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Toute l'actualité Economies & Marchés

octobre 2016

Investissement

Gimv prend 60% du capital de la société Acceo

La société d’investissement Gimv vient d’acquérir une participation d’environ 60% de la société Acceo aux côtés du fondateur et directeur général, Stéphane Doré, et du management de l’entreprise. Gimv fait son entrée au capital en acquérant les parts détenues précédemment par Ekkio Capital (40%) et en apportant une liquidité partielle au fondateur et aux cadres dirigeants. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. « Après les investissements dans Legallais et Spineart, il s’agit de la troisième prise de participation de Gimv en France et en Suisse romande cette année », précise la société d’investissement dans un communiqué.Fondé en 2003, Acceo est un acteur français indépendant dans le secteur des services d’inspection et de contrôle des bâtiments, spécialisé notamment dans les inspections d’ascenseurs, le contrôle réglementaire de l’accessibilité et les audits d’efficacité énergétique. En 2015, la société a réalisé un chiffre d’affaires de 18,4 millions d’euros.
Investissement
Marchés actions

L'europeanisation de la gestion française explose

Les OPC (Organismes de placement collectifs) de droit européen gérés par les sociétés de gestion françaises ont vu leurs encours croître de 20% en 2015 par rapport à 2014 pour s’élever à 272 milliards d’euros (contre 227 milliards d’euros en 2014), fait savoir l’AMF dans son dernier rapport sur le secteur. Dans le même temps, les encours des fonds de droit français n’ont augmenté que de 4,8% à 3.458 milliards d’euros. L’AMF indique que cette augmentation se justifie principalement par la hausse des encours bruts de la gestion collective (+6,8% par rapport à 2014 à 1.896 milliards d’euros) et dans une moindre mesure par celle des encours bruts de la gestion sous mandat (+2,4% par rapport à 2014 à 1.562 milliards d’euros).
Marchés actions
conf 1
Banque centrale

Blackrock estime que la BoE pourrait stopper l’assouplissement de sa politique

Le responsable de la gestion obligataire mondiale chez BlackRock a déclaré ce matin que la Banque d’Angleterre (BoE) pouvait faire une pause dans son assouplissement monétaire au regard des données récentes témoignant de la solidité de l’activité économique en Grande-Bretagne. «Compte-tenu des chiffres actuels, la BoE pourrait stopper le cycle d’assouplissement de sa politique», a déclaré Scott Thiel lors d’un évènement à Londres. Le plus grand gérant d’actif mondial avait auparavant mis en garde contre le fait que la Grande-Bretagne pourrait tomber en récession l’année prochaine après la victoire des opposants au maintien du Royaume-Uni dans l’Union européenne lors du référendum de juin dernier.
Banque centrale
Markit 1
Economie

Le déficit commercial américain s’est creusé en août

Le déficit commercial américain a augmenté de 3% à 40,73 milliards de dollars (36,35 milliards d’euros) en août, a annoncé hier le département du Commerce. Les importations ont atteint leur plus haut niveau depuis septembre 2015, tandis que les exportations se sont retrouvées à un pic depuis juillet de cette même année. Le consensus des économistes tablait au contraire sur une légère amélioration de la balance commerciale américaine (à -39,3 milliards). Le déficit de juillet a été révisé à 39,55 milliards de dollars, contre une première estimation à 39,47 milliards.
Economie
Livre sterling pound BoE
Economie

Le Brexit pourrait coûter 43 milliards d’euros au secteur financier britannique

Le secteur financier britannique pourrait perdre jusqu'à 38 milliards de livres sterling (43,2 milliards d’euros) de revenus en cas de divorce difficile, ou « hard Brexit », qui limiterait son accès au marché unique de l’Union européenne, selon un rapport du cabinet de consultants Oliver Wyman et commandé par TheCityUK, principal groupe de pression du secteur financier. Le rapport précise les conséquences de deux hypothèses. Dans le pire des cas, celui du « hard Brexit », le marché unique est définitivement fermé : les entreprises du secteur financier accuseraient un manque à gagner de 32 à 38 milliards de livres et l’Etat de 10 milliards de livres, tandis que 65.000 à 75.000 emplois se retrouvent sur la sellette. En revanche, si Londres conserve l’accès à l’Espace économique européen (EEE), les pertes d’emplois pourraient se limiter à 4.000 et le manque à gagner à 2 milliards de livres.
Economie

Capgemini rembourse ses Ornane 2019

Capgemini a décidé de procéder au remboursement anticipé de la totalité des obligations à coupon zéro, échéance 1er janvier 2019, à option de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes (Ornane) émises le 25 octobre 2013. Le remboursement sera réalisé le 21 novembre 2016 au pair (soit 67,13 euros) et sur la base d’un taux de conversion de 1 action Capgemini par Ornane.
Economie

La région PACA rompt ses négociations avec la SNCF sur les TER

Le président de la région Provence-Alpes-Côte d’Azur, Christian Estrosi, a annoncé hier la rupture des négociations avec la SNCF concernant la circulation des trains express régionaux (TER) et il pourrait faire appel à la concurrence dès 2019. Selon un audit demandé par la région, le devis de 291 millions d’euros présenté par la SNCF pour la circulation des TER en 2016 présente un surplus de 36 millions d’euros. Christian Estrosi reproche aussi à la SNCF le nombre de jours de grève élevé sur les TER ainsi que des retards récurrents et des annulations de trains. Le Conseil régional devrait voter un budget unilatéral pour le service TER le 3 novembre prochain.
Economie

First Utility suspend son projet d'IPO à cause du Brexit

Le fournisseur d'énergie britannique First Utility a annoncé hier le report de son projet d’introduction en Bourse (IPO) en raison des incertitudes autour du Brexit et du peu de progrès dans la réforme du marché local de l'énergie. First Utility, parmi les plus petits des nouveaux entrants sur un marché britannique, avait annoncé l’an dernier son projet. First Utility n’est pas en manque de liquidités, a indiqué à Reuters son directeur financier Darren Braham, ajoutant : «Nous n’avons pas besoin de lever de l’argent tout de suite, nous avons suffisamment de trésorerie pour financer nos projets d’expansion en Allemagne».

Le déficit commercial américain s’est creusé en août

Le déficit commercial américain a augmenté de 3% à 40,73 milliards de dollars (36,35 milliards d’euros) en août, a annoncé mercredi le département du Commerce. Les importations ont atteint leur plus haut niveau depuis septembre 2015 tandis que les exportations se sont retrouvées à un pic depuis juillet de cette même année. Le déficit de juillet a été révisé à 39,55 milliards, contre une première estimation à 39,47 milliards. Le consensus des économistes tablait au contraire sur une légère amélioration de la balance commerciale américaine en août, avec un déficit prévu à 39,3 milliards de dollars.

Innogy entrera en Bourse en haut de fourchette

RWE a annoncé mercredi qu’il fixera le prix d’introduction en Bourse d’Innogy, sa filiale d'énergies renouvelables, de réseaux et de distribution, dans le haut de la fourchette prévisionnelle, signe d’une forte demande pour la plus importante IPO allemande depuis 2000. Les investisseurs ont été préparés à anticiper un prix d’IPO de 35 à 36 euros par titre, a déclaré une porte-parole d’Innogy. La fourchette allait de 32 à 36 euros. La première cotation est prévue vendredi.
Economie

La région PACA rompt ses négociations avec la SNCF sur les TER

Le président de la région Provence-Alpes-Côte d’Azur, Christian Estrosi, a annoncé mercredi la rupture des négociations avec la SNCF concernant la circulation des trains express régionaux (TER) et il pourrait faire appel à la concurrence dès 2019. Selon un audit demandé par la région, le devis de 291 millions d’euros présenté par la SNCF pour la circulation des TER en 2016 présente un surplus de 36 millions d’euros. Christian Estrosi reproche aussi à la SNCF le nombre de jours de grève élevé sur les TER ainsi que des retards récurrents et des annulations de trains. Le Conseil régional devrait voter un budget unilatéral pour le service TER le 3 novembre prochain.
Economie
Investissement

AEW Europe acquiert une résidence seniors pour le compte de l'ERAFP

AEW Europe SGP, filiale à 100% d’AEW Europe, a dévoilé l’acquisition pour le compte de l’Etablissement de Retraite additionnelle de la Fonction Publique (ERAFP) d’une résidence services seniors en VEFA. L’immeuble, situé à Metz, a été acquis auprès du groupe de promotion AEGIDE et sera exploité par sa filiale Domitys, spécialiste français du secteur avec 60 résidences en exploitation, dans le cadre d’un bail de 12 ans ferme. La future résidence services seniors sera composée de 152 appartements développant une superficie totale de 6.900m² en plus des 900m² de locaux de services communs. La date de livraison de cet ensemble est prévue au second semestre 2018.
Investissement
Marchés actions

30 % des investisseurs constatent une dégradation de la liquidité de leurs portefeuilles

30 % des gestionnaires d’actifs et investisseurs à travers le monde pensent que le profil de liquidité de leurs portefeuilles s’est dégradé au cours des trois dernières années, montre une étude de State Street menée auprès de 300 acteurs. Dans le même temps, 35 % d’entre eux estiment que les réformes mises en œuvre dans le sillage de la crise rendent le marché plus stable. Toutefois, d’après les résultats de l’enquête, 7 % des établissements financiers interrogés déclarent qu’ils ont beaucoup de mal à quantifier précisément leur ratio de liquidité. 35 % « peinent moyennement » à le faire et seulement 24 % affirment ne rencontrer aucune difficulté. La hausse des coûts d’exécution induite par le tarissement de la liquidité est un motif d’inquiétude pour quatre gestionnaires d’actifs et investisseurs sur 10.Dans ce contexte, 44 % des participants au sondage prévoient d’améliorer leurs outils de notification des risques et 53 % comptent d’investir dans des instruments plus liquides pour conserver certaines expositions.En France, où 30 gestionnaires d’actifs et investisseurs ont été interrogés, 53 % pensent que le manque de liquidité a une incidence sur leur stratégie d’investissement globale. Ils sont 20 % à estimer que cet impact est important. 40 % d’entre eux déclarent qu’ils passent aujourd’hui plus de temps à évoquer les problèmes de liquidité avec leurs supérieurs hiérarchiques par rapport à il y a un an. Enfin, 33 % des répondants français s’inquiètent de la hausse des coûts d’exécution induite par la détérioration de la liquidité sur le marché.
Marchés actions
Investissement

BNP Paribas IP lève 500 millions pour un fonds dédié aux PME

BNP Paribas IP a bouclé le 30 septembre la levée d’argent deson fonds de prêts dédié aux PME européennes avec un montant d’engagements de 500 millions d’euros de la part d’investisseurs institutionnels.« Ce fonds a pour vocation de financer les projets de croissance des PME européennes, leur offrant une solution de financement unique qui allie prêt bancaire et fonds de prêts », explique le communiqué.BNP Paribas Cardif et le groupe BNP Paribas ont sans surprise fait partie des investisseurs mais on compte également AG2R La Mondiale, CNP assurances, l’ERAFP, Pensio B OFP et le Fonds européen d’investissement (FEI). La répartition des montants n’a pas été dévoilée. Le fonds sera principalement investi dans des créances assorties de sûretés de premier rang et bénéficie d’un accès privilégié aux clients PME des réseaux de BNP Paribas en Europe. Il pourrait toucher 100 à 150 PME. David Bouchoucha, responsable institutionnels et Laurent Gueunier, responsable de la gestion de dette alternative, assurent dans un communiqué que « la dette des PME présente un faible risque de défaut, un taux de recouvrement élevé et constitue une source de diversification des investissements obligataires des investisseurs ». Au 30 juin 2016 BNP Paribas IP gérait 280 milliards d’euros d’actifs obligataires avec 180 personnes dédiées à l’investissement.
Investissement
Investissement

Omnes Capital se déleste de sa participation dans le Groupe SIMP

Omnes Capital a annoncé, ce mardi 4 octobre, la cession de sa participation majoritaire dans le Groupe SIMP au groupe HCP Packaging, détenu par Baring Private Equity Asia. HCP est une société spécialisée dans la conception, le développement et la fabrication d’emballage de prestige primaire pour l’indusrie cosmétique, soins de la peau et parfumerie. Omnes Capital était entré au capital de la société SIMP en 2011. La transaction annoncée associe l’équipe de direction en place, à savoir Alain Blondel, son président, et Eric de Bardonnèche, son directeur commercial et du développement.Créée en 1949 en région parisienne, la société SIMP est spécialisée dans l’injection plastique et caoutchouc. Elle conçoit et fabrique des petites pièces industrielles de précision produites en moyennes ou grandes séries, à destination des grands acteurs de la cosmétique (L’Oréal, Lancôme, Dior, Givenchy, Estée Lauder, Bourjois, Oriflame, etc.) et de quelques marchés de niche à forte valeur ajoutée (connectique, aéronautique, médical etc.).Cette cession constitue le douzième désinvestissement des fonds small cap LCL Expansion et Omnes Expansion. A l’issue de l’opération, Omnes réalise un multiple de 4,7x.
Investissement
Investissement

Montagu PE négocie l’acquisition d’Aqua Lung

La société de capital-investissement Montagu Private Equity est entrée en négociation exclusive avec le groupe Air Liquide en vue de l’acquisition d’Aqua Lung, société spécialisée dans les équipements individuels pour les activités sportives et professionnelles en milieu aquatique. La société a été fondée en 1946 sous le nom de La Spirotechnique par le commandant Cousteau, Emile Gagnan et Air Liquide. Présente dans plus de 90 pays, Aqua Lung a généré en 2015 un chiffre d’affaires d’environ 200 millions d’euros et emploie environ 1.000 salariés.
Investissement
Investissement

Union Investment acquiert quatre biens commerciaux aux Etats-Unis

Le gestionnaire d’actifs immobiliers allemand Union Investment a annoncé, mardi 4 octobre, l’acquisition de 49% d’un portefeuille de quatre biens commerciaux aux Etats-Unis à travers une coentreprise montée avec TH Real Estate, filiale de TIAA Global Asset Management. Il s’agit des premiers investissements réalisés par Union Investissement dans l’immobilier commercial urbain aux Etats-Unis. L’opération a été réalisée pour le compte du fonds immobilier ouvert Unimmo : Global. Les actifs concernés par la transaction sont détenus par le fonds TIAA-CREF Core Property Fund, qui conserve le solde de 51%. Ce portefeuille comprend quatre centres commerciaux de centre-ville. Deux d’entre-eux sont situés à New York, les deux autres étant situés à San Francisco et Philadelphie. Le montant de la transaction n’a pas été dévoilé.
Investissement

SoLocal a le soutien de 4 créanciers pesant 43% de la dette

Paulson, Monarch, Farallon et Amber, représentant 43% de la dette de SoLocal, ont apporté leur soutien au projet de restructuration financière. Début août, le groupe de communication de proximité se targuait du soutien de plus de 50% de la dette. Les créanciers devront approuver le plan lors de leur assemblée du 12 octobre. Une semaine plus tard, le 19 octobre, ce sera au tour des actionnaires de se prononcer. SoLocal propose d’accorder aux créanciers de deux à cinq sièges au conseil d’administration en fonction du niveau de succès de l’augmentation de capital de 400 millions d’euros. L’expert indépendant, Finexsi, a par ailleurs rendu public son rapport, jugeant équitables d’un point de vue financier les modalités financières de l’opération pour les actionnaires.
Economie

Le Brexit pourrait coûter 43 milliards d’euros au secteur financier britannique

Le secteur financier britannique pourrait perdre jusqu'à 38 milliards de livres sterling (43,2 milliards d’euros) de revenus en cas de divorce difficile, ou « hard Brexit », qui limiterait son accès au marché unique de l’Union européenne, selon un rapport publié mercredi. Si les entreprises du secteur - banques de détail et d’investissement, gérants d’actifs et assureurs - perdaient l’accès au marché unique, 75.000 emplois pourraient disparaître et le manque à gagner de l’Etat en recettes fiscales pourrait se chiffrer à 10 milliards de livres, précise le rapport du cabinet de consultants Oliver Wyman, commandé par TheCityUK, principal groupe de pression du secteur financier.
Economie

Capgemini rembourse ses Ornane 2019

Capgemini a décidé de procéder au remboursement anticipé de la totalité des obligations à coupon zéro, échéance 1er janvier 2019, à option de remboursement en numéraire et/ou en actions nouvelles et/ou existantes (Ornane) émises le 25 octobre 2013. Le remboursement sera réalisé le 21 novembre 2016 au pair (soit 67,13 euros) et sur la base d’un taux de conversion de 1 action Capgemini par Ornane.
Immobilier

Icade cède des actifs à Nanterre à la Société de la Tour Eiffel

Icade et la Société de la Tour Eiffel ont annoncé ce matin la signature d’une promesse de vente pour un ensemble d’actifs situés à Nanterre, le parc d’affaires Nanterre Seine et l’immeuble de bureaux Défense 3. Les deux propriétés représentent plus de 84.000 m² et ont été acquises par la Société de la Tour Eiffel pour 145 millions d’euros, qui a annoncé le lancement d’une augmentation de capital d’ici la fin de l’année pour maintenir ses objectifs de ratio d’endettement. Avec cette opération, le patrimoine de la société passera de 980 millions à 1,125 milliard d’euros. La signature de l’acte authentique est attendue avant la fin de l’année.
Immobilier
Economie

L'Irlande abaisse sa prévision de croissance

L’Irlande a réduit hier ses prévisions de croissance pour 2016 et 2017 et a souligné que les prévisions étaient « clairement orientées à la baisse », par crainte de répercussions du vote des Britanniques en faveur d’une sortie de l’Union européenne. Le ministère des Finances a abaissé ses prévisions de croissance du produit intérieur brut (PIB), qui passent de 4,9% à 4,2% pour 2016 et de 3,9% à 3,5% pour 2017. A ce rythme, l’Irlande continuera néanmoins à afficher la plus forte croissance en Europe.
Economie

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