Toute l'actualité Banque et Assurance

La SEC approuve les ETF non transparents

La Securities and Exchange Commission a ouvert la voie à un nouveau type d’ETF qui ne dévoilera pas immédiatement ses investissements au public, rapporte le Wall Street Journal. Lundi, le régulateur a annoncé que la candidature de Precidian Funds pour ce type d’ETF était acceptée. Cela marque un changement majeur pour un secteur applaudi depuis longtemps pour sa transparence à faible coût. La plupart des ETF publient leurs portefeuilles quotidiennement. Toutefois, la transparence présente un problème pour les gérants actifs qui tentent de battre le marché. Il faudra plusieurs mois avant que les fonds de Precidian soient mis sur le marché. La stratégie de Precidian, qui portera la marque ActiveShares, a déjà passé des accords de licence avec des gestionnaires actifs comme JPMorgan Chase & Co, BlackRock, Legg Mason et Nuveen. La SEC étudie cinq autre stratégie d’ETF actifs non transparents.

La Société Générale va supprimer 1.600 postes dans le monde

Environ 1.200 postes seront supprimés au sein de la BFI, dont 504 en France.

Standard Chartered devrait payer plus de 1 milliard de dollars pour régler des litiges

La banque britannique Standard Chartered devrait payer un peu plus d’un milliard de dollars (888 millions d’euros) pour mettre un terme à une enquête de cinq ans portant sur d'éventuelles violations des sanctions américaines contre l’Iran et à une enquête liée au Royaume-Uni, selon Reuters, qui cite une source au fait du dossier. L’accord devrait intervenir mardi matin. La dernière enquête américaine découle en partie des preuves découvertes lors d’une enquête sur BNP Paribas, qui a payé une amende record de 8,9 milliards de dollars et a plaidé coupable en 2014 d’accusations liées à des sanctions, selon Reuters. Standard Chartered avait annoncé en février avoir provisionné 900 millions de dollars en prévision de la résolution potentielle de ces litiges.

Goldman Sachs : départ du patron des M&A pour la distribution

Le patron des fusions et acquisitions (M&A) au niveau mondial pour le secteur de la distribution de Goldman Sachs, Rob Sweeney, quittera ses fonctions fin avril, selon un document interne de la banque américaine, consulté par Reuters. Rob Sweeney a démissionné pour rejoindre une société de capital-investissement, selon une source proche citée par l’agence. Il sera remplacé par Stephan Feldgoise, actuellement co-directeur des M&A sur le continent américain. Ce dernier, chez Goldman Sachs depuis 1997, conservera ses fonctions actuelles. Il siégera également au comité exécutif de la division banque d’investissement.

L'UE inflige 52 millions d’euros d’amende à GE sur le dossier LM Wind

La Commission européenne a annoncé lundi avoir infligé au conglomérat américain General Electric une amende de 52 millions d’euros, pour avoir fourni des renseignements inexacts lors du rachat de LM Wind, un fabricant danois de pales utilisées dans les éoliennes. Dans le cadre de cette opération, notifiée à l’exécutif européen le 11 janvier 2017, le groupe américain avait déclaré qu’il n’avait pas de projet de construction d’une nouvelle éolienne géante en mer, en dehors de son actuelle turbine de 6 mégawatts. La Commission dit avoir découvert que GE «proposait simultanément à des clients potentiels une éolienne marine de 12 mégawatts.»

Une seule banque ne se tient pas aux exigences de capital en zone euro

Une seule des banques de la zone euro placées sous la supervision de la Banque centrale européenne ne respecte pas les exigences de cette dernière en matière de fonds propres pour 2019, ce qui implique des restrictions en matière de rémunération de ses actionnaires et de ses dirigeants, montrent des documents publiés lundi par la BCE. Cette dernière ne nomme aucune banque dans sa présentation annuelle de la situation des établissements placés sous son autorité. La BCE a par ailleurs adressé à trois banques des demandes «quantitatives» en matière de liquidité: les établissements concernés devraient donc être contraints d’augmenter leurs réserves de liquidités.

Santander s’attend à une AG agitée à cause de l’affaire Orcel

Les agences de conseil en vote Glass Lewis et ISS recommandent de voter contre la reconduite de Bruce Carnegie-Brown, administrateur indépendant et vice-président de Santander, par ailleurs président du comité des nominations, selon le quotidien espagnol Expansion. Les proxys lui reprochent la gestion du cas Andrea Orcel. L’ex-banquier d’UBS avait été recruté en tant que directeur général de Santander, avant que la banque espagnole ne revienne sur sa décision en raison des indemnités qu’elle aurait dû verser au nouvel arrivant. Santander tient son assemblée générale des actionnaires ce vendredi. Le groupe est toujours à la recherche d’un nouveau directeur général. La presse a rapporté qu’Andrea Orcel envisageait de son côté de poursuivre la banque.

Sherborne Investors remet la pression sur Barclays

Alors que l’assemblée générale de la banque britannique se tiendra le 2 mai, le fonds activiste Sherborne a adressé une lettre aux actionnaires de Barclays, pour tenter de les convaincre d’élire son patron, Edward Bramson, au conseil d’administration. Propriétaire de 5,5% environ du capital de Barclays, Sherborne a jusqu’à présent tenté en vain d’amener le groupe bancaire à réduire la voilure dans ses activités de banque d’investissement et de financement. Celles-ci lui font courir le risque d’une augmentation de capital, selon l’activiste. Jes Staley, directeur général de Barclays, s’est toutefois séparé le mois dernier du responsable de sa division de banque d’investissement, pour prendre le contrôle direct de cette division.

Les fusions bancaires transfrontalières font à nouveau débat

Alors qu'UniCredit pourrait courtiser Commerzbank, l'agence de notation Scope pointe le manque de synergies en banque de détail dans le cadre de rapprochements de banques étrangères.

Les banques européennes restent bien capitalisées

Une seule banque sous supervision de la BCE ne répond pas aux attentes en matière de fonds propres, mais la gestion du risque s’est dégradée en moyenne l’an dernier.

L'AMF consulte pour améliorer la certification professionnelle

Dans une optique d’amélioration de la qualité de l’examen certifié par l’Autorité des marchés financiers (AMF), le régulateur souhaite recueillir les avis de l’ensemble des parties intéressées sur un projet de base commune d’examen visant à mutualiser les corpus de questions utilisés par les organismes certifiés et enrichir le programme de l’examen.Le dispositif de vérification du niveau de connaissances minimales a été mis en place en juillet 2010. Concernant des collaborateurs ou futurs professionnels des prestataires en services d’investissement (PSI) exerçant certaines fonctions clés, il est étendu depuis le 1er janvier 2017 aux conseillers en investissements financiers (CIF). Largement plébiscité, l’examen certifié par l’AMF constitue une reconnaissance affichée d’un socle de connaissances professionnelles et conforte la qualité et l’homogénéité du conseil donné à la clientèle en France. A fin décembre 2018, près de 70000 professionnels l’ont passé avec succès.Ce dispositif s’appuie sur les services de l’AMF et sur le Haut conseil certificateur de place (HCCP). Ce dernier a engagé fin 2017 une réflexion pour la création d’une base commune d’examen. Après un an d’étude en concertation avec les organismes dont l’examen est certifié, ce projet de base commune est soumis à consultation à travers des modifications du règlement général et une instruction.Les évolutions proposées portent notamment sur:Une mutualisation des questions, les organismes disposant aujourd’hui chacun d’une base de 600 questions différentes;Un enrichissement du programme à l’aune des évolutions réglementaires et de l’émergence de nouveaux thèmes (renforcement des exigences en matière de protection de la clientèle, ajout du thème de la finance durable, etc.);La prise en compte des spécificités du cadre propre aux CIF.Dans la pratique, deux bases communes d’examens (en français et en anglais) pourraient entrer en vigueur au 1er janvier 2020.Laconsultation est ouverte jusqu’au 5 mai inclus.

Santander se prépare une AG agitée à cause de l’affaire Orcel

Les agences de conseil en vote Glass Lewis et ISS recommandent de voter contre le renouvellement du mandat de Bruce Carnegie-Brown, administrateur indépendant et vice-président de Santander, selon le quotidien espagnol Expansion. Les proxy lui reprochent la gestion du cas Andrea Orcel. L’ex-banquier d’UBS avait été recruté en tant que directeur général de Santander, avant que la banque espagnole ne revienne sur sa décision en raison des indemnités qu’elle aurait dû verser au nouvel arrivant. En tant que président du comité des nominations, Bruce Carnegie-Brown verrait ainsi sa performance mise en cause, selon ISS.

L'UE inflige une amende de 52 millions d’euros à GE sur le dossier LM Wind

La Commission européenne a annoncé lundi avoir infligé au conglomérat américain General Electric une amende de 52 millions d’euros pour avoir fourni des renseignements inexacts lors du rachat de LM Wind, un fabricant danois de pales utilisées dans les éoliennes.

Une seule banque ne respecte pas les exigences de capital en zone euro

Une seule des banques de la zone euro placées sous la supervision de la Banque centrale européenne ne respecte pas les exigences de cette dernière en matière de fonds propres pour 2019, ce qui implique des restrictions en matière de rémunération de ses actionnaires et de ses dirigeants, montrent des documents publiés lundi par la BCE.

Sherborne Investors met à nouveau la pression sur Barclays

A quelques semaines de l’assemblée générale de la banque britannique, qui se déroulera le 2 mai, le fonds activiste Sherborne a adressé une lettre aux actionnaires de Barclays, pour tenter de les convaincre d’élire son patron, Edward Bramson, au conseil d’administration.

La présidente de l'autorité néerlandaise des marchés financiers se retire

La présidente de l’autorité néerlandaise des marchés financiers (AFM), Merel van Vroonhoven, va quitter ses fonctions au 1er septembre 2019 après cinq ans et demi de présidence, a annoncé l’institution. Merel van Vroonhoven va se reconvertir dans l'éducation spécialisée, notamment auprès d’enfants autistes, indique-t-elle dans un communiqué de l’AFM.

Le FSB publie un annuaire des régulateurs de crypto-actifs

Le Conseil de stabilité financière (FSB) a publié ce 5 avril un annuaire des instances de régulation des crypto-actifs. L’objectif de cet annuaire est de fournir des informations sur les régulateurs habilités ainsi que sur les instances susceptibles de traiter des problématiques liées aux crypto-actifs dans les juridictions couvertes par le FSB. L’annuaire sera présenté aux ministres des finances et aux gouverneurs des banques centrales du G20 à l’occasion de la réunion des 11 et 12 avril 2019. Cette publication s’inscrit dans les travaux en cours menés par le FSB et les régulateurs sur les crypto-actifs.En octobre 2018, le FSB avait ainsi estimé dans un rapport dédié que les crypto-actifs ne posaient pas de risque important pour la stabilité financière mondiale tout en ajoutant qu’une surveillance vigilante était nécessaire compte tenu de la rapidité des développements sur ce marché.

Moody's juge les asset managers européens en capacité de résister à un Brexit dur

Standard Life Aberdeen, Janus Henderson, Fidelity International, BlackRock, Invesco, Mondrian et Investcorp sont parmi les sociétés dont la notation de crédit pourrait être affectée par l’absence d’accord entre le Royaume-Uni et l’Union européenne dans le cadre du Brexit, annonce l’agence Moody’s. Dans une note de recherche publiée ce vendredi 5 avril, l’agence américaine estime ainsi que, de façon générale, les sociétés de gestion devraient bien résister face à un éventuel «no-deal» mais certaines seront touchées plus que d’autres. Elle rappelle qu’après le vote britannique de mai 2016, certains fonds immobiliers du pays avaient dû être fermés face à des demandes de retraits d’argent trop importants de la part des clients. En ayant tiré des leçons, les gestionnaires ont depuis augmenté les liquidités en prévision de nouvelles sorties d’argent. A plus long terme toutefois, il existe un risque de divergence des réglementations entre le Royaume-Uni et l’UE, ce qui pourrait résulter en de plus profonds changements dans la façon dont les assets managers pilotent leur activité. Un «no-deal» provoquerait aussi des incertitudes quant au statut des salariés de l’UE travaillant au Royaume-Uni et inversement. Surtout les sociétés basées au Royaume-Uni devraient avoir plus de difficultés à recruter des salariés aux profils internationaux. Les assets managers les plus touchés seront aussi ceux qui travaillent avec des clients issus des deux zones. Moody’s rappelle que les sociétés de gestion basées au Royaume-Uni qui utilisent Londres comme une base européenne, gèrent près de 22% des 77.000 milliards de livres d’actifs gérés pour le compte de clients d’Europe continentale. Nombre d’entre elles se sont organisées pour localiser des activités dans le reste de l’Union européenne, mais cet exercice a engendré des coûts supplémentaires que Moody’s évaluent à environ 0,1% à 0,6% des dépenses d’exploitation (notamment en contrôle de risques et nombre de salariés nécessaires pour obtenir les autorisations requises). L’agence rappelle aussi les accords conclus entre les régulateurs du Royaume-Uni et de l’UE, notamment celui de février 2019 entre la FCA et l’Esma qui préserve les règles de délégation en cas de Brexit dur. Des éléments que Moody’s juge rassurants.

La fondation actionnaire d’Intesa appuyerait une fusion

Fondazione Cariplo, actionnaire historique d’Intesa Sanpaolo avec une aprticipation de 4,4%, soutiendrait tout projet de fusion transfrontalière susceptible d'être présenté par la direction de la banque italienne. Interrogé sur l'éventuelle nécessité pour Intesa de fusionner avec un établissement étranger, le président de la fondation, Giuseppe Guzzetti, a répondu: «C’est à l’administrateur délégué de le dire. S’il venait à présenter le moindre projet, nous le soutiendrions.»

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Les marges d’intérêt des banques américaines sont mises à l’épreuve

L'arrêt des hausses de taux de la Fed change la donne pour les banques. JPMorgan et Wells Fargo dévoilent leurs résultats vendredi.

La Société Générale prévoirait 600 à 700 suppressions de postes dans sa BFI en France

La Société Générale pourrait supprimer environ 600 postes dans ses activités de banque d’investissement et de financement (BFI) en France, a rapporté vendredi l’agence Reuters, voire 700 postes, selon Bloomberg. Des centaines de suppressions de postes supplémentaires seraient prévues à Londres et à New York. La banque ne fait pas de commentaires. De sources proches, les syndicats du groupe se verront remettre le 9 avril un document détaillant les économies prévues par la Société Générale. La banque française a indiqué en février qu’elle prévoyait un plan d'économies de 500 millions d’euros dans sa BFI, dont le bénéfice net a fondu de 25% en 2018. Les résultats du premier trimestre 2019 s’annoncent également difficiles pour l’ensemble des BFI au vu de la faiblesse de l’activité.

L’AMF présente son addition détaillée aux financiers

L’Autorité des marchés financiers a publié le 4 avril un guide relatif aux montants et aux taux des contributions qui lui sont dues. Les entreprises d’investissement (hors gérants pour compte de tiers) et teneurs de compte agréés en France devront s’acquitter d’ici au 30 juin de 30.000 euros. Les gérants pour compte de tiers devront verser, d’ici au 30 avril, l'équivalent de 0,0085 pour mille de leur encours, avec un plancher de 1.500 euros; le taux est ramené à 0,00652 pour mille pour les encours dépassant 15 milliards d’euros. Les émetteurs dont la capitalisation boursière excède 1 milliard d’euros au 1er janvier 2019 versent une contribution comprise entre 20.000 et 460.000 euros selon leur valeur boursière.

La réglementation européenne devrait favoriser les fusions bancaires

L’abaissement des exigences de fonds propres pour les filiales de banques européennes permettrait de favoriser les rapprochements transfrontaliers, a estimé vendredi François Villeroy de Galhau, à Bucarest. «Une étape utile vers la formation de véritables groupes bancaires paneuropéens serait d’abaisser les exigences de fonds propres pour les filiales européennes, tout en garantissant leur position financière via des garanties transfrontalières crédibles fournies par leur maison mère», a déclaré le gouverneur de la Banque de France, cité par Reuters. La BCE plaide pour une consolidation bancaire européenne, mais selon les banques, la réglementation actuelle décourage ce type de rapprochements.

Deutsche Bank prêt à une restructuration de sa BFI aux Etats-Unis

Deutsche Bank s’est déclaré prêt à restructurer davantage sa banque d’investissement aux Etats-Unis, dans le cadre de ses négociations de fusion avec Commerzbank, selon l’agence Reuters. Commerzbank voulait s’assurer que Deutsche Bank était disposé à procéder à des réductions plus importantes de ses activités nord-américaines déficitaires afin de poursuivre les négociations. La question de l’avenir de la BFI de Deutsche Bank outre-Atlantique a été posée pour répondre aux difficultés financières du groupe. Parmi les options proposées par Deutsche Bank figurent une nouvelle réduction de son périmètre d’activités de courtage actions aux Etats-Unis, et une réduction de son activité de financement d’entreprises. Il est difficile de dire à ce stade l’impact qu’aurait une fusion entre les deux établissements sur les quelque 10.000 salariés de Deutsche Bank aux Etats-Unis.

Les syndicats avertissent sur des délocalisations chez Sanofi

Sanofi compte ouvrir une plate-forme de services en Hongrie pour gérer des activités soumises en France à des départs volontaires, une manoeuvre dénoncée vendredi comme une «délocalisation» par plusieurs syndicats, rapporte l’AFP. La direction de Sanofi a évoqué mardi, en comité d’entreprise européen, «un projet concernant la création d’un centre de services à Budapest, qui regrouperait certaines activités dédiées à la comptabilité, au reporting et à l’administration du personnel», a expliqué un porte-parole du groupe. La France pourrait être concernée. Les syndicats représentatifs de Sanofi ont récemment signé des accords de rupture conventionnelle portant sur la suppression de 700 postes en France d’ici à fin 2020.

Médicis pourrait rejoindre Malakoff Médéric Humanis

La mutuelle Médicis annonce être entrée en négociations exclusives avec Malakoff Médéric Humanis pour rejoindre ce dernier ensemble. A terme, les conseils d’administration de la mutuelle spécialisée dans l’épargne retraite des non salariés et du groupe de protection sociale pourraient décider d’un rapprochement en deux temps: la mutuelle Médicis rejoindrait, dès le deuxième semestre 2019, l’Union de groupe mutualiste, soit le pôle mutualiste de Malakoff Médéric Humanis qui garantit une mise en commun de moyens entre ses membres. Puis, en juillet 2020, la mutuelle Médicis intégrerait la Société de groupe d’assurance mutuelle (SGAM), la structure faîtière du groupe Malakoff Médéric Humanis.

La banque privée de BNP Paribas assiège le Mittelstand

BNP Paribas Wealth Management cible les patrimoines des entrepreneurs clients de sa BFI et de BNP Paribas Real Estate.

La Société Générale viserait 600 à 700 suppressions de postes dans sa BFI en France

La Société Générale pourrait supprimer environ 600 postes dans ses activités de banque d’investissement et de financement (BFI) en France, a rapporté vendredi l’agence Reuters, et 700 postes, selon Bloomberg. Des centaines de suppressions de postes supplémentaires seraient prévues à Londres et à New York. La banque ne fait pas de commentaires.

Les syndicats dénoncent des délocalisations chez Sanofi

Sanofi compte ouvrir une plate-forme de services en Hongrie pour gérer des activités soumises en France à des départs volontaires, une manoeuvre dénoncée vendredi comme une « délocalisation » par plusieurs syndicats, qui s’estiment « dupés », rapporte l’AFP. La direction de Sanofi a évoqué mardi lors d’un comité d’entreprise européen « un projet concernant la création d’un centre de services à Budapest, qui regrouperait certaines activités dédiées à la comptabilité, au reporting et à l’administration du personnel », a expliqué un porte-parole du groupe, interrogé par l’agence de presse. « Ce projet fera l’objet d’une présentation aux partenaires sociaux dans les différents pays potentiellement concernés, incluant la France », a-t-il ajouté.

L’AMF présente sa facture détaillée aux financiers et aux émetteurs

L’Autorité des marchés financiers a publié le 4 avril un guide relatif aux montants et aux taux des droits et contributions qui lui sont dues. La loi de finances pour 2019 a simplifié et rationalisé ce dispositif. Le guide comporte également les modalités pratiques de règlement de ces droits et contributions, ainsi que le relevé d’identité bancaire de l’AMF.