium mettent ainsi à la disposition du leader du marché des services d’assistance non médicale aux personnes âgées, de nouveaux fonds qui seront utilisés pour des projets d’expansion dans toute la Suisse.Il est notamment prévu de créer de nouvelles agences régionales et de procéder à des achats supplémentaires ciblés. A travers l’augmentation de son capital, la position leader sur le marché de Home Instead sera ainsi renforcée et étendue. Le président du conseil d’administration de Verium, Alexander Krebs, siègera au conseil d’administration de Home Instead Holding en tant que représentant de Verium.Home Instead Holding SA est la société franchisée suisse de l’entreprise américaine Home Instead Inc., qui fournit des prestations de services privées, non médicales, aux personnes âgées dans le monde entier.
Investissement
Investissement

Le RMB à la septième place mondiale des devises les plus utilisées

Le renminbi (RMB) s’est hissé début 2014 au septième rang des devises les plus utilisées pour les paiements internationaux. Encore en 13ème position il y a un an, la monnaie chinoise dépasse désormais le franc suisse, selon un communiqué publié le 27 février par la société financière Swift.En janvier 2014, les paiements en renminbi, nom officiel du yuan, ont progressé de 30,6% alors que la croissance globale pour l’ensemble des devises de paiement était de 4,8%, précise Swift.Les paiements en RMB restent largement concentrés sur le marché de Hong Kong avec une part d’activité de 73%.
Investissement
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Londres reste le marché de bureaux le plus cher du monde

Le quartier de West End à Londres reste le marché de bureaux le plus cher du monde devant le quartier central des affaires de Hong Kong. Selon l’étude Office Space Across the World 2014, réalisée par Cushman & Wakefield et qui compare les coûts d’occupation des bureaux dans 143 métropoles de 67 pays, Londres a profité en 2013 d’une demande soutenue des utilisateurs et de la raréfaction de son offre de bureaux de qualité disponible pour consolider sa première place. «Accentuant la concurrence entre entreprises pour s’implanter dans les sites les plus prisés de la capitale britannique, cette rareté explique la hausse de 5 % des loyers dans le West End en 2013», souligne Ludovic Delaisse, directeur du département Bureaux de Cushman & Wakefield France. Cette augmentation lui a permis de creuser l’écart avec les valeurs des meilleures offres de bureaux du quartier central des affaires de Hong Kong, qui sont elles restées stables. À Paris, troisième marché de bureaux le plus cher d’Europe derrière le Royaume-Uni et la Russie, les loyers accusent une légère baisse d’une année sur l’autre reflétant, principalement, le nombre très limité de transactions portant sur des actifs haut-de-gamme. «L’offre de qualité demeure relativement rare dans les beaux quartiers de la capitale, incitant les utilisateurs de secteurs à forte valeur ajoutée, comme le luxe, le conseil et les avocats à payer un prix élevé pour y saisir les biens les plus prestigieux et les mieux situés. C’est pourquoi la livraison prochaine de biens emblématiques dans le quartier habituellement très peu offreur de l’Etoile aura valeur de test, et pourrait permettre de renouer avec des niveaux de loyer plus élevés», explique Ludovic Delaisse. Toutefois, le marché des biens d’exception est loin d’être représentatif des tendances observées dans le reste de l’Ile-de-France. La grande hétérogénéité des valeurs locatives y demeure plus que jamais la règle, celles-ci pouvant varier fortement dans un même secteur tertiaire en fonction de la localisation du bâtiment, de sa qualité intrinsèque et de la stratégie de commercialisation du propriétaire. De façon générale, les mesures d’accompagnement sont toutefois un élément plus déterminant des relations entre preneurs et propriétaires. Révélant l’octroi de franchises de loyer plus importantes, les utilisateurs profitent ainsi de conditions de bail souvent plus avantageuses.Sur l’ensemble de la planète, les loyers de bureaux ont augmenté en moyenne de 3 % sur un an, soit un rythme similaire à celui enregistré en 2011 et 2012. La progression des valeurs reste généralement mesurée, expliquant le nombre relativement limité de changements dans le classement des marchés de bureaux les plus chers du monde. Parmi les évolutions les plus significatives, Moscou – où les loyers de bureaux sont pourtant restés inchangés d’une année sur l’autre – gagne trois places en un an à la faveur d’une baisse des valeurs dans certains sous-marchés (Zona Sul à Rio de Janeiro, qui perd quatre places) et d’une variation des taux de change. La dépréciation de la roupie face au dollar américain et à l’euro – deux monnaies servant de référence pour établir notre classement – explique ainsi le recul du marché de Connaught Place à New Delhi même si le loyer des meilleures offres de bureaux y est resté stable d’une année sur l’autre.
Marchés actions

Deutsche Annington consolide le secteur immobilier en Allemagne

Deutsche Annington a annoncé le rachat de deux sociétés immobilières pour 2,4 milliards d’euros outre-Rhin. Acquis pour 1,4 milliard d’euros auprès Roung Hill Capital, Deutsche Bank, Aviva et Blackstone, Vitus Immobilien gère plus de 30.000 logements dans l’Ouest de l’Allemagne. DeWAG, détenu par Equity Residential et AvalonBay Communities, détient 11.500 habitations dans les grandes villes outre-Rhin ; il a été acheté pour la somme de 970 millions d’euros. Les transactions seront financées par l'émission d’actions nouvelles, une augmentation de capital séparée, ainsi que par l'émission de dette hybride. Elles augmenteront le ratio loan-to-value (dette sur la valeur des actifs) de Deutsche Annington à 51% à moyen terme, contre 50% aujourd’hui. Parallèlement, le groupe immobilier a publié un bénéfice opérationnel de 223,5 millions d’euros, en hausse de 31% ; son actif net bondit de 40%, à 4,8 milliards.

Une seule offre pour la privatisation d’Hellenikon

Le groupe grec Lamda Development, appuyé par le chinois Fosun et un promoteur d’Abou Dhabi, a soumis la seule offre contraignante pour la privatisation de l’ancien aéroport d’Athènes-Hellenikon, que la Grèce voudrait voir devenir un pôle d’affaires et de tourisme. La cession de cet actif est cruciale pour respecter l’objectif de privatisation de 3,6 milliards d’euros retenu pour cette année, même si Athènes n’a pas communiqué le montant qu’il espérait tirer du site, qui fera l’objet d’une concession de 99 ans.

Le Parlement chypriote sème le trouble

Le Parlement chypriote a rejeté hier un plan gouvernemental de privatisations exigé par les bailleurs de fonds internationaux. De quoi remettre en cause le déblocage d’une nouvelle tranche d’aide de 236 millions d’euros le mois prochain dans le cadre de l’accord conclu en mars 2013 avec l’Union européenne et le Fonds monétaire international. Le vote a été des plus serrés: 25 voix pour, 25 voix contre et cinq abstentions. Avant ce vote, des centaines de manifestants s'étaient rassemblés devant le Parlement à Nicosie pour dire leur refus de ce plan réclamé en échange d’une aide de 10 milliards d’euros. On ignorait hier soir ce que va faire le gouvernement, qui pourrait convoquer une nouvelle session pour débattre d’un projet amendé. Il a approuvé une feuille de route passant par la privatisation de l’opérateur télécoms Cyprus CyTA, de Cyprus Ports Authority et du distributeur d’électricité EAC.
Retraite

Fédéris Gestion d' Actifs et Mirova signent un partenariat pour promouvoir une démarche de gouvernance responsable

Pour la mise en oeuvre de sa politique de vote, Fédéris Gestion d’Actifs bénéficiera en effet du conseil et du support technique de l'équipe de Mirova dédiée à l’analyse environnementale et sociale, à la gouvernance, au vote et à l’engagement. Fédéris Gestion d’Actifs et Mirova partagent la conviction que le dialogue avec les entreprises est un levier d’action essentiel pour les gérants d’actifs et les investisseurs institutionnels, dans le but d’améliorer les pratiques de responsabilité sociale des entreprises (RSE), et donc la soutenabilité de l'économie et le rendement de l'épargne à long terme. Mirova accompagnera Fédéris Gestion d’Actifs, à travers sa plate-forme d’engagement, dans le dialogue avec les entreprises ciblées sur les enjeux environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Cette plate-forme a précisément pour objet de réunir des investisseurs institutionnels partageant une vision commune de l’investissement responsable. Ainsi, permettra-t-elle de mettre en oeuvre des actions d’engagement collaboratives sur les enjeux ESG, de manière flexible, dans le respect des identités et des valeurs de chacun des membres. « L’exercice responsable des droits de vote et l’engagement actif avec les sociétés en vue de promouvoir les bonnes pratiques de RSE font partie intégrante de la politique d’investissement responsable de Fédéris », explique Philippe Aurain, directeur général délégué et responsable des Gestions chez Fédéris Gestion d’Actifs. « Ce partenariat avec Mirova nous permettra de rendre plus efficace le dialogue responsable avec les entreprises. » Philippe Zaouati, directeur général de Mirova, ajoute : « À travers cette nouvelle prestation de vote et d’engagement, Mirova souhaite accompagner les investisseurs institutionnels et les gérants d’actifs dans l’exercice de leurs droits de vote et la mise en place d’actions d’engagement en vue d’inciter à la création de valeur long terme pour l’ensemble des parties prenantes des entreprises. »
Retraite
Investissement

Le travail des enfants est un sujet majeur pour la communauté ISR

Le travail des enfants constitue toujours une préoccupation majeure pour la communauté de l’investissement responsable, estime Vigeo dans son dernier focus thématique intitulé «Les défis de la lutte contre le travail des enfants dans les chaînes d’approvisionnement complexes».Ce sujet concerne tout particulièrement les industries à «haute densité» de main-d'œuvre et plus précisément, selon Vigeo, les mines, l’alimentation, le tabac et la vente au détail.Globalement, les entreprises européennes sont celles qui affichent la meilleure volonté pour coopérer avec les parties prenantes externes et pour mener des audits de fournisseurs. Les secteurs de la vente au détail et du tabac enregistrent de meilleures performances (en termes de politiques et de mesures dévoilées) que les secteurs alimentaires ou miniers. Les risques pour les entreprises du travail des enfants sont nombreux lorsqu’ils ne sont pas gérés correctement, souligne Vigeo. Comme l’exemple de Nike a pu le démontrer, une marque ternie par une affaire de ce genre met des années à se remettre, même lorsque des mesures sont prises afin d’éviter que cela ne se reproduise.
Investissement
Investissement

DeAWM enrichit son offre sur le segment des ETF

Deutsche Asset & Wealth Management (DeAWM) a annoncé le 26 février le lancement de plusieurs ETF obligataires et actions de db X-trackers cotés à la Deutsche Börse.Du côté obligataire, DeAWM lance des ETF qui offrent une protection contre une hausse éventuelle des taux d’intérêt, l’une des préoccupations centrales des investisseurs.Les ETF proposés sont iBoxx Sovereigns Eurozone Yield Plus UCITS ETF, iBoxx EUR Liquid Corporate UCITS ETF, iBoxx EUR Liquid Corporate Financials UCITS ETF, et iBoxx EUR Liquid Corporate Non-Financials UCITS ETF, le premier étant chargé à 0,15% par an, les trois autres à 0,20%.DeAWM a également enrichi sa gamme d’ETF actions avec deux véhicules physiques, l’un sur l’indice MSCI All Country (AC) World, le MSCI AC World Index UCITS ETF (DR), l’autre dédié aux actions à dividendes élevés, le db x-trackers MSCI North America High Dividend Yield Index UCITS ETF (DR). Le premier est chargé à 0,39% par an, le second à 0,50%.
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Henderson enregistre des profits record

Andrew Formica n’a pas caché sa satisfaction. «Je suis ravi d’annoncer des bénéfices record», a déclaré hier le directeur général d’Henderson lors de la publication de ses résultats annuels. De fait, les chiffres lui donnent raison. Son bénéfice avant impôt atteint 190,1 millions de livres fin 2013, soit une croissance de 24,2 % par rapport aux 153 millions de livres enregistrés en 2012. Après impôt, ses profits enregistrent également une progression de l’ordre de 17,8 % pour ressortir à 125,1 millions de livres en 2013, contre 106,4 millions de livres un an plus tôt.Les actifs sous gestion du groupe ont, quant à eux, connu une croissance de 14,6 %, à 75,2 milliards de livres fin 2013 contre 65,6 milliards fin 2012. Cette évolution a été portée à la fois par un effet marché positif et, surtout, par une collecte nette de 2,5 milliards de livres. Toutefois, l’essentiel de ces souscriptions sont arrivées au dernier trimestre. De fait, après avoir connu une décollecte de 210 millions de livres sur les neuf premiers mois de l’année, Henderson a engrangé 2,7 milliards de livres au quatrième trimestre, dont 2,5 milliards auprès de la clientèle retail et 197 millions auprès des clients institutionnels. Au total, sur la seule clientèle institutionnels, la société de gestion a subi une décollecte de près de 2 milliards de livres sur l’ensemble de l’exercice 2013. Une hémorragie largement compensée par sa collecte nette sur le segment retail qui s’élève à 4,4 milliards de livres.Désormais, le groupe britannique a les yeux tournés vers l’avenir et entend bien continuer à creuser son sillon, notamment à l’international où il a renforcé ses capacités de distribution en 2013. De fait, Henderson a étoffé sa gamme de produits absolute return avec l’acquisition de 50 % du gérant américain Northern Pines Capital début 2013. En outre, le groupe a acquis une équipe crédit aux Etats-Unis et a installé son activité en Australie, notamment via les acquisitions de Global Advisors, un gérant spécialisé sur les matières premières, et de 33 % du capital de 90 West, une boutique actions dédiée aux ressources naturelles. Henderson n’entend visiblement pas s’arrêter en si bon chemin. «Alors que regardons maintenant les cinq prochaines années, nous allons continuer nos investissements dans nos marchés internationaux afin de nous assurer que Henderson soit bien positionné et reconnu comme un vrai gestionnaire d’actifs d’envergure mondiale», a commenté Andrew Formica qui n’a pas caché son intérêt pour acquérir un gérant d’actifs aux Etats-Unis affichant entre 15 et 20 milliards de dollars d’encours.
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Aberdeen AM s’empare d’une société de gestion indonésienne

Aberdeen Asset Management accélère son développement dans la région Asie-Pacifique. Le gestionnaire d’actif d’origine écossaise a en effet annoncé, le 26 février, l’acquisition de 80 % du capital de la société indonésienne PT NISP Asset Management (NISPAM), filiale du groupe financier PT NSIP Sekuritas, révèle Asia Asset Management. Le montant de la transaction, réalisée via la filiale régionale Aberdeen AM Asia, n’a pas été dévoilé.NISPAM gère environ 300 millions de dollars d’actifs pour le compte de clients institutionnels, entreprises ou particuliers en Indonésie. Aberdeen gère, pour sa part, quelque 2,8 milliards d’actions indonésiennes pour le compte de ses clients à l’échelle mondiale. A l’issue de l’opération, la compagnie adoptera le nom et la marque « Aberdeen ». Outre son siège régional à Singapour, Aberdeen dispose également de bureaux à Bangkok, Hong Kong, Kuala Lumpur, Sydney, Taipei et Tokyo.
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