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Toute l'actualité Banque et Assurance

juillet 2013

Le Crédit Agricole l’emporte dans les emprunts toxiques

Il s’agit selon le quotidien d’un «nouveau rebondissement de taille dans le feuilleton des emprunts toxiques». Pour la première fois en effet, une collectivité locale, en l’occurrence le Conseil général de Seine Saint-Denis, a perdu contre une banque, Crédit Agricole CIB. La collectivité a été condamnée par le Tribunal de grande instance de Paris le 25 juin à verser près de 770.000 euros, correspondant à ses impayés.

Les banques chinoises privées d’IPO à Hong Kong

Bank of Shanghai, Guangfa Bank et Bank of Chongqing font partie des établissements contraints de retarder leur projet d’introduction en Bourse de Hong Kong du fait de marchés incertains et d’une réglementation chinoise empêchant toute valorisation lors de l’IPO inférieure à la valeur comptable. Six banques chinoises visent une IPO à Hong Kong cette année.

La demande est là pour les offres non bancaires

Une partie de la clientèle juge les établissements et les conseillers en agence légitimes pour fournir des services non bancaires, comme l’aide au stockage de données, selon une étude de Stanwell publiée aujourd’hui. Problème, seul un client sur dix est prêt à payer pour cela.

juin 2013

Paris et Berlin débattent sur un traité pour l'Union bancaire

François Hollande a déclaré vendredi qu’il souhaitait aller «le plus loin possible» dans la mise sur pied de l’union bancaire européenne sans changement de traité. «S’il apparaissait juridiquement qu’il soit nécessaire de corriger le traité, nous le ferions, mais ça ne pourrait venir que d’un point de vue juridique et en aucune façon d’un point de vue politique», a déclaré le président français. De son côté, la chancelière allemande, Angela Merkel, a déclaré que si l’autorité de pilotage du futur mécanisme de résolution des crises bancaires devait être logé à la Commission européenne, il faudrait un changement de traité.

Bernard Tapie mis en examen pour escroquerie en bande organisée

Bernard Tapie a été mis en examen vendredi pour escroquerie en bande organisée dans l’enquête sur l’arbitrage qui lui a accordé 403 millions d’euros en 2008 pour solder son litige avec le Crédit Lyonnais sur la revente d’Adidas. L’homme d’affaires a été placé sous contrôle judiciaire mais il reste libre de ses mouvements, a annoncé son avocat Hervé Temime à la presse. Parti se reposer loin de Paris, Bernard Tapie s’exprimera lundi soir, a-t-il ajouté.
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Franklin propose deux classes de parts sans ristourne aux Pays-Bas

Dirk de Vlaam, head of marketing & sales de Franklin Templeton pour les Pays-Bas, a indiqué à Fondsnieuws que la société de gestion propose désormais deux classes de parts sans ristourne aux Pays-Bas, pour se conformer à la nouvelle réglementation interdisant les rétrocessions.La classe de parts «z» a été lancée dès l’an dernier et s’adresse aux conseillers financiers qui ne transitent pas par une plate-forme et commandent les parts directement auprès de Franklin Templeton. Cette formule est accessible à partir de 5.000 euros.A présent, Franklin Templeton lance les parts «w», qui s’adressent plus particulièrement aux banques et aux gestionnaires de fortune, la souscription minimale étant fixée dans ce cas à 3 millions d’euros.Actuellement, 26 fonds sont disponibles en parts «w» et 36 en parts «z»
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Les banques espagnoles priées de limiter les dividendes

La Banque d’Espagne a recommandé le 27 juin aux banques du pays, qui bénéficient d’un plan d’aide de la zone euro de plus de 40 milliards d’euros, de limiter en 2013 leur distribution de dividendes, dont la partie en liquide ne devra pas dépasser 25% de leur bénéfice."La Banque d’Espagne recommande que pendant l’exercice 2013, et en tenant compte des circonstances de chaque entité, on limite la répartition des dividendes et que, dans tous les cas, les dividendes en liquide versés au cours de cet exercice n’excèdent pas 25% du bénéfice consolidé attribuable», indique la banque centrale dans un communiqué.
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Les entreprises ont besoin de plus de flexibilité dans l'accès au financement

Les entreprises européennes ont besoin de plus de flexibilité dans l’accès au financement, à travers un élargissement des canaux d’accès aux marchés financiers selon le rapport publié par l’AFME (Association for Financial Markets in Europe). Dans ce sens, les placements privés européens, l’infrastructure, l’immobilier, le marché du « high yield » ou encore la titrisation pourraient favoriser l’amélioration des canaux de distribution pour les marchés financiers et offrir une alternative aux prêts bancaires existants. Alors que le programme de réformes réglementaires pour faire face à la crise financière est en cours, les décideurs politiques européens se concentrent désormais sur la croissance et l’AFME a souhaité apporter sa contribution à l’agenda européen avec la publication du rapport «Libérer les ressources financières en faveur de l’investissement et de la croissance en Europe». Le rapport se fonde sur une enquête réalisée par le cabinet Oliver Wyman à la demande de l’AFME au travers de 75 interviews d’emprunteurs, investisseurs et banques originaires de neuf pays de l’Union européenne. Il met en évidence comment les emprunteurs, responsables de petites entreprises, directeurs financiers de grandes entreprises, et les investisseurs, compagnies d’assurance, fonds de pension et sociétés de gestion d’actifs perçoivent le fonctionnement des marchés financiers et les solutions, qui selon eux, pourraient libérer les investissements nécessaires à la croissance.Selon les compagnies d’assurance, fonds de pension et sociétés de gestion d’actifs sollicités dans le cadre de l’enquête, les incertitudes sur le plan de la réglementation apparaissent comme un obstacle majeur empêchant les assureurs et, dans une moindre mesure les fonds de pension, de jouer un rôle plus actif sur les marchés européens de financement à long terme. Tant que les questions politiques majeures de définition des ajustements de contrepartie, des taux d’actualisations et du calibrage des exigences en fonds propres sur certains instruments importants de l'économie réelle n’auront pas été résolues, les assureurs ne pondéreront pas fortement les actifs long terme dans leur portefeuilles. Le financement des infrastructures pâtit particulièrement de ce contexte : bien que les compagnies d’assurance soient très bien placées pour investir, sachant qu’elles dégagent environ 1000 milliards d’euros de liquidités chaque année, les craintes cristallisées autour de Solvency II et la règlementation IORP des fonds de pension empêchent l’investissement dans les classes d’actifs de long terme.Les investisseurs se demandent si les mandats des fonds de pension ne sont pas trop axés sur les classes d’actifs traditionnelles, ces derniers n’ayant pas les informations suffisantes pour se diriger vers de nouvelles classes d’actifs, comme les loans. Des inquiétudes émergent également quant aux capacités d’investissement des fonds de pension, étant donné l’obligation future de compensation des produits dérivés, imposée par EMIR. En effet, de nombreux fonds de pension utilisent activement les produits dérivés afin de prolonger la duration des fonds de pension sous-capitalisés.Alors que la situation macro économique et la complexité réglementaire restent les deux principaux freins mis en exergue dans l’étude, il existe un certain nombre de solutions/actions possibles pour stimuler la croissance. Celles-ci doivent être mises en oeuvre en parfaite coordination entre l’industrie financière et les autorités publiques. Parmi les nombreuses solutions potentielles présentées dans l’étude, les actions prioritaires seraient : - La résolution des questions réglementaires pour améliorer la capacité de couverture des entreprises- Le développement d’un régime européen de placements privés de manière à apporter davantage de flexibilité dans l’accès au financement- La clarification et la finalisation des réglementations touchant les assureurs et les fonds de pension, pour leur permettre d’investir plus librement- Le développement d’un nouveau régime d’investissement pour les actifs non liquides de manière à augmenter le financement non bancaire, particulièrement dans les infrastructures- Trouver un accord sur un ensemble de mesures ciblées pour encourager les marchés financiers à prêter davantage aux PME.
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Accord européen sur le financement des établissements en faillite

Les ministres européens des Finances ont trouvé dans la nuit de mercredi à jeudi un compromis pour restructurer ou liquider les banques en difficulté, tout en épargnant les contribuables. Un succès obtenu «de haute lutte» à quelques heures d’un sommet européen.Après plus de six heures de discussions, les ministres sont parvenus à un accord sur le degré de flexibilité laissé à chaque Etat dans la résolution des crises bancaires. Ce sujet constituait un point de blocage sur lequel avaient achoppé les ministres la semaine dernière à Luxembourg, malgré une première réunion marathon de plus de 18 heures.Pour éviter de faire payer les contribuables quand une banque doit être restructurée ou liquidée, les Européens s'étaient déjà mis d’accord pour faire payer, dans l’ordre: les actionnaires, ensuite les créanciers les moins bien assurés, puis, le cas échéant, les détenteurs d’obligations dits «seniors» et, en dernier recours, les déposants, au-delà de la somme de 100.000 euros.Mais deux groupes de pays s’opposaient. Dans le premier, se trouvaient la France et le Royaume-Uni, qui voulaient pouvoir bénéficier d’une certaine flexibilité au cas par cas. Paris souhaitait par exemple pouvoir protéger, dans certaines circonstances, les déposants individuels et les PME. D’autres pays comme l’Allemagne, les Pays-Bas et la Finlande, défendaient au contraire les règles les plus strictes possibles pour éviter l’incertitude qui risque de faire fuir investisseurs et déposants. Au final, les Etats qui souhaiteront de la flexibilité devront imposer des pertes d’abord aux créanciers et actionnaires à hauteur de 8% minimum du passif des banques.
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L'Argentine tente un dernier recours contre Elliott

Après l’avoir maintes fois évoqué, l’Argentine a finalement déposé une demande auprès de la Cour suprême des Etats-Unis, rapporte Les Echos. Le gouvernement argentin espère que la plus haute juridiction américaine acceptera de se pencher sur l’affaire qui oppose le pays au fonds vautour Elliott du milliardaire Paul Singer, et qui tourne actuellement à l’avantage de ce dernier. Pour mémoire, le 26 octobre, un juge de New York a défrayé la chronique en sommant Buenos Aires de rembourser Elliott, qui n’a jamais reçu le moindre versement sur les obligations argentines qu’il détient. Si le fonds est ainsi traité par Buenos Aires, c’est parce qu’il a acheté les titres à prix cassé, au moment de la faillite du pays, en 2001, et qu’il a toujours refusé d’effacer une partie des créances. L’injonction du juge de New York peut avoir des conséquences sur tous les détenteurs d’obligations argentines dans le monde car le juge précise que si l’Etat argentin ne paie pas Elliott, il doit aussi cesser de rembourser ses autres créanciers, au nom du principe d'égalité de traitement (« pari passu »).
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Le "Say on pay" a des impacts limités

Récemment adoptée en France, la pratique dite « say on pay » observée dans les autres pays montre que ce principe, s’il peut corriger à la marge des situations extrêmes, n’est pas devenu un outil de modération des rémunérations, rapporte Les Echos. Aux Etats-Unis, moins de 3 % des assemblées générales ont émis un vote négatif sur ce sujet. La seule conséquence sera d’améliorer la communication en amont avec les principaux actionnaires afin d'éviter les polémiques et de ternir l’image de marque des entreprises.
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Les femmes administrateurs visent 1.000 mandats d'ici à 2015

La fédération des femmes administrateurs fêtera son premier anniversaire le 3 juillet, jour de présentation du projet de loi pour l'égalité entre les femmes et les hommes en Conseil des ministres. Un texte à propos duquel le Haut Conseil à l'égalité entre les femmes et les hommes (HCEfh), présidé par Danielle Bousquet, a rendu un avis liminaire favorable, qu’a pu lire « Les Echos ». Le HCEfh déclare notamment se réjouir de voir réunies, « dans un même texte, toutes les dimensions de l'égalité - l'égalité professionnelle, la lutte contre la précarité, les stéréotypes sexistes, les violences faites aux femmes, etc. - pour le partage et l'égalité du pouvoir de décision ».La fédération des femmes administrateurs cible pour 2015 la détention de 1.000 mandats d’administrateur. Au 25 juin, après tenue des assemblées générales (exceptée celle de Pernod Ricard, en exercice décalé), les conseils d’administration du CAC 40 dénombrent 28 % de femmes (29,4 % dans les 34 sociétés françaises).
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La FINRA inflige une amende de 1 million de dollars à StateTrust Investments

La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) vient d’annoncer avoir infligé une amende de 1 million de dollars à la société d’investissement StateTrust Investments pour avoir perçu des commissions de mouvements excessives sur des obligations corporate. La société est en outre contrainte de rembourser les clients floués à hauteur de plus de 353.000 dollars. Des responsables de la société ont également été mis à l’amende pour près de 100.000 dollars.
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Fusion Icade-Silic : L'Adam s'oppose malgré la justice

Colette Neuville, présidente de l’Association de défenses des actionnaires minoritaires (Adam), recommande aux actionnaires de Silic de ne pas apporter leurs titres à l’offre d’Icade, estimant le prix offert toujours insuffisant, rapporte L’Agefi. Ce même jour, la cour d’appel de Paris a rejeté hier l’ensemble des recours formés par l’Adam et SMAVie BTP à l’encontre de la décision de conformité de l’AMF du 24 avril 2012 du projet d’offre publique d’Icade sur Silic. Les requérants invoquaient notamment le non-respect du principe d'égalité de traitement des actionnaires dans le cadre de cette opération particulièrement complexe.
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La Finma inclut les rétrocessions dans sa circulaire sur les gestionnaires

L’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (Finma) a révisé sa circulaire «Règles-cadres pour la gestion de fortune». La nouvelle version de ce texte précise les obligations des gestionnaires de fortune dans leurs relations avec leurs clients, notamment l’obligation de rendre compte des rétrocessions. Ont notamment été prises en compte la dernière jurisprudence du Tribunal fédéral ainsi que la révision de la loi sur les placements collectifs. La circulaire révisée entre en vigueur le 1er juillet 2013. La circulaire «Règles-cadres pour la gestion de fortune"(Circ.-Finma 2009/1) définit les règles-cadres que la Finma utilise comme critères de référence pour reconnaître les règles de conduite d’une organisation active dans la gestion de fortune comme exigences minimales. Des jugements rendus par le Tribunal fédéral quant à la gestion individuelle de fortune ainsi que la révision de la loi sur les placements collectifs ont rendu nécessaire l’adaptation de la circulaire. Etaient en particulier visés les devoirs de renseignement (profil de risque du client), d’information (informations sur les risques) et de diligence (actualisation du profil de risque) ainsi que l’obligation de rendre compte des rétrocessions.
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Augmentation du volume pour les agréments QFII

Pour le mois au 24 juin, l’Office des changes chinois (State Administration of Foreign Exchange ou SAFE) a délivré des autorisations d’extension pour des contingents QFII d’un montant de 900 millions de dollars, contre seulement 680 millions en mai.Ainsi, Legg Mason Investments (Europe) Limited, AEGON USA Investment Management, LLC, UBS Global Asset Management (Hong Kong) Ltd., ICBC Investment Management Company Limited et HSBC Global Asset Management (Taiwan) Limited ont-ils chacun bénéficié d’un agrément pour 100 millions de dollars, pendant que le fonds souverain Korea Investment Corporation et le suédois Andra AP-Fonden (AP2) bénéficiaient d’autorisations à hauteur de 200 millions de dollars chacun. D’après Z-Ben Advisors, cette augmentation de volume des contingents additionnels s’expliquerait en grande partie par le fait que le SAFE anticipe une baisse de la liquidité mondiale du fait de la résorption de l’assouplissement quantitatif aux Etats-Unis.
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Spécial FFI: Christian Dargnat détaille ses priorités à la tête de l’Efama

Fraîchement élu président de l’Efama, l’association européenne des professionnels de la gestion d’actifs, Christian Dargnat, également CEO de BNP Paribas Asset Management, a présenté à Newsmanagers les quatre priorités qui vont guider son mandat de deux ans et qu’il soumettra prochainement au board de l’association. Premier point : l’asset management doit apparaître comme un investissement de long terme. « Aujourd’hui, nous avons un problème d’image auprès des régulateurs et des politiques. Les gérants d’actifs sont mis dans le même sac que les banquiers ou les assureurs. Or, nous sommes différents », plaide Christian Dargnat, rencontré en marge du Fund Forum International à Monaco. « Nous avons besoin d’investissements de long terme et s’il y a bien un secteur qui peut s’occuper de cela, c’est celui de la gestion d’actifs », ajoute-t-il. Il remarque qu’en France, c’est plutôt l’assurance vie qui jusqu’à présent joue ce rôle.Pour mener à bien cette première mission, le président de l’Efama veut actionner trois leviers : l’intégration de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), avec comme ambition de trouver une définition commune de l’investissement socialement responsable à l’échelle européenne, la création d’un « long term investment fund » dans le cadre de Ucits 6 et la mise en place de la portabilité des retraites.La deuxième priorité de Christian Dargnat est de « démontrer à nos concitoyens que la gestion d’actifs présente une valeur ajoutée ». Selon lui, « si vous voulez de la croissance, il faut relancer les investissements, il faut de l’épargne ». Et c’est là que l’asset management entre en ligne de compte. « Les régulateurs passent leur temps à nous punir et à nous considérer comme des banquiers. Il faut leur montrer que grâce à l’épargne que nous captons, nous sommes au service de l’économie », insiste-t-il.La pédagogie est aussi au cœur de la troisième priorité du nouveau président de l’Efama. Il s’agit de mettre en avant les intérêts des clients, de restaurer leur confiance et de les associer davantage aux professionnels. Cela doit passer par une simplification du message, le client n’ayant pas forcément besoin de savoir tout ce qu’il y a sous le capot des fonds. Plus concrètement, il évoque des initiatives en Suède et en Italie, où les associations professionnelles de la gestion d’actifs envoient des représentants dans les écoles pour expliquer ce qu’est ce métier.Enfin, Christian Dargnat souhaite mieux faire entendre la voix de l’Efama, à un moment où les nouvelles réglementations autour de la gestion d’actifs se multiplient à un rythme frénétique. Pour cela, il prône plus d’unité et l’entrée de nouveaux membres, afin de renforcer les moyens de l’association.
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Des arrestations dans le cadre de l’enquête sur la banque du Vatican

Un prélat du Vatican, un membre des services secrets italiens et un intermédiaire financier ont été arrêtés vendredi pour des soupçons de fraude et corruption dans le cadre d’une enquête de la justice italienne sur l’IOR, la banque du Saint-Siège. Le prélat est Nunzio Scarano, comptable au sein de l’administration financière du Vatican (Administration du patrimoine du siège apostolique, Apsa), il est accusé d’avoir détourné 600.000 euros en liquide d’un compte à la banque du Vatican.

Rabobank envisage plusieurs options pour sa filiale BGZ

Rabobank a dit vendredi «étudier des options stratégiques» au sujet de sa filiale polonaise BGZ, en réponse à un article du journal Parkiet qui affirme que la banque néerlandaise envisage de vendre BGZ cette année pour 2,7 milliards de zlotys (635 millions d’euros). Le néerlandais ING, les français BNP Paribas et Crédit Agricole, ainsi que le polonais Getin seraient parmi les racheteurs potentiels.

La filiale polonaise de BNP Paribas suspend son appel au marché

La filiale polonaise de BNP Paribas a suspendu son projet d’augmentation de capital, portant sur un somme comprise entre 90 et 116 millions de dollars (69 à 89 millions d’euros) en raison des mauvaises conditions de marché, a déclaré la banque jeudi. L’indice de la Bourse de Varsovie a chuté de 3,1% jeudi, à son plus bas niveau en plus de dix mois, plombée par le projet du gouvernement de ramener sous le contrôle de l’Etat certains actifs des fonds de pensions privés.

La Banque d'Espagne appelle les banques à limiter les dividendes

La Banque d’Espagne a appelé par courrier les établissements de crédit espagnols à limiter les dividendes 2013 versés en numéraire à l'équivalent de 25% de leurs bénéfices annuels, une démarche qui pourrait obliger les deux plus grandes banques du pays à modifier leur politique de distribution aux actionnaires.

Un rapport d’experts charge le secteur bancaire chypriote

La Commission indépendante sur l’avenir du secteur bancaire chypriote, qui comprend quatre universitaires et des représentants du secteur bancaire européen, estime dans un rapport intérimaire qu’une politique de complaisance, une rigidité culturelle et une gouvernance bancaire limité étaient à mettre en cause dans la chute du secteur domestique, couplées à une lourde exposition à la dette grecque.

BNP Paribas renonce à son appel au marché polonais

La filiale polonaise de la banque française a indiqué avoir suspendu son projet d’augmentation de capital de 69 à 89 millions d’euros en raison des mauvaises conditions de marché. L’indice de la Bourse de Varsovie a chuté de 3,1% hier à son plus bas niveau en plus de dix mois. BNP Paribas souhaitait se conformer à la demande de l’autorité financière de porter le flottant à 15%.

Le courtier Assor placé en liquidation judiciaire

Selon le site News Assurances, le tribunal de Commerce de Paris doit prononcer la liquidation judiciaire du courtier Assor. En raison d’une perte de confiance dans la direction, les salariés ont fait savoir lors de l’audience qu’ils penchaient pour cette solution. Le groupe compte 118 salariés. Un administrateur doit maintenant être chargé de la liquidation.

BNP Paribas dévoilera ses ambitions en Allemagne fin juillet

Lors d’une réunion avec des analystes la semaine dernière, Lars Machenil, le directeur financier de BNP Paribas, a indiqué que les projets de développement sur le marché allemand seraient présentés lors des résultats du deuxième trimestre, tandis que ceux pour les Etats-Unis seraient dévoilés lors des résultats du troisième trimestre.

Création d'un registre des crédits aux particuliers

Les députés français ont donné leur feu vert à la création d’un registre national des crédits aux particuliers, dont le but est de responsabiliser les prêteurs et de mieux lutter contre le surendettement. Les députés, qui poursuivaient l’examen du projet de loi sur la consommation, ont entériné un amendement en ce sens présenté par le gouvernement et adopté en commission. Ce «fichier positif» recensera les Français bénéficiant d’un crédit à la consommation.

St. Galler Kantonalbank vend sa banque privée à la découpe

La banque détenue majoritairement par la région de St. Gall a décidé de vendre des pans de sa banque privée Hyposwiss à différents acquéreurs. La filiale genevoise sera ainsi cédée à Mirelis InvestTrust, également basée à Genève. Espirito Santo reprendra de son côté l’activité en Amérique Latine, tandis que Falcon Private Bank (Abou Dhabi) récupérera des clients en Europe de l’Est.

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