La transition énergétique et son financement ancrés dans la réalité économique
Nicolas Rochon, président de Rgreen Invest, membre du syndicat de l’énergie solaire renouvelable Enerplan
Les trésoriers misent sur l’exploitation des données
L’intelligence artificielle commence à se déployer notamment en prévision de trésorerie ou en optimisation des encaissements.
Des NEU CP émis par Onbrane
Production. Air Liquide et l’Unédic ont confié des émission de titres de dette court terme (NEU CP) à Onbrane. Cette plate-forme technologique a permis la négociation par voie digitale de transactions de gré à gré jusqu’ici nouées au téléphone et enregistrées de façon manuelle. Natixis et Otcex étaient contreparties des opérations et Euroclear, dépositaire central, est également connecté à l’outil. De quoi accélérer les opérations, pour ces émissions à court terme, tout en enchaînant de façon fluide les étapes d’enregistrement dans des conditions de sécurité élevées. Onbrane a été fondée en 2017 par Pascal Lauffer, ex-directeur informatique chez Société Générale CIB, Fimat et Nyse.
Le marché mondial du « crowdfunding » a du potentiel
Croissance. En 2020, le marché mondial des levées de fonds dans le secteur du crowdfunding devrait dépasser les 8,5 milliards de dollars, selon les données collectées par Statista et publiées par Finanso.se (+23,3 % par rapport à l’année précédente). L’évolution du marché du financement participatif s’est accélérée depuis 2017 et la tendance devrait se poursuivre durant les trois prochaines années selon un rythme estimé à +12 % par an. Le marché pourrait ainsi atteindre près de 12 milliards de dollars en 2023. La Chine écrase le reste du monde de sa supériorité numérique avec un marché de plus de 7 milliards de dollars dominé par les géants du retail Alibaba, JD.com et Suning, alors que les Etats-Unis, au 2e rang, dégagent une activité près de dix fois plus petite à 782 millions. Place ensuite à l’Europe avec le Royaume-Uni à 100 millions de dollars, la France (86), suivis du Canada à (47). La dynamique s’exprime aussi dans les montants placés en crowdfunding par les investisseurs : le montant moyen d’une contribution à une campagne est évalué à 780 dollars, il pourrait monter jusqu’à 840 dollars l’an prochain et jusqu’à près de 1.000 dollars en 2023.
Finexkap entend démocratiser le paiement différé
Trésorerie. Finexkap prend le métro. Ou plutôt la fintech dédiée au financement de la trésorerie des TPE-PME annonce mener un test d’envergure en France avec le distributeur Metro autour de sa nouvelle solution Finexpay. Il s’agit d’offrir aux clients de certains entrepôts la possibilité d’un délai de paiement additionnel de 60 jours (au-delà de ce test initial, le service pourra aller jusqu’à 90 jours). La nouvelle solution de paiement différé « BtoB » ou interentreprises, « simple, rapide et digitale » selon Finexkap, n’en a pas moins un prix, non négligeable : le différé de paiement coûtera à son bénéficiaire au moins 0,04 %… par jour, soit l’équivalent d’un TEG ou taux effectif global, annualisé donc, voisin de 15 %.
Cousu-retourné
A Touvre, en Charente bien sûr, l’atelier de production des charentaises Tcha est en sommeil. Le chausseur est, selon son président Jean-Luc Bouriau, « en quête d’un second souffle après avoir été lâché à contrecœur par le fonds de co-investissement privé-public de la région Poitou-Charentes ». Région absorbée par la Nouvelle-Aquitaine. Le fonds précédemment géré à Poitiers l’est désormais à Bordeaux, où la charentaise semble moins en vogue. « Nous avons, plaide Jean-Luc Bouriau, besoin dans un premier temps de 150.000 euros, apportés par un fonds, un groupe de la mode ou un nouvel associé, afin de faire vivre notre savoir-faire. » Savoir-faire basé sur la technique du cousu-retourné pour un chausson haut de gamme, pas à la portée de tous les pieds.
Arkéa démocratise les prêts à impact
Accompagnement. Arkéa Banque Entreprises et Institutionnels lance « PACT », un prêt à impact dédié aux PME et aux ETI engagées ou souhaitant s’engager dans une démarche RSE. Les prêts sont accessibles dès 3 millions d’euros sur une durée comprise entre 5 et 15 ans, et font l’objet d’une bonification pouvant atteindre jusqu’à 20 % d’économie sur les frais financiers. L’agence de notation EthiFinance mesurera les progrès annuels des PME, qui feront l’objet d’un rapport remis aux clients. Ces derniers bénéficieront également d’une formation sur le sujet. L’entreprise de construction Charier inaugurera le dispositif. Pour Bertrand Blanpain (photo), président du directoire de la banque, « ce nouveau dispositif PACT s’inscrit dans une mutation profonde de la banque en faveur de l’accompagnement des transitions ».
Neuberger Berman contracte un crédit ESG
Durable. Utilisé par certains grands groupes industriels (Fromageries Bel, EDF...), le financement responsable consiste à indexer le coût du crédit à sa politique ESG (environnement, social et gouvernance) : le respect de critères préalablement contratualisés permettant d’en minorer le taux. Pour la première fois, un gestionnaire d’actifs américain s’essaie à ce crédit d’un genre nouveau. Neuberger Berman vient de décider de lier une ligne de financement de 175 millions de dollars (échéance 4 février 2025) à différents objectifs dits responsables. La société s’engage notamment à rester une entreprise indépendante détenue par ses salariés, à développer l’actionnariat salarié sans concentration autour d’un actionnaire unique ; le gestionnaire promet également d’augmenter la diversité sur les postes seniors (vice presidents et au-delà), ou encore de diffuser plus largement ses investissements en actions sur lesquels un engagement fort est déployé. La banque Mitsubishi UFJ Financial Group est chef de file de l’opération.
Interdit d’interdire
Ce mot d’ordre plutôt maladroit ne vient pas, aujourd’hui, de soixante-huitards nostalgiques mais… des tenants de la titrisation, de l’affacturage et autres spécialistes de la cession de créances. Voilà quatre fois déjà que le gouvernement tente de rectifier une erreur qu’il a commise en avril 2019 en modifiant le Code de commerce. Il avait alors interdit les clauses qui interdisent la cession de créances commerciales : de quoi fragiliser tous les crédits sécurisés par des créances, à commencer par l’affacturage – 170 milliards de créances prises en charge à fin juin 2019 –, la cession Dailly de créances professionnelles, la pension livrée… Evidemment, cela a moins de panache que la banque d’affaires mais la France y déploie une forte expertise. Les professionnels devraient avoir bientôt gain de cause sur le rétablissement de l’interdiction d’interdire : un projet de loi sur le sujet a été enregistré au Sénat pour faire l’objet d’une procédure accélérée.
Crédits Syndiqués : des documentations en prise avec l’actualité
L’avis d’expert de Pierre-Benoît Pabot du Châtelard, counsel, Clifford Chance
Arrago fluidifie la cession de créances par les banques
Les établissements de second rang typiquement y trouvent un outil d’optimisation de leur bilan.
Les entreprises redoutent de lourds surcoûts des couvertures de marché
Le dernier paquet de Bâle 3 pourrait les soumettre aux règles sur le risque de contrepartie de marché.
La BEI a déployé 8,5 milliards d’euros en France en 2019
Prêts. La Banque européenne d’investissement (BEI) a accordé près de 8,5 milliards d’euros de financements à la France en 2019, contre 7,2 en 2018. Sur ce montant, 6,9 milliards ont été déployés par la BEI et 1,6 milliard par le Fonds européen d’investissement, sa filiale dédiée au PME. Les financements au titre du plan Juncker ont représenté 2,5 milliards. 47 % des prêts de la BEI ont été alloués à la lutte contre le changement climatique et 28 % à l’innovation. A titre d’exemple, la BEI a prêté 130 millions à Derichebourg pour la modernisation de ses centres de tri et sa R&D, 30 millions à Grenoble pour la rénovation de son réseau de chaleur, ou encore 22,5 millions et 20 millions respectivement au medtech Mauna Kea et Advicenne pour leurs recherches. La France se situe au troisième rang des pays bénéficiaires de financements de la BEI, derrière l’Espagne et l’Italie.
Tout schuss
C’est un peu tard pour la saison en cours, mais le spécialiste de l’estimation immobilière en ligne Meilleurs Agents a chaussé les skis pour dévoiler les prix dans les stations françaises. Sans surprise les Alpes du Nord sont le massif le plus cher, avec un prix moyen de 4.895 euros le m², en hausse de 5,6 % sur un an. Val d’Isère décroche la palme, « avec des prix supérieurs à ceux du 16e arrondissement de Paris », à 11.665 euros contre 11.222. Faute de viser les sommets, direction les Pyrénées, massif le plus abordable à 1.940 euros. Mais c’est à Saint-Maurice-sur-Moselle dans les Vosges que l’emplacement du placard à appareil à raclette coûte le moins cher (1.189 euros le m²). En règle générale, les biens situés à moins de 2 minutes à pied des remontées mécaniques se négocient 12,5 % plus cher que ceux éloignés de 15 à 20 minutes. Quand on aime…
La sauvegarde de Rallye égratigne les billets de trésorerie
Les détenteurs de NEU CP de la holding vont être remboursés sur 10 ans. Une première pour ce marché du financement à court terme.
Prime brokers - Face à la pression
Dette et change
citation
« Le rôle des banques n’est pas d’imposer aux entreprises qu’elles financent leur conduite sur le sujet de l’environnement. »
Un transfert de trop
Les banques se plaignent souvent d’être critiquées injustement, mal traitées et mal comprises des pouvoirs et du public. Force est de constater qu’elles pourraient s’y prendre mieux pour paraître exemplaires, comme en témoigne l’affaire Adam Farkas : l’ex-directeur exécutif de l’EBA (Autorité bancaire européenne) va aller travailler sans délai pour l’AFME (Association européenne pour les marchés financiers), lobby bancaire, malgré le tollé déclenché par ce transfert qui prête le flanc au conflit d’intérêts. Ce qui n’a pas empêché l’EBA de vouloir remplacer Adam Farkas par l’Irlandais Gerry Cross, issu de la Banque centrale irlandaise mais ayant travaillé entre 2011 et 2015 comme directeur exécutif de l’AFME ! Le Parlement européen a refusé en commission ce candidat, alors même que les délais d’un poste à l’autre semblent acceptables. Cette opposition est un peu compréhensible.
Se faire la malle
Louis Vuitton a profité de la rencontre délocalisée à Paris entre les jetlagués Cerfs de Milwaukee et Frelons de Charlotte pour dévoiler un « partenariat mondial » avec la NBA. Car le malletier et la ligue professionnelle américaine de basketball « sont tous deux des icônes et des leaders dans leurs domaines respectifs ». Symbole de cette nouvelle collaboration dans le sport pour la filiale de LVMH, une malle créée tout spécialement pour le transport et la présentation du trophée Larry O’Brien brandi par les vainqueurs du championnat (photo). Louis Vuitton promet en outre la création de collections dites « capsules », à savoir éphémères et en édition limitée. Avec un sac Keepall hommage à Kobe Bryant ?
Facturation électronique, une force pour les PME
L’avis d’expert de... Pierre d’Agrain, directeur associé d'Exco*
Solvay améliore l’efficacité de sa banque interne
La technologie nourrit la centralisation de la gestion de la trésorerie, des changes et du financement au sein du groupe de chimie.
Total rapatrie sa trésorerie
Européen. Un geste symbolique pour la Place de Paris à quelques jours de la sortie officielle du Royaume-Uni de l’Union. Total va, au dire de son PDG Patrick Pouyanné à l’occasion de la conférence annuelle d’Euronext, relocaliser à Paris la gestion de sa trésorerie centrale, partie à Londres en 2013. Un mouvement qui avait alors « défrayé la chronique », de l’aveu du dirigeant. Le Brexit et les coûts expliquent ce retour aux sources, qui concerne 60 à 70 personnes, dans la gestion elle-même de la trésorerie et les services informatiques associés. Total montre ainsi, selon son patron sur Twitter, que la Place de Paris « est au cœur du système économique et financier européen ».
Touche pas au grisbi...
Braquage, une association vouée à la connaissance du cinéma expérimental, organise le 6 février prochain une projection nocturne sur les représentations de l’argent dans le cinéma. L’événement se tiendra à Citéco, la cité de l’économie sise dans le 17e arrondissement de Paris à l’hôtel Gaillard appartenant à la Banque de France et dont la rénovation a coûté 100 millions d’euros. Un débat aura lieu ensuite avec l’acteur et réalisateur Arnaud Viard. L’idée : « questionner le pouvoir de l’argent au cinéma et pour le cinéma : un rôle tout à la fois corrosif, néfaste, fascinant ». Intéressant ! En 2018, le chiffre d’affaires du cinéma en France a dépassé les 1,33 milliard d’euros pour 201 millions d’entrées, selon le Centre national du cinéma. Et 237 films d’initiative française ont été produits pour un montant de 1,12 milliard d’euros. La France est ainsi le premier marché du cinéma en Europe. Néfaste, en effet.
Brittany Ferries trace sa route dans le « fog » du Brexit
Le transporteur maritime doit composer avec des revenus en majorité en livres et des charges en euros. Un cas d’école.
« Les CMBS WeWork pèsent 0,5 % du marché britannique »
La parole à... Euan Gatfield, managing director chez Fitch Ratings
Le Schuldschein prend l’accent français
Discernement. Après un record de 29 milliards d’euros d’émissions en 2019 pour 160 opérations selon Scope Ratings, l’agence mise sur un assagissement cette année du marché du Schuldschein entre 20 et 25 milliards, sur fond de « plus grand discernement des investisseurs sur la dette émise par des sociétés de secteurs cycliques et sensibles au ralentissement économique mondial ». Ce dernier sera un véritable « test à l’acide » pour le marché, selon l’analyste Sebastian Zank. Il note qu’en 2019, le segment a poursuivi son internationalisation, notamment grâce aux quinze émetteurs français, qui sont devenus en nombre d’opérations les plus actifs après les allemands et les autrichiens.
Les organismes de financement spécialisés sont enfin lancés
Deux véhicules viennent d’être créés, mais certains gérants estiment le cadre fiscal encore flou et hésitent à sauter le pas.
Les pénalités pour non-respect des délais de paiement ne sont pas une fatalité
Jean-Marc Allouët, associé responsable du pôle Digital BM&A, cabinet de conseil et d’audit
Bourbon repris par ses banques
SURENDETTÉ Le groupe parapétrolier placé en redressement judiciaire en août dernier connaît une faillite record avec 8.200 emplois en jeu. Le tribunal a retenu l’unique offre de reprise émanant de ses banques – BNP Paribas,la Société Générale, Natixis, Crédit mutuel-CIC, le Crédit Lyonnais et le Crédit Agricole – représentant 75 % de la dette de 2,7 milliards d’euros. Les créanciers injecteront 150 millions d’euros de cash et abandonneront 1,5 milliard d’euros de dette, convertis en actions et obligations. En outre, 124 millions d’euros de dette ont été annulés. Les actionnaires historiques sont évincés. Prochaine étape, la restructuration de la dette de 1 milliard d’euros de Jaccar, le holding du fondateur et actionnaire majoritaire, Jacques de Chateauvieux.
Le bon profil
Et le Top influenceur sur LinkedIn en France pour 2019 est… (roulement de tambour) à nouveau Michel-Edouard Leclerc. Le grand distributeur (de bonnes leçons) conserve sa couronne, déposée par le réseau social professionnel sur la foi tout d’abord de l’engagement quantitatif généré par ses contributions (volume et propagation des réponses). Vient ensuite la pertinence des contenus partagés jugée par LinkedIn (qualité des conseils, reflet du monde du travail, etc.).