La réforme des Ibor : un vrai défi pour les banques et les entreprises
Jonathan Lewis, associé, Clifford Chance
Dette aéronautique, parée au décollage
Aymeric Angotti, responsable gestion dette privée Aéronautique chez Ostrum AM
Le « trade finance » numérique parle chinois
VOLTRON HSBC a annoncé avoir accompagné la toute première opération « transfrontalière » de financement du commerce international par blockchain libellée en renminbi. En l’occurrence, HSBC China a émis, grâce à la plate-forme Voltron, une lettre de crédit numérique pour le compte de l’acheteur Shenzen MTC, à destination de HSBC Hong Kong, banque du vendeur MTC Electronic, filiale de l’acheteur basée à Hong Kong. HSBC se félicite d’une opération bouclée en 24 heures contre 5 à 10 jours pour une lettre de crédit papier classique. Il s’agit pour HSBC de la 9e transaction sur Voltron depuis mai 2018. Les 8 premières ont concerné 30 millions de dollars de marchandises : le chemin de la digitalisation est encore long.
Les fonds poussent à l’essor des financements sur actifs
Ces solutions offrent des sûretés plus solides aux prêteurs et une nouvelle source de liquidités pour les entreprises.
Les mauvais payeurs mis à l’amende
Relèvement. EDF a écopé, le mois dernier, d’une amende de 1,8 million d’euros pour manquements graves à la réglementation relative aux délais de paiement. Le contrôle mené en 2017 par la Direction générale de la concurrence, de la consommation et de la répression des fraudes (DGCCRF) avait mis au jour un retard de paiement sur 10 % des factures réglées par EDF, faisant défaut à près de 3.500 fournisseurs. Le plafond d’une telle amende a été relevé de 375.000 à 2 millions d’euros par la loi transparence de 2016, relèvement appliqué par la puissance publique depuis ce printemps, notamment à l’encontre de Siaci Saint Honoré début septembre.
La loi Pacte donne un coup de pouce à l’affacturage inversé
L’article 106 encadre le recours à ce produit à l’initiative des acteurs publics, au bénéfice attendu de la trésorerie de leurs fournisseurs.
Le risque cyber mieux évalué
Nathalie Malicet, commissaire aux comptes, vice-présidente de la commission Numérique et innovation à la CNCC
Charlotte Dennery oriente BNP Paribas Leasing Solutions vers le durable
Le leader européen accélère sa croissance en se calant sur une logique de responsabilité sociétale.
Le maquis du prix s’éclaircit
Affacturage
« Gage de sérénité et de crédibilité »
La parole à … Nicolas Dalle, responsable administratif et financier de Tracor Europe
La pertinence discutable des rachats d’actions propres
L’avis d’expert d’Yves Ceelen, Directeur de gestion de portefeuilles institutionnels, Degroof Petercam Asset Management
Un véhicule de sélection de prêts
La parole à Thomas Friedberger, directeur général de Tikehau Investment Management
« Eviter les paliers »
la Parole à...Bertrand Dufour, expert-comptable associé du réseau de conseil et audit RSM, en charge du secteur Newtech et Startups
De nouvelles modes dans le financement
La voiture n’est plus un enjeu de propriété pour les entreprises comme pour les particuliers.
Deloitte accompagne October
TRANSPARENCE La fintech de prêt aux PME October, ex-Lendix, a choisi la plate-forme Zen Risk de Deloitte pour l’aider à mieux apprécier la probabilité de défaut des entreprises. Un « outil d’aide à la décision robuste » grâce à « un algorithme prédictif performant
Brexit ou pas, Visiativ franchit la Manche
Fusions Acquisitions
Le Schuldschein retrouve de sa superbe
International. Les émissions de Schuldschein ont atteint 14,8 milliards d’euros au premier semestre 2019, davantage que lors du bilan à mi-année des exercices records de 2016 et 2017, souligne Scope Ratings. De quoi, pour l’agence, confirmer son attente d’un volume annuel de plus de 25 milliards. Surtout, elle fait part de la « disparition de la prime d’illiquidité » de ce placement privé. L’agence pointe que la faiblesse des rendements obtenus par certains émetteurs au profil de crédit non optimal peut apparaître comme une « anomalie qui pourrait perdurer au cours des prochains trimestres » étant donné la quête de qualité des investisseurs. Scope a identifié 82 transactions finalisées dans le semestre écoulé, pour la première fois pour moitié par des émetteurs non allemands, dont les français Peugeot, Iliad et Valeo.
Acofi finalise le deuxième « closing » de Predirec ABL-2
SÛRETÉS Dédié au financement des entreprises de taille moyenne bénéficiant d’un accès contraint aux financements classiques, ce fonds dispose à présent d’une capacité d’investissement de plus de 200 millions d’euros. Les financements mis en œuvre par le fonds, qui dispose d’une capacité autonome d’octroi direct de prêts, sont sécurisés par la mise en collatéral des actifs dont dispose l’emprunteur. Le rendement cible est de 4,5 % à 5 % net pour des financements de 5 à 7 ans. Un troisième closing, prévu pour octobre, devrait permettre au fonds de dépasser les 300 millions d’euros. La société de gestion s’est fait une spécialité de la dette d’entreprise collatéralisée : après le succès d’un fonds de 200 millions axé sur le financement en leasing d’équipements industriels, lancé en 2014 et dont la période d’investissement s’est terminée en 2017, cette nouvelle initiative permet de prendre une palette plus large d’actifs en collatéral (équipements industriels, immobilier, stocks, etc.).
Le « trade finance » toujours plus digital
INTEROPÉRABILITÉ Nombre de banques se sont lancées depuis quelques années en consortiums afin de fluidifier le financement du commerce international. Sous l’impulsion de la blockchain, les efforts visent des processus plus sûrs, plus rapides, moins coûteux. Une étape vient d’être franchie : deux plates-formes ont communiqué sur une transaction. Une lettre de crédit a été émise via la plate-forme Voltron par HSBC, en l’occurrence banque du vendeur et de l’acheteur, respectivement le hongkongais Dee Industries et Babyshop, enseigne de détail de l’Emirati Landmark. Ce dernier a apporté les bienfaits de sa propre plate-forme logistique ReChainME. La dimension « propriétaire » de cette dernière limite la portée de l’interopérabilité annoncée, mais il s’agit tout de même d’un premier pas très prometteur.
Spotify, première des valeurs tech montantes
Licornes européennes
Le fonds de pérennité, nouvel outil de détention et transmission du capital des sociétés
Antoine Martin, avocat associé, Bryan Cave Leighton Paisner
Exaegis favorise le financement des pépites du numérique
Sa notation éclaire loueurs et crédit-bailleurs notamment sur la pérennité financière et l’efficacité opérationnelle de jeunes pousses éditrices de logiciel.
500 millions d’euros
C’est le montant d’encours financé visé à fin septembre par Crédit Agricole Leasing & Factoring (CALF) pour sa solution Cash in Time.
L’attrition de la cote n’inquiète pas les gérants
Le nombre d’introductions ne compense pas les retraits de la Bourse mais le phénomène ne pèse pas sur les rendements ni sur les choix d’investissement.
Linedata mise sur Loansquare pour innover dans le crédit
La fintech rachetée en début d’année par l’éditeur de progiciels veut dématérialiser les relations entre les banques et les entreprises en croissance cherchant des financements.
Finexkap met la gomme avec Chenavari
INTERNATIONAL Finançant depuis 2015 la trésorerie des travailleurs indépendants, TPE et PME en leur rachetant leurs créances commerciales, Finexkap vient de mettre un tigre dans son moteur : alors que les rachats cumulés depuis la création avoisinent 300 millions d’euros, la fintech vise « près d’un milliard » par an en 2021, passant par une « expansion internationale ». A l’appui de cette ambition, une récolte de fonds de 39 millions d’euros, notamment auprès du nouveau « partenaire stratégique », Chenavari Investment Managers. Qui participe à une injection en fonds propres de 7 millions aux côtés d’actionnaires existants que sont le fonds de capital-risque Black River Ventures et le family office britannique Somerston. Et à un apport de 32 millions d’euros au véhicule d’investissement de Finexkap finançant en pratique les factures.
Ostrum lève trois fonds d’actifs réels
DETTE PRIVÉE La société de gestion tire les leçons de la baisse des rendements obligataires classiques. Elle accélère son activité dans la dette privée, jusqu’ici essentiellement en dette immobilière, via deux fonds, levés en 2012 et 2015. Un troisième fonds, Self 3 (Senior European Loan Fund), est ouvert. En outre, Ostrum AM lance deux fonds dans le financement d’infrastructures, Essential, et dans l’aviation, Constellation, chacun doit annoncer un premier closing dans les prochaines semaines. Pour chaque segment, la société de gestion s’appuie sur le savoir-faire interne à Natixis, ainsi qu’en « servicing », le groupe octroyant, chaque année, 25 à 30 milliards d’euros de nouvelle dette à ces sujets. L’encours sous gestion de dette privée doit passer de 4,3 milliards à 6 milliards d’euros fin 2020.
citation OEPD
« La solution aux défis bancaires n’est pas la déréglementation, mais l’innovation »
« Une logique d’utilité »
Patrick de Cambourg, président de l’Autorité des normes comptables et responsable de la mission d’experts chargée par le gouvernement de faire des propositions sur l’avenir des CAC
Vroum
Il restait une petite place sur la combinaison de Romain Grosjean. iBanFirst vient de s’y glisser, en tant que sponsor personnel du pilote franco-suisse de Formule 1. Rien de plus naturel selon la fintech spécialiste des paiements internationaux, déjà partenaire du champion de kitesurf Aurélien Pétreau. Car, selon son patron Pierre-Antoine Dusoulier, paiements et Formule 1 partagent l’exigence « de l’attention, de la précision, de l’innovation et de la technologie ». D’autant plus naturel que le pilote « connaît bien les subtilités de l’univers bancaire » et a « conservé son intérêt pour la finance » après avoir travaillé pendant trois ans dans une banque en Suisse, en l’occurrence Baring, alors qu’il évoluait en junior dans les sports mécaniques.