Intesa pose ses conditions au sauvetage des banques de Vénétie
Le groupe appuie une scission de BP Vicenza et Veneto Banca, qui lui permettrait de reprendre les actifs sains pour un euro symbolique.
Toute l'actualité Banque et Assurance
juin 2017
Le marché des CoCos devra se professionnaliser
Les sociétés qui investissent dans ces produits complexes sont priées d'avoir un contrôleur des risques indépendant et de renforcer l'information des porteurs.
L’UFC-Que Choisir dénonce l’attitude des banques face à la renégociation de crédit
L'association relève les manœuvres dilatoires des banques lors d'un rachat de crédit immobilier ou l'inflation des frais annexes imposés lors d'une renégociation.
Intesa fait une offre draconienne pour BP Vicenza et Veneto Banca
Intesa Sanpaolo pose ses conditions au sauvetage de Banca Popolare di Vicenza et Veneto Banca. Alors que Rome, en lien avec la Commission européenne, tente de renflouer depuis des mois les deux banques à hauteur de 6,4 milliards d’euros, le numéro un du secteur s’est dit prêt à racheter certains actifs et passifs des deux groupes pour un euro symbolique.
L'AMF consulte sur l’évaluation des connaissances et des compétences
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé ce 20 juin, le lancement d’une consultation publique sur des modifications de son règlement général et sur sa doctrine concernant les obligations des prestataires de services d’investissement en matière d’évaluation des connaissances et des compétences jusqu’au 20 juillet 2017. Elle explique ainsi que cette consultation entre dans le cadre de la mise en œuvre des orientations de l’AEMF (Esma) sur l’évaluation des connaissances et des compétences et dans la perspective de l’application du nouveau cadre des marchés d’instruments financiers MIF 2 au 3 janvier 2018.Dans son projet de position-recommandation, l’AMF rappelle que les prestataires de services d’investissement doivent s’assurer que les personnes physiques fournissant, pour leur compte, des conseils ou informations sur des services ou instruments financiers disposent des connaissances et compétences appropriées. Le niveau d’exigence étant plus élevé s’agissant des personnes délivrant des conseils. Cette revue permet de veiller à l’actualisation des qualifications et de l’expérience.L’AMF précise que les personnes ayant passé avec succès la vérification des connaissances minimales (ou « certification AMF ») sont réputées satisfaire à l’exigence de qualifications appropriées ; la fourniture de conseils ou d’informations pendant une période d’au moins 6 mois répond à l’exigence d’expérience appropriée ; la revue des qualifications et de l’expérience peut s’insérer dans le processus interne d’évaluation existant, autrement dit à l’occasion de l’entretien annuel d’évaluation ; les personnes physiques ne disposant ni des qualifications, ni de l’expérience appropriées, sont autorisées à fournir des conseils ou des informations sous la supervision d’une personne disposant des qualifications et de l’expérience requises pendant une période maximale de 6 mois.Pour rappel, la vérification des connaissances minimales des personnes physiques occupant certaines fonctions clés (vendeur, gérant de portefeuille, analyste financier, responsable conformité, etc.) est une obligation qui s’impose aux prestataires de services d’investissement dans les six mois de la prise de fonction.
State Street demande à la SEC de bloquer les actions sans droit de vote
State Street a demandé en mars à la Securities and Exchange Commission d’empêcher les entreprises d’émettre des actions sans droit de vote, comme l’ont fait Facebook, Alphabet et Snap, qui concentrent le pouvoir dans les mains des fondateurs et affaiblissent les droits des actionnaires, rapporte le Financial Times fund management. Plus d’un dixième des grandes sociétés du S&P 500 proposent des actions avec une limitation des droits de vote.
Gérard Rameix met en garde contre une fragmentation des marchés après le Brexit
Dans un entretien aux Echos, Gérard Rameix, président de l’Autorité des marchés financiers (AMF), qu’il quittera dans un mois, met en garde les négociateurs du Brexit sur le risque d’une fragmentation des marchés en Europe. « On ne sait pas quelle place les marchés vont occuper dans les discussions sur le Brexit avec l’Union européenne, reconnait-il. C’est d’autant plus complexe que les marchés financiers sont intégrés. Il faut veiller à ce que les acquis de cette intégration ne soient pas remis en cause par le Brexit, que la sortie de la Grande-Bretagne n’aboutisse pas à une fragmentation des marchés à cause des crispations de chacun. » S’il reconnait que l’activité financière à Londres restera importante, « elle ne doit pas induire de risques systémiques pour l’Union et le Brexit ne doit pas placer les acteurs à Londres dans une position plus favorable que celles de l’Europe à 27 », ajoute Gérard Rameix. Pour le patron de l’AMF, « l’Europe doit avoir les moyens de ses ambitions sans compter sur les moyens ni les compétences des Britanniques. Il faut que les 27 parviennent à donner aux entreprises un accès à un marché sécurisé et à un coût pas plus élevé qu’auparavant ».Gérard Rameix estime également qu’il est « important que l’Europe à 27 s’accorde pour éviter une course au moins-disant réglementaire destinée à attirer les entités basées à Londres et qui vont devoir s’implanter sur le continent ». « Il faut éviter les domiciliations artificielles », ajoute-t-il. A cet égard, Gérard Rameix estime que la Place de Paris a fait « d’importants efforts pour que notre réglementation soit un atout pour la compétitivité ». « Nous avons mené une grande réflexion avec les sociétés de gestion pour promouvoir la gestion française à l’international, nous avons aussi promis des réponses rapides aux acteurs qui envisagent de transférer leurs activités en France », avance-t-il. Le principal écueil réside dans le projet de relance de la taxe sur les transactions financières européenne. Cette taxe, « pour moi, n’a de sens que si elle s’applique dans les tous les centres financiers ; sinon, elle crée de situations de distorsions ».
Aviva France lance un « robo-advisor » destiné au grand public
Aviva France a annoncé ce mercredi le lancement d’un « robo-advisor » destiné à terme à l’ensemble de sa clientèle assurance vie. Opérationnel dans une quinzaine de jours, il sera d’abord réservé aux clients d’Aviva acquis via le réseau du courtier « Epargne actuelle ». Développé par la start-up Fundvisory, ce robot, qui n’est pas destiné aux nouveaux clients, permet d’affiner et d’actualiser régulièrement la stratégie patrimoniale de l’assuré. Il prend en compte à la fois son patrimoine existant, l’évolution des différents fonds au sein de son portefeuille et ceux proposés par ailleurs par Aviva et bien sûr son orientation stratégique. Les dirigeants de la filiale de l’assureur britannique affirment qu’il s’agit là du premier robot mis à la disposition des clients d’un établissement financier à réseau, en France.
Les institutions de prévoyance affichent une solvabilité de 286%
Le Centre technique des institutions de prévoyance (CTIP) a dévoilé mercredi son bilan de l’exercice 2016. Dans un environnement en pleine mutation, les cotisations en santé ont progressé de 3,9%, à 6,48 milliards d’euros, tandis que les cotisations en prévoyance se sont repliées de 4,3%, à 5,69 milliards d’euros. Les cotisations en retraite supplémentaire ont enfin diminué de 2,3%, à 908 millions d’euros, avec à la clef un chiffre d’affaires global stable à 13,1 milliards d’euros. Le résultat net global des acteurs s’est lui apprécié de 99 à 103 millions d’euros, tandis que le ratio Solvabilité 2 moyen ressort à 286%.
Les revenus de Jefferies dans l’obligataire reculent
Jefferies a annoncé hier une baisse de 33% de ses revenus dans le négoce obligataire sur le trimestre à fin mai, alors que cette activité avait porté les résultats de Wall Street l’année passée. Les revenus tirés du fixed income ont baissé de 31% à 158 millions de dollars (142 millions d’euros), marquant leur premier recul après quatre trimestres de hausse. «Une baisse des volumes et de la volatilité a caractérisé une bonne partie du trimestre», a déclaré le directeur général Richard Handler. Ces mauvais résultats ont été compensés par un rebond des activités de banque d’investissement, en hausse de 39% à 351 millions de dollars. Jefferies enregistre ainsi une hausse de 8% de ses revenus à 779 millions.
La City préconise un nouveau modèle de coopération réglementaire avec l’UE
Le gouverneur de la BoE et le chancelier de l’Echiquier mettent en garde sur les risques de fragmentation des services financiers après le Brexit.
Aviva arrête le tabac
Aviva, numéro un de l’assurance-vie en Grande-Bretagne, a entrepris de vendre pour un milliard de livres sterling (1,14 milliard d’euros) d’obligations et d’actions qu’il possède dans des fabricants de cigarettes. Les français Axa et Scor ont annoncé l’an dernier qu’ils se retiraient du secteur du tabac en raison des conséquences sanitaires du tabagisme. Aviva a pris cette décision en novembre et la met en œuvre depuis. L’assureur britannique ne vend toutefois pas les investissements réalisés au nom de tiers. Aviva a déclaré que la plupart de ces cessions étaient achevées ou en cours mais il n’a pas été en mesure de fournir une date pour la conclusion de ce programme. A fin 2016, environ 0,25% des 450 milliards de livres d’actifs gérés par Aviva, y compris pour tiers, était placé dans le secteur du tabac, a dit la porte-parole.
Des assureurs ont surestimé leur capital en Chine
Certaines compagnies d’assurance chinoises ont surestimé leurs niveaux de capital, ce qui a conduit à des mesures incorrectes de leur solvabilité, a déclaré hier Huang Hong, le vice-président du régulateur chinois de l’assurance, le CIRC, lors d’un forum à Shanghai. D’autres assureurs ont également caché des violations de règles d’investissement en utilisant de multiples couches de produits. «Le CIRC va sévir fermement contre les fausses augmentations et injections de capital, pour renforcer les contrôles de risque», a-t-il ajouté, sans nommer d’assureur en particulier.
AIB rétrécit la fourchette indicative de son IPO
Allied Irish Banks (AIB) a rétréci la fourchette indicative du prix de son introduction en Bourse (IPO), à 4,20-4,60 euros, contre 3,90 à 4,90 euros précédemment, et les livres d’ordres sont couverts dans le haut de cette fourchette, a déclaré hier le teneur de livres. La fourchette a été révisée car l’opération avait été sursouscrite de multiples fois aux prix d’origine, a expliqué le teneur de livres. Les livres seront clos jeudi et les transactions sur la banque publique devraient démarrer le lendemain.
L’AMF revoit sa doctrine sur les fonds investis dans des Cocos
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a annoncé hier avoir revu sa doctrine de transparence et d’organisation applicables aux sociétés de gestion souhaitant investir dans des obligations contingentes convertibles (Cocos) via leurs fonds. Le prospectus des fonds en question devra désormais noter les risques spécifiques aux Cocos, notamment le risque de conversion ou de diminution du nominal. Les sociétés de gestion devront également disposer d’une fonction de gestion des risques indépendante de la gestion financière et réaliser des diligences adaptées sur le suivi des risques. Les fonds ont jusqu’au 31 décembre 2017 pour se conformer.
Le FSB consulte sur les rémunérations
Le Conseil de stabilité financière (FSB) a lancé hier une consultation publique sur de nouveaux principes encadrant les pratiques de rémunération visant à réduire les prises de risques inconsidérées. Ce nouveau cadre met en avant les bonnes pratiques à suivre et souligne huit considérations à prendre en compte par les institutions financières concernées lorsqu’elles mettent en place leur politique de rémunération. La période de consultation est ouverte jusqu’au 30 août 2017.
L’AMF consulte sur l’évaluation des connaissances
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a lancé hier une consultation publique portant sur des modifications de son règlement général et sur l’évaluation des connaissances et des compétences. Ces modifications sont liées à la mise en œuvre de MIF 2 au 3 janvier 2018. La consultation est ouverte jusqu’au 20 juillet 2017.
Bremer Landesbank suspend le paiement d’intérêts sur une dette AT1
Dans un communiqué succinct, la direction de la banque allemande Bremer Landesbank a annoncé avoir décidé de suspendre le paiement des intérêts dus le 29 juin sur deux obligations subordonnées AT1 émises en 2015 représentant 150 millions d’euros au total. Les obligations subordonnées AT1 sont conçues pour supporter des pertes en cas de difficultés.
Enquête Af2i : Les investisseurs institutionnels restent en quête d’actifs alternatifs
Selon l'enquête de l'Af2i, qui s'est dotée hier d'un nouveau président, les institutionnels souhaitent augmenter leurs investissements en infrastructures et prêts.
Les revenus de Jefferies dans l’obligataire chutent
Jefferies a annoncé mardi une baisse de 33% de ses revenus dans le négoce obligataire sur le trimestre à fin mai, alors que cette activité avait porté les résultats de Wall Street l’année passée. Les revenus tirés du fixed income ont baissé de 31% à 158 millions de dollars (142 millions d’euros), marquant leur premier recul après quatre trimestres de hausse. « Une baisse des volumes et de la volatilité a caractérisé une bonne partie du trimestre », a déclaré le directeur général Richard Handler.
LuxFLAG lance un label pour les obligations vertes
LuxFLAG, l’agence luxembourgeoise de labellisation, a annoncé, ce 19 juin, le lancement d’un nouveau label pour les obligations vertes (« green bonds ») qui sera attribué, après une évaluation «rigoureuse», aux obligations éligibles qui financent des projets verts ou à vocation durable. L’agence indépendante étend ainsi ses activités à un éventail élargi d’instruments financiers, et dit compter sur son expertise en matière de certification de fonds d’investissement durables dans les domaines de la microfinance, l’environnement, les critères ESG (environnement, social, gouvernance) et le financement du changement climatique.« Pour renforcer la crédibilité et permettre une croissance durable sur le marché des obligations vertes, les investisseurs ont besoin de s’assurer que les revenus issus des obligations vertes sont investis selon leur stratégie et les principes des obligations vertes, explique LuxFLAG dans un communiqué. Pour leur part, les émetteurs ont besoin de communiquer efficacement sur les caractéristiques de leurs obligations auprès de la communauté des investisseurs. La transparence, la pertinence et la confiance sont donc des exigences cruciales pour des investissements dans le marché des obligations vertes. »Pour obtenir ce label, LuxFLAG va exiger que les obligations vertes établissent un rapport sur des indicateurs de performance à la fois qualitatifs et quantitatifs quant à l’utilisation de leurs revenus. Elles doivent également fournir une évaluation externe « ex-ante » tout en s’engageant aussi sur des rapports « ex-post » réguliers. En outre, l’obligation verte doit consentir à la transparence en suivant des standards internationalement reconnus comme les « Green Bonds Principles » ou ceux de la « Climate Bond Initiative ». Les « Objectifs de Développement Durable » des Nations Unies doivent enfin être pris en compte dans l’utilisation des revenus et une politique d’exclusion doit être mise en œuvre.LuxFLAG va procéder à une analyse des demandes entrantes selon le principe du « premier arrivé, premier servi ». Les décisions d’octroi du label seront prises tous les trimestres.
Les PRI vont mettre en place un système de radiation de certains membres
Les PRI (Principles for Responsible Investment) vont développer une méthodologie pour valoriser les membres leaders des PRI et identifier ceux qui ne font rien. «L’idée est de pouvoir mettre en place un système de radiation afin d’accroître la responsabilité des signataires et ne pas créer de déséquilibres entre eux», a annoncé le 19 juin lors d’une conférence amLeague, Marie Luchet, responsable des PRI pour la France et l’Europe du Sud. Les signataires des PRI, qui s’engagent à aider à la création d’un système financier plus durable notamment en intégrant des principes ESG (environnement, social et gouvernance) dans leurs décisions d’investissement ou opérationnelles, sont au nombre de 1.700 aujourd’hui dans 52 pays. Etre membre des PRI les engage aussi à payer une cotisation annuelle et produire des reporting annuels qui permettent aux autres membres de suivre les évolutions et les innovations en matière d’ESG des signataires. Les PRI notent les signataires et produisent des commentaires sur leur politique ESG. «Mais certains membres signent les PRI parce qu’ils vont répondre à un appel d’offre d’un investisseur institutionnel par exemple puis ne font plus rien: ils ne paient pas la cotisation ou ne produisent pas de reporting», explique Marie Luchet. Ce sont avant tout ces membres qui sont visés par le système de radiation. «Tout cela sera progressif, a ajouté Marie Luchet. Il y aura un dialogue avec nos membres pour les faire progresser». Au total, elle a estimé que moins de 10% des membres étaient concernés. A l’occasion de la conférence amLeague, les sociétés de gestion ont soulevé le problème de la complexité et l’avalanche d’informations demandées par les PRI pour les reporting. «Vous devriez faire des documents de reporting adaptées à la taille de vos signataires. Certaines questions demandent plusieurs jours pour pouvoir y répondre et elles sont même parfois incompréhensibles ou non avenues pour nous» a ainsi regretté Alto Invest. Ce à quoi Marie Luchet a répondu qu’il fallait faire appel à l'équipe de reporting des PRI qui est en place chaque année pour aider les membres sur la période de janvier à fin mars.
Le régulateur britannique enquête sur l’accès des malades à l’assurance
Le régulateur des marchés financiers britanniques, la Financial Conduct Authority (FCA) a lancé aujourd’hui une consultation à destination des consommateurs qui sont ou qui ont été victimes de cancer et qui ont des difficultés à s’assurer. La consultation, qui est aussi destinée aux fournisseurs d’assurance, vise plus spécifiquement le marché de l’assurance voyage. Cette enquête fait suite aux travaux lancés par la FCA en 2016 sur l’accès aux services financiers au Royaume-Uni. « Nous voulons comprendre comment les résultats pour les clients pourraient être améliorés dans ce domaine, y compris grâce à l’innovation », explique la FCA dans un communiqué.
Des assureurs chinois ont surestimé leur capital
Certaines compagnies d’assurance chinoises ont surestimé leurs niveaux de capital, ce qui a conduit à des mesures incorrectes de leur solvabilité, a déclaré aujourd’hui Huang Hong, le vice-président du régulateur chinois de l’assurance, le CIRC, lors d’un forum à Shanghai. D’autres assureurs ont également caché des violations de règles d’investissement en utilisant de multiples couches de produits. « Le CIRC va sévir fermement contre les fausses augmentations et injections de capital, pour renforcer les contrôles de risque », a-t-il ajouté, sans nommer d’assureur en particulier.
L’Europe fait un pas pour permettre aux banques d’amortir le choc d’IFRS 9
Les Etats membres ont trouvé un accord sur le texte qui offre aux banques la possibilité de limiter pendant cinq ans l'effet de la hausse des provisions sur leur capital.
Danièle Nouy s’inquiète des arbitrages réglementaires
Danièle Nouy, qui préside le Mécanisme de surveillance unique (MSU), placé sous l'égide de la BCE, a indiqué hier que l’autorité de supervision s’assurait que les banques délocalisant des activités du Royaume-Uni vers le continent soient traitées de façon égale, quel que soit le lieu choisi. Elle veille également «à ce qu’il n’y ait aucune possibilité d’arbitrage entre différentes approches en matière de supervision». Il y a toutefois des limites à ce que la BCE peut faire et «cela constitue pour nous un sujet d’inquiétude», a ajouté la responsable. Les domaines dans lesquels les autorités nationales conservent une autonomie «pourraient maintenant avoir des conséquences importantes dans le contexte du Brexit», a remarqué Danièle Nouy. Les banques s’installant dans la zone euro «pourraient exploiter des failles du système de supervision en menant des activité bancaires via une société d’investissement ou des succursales basées dans des pays tiers, qui dans les deux cas ne sont pas surveillées au niveau de la zone euro, mais au niveau national», a expliqué la présidente du MSU.
Le fonds souverain qatari soutient les banques locales
Le Qatar Investment Authority (QIA), l’un des plus importants fonds souverains mondiaux, aurait injecté des dépôts en dollars au sein de banques locales pour améliorer leur liquidité, rapportait hier Bloomberg de sources familières avec le sujet, signe que les sanctions économiques et commerciales imposées par ses voisins commencent à se faire sentir. Les dépôts supplémentaires du QIA se chiffreraient en milliards de dollars, mais une estimation précise est difficile à obtenir.
La Société Générale serait bien placée pour reprendre une banque kényane
La Société Générale ferait partie des favoris pour l’acquisition de la Chase Bank du Kenya et sa filiale Rafiki Finance avec SBM Holdings de l’île Maurice, rapportait hier le journal kényan Business Daily, citant une personne proche des discussions. KCB Group, I&M, Stanbic et le sud-africain FirstRand se sont également montrés intéressés.
Moody’s dégrade les banques australiennes
Les quatre principales banques australiennes ont vu hier leur note de crédit être déclassée d’un cran par Moody’s, qui s’inquiète de l’endettement élevé des ménages alors que la croissance des salaires est atone. ANZ, Commonwealth Bank of Australia, National Australia Bank et Westpac Banking sont toutes passées de Aa2 à Aa3, avec une perspective stable.
Danièle Nouy craint des arbitrages réglementaires
La haute responsable de la supervision bancaire au sein de la Banque centrale européenne (BCE) a déclaré lundi craindre que les établissements voulant s’implanter dans la zone euro en raison du Brexit ne soient tentés d’exploiter des failles de la réglementation financière pour échapper à la surveillance des autorités. Danièle Nouy, qui préside le Mécanisme de surveillance unique (MSU), placé sous l'égide de la BCE, a indiqué que l’autorité de supervision s’assurait que les banques délocalisant des activités du Royaume-Uni vers le continent soient traitées de façon égale, quel que soit le lieu choisi. Elle veille également «à ce qu’il n’y ait aucune possibilité d’arbitrage entre différentes approches en matière de supervision».