L'Europe se laisse de la marge sur Bâle 3
La proposition CRD 4 transposant le nouveau régime prudentiel ménage les bancassureurs
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juillet 2011
L'Europe se laisse de la marge sur Bâle 3
La proposition CRD 4 transposant le nouveau régime prudentiel ménage les bancassureurs
Bruxelles entérine la quasi-liquidation d'Hypo Real Estate
Le plan, qui prévoit une baisse de 85 % du bilan, a obtenu le feu vert des autorités. WestLB, de son côté, négocierait avec Apollo sur WestImmo
Selon la BCE, les actifs financiers des assureurs et fonds de pension européens sont en hausse de 60 milliards d' euros au premier trimestre 2011
La banque centrale européenne a annoncé par communiqué le bilan des sociétés d’assurance et fonds de pension de la zone euro pour le premier trimestre 2011. Le total des actifs financiers a augmenté de 60Mds d’euros fin de mars 2011 par rapport à décembre 2010. Compagnies d’assurance et fonds de pensions européens se portent bien, selon le bilan de la BCE. Les réserves techniques, leur principal engagement, sont passées de 5.893Mds à 5,975Mds d’euros entre décembre 2010 et mars 2011, à la suite d’opérations positives. Concernant la répartition des actifs, sociétés d’assurance et fonds de pension confondus, les titres autres que les actions arrivent en tête et représentaient fin mars 2011 39 % des actifs financiers totaux. Deuxième catégorie, les fonds d’investissement qui ont contribué au secteur à hauteur de 23 %. Actions et capitaux propres ont représenté pour leur part 12 % des actifs financiers totaux. Les sociétés d’assurance représentent 80% du bilan total Concernant les réserves techniques des compagnies d’assurance, l’investissement en capitaux propres des ménages a augmenté de 39Mds d’euros dans l’assurance-vie au cours du premier trimestre 2011 et de 34Mds dans les fonds de pension. Les paiements par anticipation de primes d’assurance et de réserves pour réclamation se sont accrus de 28Mds d’euros. Quant aux contributions des deux sous-secteurs, les sociétés d’assurance ont représenté 5,500Mds d’euros en mars 2011, soit 80 % du bilan total. Les actifs financiers des fonds de pension qui ont augmenté de 1,375Mds d’euros, représentent 20 % du secteur. Pour lire le communiqué de presse: cliquez ici
Wells Fargo a renforcé ses fonds propres
La banque américaine a fait état de résultats supérieurs aux attentes au deuxième trimestre. La banque américaine a enregistré une hausse de 30% de son bénéfice net part du groupe sur un an, à 3,73 milliards de dollars. Le groupe affiche un ratio Tier one de 9,2% au 30 juin contre 7,6% un an auparavant.
Euler et Mapfre font alliance
Les deux groupes viennent de signer un protocole d’accord en vue de construire une alliance stratégique pour développer ensemble leurs activités d’assurance-crédit et de caution en Espagne, au Portugal et en Amérique latine. Les opérations des deux partenaires dans ces pays représentent près de 200 millions d’euros de primes. La société commune devrait démarrer ses activités fin 2011.
Forte hausse des revenus de BNY Mellon
BNY Mellon, la banque new-yorkaise, a annoncé mardi un bénéfice net de 735 millions de dollars au deuxième trimestre 2011, contre 658 millions un an plus tôt. Le produit net bancaire ressort à 3,056 milliards de dollars (+15%). Le groupe précise que la croissance de ses dépenses s’explique en partie par les coûts réglementaires.
State Street voit ses encours stagner
Les encours gérés par State Street sont restés stables par rapport au 1er trimestre, passant de 2,120 à 2,116 milliards de dollars à fin juin. Le bénéfice par action au titre du 2e trimestre s’élève à 0,96 dollar, contre 0,93 dollar au 2e trimestre 2010. Son produit net bancaire a progressé de 14,3% sur un an.
BoA affiche de lourdes pertes et peine à renforcer ses fonds propres
La banque américaine publie une perte nette de 8,8 milliards de dollars et un revenu net bancaire en chute de 54 % à 13,5 milliards de dollars
Goldman Sachs à la peine dans le trading
Le dynamisme en banque d’investissement, particulièrement en conseil en M&A, n’a pas empêché la déception face aux résultats trimestriels de la banque. En cause, un tassement de l’activité de trading, surtout dans le fixed income. Le chiffre d’affaires total de 7,28 milliards de dollars concède un repli de 39% par rapport au premier trimestre.
Cívica suit les traces de Bankia pour placer son appel au marché
Le deuxième groupe de cajas à tenter une IPO cette semaine a fixé le prix définitif à 2,7 euros, soit le minimum de la fourchette initiale
28 banques sont jugées systémiques
La méthode établie par le Comité de Bâle classe 28 établissements dans quatre catégories de Global-SIFI, avec des surcharges en capital de 1% à 2,5%. En cas de faillite, les créanciers seniors non sécurisés seront mis à contribution.
Fitch menace de passer la dette souveraine US sous surveillance négative
Si aucun accord n'était trouvé entre la Maison blanche et les républicains concernant le relèvement du plafond de l’endettement des Etats-Unis avant la date limite fixée par les autorités américaines - le 2 août - l’agence de notation Fitch Ratings a indiqué, lundi 18 juillet, sur son site, qu’elle serait conduite à placer la note de la dette souveraine américaine sous surveillance négative.
Barak Obama choisit le patron de l'agence de protection des consommateurs
Selon Les Echos, Barack Obama a nommé lundi 18 juillet Richard Cordray au poste de responsable de l’agence dédiée à la protection des consommateurs pour les produits financiers. Ancien procureur général de l’Ohio et l’un des adjoints d’Elizabeth Warren, la fondatrice de l’agence, ce dernier doit voir sa nomination ratifiée par le Sénat. Or, très inquiets de la création de cette structure, les lobbys bancaires ont déjà bloqué la candidature d’Elizabeth Warren, rappelle le quotidien.
Trois entités suisses dans le collimateur de la SEC
Selon L’Agefi, la SEC, le régulateur américain, a engagé des poursuites à l’encontre de trois entités suisses soupçonnées de délit d’initiés à l’occasion de l’annonce le 11 juillet du projet de rachat d’Arch Chemicals par le suisse Lonza. Pour le gendarme de la bourse outre-Atlantique, Chartwell Asset Management Services, Compania Internacional Financiera et Coudree Capital Gestion ont engrangé des millions de dollars de gains en vendant immédiatement après cette annonce des titres Arch Chemicals acquis la semaine précédente.
Le régulateur de Hong Kong continue la guerre contre Tiger Asia Management
La Securities and Futures Commission de Hong Kong a annoncé selon Asian Investor son intention de faire appel de la décision de la cour suprême locale, qui a rejeté le gel de 4,9 millions de dollars d’encours du hedge fund américain Tiger Asia Management ainsi que l’interdiction pour ce dernier de faire du trading sur la place. Ces sanctions avaient été décidées par le régulateur en réponse à des soupçons de délit d’initié commis par le hedge fund. La Securities and Futures Commission de Hong Kong et le fonds alternatifs s’opposent depuis août 2009.
L'AMF rappelle le règlement aux forums de discussions financières
L’Autorité des marchés financiers (AMF) a rappelé sur son site, lundi 18 juillet, aux utilisateurs des forums de discussion consacrés aux sujets financiers et boursiers, que l’émission d’avis sur des valeurs admises aux négociations sur un marché régulé par l’AMF est soumise à certaines exigences réglementaires."Plusieurs études récentes de la Direction des enquêtes du régulateur ont montré que sur des forums de discussion consacrés aux sujets financiers et boursiers, voire sur des blogs personnels, de nombreux messages véhiculaient des avis et opinions sur des valeurs admises aux négociations sur un marché régulé par l’AMF, sans que les auteurs de ces avis ne mentionnent systématiquement leurs positions en titres,» précise un communiqué. Or, le fait pour toute personne de donner un avis sur une valeur, sans indiquer simultanément la position prise préalablement par elle sur cette même valeur, et de tirer profit de cette situation, est susceptible de constituer un manquement de diffusion de fausse information (article 632-1 alinéa 2 du règlement général de l’AMF).L’AMF a également demandé aux deux principaux sites Internet de forum de discussions financières, à savoir Boursorama et Boursier.com, d’afficher un communiqué du superviseur en ce sens.
Frédéric Oudéa à la tête de la FBF
La Fédération bancaire française a indiqué hier que le PDG de la Société Générale prendra la présidence de l’association à compter du 1er septembre prochain. Frédéric Oudéa remplacera ainsi François Pérol, le président du directoire du groupe BPCE. La FBF a également précisé que Jean-Paul Chifflet, le directeur général de Crédit Agricole SA, prendra à cette même date la vice-présidence de l’association.
Le sort de WestLB bientôt scellé
La Commission européenne et les autorités allemandes sont proches d’un accord sur la restructuration finale de la banque WestLB. C’est ce qu’a tenu à indiquer hier le commissaire européen à la Concurrence Joaquin Almunia, qui espère une décision formelle d’ici septembre ou octobre. Il s’est dit «dans l’ensemble satisfait» du plan proposé par les autorités allemandes le 13 juin et sujet des négociations en cours.
Bankia assume une décote de 60 % sur sa valeur comptable pour maintenir son IPO
La banque espagnole a fixé le prix de son introduction en Bourse à 3,75 euros par titre, 16 % de moins que le minimum initialement annoncé
Stress tests : le verdict des analystes
En appliquant des décotes sur la dette souveraine équivalentes à celles du marché et des ratios de fonds propres plus exigeants que les 5% retenus par l’Autorité bancaire européenne, les analystes estiment entre 22 et 91 milliards d’euros le vrai déficit en capital des banques européennes. Chez les françaises, la Société Générale serait en position de faiblesse.
Le Conseil de stabilité financière entérine la surcharge systémique
Deux documents de travail doivent être soumis à consultation dès aujourd'hui, des recommandations devant être faites au G20 en novembre
Les banques résistent beaucoup moins bien aux stress tests des analystes
Les analystes bancaires ont durci le scénario appliqué par l'EBA. Le déficit en capital est estimé à plusieurs dizaines de milliards d'euros
Bruxelles renonce à légiférer sur l’accès aux services bancaires de base
Michel Barnier a renoncé pour le moment, sous la pression de plusieurs pays, à un projet de directive. Il laisse un an au secteur et aux Etats
RBS apparaît plus fragile que ses compatriotes face au risque périphérique
La banque porte l'équivalent de 1,7 milliard d'euros de dette souveraine portugaise, grecque et irlandaise, contre zéro pour Lloyds Banking Group
Désaccord de la FSA sur le report de la Retail Distribution Review
Dans le cadre de la réforme concernant la rémunération des conseillers financiers ou Retail Distribution Review (RDR), une commission parlementaire a demandé le report d’une année de la mise en place de cette réforme, prévue pour le 1er janvier 2013 ce à quoi s’oppose le régulateur britannique (FSA), note L’agefi. La réforme de la distribution des produits financiers prévoit que les conseillers (IFA’s) négocient directement avec leurs clients le montant de leurs commissions, en amont de toute transaction. Les clients auront désormais le choix de payer les commissions directement à ces conseillers ou encore d’ajouter ce montant au prix total du produit acheté. Le deuxième grand volet de la réforme impose aussi un relèvement du niveau de qualification des conseillers, point d’achoppement principal entre la FSA et la commission parlementaire, précise le quotidien.
Affaire UBS : le Tribunal fédéral cautionne l'attitude de la Finma
Par trois voix contre deux, les juges ont déclaré légale, vendredi, la décision prise par l’autorité de surveillance des marchés financiers, la Finma, de transmettre aux autorités américaines, le 18 février 2009, les données bancaires de 255 clients d’UBS, rapporte Le Temps.La décision a été jugée légale même si la Finma a court-circuité les procédures ordinaires d’assistance administrative. Les juges ont estimé «matériellement fondé» l’envoi de ces informations aux autorités américaines. Ils ont ainsi renversé un jugement du Tribunal administratif fédéral rendu janvier 2010, contre lequel la Finma faisait recours. Pour le Tribunal fédéral, le président de la Finma, Eugen Haltiner, aurait toutefois dû se récuser dans ce dossier en raison de ses liens passés avec UBS.La majorité des juges a considéré que la Finma pouvait se fonder sur une norme implicite de l’ordre juridique qui habilite n’importe quelle autorité à prendre dans son champ de compétence, en cas d’urgence et même sans base légale, les mesures propres à éviter une catastrophe – ce que les juristes appellent la «clause générale de police».
Les plateformes d' obligations d' entreprises relèvent le défi de la liquidité
La révolution est à l’??uvre sur le marché des obligations d’entreprises depuis le lancement de la plateforme de négociation Nyse BondMatch le 11 juillet. « La plate-forme a enregistré un certain nombre d’opérations le jour de son lancement, celles-ci portant essentiellement sur les souches des grands émetteurs », explique Nathalie Masset, directeur adjoint des marchés obligataires européens chez Nyse Euronext. « Nous anticipons désormais une montée en charge progressive au cours des prochains mois », ajoute-t-elle. Le défi se révèle ambitieux, dans la mesure où plus de 90 % des échanges d’obligations d’entreprises sont aujourd’hui traités de gré à gré. Le développement de places de négociation a reçu le soutien des parties prenantes aux échanges qui, réunies au sein du comité Cassiopée, ont donné leur aval au lancement de trois plates-formes : outre NYSE BondMatch, Galaxy du fournisseur de logiciels de marché TradingScreen et MTS Credit de l’italien MTS, filiale du London Stock Exchange. Toutefois, seules les deux premières ont reçu l’agrément délivré conjointement par l’Autorité de contrôle prudentiel (ACP) et l’Autorité des marchés financiers (AMF). Lire la suite: cliquez ici
Le Groupe BPCE réussit le test de résistance 2011 avec une marge confortable
Le Groupe BPCE a réussi le test de résistance mené par l’Autorité Bancaire Européenne (ABE) avec une marge confortable : l’impact du test sur le ratio de Core Tier 1 correspond à une réduction d’un point de pourcentage du ratio qui passe de 7,8 % au 31 décembre 2010 à 6,8 % au 31 décembre 2012. Ce ratio est bien supérieur au seuil de référence de 5 % fixé par l’ABE. Cela correspond à une marge de man??uvre de 9 milliards d’euros de Core Tier 1. Le résultat positif confirme la pertinence de la stratégie mise en ??uvre par le Groupe BPCE depuis sa création, le 31 juillet 2009, basée notamment sur : l’augmentation continue du ratio de Core Tier 1 et la poursuite de la réduction du profil de risque. Par ailleurs, le Groupe BPCE souligne que : grâce principalement à la mise en réserve du résultat du 1er trimestre 2011, le ratio de Core Tier 1 du Groupe BPCE est passé de 8,0 %[1] au 31 décembre 2010 à 8,2 % au 31 mars 2011, hors effet du floor sur les risques pondérés. les cessions d’actifs non stratégiques (ou participations financières) Foncia et Eurosic annoncées le 12 mai 2011 (le closing a eu lieu pour Eurosic et devrait être effectué d’ici la fin du mois pour Foncia) augmenteront le ratio de Core Tier 1 de 25 points de base. Les résultats détaillés du test de résistance mené dans le cadre du scénario central et du scénario adverse ainsi que les informations sur l’exposition du Groupe BPCE au risque de crédit et aux administrations centrales sont fournis dans les tableaux ci-joint basés sur le modèle établi par l’ABE. Le test de résistance a été effectué en utilisant la méthodologie commune de l’ABE et sur la base d’hypothèses communes (par exemple, un bilan constant, un traitement uniforme des expositions liées à la titrisation) publiées dans la note méthodologique de l’ABE. Par conséquent, les informations relatives au scénario central ne sont fournies qu'à titre de comparaison. En aucun cas le scénario central et le scénario adverse ne doivent être considérés comme une prévision du Groupe BPCE ou comparés directement à d’autres informations financières publiées par le groupe. Ainsi, les analystes financiers et les lecteurs doivent noter que certaines données peuvent différer des éléments publiés dans les états financiers du Groupe BPCE au 31 décembre 2010 établis en conformité avec les normes et définitions de la Directive européenne sur les fonds propres bancaires, ou CRD.