AB Science inaugure une nouvelle technique financière en France
Lancé par Alpha Blue Ocean, le programme Pact ressemble à une ligne de financement en capital sans décote et alignant les intérêts des parties.
ACTIFS RÉELS - Dette privée, une vigilance accrue
Les gérants se partagent entre surveillance des portefeuilles et recherche des nouvelles opportunités.
« Nos sûretés portent sur des actifs réels »
La parole à...Nicolas Fourt, directeur général délégué d’Acofi Gestion
2 milliards...
... d’euros, c’est la dernière augmentation de capital d’Alstom, destinée à financer l’acquisition de Bombardier Transport. Le fabricant de trains n’aurait pu rêver meilleur moment pour la lancer : l’opération, préparée depuis plusieurs mois, et bien perçue par les marchés, a aussi bénéficié des annonces de Moderna, dont le vaccin contre le Covid semble prometteur. L’opération court jusqu’au 30 novembre, et devrait constituer la cinquième plus grande augmentation de capital cette année en Europe. Preuve que malgré le contexte compliqué, les investisseurs sont prêts à financer la croissance.
Les défauts d’entreprises au plus haut depuis 10 ans
Sommet. L’étude mensuelle de Moody’s sur les défauts d’entreprises non financières en catégorie « haut rendement » rend compte pour octobre d’un taux à 6,5 %, inchangé pour le troisième mois. C’est deux fois plus qu’avant la crise (3,3 %) et au plus haut en dix ans. Au total, cela représente 180 cas de défauts dans le monde, dont 124 défauts pour l’Amérique du Nord et 31 pour l’Europe. Leur nombre a baissé depuis la période avril-juillet pour s’établir à 11 cas en octobre, où la plus grande faillite a été celle de Mallinckrodt International Finance SA, groupe pharmaceutique actif aux Etats-Unis et aux prises avec des litiges liés aux opioïdes, laissant plus de 5 milliards de dette en souffrance.
TRÉSORERIE - Le trésorier augmenté devient réalité
Jusqu’à l’intelligence artificielle, l’évolution technologique épaule le métier, de la qualité des données à la prévision de trésorerie.
Voyage voyage
Singapore Airlines a annoncé une perte de 3,5 milliards de dollars au premier semestre sous l’effet de la pandémie, son chiffre d’affaires est même en recul de 80 %. Le groupe a également prévu de réduire ses effectifs de 20 %. Ce n’est pas une raison pour faire grise mine. Puisque ses avions sont cloués au sol, la compagnie propose un nouveau service : un repas à bord de deux de ses A380 immobilisés. Un film est également projeté aux convives et certains ont aussi droit à une visite du cockpit avec les pilotes. On ne sait pas combien de « voyageurs » se sont laissé séduire mais cette diversification montre qu’à Singapour, on a des idées.
L’épineux casse-tête de la gestion du « cash » pour les dirigeants de PME
L’avis d’expert de Carl Civadiée, associé, et Stéphanie Hauswald, directeur BFR & cash management, Grant Thornton
Les entreprises doivent faire des choix à l’aune du « Green Deal »
L’avis d’expert de Lucille Chabanel, avocat associée chez Deloitte | Taj, et Marie Georges, associée, responsable de Deloitte Sustainability France chez Deloitte
« Démystifier l’usage de l’intelligence artificielle »
La parole à… Lise George, directrice associée chez Kynapse
Les financements LBO en Europe boudent les obligations
Quatre nouveaux placements seulement ont été réalisés sur ce marché à fin septembre.
La microfinance se mobilise pour résister à la crise
Après une croissance de 10 % en 2019, les financeurs se sont organisés pour aider les institutions de microfinance et les entreprises à faire face à la crise sanitaire.
Arkema passe au financement vert
Polyamide. Arkema a placé sa toute première obligation verte, d’un montant de 300 millions d’euros et portant un coupon annuel de 0,125 %. L’opération, menée par BNP Paribas et Citigroup en tant que co-chefs de file, et pour laquelle Herbert Smith Freehills a conseillé le groupe chimique français, a été sursouscrite plus de dix fois. Elle est entièrement dédiée au financement d’une nouvelle usine à Singapour, dont la mise en service est prévue en 2022, et de fait à la production du polyamide 11 Rilsan 100 % bio-sourcé à partir d’huile de ricin, matière première renouvelable et durable. Un produit qui, selon Arkema, contribue au développement de solutions durables notamment pour les véhicules nouvelles énergies, l’impression 3D ou les biens de consommation.
Orchestra repart sur des bases saines avec le soutien d’Acofi
Le financement de 19,5 millions d’euros inclut une ligne moyen terme garantie sur les stocks et un relais couvrant des crédits de TVA.
SergeFerrari place l’impact social dans son financement mixte
Sur fond de croissance externe, le fabricant de toiles composites associe crédit bancaire syndiqué et EuroPP.
Le dispositif des prêts garantis par l’Etat est étendu
SOUPLESSE Les entreprises vont pouvoir solliciter les prêts garantis par l’Etat (PGE) jusqu’au 30 juin 2021 et non plus jusqu’au 31 décembre 2020 comme initialement prévu. Les règles du remboursement pourraient changer aussi, l’Etat ayant demandé aux banques d’examiner le report du remboursement des PGE pour une année supplémentaire, pour les entreprises qui en ont besoin. Les critères des entreprises bénéficiaires de report doivent être précisés. La semaine dernière, présentant son rapport statistique sur le secteur bancaire, l’ACPR a fait part de sa vigilance face au risque d’une prochaine hausse des défauts d’entreprises dans les portefeuilles sous moratoire, visant les reports de charges d’intérêt et de remboursement de capital octroyées en mars dernier pour six mois. Jusqu’ici, les PGE ont été distribués à hauteur de plus de 122 milliards d’euros, auprès de 590.000 entreprises.
Plan de relance, un tournant de la politique du logement ?
L’analyse de... Alain Tourdjman, directeur des études et prospectives du groupe BPCE
L’IFRS 16 brouille la lecture des états financiers
Au vu de sa première application, la nouvelle norme sur la comptabilisation des locations ne remplit pas sa mission de transparence.
L’affacturage, grand gagnant post-Covid, sous conditions
Marco D’Oliveira, senior manager, et Julien Ridde, project manager, Square
Démocratisons le financement des collectivités
Arthur Moraglia, économiste et cofondateur de Villyz
Les commissaires aux comptes au chevet des entreprises malades
L’avis d’expert de Jean-Charles Boucher, associé RSM
FFP procède à son premier placement privé américain
La holding des Peugeot allonge la maturité de sa dette et diversifie ses sources de financement avec une émission obligataire de 150 millions d’euros souscrite par Barings.
Meule d’or
En France, les stocks de champagne servent à garantir les prêts bancaires et même des titrisations. En Italie, c’est le parmigiano reggiano, appellation protégée, qui joue ce rôle. Deutsche Bank s’y met à son tour : elle vient d’accorder un crédit de 27,5 millions d’euros au producteur Ambrosi, sécurisé par son parmesan, un actif « plus liquide que l’immobilier », souligne la banque. L’emprunteur utilisera les fonds pour porter ses capacités de stockage à 120.000 meules. Sachant qu’une meule du fromage le plus contrefait au monde peut se négocier jusqu’à 740 euros pièce, Deutsche Bank est largement couverte.
L’Etat donne un coup de pouce à l’affacturage
Financement des entreprises
La Nef et Loanboox s’allient dans le prêt vert aux collectivités locales
La banque éthique et la plate-forme digitale ont déjà octroyé quatre financements dans le cadre de ce partenariat.
FINANCEMENT DES ENTREPRISES - Objectif rebond !
FINANCEMENT DES ENTREPRISES
La transition Ibor impose aux entreprises une préparation robuste
L’avis d’expert de Timothée Huignard, directeur, financial services consulting, et Christelle Lecouturier, associée, corporate treasury solutions chez PwC France et Maghreb
Les affaires de la Banque mondiale
La Banque mondiale revoit sa copie sur l’évaluation des cadres nationaux favorisant l’activité des entreprises. L’institution dédiée au développement a déclaré devoir corriger ses rapports « Doing business » de 2018 et 2020, évoquant des « irrégularités » dans les données, notamment pour la Chine, l’Arabie Saoudite, les Emirats Arabes Unis et l’Azerbaïdjan.