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Toute l'actualité Banque et Assurance

mars 2012

Les banques britanniques émettent pour payer les bonus

Le quotidien souligne que les principales banques britanniques devraient émettre un montant total de quelque 2,7 milliards de livres (3,2 milliards d’euros) de nouvelles actions afin de financer les bonus octroyés à leurs salariés. De quoi financer la moitié des bonus annoncés. HSBC déjà a levé dans ce cadre 1,7 milliard il y a deux semaines.

Les banques allemandes prudentes sur la LTRO

Les banques allemandes auraient emprunté moins de 10% des 530 milliards d’euros injectés mercredi dernier au sein du secteur bancaire par la Banque centrale européenne à l’occasion de sa deuxième opération de refinancement à long terme. Ce recours a surtout concerné outre-Rhin les établissements coopératifs ou les caisses d'épargne, et seulement la moitié des quinze principaux établissements du pays.

Wells Fargo à l’assaut du monde

Le quotidien évoque les ambitions internationales de la banque dont 2% des 260.000 salariés sont pour l’heure basés en dehors des Etats-Unis. Wells Fargo souhaite se développer sous la direction de Richard Yorke dans une vingtaine de marchés nationaux en accompagnement actif de ses clients américains. La France, l’Allemagne, la Chine ou Hong Kong figurent sur la liste des destinations privilégiées par la banque.

AIG fait un pas de plus vers son indépendance

L’assureur américain a fait part de son souhait d’alléger sa participation au capital d’AIA, l’assureur asiatique dont il a d’ores et déjà cédé environ deux tiers du capital en 2010 dans le cadre d’une introduction en Bourse. Cela afin de poursuivre le remboursement de son plan de sauvetage au Trésor américain, qui détient encore 77% du capital de l’assureur. Selon la note d’opération consultée par Reuters et Bloomberg, AIG entend céder 1,7 milliard de titres à un prix unitaire de 27,15 à 27,50 dollars de Hong Kong, soit un montant total pouvant atteindre 4,6 milliards d’euros. AIG cèderait ainsi environ 40% de sa participation résiduelle. Reuters précise que l’opération est réalisée sous la houlette de Goldman Sachs et de Deutsche Bank et devrait s’adresser à un grand nombre d’investisseurs institutionnels déçus par le placement de 2010.

L’IIF optimiste pour l’échange de dette grecque

«Je suis plutôt optimiste de voir des niveaux de participation assez élevés», a déclaré samedi Charles Dallara, directeur général de l’Institute of International Finance (IIF), dans un entretien accordé à la chaîne de télévision grecque Antenna. Charles Dallara tempère aussi les craintes de voir la procédure provoquer un événement de crédit et le déclenchement des CDS.

Le ton monte entre BoA et Fannie Mae

Bank of America a indiqué recevoir de Fannie Mae un nombre croissant de demandes de remboursement portant sur des prêts hypothécaires viciés étant donné que les assureurs hypothécaires, qui couvrent les défauts, ont rejeté 25% de dossiers supplémentaires l’an dernier.

Kommunalkredit pourrait avoir besoin d’un milliard d’euros

La banque autrichienne nationalisée pourrait avoir besoin d’environ un milliard d’euros pour faire face à son exposition à la dette grecque, a déclaré la ministre des Finances du pays. Maria Fekter a précisé que l'établissement avait passé des provisions à hauteur de 600 millions d’euros.

Trois candidats au chevet de Gan Eurocourtage

Groupama aurait enfin arrêté sa liste réduite de candidats à la reprise de Gan Eurocourtage. Selon le site de L’Argus de l’assurance, qui évoque plusieurs sources, Allianz, Aviva et Covéa seraient les derniers assureurs encore en course pour s’emparer de la filiale de l’assureur mutualiste. Contactées par L’Agefi, aucune de ces compagnies n’a souhaité faire de commentaires.

Banco Popular émet de la dette non sécurisée

Signe des effets bénéfiques des injections de fonds de la BCE, le Banco Popular a émis vendredi pour 750 millions d’euros de dette senior non sécurisée. La maturité est cependant courte, à 18 mois, et le spread élevé, à 275 pb au-dessus des swaps.

Les banques parquent 777 milliards d’euros auprès de la BCE

Les banques ont placé un montant sans précédent de 777 milliards d’euros en dépôt à vue auprès de la Banque centrale européenne, les trois quarts à peu près de la somme que la BCE a injecté dans le système bancaire par le biais de ses deux opérations de refinancement à trois ans. Les banques ont récupéré 530 milliards d’euros de ce type de fonds cette semaine, en sus des 490 milliards de décembre.
Banque

Le Crédit Mutuel d' Anjou va rejoindre le CM 10-CIC

Comme le rapporte l’Agefi, Michel Lucas a annoncé que la Confédération du Crédit Mutuel afficherait un résultat consolidé de 2,2 milliards d’euros, ce qui fait de CM 10-CIC le pôle le plus puissant. Et il n’a pas fini de se renforcer puisque le Crédit Mutuel d’Anjou va le rejoindre.
Banque
Réglementation

Grèce : le risque d'un défaut désordonné pris en compte par les Européens

Dans le cadre du plan de sauvetage de la Grèce, les ministres européens se sont entendu sur une opération temporaire destinée à couvrir les risques de l’eurosystème pendant la période, supposée très courte, où la Grèce sera en défaut, explique L’Agefi. Athènes recevra pour 35 milliards d’euros d’obligations du FESF à un an. Ce papier sera placé auprès d’une banque centrale, probablement la Banque centrale du Luxembourg (BCL) qui en disposera comme d’une garantie au bénéfice des autres Banques centrales afin que ces dernières continuent d’accepter des obligations grecques comme collatéral pendant la période du défaut.
Réglementation
Réglementation

Taxe financière: le Parlement européen voit plus large

La Commission des affaires économiques et monétaires du Parlement européen a donc débattu mercredi 29 de la taxe sur les transactions financières. Et comme cela était attendu, Anni Podimata, la députée en charge du dossier a milité pour une taxe mieux conçue en vue de soumettre davantage d’opérateurs à la taxe et rendre l'évasion fiscale non rentable. Selon les propositions présentées, la taxe devrait aussi être introduite même si quelques États membres seulement l’adoptent. En outre, selon un communiqué paru sur le site du Parlement européen, «le projet de rapport d’Anni Podimata ajoute à la proposition de la Commission un principe d'élargissement de l’assiette de la taxe supplémentaire, selon lequel les institutions financières en dehors de l’UE seraient également obligées de payer une taxe sur les transactions financières si elles ont négocié des titres émis à l’origine dans l’UE». Par exemple, est-il précisé, une institution à Hong Kong qui négocie des titres Siemens avec une entité aux États-Unis devrait payer la taxe. Selon les propositions de la Commission, de telles transactions n’auraient pas été soumises à la taxe car seules des institutions financières dont le siège est en Europe feraient l’objet de la taxe.Par ailleurs, le projet de rapport lie les paiements de la taxe sur les transactions financières à l’acquisition de droits de propriété juridique. En d’autres termes, si l’acheteur d’un titre n’a pas payé la taxe, il ne sera pas juridiquement certain de le détenir et serait par conséquent incapable d’approuver l’opération au niveau central.
Réglementation
Réglementation

Bruxelles devrait revoir sa copie sur les retraites

Plusieurs associations professionnelles européennes ont invité le 1er mars la Commission européenne à revoir son projet de révision de la directive sur les retraites professionnelles IORP (*) à l’occasion d’une audition publique sur le sujet à Bruxelles."Nous estimons qu’il est dangereux d’appliquer une législation conçue pour les compagnies d’assurances aux institutions de retraites professionnelles. Il existe des différences fondamentales entre elles. Tous les efforts pour harmoniser le régime réglementaire est basé sur une logique biaisée et pourrait avoir des conséquences imprévisibles sur les participants aux programmes de pension, les institutions de retraites et l'économie dans son ensemble en freinant la croissance et la création d’emplois», indiquent dans un communiqué commun, l’Association européenne de la gestion financière (Efama), l’Association européenne du capital investissement (Evca), l’Association européenne des institutions paritaires (AEIP), la Confédération européenne des syndicats (CES) et Business Europe.Les associations invitent donc la Commission européenne, avec l’aide de l’Autorité de l’assurance et des retraites complémentaires professionnelles européennes (EIOPA), à reconsidérer les problématiques en jeu avant de formuler de nouvelles propositions. Bruxelles devrait sans délai revoir sa copie et tester la validité de ses nouvelles propositions à l’aune d'études d’impact quantitatives, et d’un débat politique impliquant l’ensemble des parties prenantes, notamment les partenaires sociaux européens. Dans son discours d’ouverture de l’audition, le commissaire européen chargé du marché intérieur et des services, Michel Barnier, a vigoureusement démenti les intentions prêtées à la Commission de vouloir étendre la directive Solvabilité II aux fonds de pension en soulignant que Bruxelles n’avait encore rien proposé. «Nous allons nous inspirer de l’approche Solvabilité II mais il n’est pas question de «copier-coller» Solvabilité II sur le secteur des fonds de pension. Les fonds de pension dans les différents États membres ont des caractéristiques différentes. Il n’est pas non plus question de pénaliser les systèmes qui fonctionnent bien», a insisté Michel Barnier. La Commission va ainsi demander à l’EIOPA d’effectuer une étude d’impact quantitative dans les prochains mois afin d’estimer de manière précise les coûts et les bénéfices des options principales. (*) Institutions for occupational retirement provision
Réglementation

Hausse des dépôts dans les banques chinoises

Les quatre plus gros établissements chinois auraient attiré quelque 870 milliards de yuans de dépôts sur les 26 premiers jours du mois de février, dont 438,4 milliards pour la seule ICBC, rapporte le 21st Century Business Herald. Dans le même temps, elles auraient prêté seulement 176,3 milliards, pour un total qui pourrait atteindre 700 milliards, soit 100 milliards de moins que prévu.

Haro des assureurs britanniques contre Solvabilité 2

Les nouvelles règles de Solvabilité 2 pourraient «empêcher les assureurs de contribuer à la croissance britannique» ainsi que de réaliser «des investissements de long terme qui créent de la croissance», selon le quotidien qui cite des propos de Otto Thoresen, directeur général de l’Association des assureurs britanniques. Des contraintes qui rayeraient les assureurs des investissements en infrastructures.

Goldman Sachs reprend les activités d’assurance d’Ariel Re

La banque d’investissement américaine rachète les activités d’assurance et de réassurance du bermudien Ariel Re pour un montant tenu secret. La transaction n’inclut toutefois pas l’activité de crédit et de caution pilotée depuis son bureau de Zurich ni Atrium Underwriting Group, membre du Lloyds of London. Le bouclage de l’opération est prévu le 1er avril.

Echec de la fusion entre Cramer et Hottinger & Cie

Les deux banques privées genevoises ont fait part jeudi de l'échec de leur projet de fusion annoncé en novembre dernier. Elles citent des «raisons liées au développement stratégique futur de leurs activités». L’opération aurait donné naissance à un établissement doté de plus de 5 milliards de francs (4,1 milliards d’euros) d’actifs sous gestion.

VTB s’intéresse aux télécoms bulgares

Via sa filiale d’investissement, la deuxième banque russe a placé une offre préliminaire en vue du rachat d’une part du capital de Vivacom, un opérateur de télécommunications bulgare en mauvaise situation financière. La banque s’est alliée pour l’occasion à Corporate Commercial Bank, un prêteur bulgare, et à Morgan Stanley.

BTG Pactual dépose son projet d’IPO

La banque d’investissement a fait enregistrer son projet d’IPO qui prévoit la cotation d’actions ordinaires et préférentielles, ainsi que celle de certificats de dépôt de catégorie A et B. Une filiale de BTG Pactual assurera elle-même l’opération, avec Banco Bradesco, Goldman Sachs et JPMorgan. Selon Bloomberg, 10% des actions seront mises sur le marché à cette occasion.

BNP Paribas affirme être simple témoin assisté dans l'affaire Madoff

La banque française souligne dans un communiqué publié jeudi être un «simple témoin assisté» dans le volet français de l’affaire Madoff, en réaction à la publication d’un article du site Mediapart faisant état d’une possible mise en examen de la banque. Selon le site, un arrêt de la cour d’appel de Paris souligne que «la responsabilité de Bernard Madoff n’exclut pas l’hypothèse d’un comportement frauduleux des intermédiaires comme la BNP».

Les maires de grandes villes fustigent l’insuffisance de l’offre bancaire

L’association des maires de grandes villes de France (AMGVF) demandent à Matignon qu’il rende rapidement ses arbitrages quant au montant de l’enveloppe de la Caisse des Dépôts qui doit, estime-t-elle, nécessairement s’élever à 5 milliards d’euros au bénéficie exclusif des collectivités locales. L’AMGVF estime que l’offre globale de crédits bancaires devrait s’élever entre 14 et 17 milliards d’euros pour des besoins qui se situent autour de 18 milliards.

Cramer et Hottinger & Cie échouent dans leur fusion

Les deux banques privées genevoises ont fait part jeudi de l'échec de leur projet de fusion annoncé en novembre dernier. Elles citent des «raisons liées au développement stratégique futur de leurs activités». L’opération aurait donné naissance à un établissement doté de plus de 5 milliards de francs (4,1 milliards d’euros) d’actifs sous gestion.

Goldman Sachs reprend les activités d’assurance d’Ariel Re

La banque d’investissement américaine rachète les activités d’assurance et de réassurance du bermudien Ariel Re pour un montant tenu secret. La transaction n’inclut toutefois pas l’activité de crédit et de caution pilotée depuis son bureau de Zurich ni Atrium Underwriting Group, membre du Lloyds of London. Le bouclage de l’opération est prévu le 1er avril.
Banque

La formation des prix sur le marché des CDS : les enseignements de la crise souveraine (2010- )

Suite aux évolutions récentes des prix des CDS et des taux obligataires sur les Etats, cette note s’intéresse au sujet de la fixation des prix sur les marchés de CDS, notamment souverains. Dans ce cadre, des entretiens ont été effectués avec des intervenants sur ces marchés. Ces intervenants s’accordent pour indiquer que, pour l’Allemagne et les Etats-Unis, les évolutions récentes des marchés de CDS n’ont eu aucun impact sur les coûts de financement de ces Etats. Ce constat rejoint celui de la recherche académique qui n’a pas pour l’instant établi de lien de causalité entre les prix des CDS et les taux obligataires pour les souverains les mieux notés. Le marché des CDS sur souverains reste peu profond par rapport aux marchés obligataires, les possibilités d’arbitrage sont coûteuses et risquées et les intervenants ne sont pas nécessairement les mêmes. Les analyses menées confirment, notamment sur la période récente, l’absence d’un marché leader entre les CDS et les obligations. Elles permettent de constater également que, tant que les niveaux de spreads restent peu élevés, les corrélations entre marché des CDS et des obligations sont faibles : tant que le risque de défaut semble contenu, les obligations jouent leur rôle de valeur refuge. En revanche, lorsque le risque souverain s’accroît fortement et que les spreads atteignent un certain niveau, les obligations perdent leur fonction de valeur refuge, une corrélation apparaît. La France paraît s’inscrire dans cette configuration depuis l’automne 2011. Au-delà du lien entre spreads sur les CDS et sur les obligations, le marché des CDS continue de manquer de transparence et reste concentré. Pour le CDS France, 80% des contrats ont pour contrepartie un des 5 principaux participants et 97% des contrats un des 10 principaux participants. La fixation des prix sur les CDS souverains est également influencée par la perception de la couverture réelle qu’apportent ces produits en cas de défaut et par le rôle important des activités de couverture du risque de contrepartie des principales banques. Étude complète en pièce jointe
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