Toute l'actualité Banque et Assurance

Nouvelles règles pour les hedge funds

Les sociétés de hedge funds gérant plus de 1,5 milliard de dollars d’encours devront publier des rapports trimestriels selon de nouvelles règles de la Securities and Exchange Commission, rapporte le Wall Street Journal. En janvier, la SEC prévoyait de fixer la limite à 1 milliard. Autre assouplissement : les fonds de moins de 150 millions de dollars sont exemptés de rapports. Les sociétés figurant entre ces deux limites devront quant à elles publier des données annuelles.

Affaire Galleon: l'ex-patron de McKinsey arrêté par le FBI

L’ex-patron de McKinsey et ancien administrateur de Goldman Sachs, Rajat Gupta, a été appréhendé le 26 octobre par le FBI, à NewYork, rapporte Les Echos. Considéré comme l’un des principaux «informateurs privilégiés» de Raj Rajaratnam, le gérant de fonds spéculatif condamné à 11 ans de prison le 13 octobre, Rajat Gupta est le premier membre de l’"establishment» new-yorkais à être directement ciblé dans l’affaire Galleon. Selon la plainte pénale engagée par le bureau du procureur, il est visé par six chefs d’inculpation pour fraude et conspiration du fait d’avoir transmis des informations sur Goldman Sachs et Procter & Gamble, dont il était administrateur.

Fitch confirme la note du Crédit Municipal de Paris

L’agence de notation a confirmé la note à long terme « AA+ » du Crédit Municipal de Paris (CMP), avec une perspective stable. Cette décision reflète «le contrôle étroit exercé sur celui-ci par la ville de Paris (AAA/F1+/Stable) et la garantie implicite de solvabilité qu’elle apporte au CMP» dans la mesure où elle en est l’autorité de tutelle administrative.

Le FSB se penche sur la protection des consommateurs

Dans un rapport rendu public hier, le Conseil de stabilité financière (FSB) identifie plusieurs pistes pour améliorer la protection des consommateurs dans le domaine financier: confier à une organisation de régulation internationale le soin de piloter ces efforts de protection, lancer le chantier d’arrangements institutionnels ou encore renforcer les outils de supervision par l’identification de leurs faiblesses et de leurs défauts. Le FSB a par ailleurs diffusé un document de travail soumis à consultation portant sur des pratiques «saines» en matière de souscription d’un crédit immobilier. Plusieurs principes généraux sont énoncés, dont la vérification des ressources de l’emprunteur, la couverture raisonnable du service de la dette, des ratios prêt-valeur appropriés, une gestion efficace du collatéral ou encore un usage prudent de l’assurance hypothécaire. La consultation est ouverte jusqu’au 9 décembre.

Commerzbank passe une nouvelle dépréciation liée à la Grèce

La banque allemande passera au cours du trimestre une dépréciation d’au moins 750 millions d’euros sur ses avoirs en dette souveraine grecque, ont glissé hier à Reuters plusieurs personnes proches du dossier. Commerzbank a déjà passé à ce titre une dépréciation de 760 millions d’euros au deuxième trimestre, plus que les 21% de décote que les créanciers internationaux avaient accepté en juillet, dans le cadre d’un nouveau plan de sauvetage.

La banque centrale belge confiante pour Dexia

«La banque résiduelle aura suffisamment de capitaux selon nos calculs, tant que les autres pièces du puzzle sont vendues», a déclaré hier Luc Coene, le gouverneur de la banque centrale belge, devant une commission parlementaire. L'établissement envisage de céder sa participation de 50% dans RBC Dexia, ainsi que sa filiale de gestion d’actifs Dexia Asset Management et sa filiale turque DenizBank.

Le bénéfice net trimestriel de Visa progresse de 14%

Stimulé par une hausse de 9% des volumes de transactions, le bénéfice net du groupe américain a progressé de 14% à 880 milliards de dollars (1,27 dollar par action) au troisième trimestre, légèrement au-dessus des attentes, pour un chiffre d’affaires en progression de 12,6% à 2,4 milliards de dollars. Le titre a cédé 2% en après-Bourse à 90,1 dollars, alors qu’il avait gagné 1,4% en séance.

Le marché espagnol continue à peser sur les résultats de BBVA

La deuxième banque espagnole a vu son résultat net chuter de 14,1 % sur les neuf premiers mois de l'année, et de 38 % sur le marché domestique

Le secteur de la réassurance prévoit une stabilité des prix en 2012

Malgré un record de catastrophes naturelles, les réassureurs conservent un niveau de capital suffisamment élevé pour éviter une hausse de tarifs

Les banques indiennes découvrent la concurrence dans l'épargne

La fin du taux unique de rémunération de l'épargne va obliger les banques à repenser leurs stratégies. Elles subiront des pertes à court terme

La Société Générale prête à un appel au marché

La banque française n’exclut pas totalement l'éventualité d’une augmentation de capital. Elle y semble d’ailleurs plus exposée que ses rivales. Mais le renforcement de ses fonds propres grâce à sa capacité bénéficiaire reste le scénario privilégié par son PDG Frédéric Oudéa.

La Société Générale infléchit sa position sur l’augmentation de capital

La banque y semble plus exposée que ses rivales. Mais le renforcement de ses fonds propres grâce à ses bénéfices reste le scénario privilégié

Les banques chinoises affectées par les incertitudes économiques

Selon le quotidien chinois qui cite une enquête réalisée par le cabinet PwC, plus de 60% des banques chinoises estiment que leurs opérations sont affectées par la restriction du crédit, la montée de l’inflation, les incertitudes économiques et les possibles changements réglementaires.

JPMorgan renoncerait à d’autres rachats d’actions

La banque américaine a décidé de ne pas effectuer de demande formelle lui permettant d’accroître ses rachats d’actions après en avoir été dissuadé par la Réserve fédérale américaine, croit savoir le quotidien de sources proches du dossier, en ajoutant que la Fed préfère voir le secteur bancaire consolider ses fonds propres.

MUFG devrait racheter une filiale de conseil de RBS

La première banque nippone est en négociations finales pour racheter la filiale de conseil de RBS en Australie spécialisée dans les infrastructures, selon le quotidien américain qui ne cite pas ses sources. Une annonce pourrait être faite dès le mois prochain, ajoute celui-ci en soulignant que cette initiative correspond à la stratégie de développement hors du Japon de la banque.

AIG prévoit de réduire encore sa participation dans AIA

Selon le journal qui se réfère à des sources proches du dossier, l’assureur américain pourrait céder la moitié de sa participation résiduelle dans sa filiale asiatique AIA au cours des prochaines semaines à l’occasion d’un placement secondaire d’environ 6 milliards de dollars (4,3 milliards d’euros) à Hong Kong. Celui-ci aurait lieu un an après la mise en Bourse de sa filiale qui avait permis à AIG de se défaire des deux tiers du capital.

Santander cherche à céder 3 milliards d’euros d’actifs immobiliers

La première banque de la zone euro par sa capitalisation boursière cherche à céder 3 milliards d’euros d’actifs fonciers et immobiliers en Espagne à des investisseurs étrangers, indique le quotidien qui se réfère à des sources proches du dossier. Celles-ci ajoutent qu’au moins deux des acheteurs potentiels, des fonds immobiliers appartenant à Cerberus et Morgan Stanley, demandent des rabais si importants que la banque ne devrait pas boucler la transaction avant la fin de l’année de peur de dégrader ses ratios de fonds propres. Une issue favorable pourrait entraîner d’autres opérations de ce type de la part des caisses d’épargne, conclut le journal.

BBVA publie un bénéfice net en baisse de 14% sur neuf mois

BBVA , deuxième banque d’Espagne, a annoncé mercredi un bénéfice net en recul de 14,1% sur les neufs premiers mois de l’année, légèrement inférieur au consensus, la volatilité observée sur les marchés au troisième trimestre ayant pesé sur les activités de trading. Le bénéfice net sur neuf mois s’est établi à 3,14 milliards d’euros. Hors activités de trading, le bénéfice net a reculé de 4,8% sur la période. Les créances douteuses ont représenté 4,1% du total des prêts accordés à la fin septembre, contre 4% à la fin juin. Le ratio de fonds propres «durs» a atteint 9,1% fin septembre contre 9% fin juin.

SAP envisage un programme de rachats d'actions

SAP , numéro un mondial des logiciels d’entreprise, a dit mercredi envisager un programme de rachats d’actions après avoir publié un bénéfice d’exploitation en hausse de 23% au troisième trimestre et confirmé sa perspective pour 2011. Le cash flow libre s’est élevé à 2,64 milliards d’euros sur les neuf premiers mois de l’année, ce qui représente une hausse de 42% par rapport aux 1,85 milliard d’euros enregistrés l’année précédente et de 27% par rapport au chiffre d’affaires total.

Les banques qui se recapitaliseront, recevront des garanties de financement

Les dirigeants européens adopteront mercredi sans changement le plan de recapitalisation bancaire mis au point le week-end dernier, montre un document validé mercredi matin par des hauts fonctionnaires des Vingt-Sept et que s’est procuré Reuters. Les Etats se sont toutefois engagés à fournir aux établissements bancaires des garanties leur permettant d’obtenir des financements à moyen et long terme, sur le modèle des dispositifs mis en place à l’automne 2008, au plus fort de la crise financière qui avait suivi la chute de la banque Lehman Brothers.

La Société Générale se recapitalisera sans l'Etat

La Société Générale se recapitalisera en mettant en réserve ses résultats, voire en faisant appel à ses actionnaires, mais en aucun cas ne fera appel à l’argent public, a déclaré mercredi son PDG Frédéric Oudéa. Il a aussi rejeté au micro d’Europe 1, l’hypothèse de renoncer aux bonus et aux dividendes.

Distribution : le modèle continental pas moins vertueux que l'anglo-saxon

Le nouveau projet de directive MIF 2 ne semble pas encore tout à fait abouti. Dans un entretien publié dans la dernière livraison de La lettre de la régulation financière (octobre 2011), Jean-luc Enguéhard, président du directoire de La banque Postale Asset Management et depuis le printemps dernier membre du Collège de l’AMF, estime que qu’en matière de distribution, le premier projet de directive donne l’avantage au modèle anglo-saxon. «Il est vital que l’ensemble des parties prenantes, en particulier la France, fasse entendre sa voix et explique en quoi le modèle continental n’est pas moins vertueux que le modèle anglo-saxon».Jean-Luc Enguéhard estime par ailleurs que le cadre des fonds monétaires est «stabilisé et clair» avec la nouvelle classification de l’AMF. Reste toutefois la question des fonds monétaires à valeur liquidative constante «Ceux-ci doivent être strictement encadrés car ils constituent un élément du «shadow banking» qui suscite une vigilance particulièrement élevée des autorités financières car source potentielle de risque systémique. Le Forum de stabilité financière a déjà indiqué que ces fonds feraient l’objet d’un examen très approfondi dans la perspective d’une nouvelle réglementation», remarque le membre du collège de l’AMF.

La FSA inflige une amende de 5,95 millions de livres à Credit Suisse

L’Autorité des services financiers britannique (FSA) a annoncé le 25 octobre dans un communiqué avoir infligé une amende de 5,95 millions de livres à Credit Suisse pour des déficiences des systèmes et des contrôles liés à la vente de produits structurés complexes par sa banque privée.Entre janvier 2007 et décembre 2009, les clients de Credit Suisse UK ont ainsi investi plus de 1 milliard de livres dans des produits structurés complexes, (les SCARPs ou structured capital at risk products). Durant la même période, les systèmes de contrôle ne permettaient pas notamment d'évaluer correctement le profil de risque des clients. En conséquence, souligne la FSA, «les clients étaient exposés au risque inacceptable d’acquérir un produit SCARP inadapté à leur profil». Le Credit Suisse a approuvé un règlement anticipé de l’affaire, ce qui lui a permis de réduire de 30% le montant de l’amende, relève la FSA. Depuis la découverte de ces défaillances, Credit Suisse UK a adapté ses procédures de conseil et amélioré ses systèmes et contrôles, ajoute le communiqué.

La lutte contre l'évasion fiscale a rapporté quelque 14 milliards d'euros

Près de 14 milliards d’euros de recettes fiscales supplémentaires ont été récupérés ces deux dernières années dans vingt pays grâce aux accords internationaux passés pour lutter contre l'évasion fiscale, a annoncé le 25 octobre l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE). . «Il y en a encore bien plus dans les tuyaux», a assuré l’OCDE à l’ouverture de son quatrième Forum mondial sur la transparence et le change de renseignements à des fins fiscales.Ces montants, souligne l’Organisation de coopération et de développement économiques (OCDE), apporteront «une contribution substantielle à la consolidation budgétaire sans augmenter les taux d’imposition» dans de nombreux pays contraints d’accroître la pression fiscale pour faire face à la crise. L’OCDE précise que les mesures prises contre l'évasion fiscale ont rapporté plus d’un milliard d’euros à la France, 1,8 milliard à l’Allemagne, 1,4 milliard aux Etats-Unis, 150 millions à l’Australie ainsi que 260 millions à l’Espagne comme au Royaume-Uni. Plus de 100.000 contribuables ont divulgué leurs actifs, dont 30.000 aux Etats-Unis, 1350 au Royaume-Uni, 4700 en France et 25.000 en Allemagne.

Bruxelles s'attaque aux prises de contrôle opaques de sociétés

La Commission européenne a proposé le 25 octobre une série de mesures dont l’une vise à empêcher des prises de contrôle opaques de sociétés cotées, comme ce fut le cas lors de l’entrée du groupe LVMH dans le capital d’Hermès à l’automne 2010.Dans la panoplie des mesures envisagées, Bruxelles prévoit des amendements à la législation européenne sur la transparence. Les investisseurs devraient notamment notifier tous les instruments financiers qui ont le même effet économique que la détention d’actions. La mesure vise à empêcher les investisseurs d’acquérir secrètement une participation de contrôle dans une entreprise cotée, en utilisant d’autres instruments financiers que la détention d’actions.Dans le souci de favoriser l’investissement à long terme, la Commission propose par ailleurs d’alléger les obligations en matière d’information trimestrielle. Les sociétés pourraient toutefois continuer de publier cette information sur une base volontaire.La Commission européenne cherche également à améliorer la transparence des multinationales présentes dans le secteur de l’extraction gazière et pétrolière, des mines et de la forêt. L’idée est d’accroître la transparence des versements effectués par les entreprises extractives et forestières aux gouvernements des pays où elles ont des activités.Dans le détail, Bruxelles veut obliger les grandes entreprises privées de l’Union européenne présentes dans ce secteur et cotées en Bourse à fournir des informations financières sur leurs opérations dans chaque pays où elles sont présentes, plutôt qu’un ensemble d’informations au niveau mondial.

ETF Securities rejette les propositions d’iShares

ETF Securities s’oppose à la proposition d’iShares de réserver l’étiquette ETC aux véhicules de matières premières adossés à des produits physiques et de donner l’appellation ETN aux autres ETP matières premières, rapporte le Financial Times. Pour Towsend Lansing, responsable des affaires réglementaires d’ETF Securities, il n’y a pas de confusion chez les investisseurs d’ETC.

d' UFF résiste à la crise, le PNB au 30 septembre 2011 atteint 112,4 millions d' euros

Collecte en recul de 18% du fait de l’immobilier Après deux années de forte activité due au succès du dispositif fiscal Scellier, le marché immobilier locatif est en net repli. En conséquence, l’activité immobilière de l’UFF se caractérise par un fort recul des ventes de lots immobiliers en direct : -56% sur les 9 premiers de 2011 comparés à la même période en 2010. Le mouvement est de plus faible ampleur sur les souscriptions de parts de SCPI (-6%). La collecte, hors immobilier, augmente de 2%, malgré une conjoncture morose au premier semestre et une aggravation de la crise depuis l'été. Cette bonne résistance provient de l’assurance vie : +6%. Cette activité a bénéficié : du lancement d’un nouveau contrat, UFF Compte Avenir Plus de la bonne adéquation des fonds UFF à la conjoncture (fonds flexibles et fonds d’obligations d’entreprises) de la réactivité dans les allocations d’actifs en cette période de crise L’activité des 9 premiers mois de l’année a généré 42,6 M€ de commissions de placement. Ce chiffre marque un recul de 11% par rapport à 2010, dû pour l’essentiel à la baisse de l’activité immobilière. Collecte nette des 9 premiers mois de 2011 : 19 M€ Ce niveau de collecte nette est proche de celui de la même période en 2010 (20 M€). En effet, l’augmentation des versements sur les comptes et des prélèvements sur les plans d'épargne (+6%) est compensée par une légère augmentation des rachats ; le taux de fidélisation des actifs est de 92% contre 92,3% à fin septembre 2010, avec toutefois une amélioration au 3ième trimestre. Malgré une collecte nette positive, le montant des actifs gérés par UFF pour le compte de ses clients est passé de 7,2 Md€ au 31 décembre 2010 à 6,6 Md€ au 30 septembre 2011, en raison du recul des marchés financiers. Les commissions de gestion provenant de ces actifs s'élèvent à 69,3 M€, montant égal à celui de 2010. Cette stabilité reflète celle des actifs moyens gérés en OPCVM, ceux-ci générant 89% des commissions de gestion. Globalement le Produit Net Bancaire des 9 premiers mois de 2011 atteint 112,4 M€ ; il est en baisse de 6% rapport à celui des 9 premiers mois de 2010. Perspectives UFF poursuit le développement de son plan stratégique « Ambition Patrimoine », visant à renforcer sa position de leader sur le marché du conseil à la clientèle patrimoniale et aux dirigeants d’entreprise : le rythme des recrutements est resté soutenu : 193 nouveaux collaborateurs commerciaux ont rejoint l’UFF depuis le début de l’année. l’offre aux TNS (Travailleurs Non Salariés), clients aux attentes spécifiques, s’est enrichie de nouveaux plans d'épargne salariale (PERCO, PERCOI) et de produits de prévoyance dédiés à cette clientèle. les actions de développement sont maintenues malgré une réduction globale de l’enveloppe de frais généraux prévue en début d’année La crise financière de l'été a affecté l’activité et les actifs d’UFF, mais celle-ci a fait preuve de réactivité : une concertation étroite entre la Direction de l’UFF et les gérants a permis d’ajuster les expositions des fonds flexibles et de réduire au maximum les risques au plus fort de la crise 98% des clients détenteurs de fonds à gestion flexible de la gamme Gestion Pilotée et Suivi se disent satisfaits de l’information reçue durant l'été. la présence des conseillers auprès des clients a apporté à ces derniers soutien et conseils adaptés à leurs objectifs patrimoniaux. Cet apport du conseiller UFF est apprécié des clients, comme le montrent cette année encore les résultats de l’Observatoire UFF IFOP de la clientèle Patrimoniale*. Alors que le niveau de satisfaction des français patrimoniaux vis-à-vis de leurs conseillers s'érode, les clients de l’UFF plébiscitent leurs Conseillers : 93% d’entre eux en sont satisfaits et 91% ont une bonne image de notre gamme de produits financiers et immobiliers. 65% des clients UFF pensent aussi que leur conseiller défend avant tout leur intérêt, alors que les français patrimoniaux pensent majoritairement que leur conseiller sert les intérêts de son employeur. D’ici la fin de l’année 2011, UFF continuera à allier réactivité, maîtrise des frais généraux et poursuite des actions de développement à moyen terme.

Un ancien de Goldman visé par la justice

De sources concordantes, Rajat Gupta, ancien membre du conseil d’administration de Goldman Sachs et patron de McKinsey, devrait se rendre aujourd’hui au FBI sous le coup de poursuites pénales, dans le cadre de la vaste enquête des autorités américaines au sujet des délits d’initiés, rapporte L’Agefi. Rajat Gupta avait été inquiété dans le cadre du scandale du hedge fund Galleon.

UBS condamnée aux Etats-Unis

La Finra, l’un des régulateurs financiers américains, a annoncé le 25 octobre la condamnation de la banque UBS à une amende de 12 millions de dollars pour avoir spéculé à la baisse sur des millions de titres sans respecter les règles qui encadrent les ventes à découvert. Selon un communiqué de la Financial Industry Regulatory Authority, UBS Securities n’a pas mis en oeuvre la supervision nécessaire à ces opérations de marché.Le régulateur estime que l’encadrement de ces ventes «présentait des défauts importants», ce qui a entraîné «des manquements importants (...) dans l’ensemble de ses activités de négoce d’actions». Conséquence de ces violations: des millions d’ordres de ventes à découvert ont été placés sur le marché, sans que la banque ne dispose «du fondement raisonnable pour penser que ces titres pouvaient être empruntés» et donc effectivement vendus, explique la Finra. Selon l’organisme, UBS a vendu des titres qui étaient notoirement difficiles à obtenir et n’a pas répertorié comme il le fallait ces ordres dans ses systèmes, certaines ventes d’actifs financiers étant classées comme n'étant pas à découvert ( donc «long») alors qu’elles l'étaient («short»).

Un ancien responsable de Goldman sous l’œil de la justice

De sources concordantes, l’ancien membre du conseil d’administration de Goldman Sachs et patron de McKinsey Rajat Gupta devrait se rendre aujourd’hui au FBI sous le coup de poursuites pénales, dans le cadre de la vaste enquête des autorités américaines au sujet des délits d’initiés. Rajat Gupta avait été inquiété dans le cadre du scandale du hedge fund Galleon.