Covéa Finance, the asset management arm of the Covéa group, modified its governance on 19 December. Ghislaine Bailly will remain as chairman of the firm, while the role of director of management and sales, previously held by Bailly, has been given to Francis Jaisson, previously director of equities for Europe, multi-management, and sales. Lucile Loquès will serve as director of international equity management, and Hélène Dyé as director of fixed income management, while the trading floor will belong to Jaisson. In another change in governance, Yannick Tatibouët, who had previously been director of strategic monitoring, external relationships and ESG, has also taken charge of all research at Covéa Finance. Covéa Finance had about EUR98bn in assets under management as of the end of 2017.

European exchange-traded funds (ETFs) are likely to be among the major gainers in 2019 as institutions and retail investors continue to seek cost savings, according to latest issue of The Cerulli Edge—European Monthly Product Trends Edition

Dans une interview accordée au média économique italien Milano Finanza publiée le 22 décembre, Tommaso Corcos, directeur général d’Eurizon Capital, a botté en touche quant à une éventuelle allianceavec la société de gestion américaine BlackRock. «Des négociations avec BlackRock? Je m’en tiensà rappeler que Carlo Messina (directeur général de Banca Intesa Sanpaolo dont Eurizon Capital est la branche de gestion d’actifs)a déclaré qu’aucun partenariat dans la gestion d’actifs n’était en vue,» a-t-il déclaré à Milano Finanza. Depuis juin 2018, des tractations seraient en cours entre BlackRock et Intesa Sanpaolo pour une prise de participation minoritaire à hauteurde 30% dans lecapital d’Eurizon Capital par le géant américain en échange d’un accord de distribution, selon des informations du Financial Times à l'époque.

La société de gestion canadienne Fiera Capital va acquérir 80% de Palmer Capital Partners Limited («Palmer Capital»), gérant de fonds immobiliers basé à Londres, via sa filiale Fiera Immobilier. Palmer Capital a été établie en 1992 et compte plus de 800millions de livres sterling en actifs sous gestion. La boutique gère également 215,5millions de livres sterling par l’entremise des coentreprises de huit sociétés immobilières régionales au sein desquelles elle est actionnaire minoritaire au 30septembre 2018. Palmer Capital deviendra la filiale britannique de Fiera Immobilier et conservera son autonomie sur le plan du management. Ainsi Ray Palmer, le fondateur de Palmer Capital, demeurera le président exécutif tandis qu’Alex Price, chef de la direction, continuera de diriger la stratégie et les activités quotidiennes de l’entreprise. Il s’agit de la deuxième acquisition sur le marché britannique de Fiera Capital après celle de Charlemagne Capital en 2017. Le gestionnaire canadien avait renforcésa présence en Asie en mars dernier à travers l’acquisitionde Clearwater Capital Partners. En détail, la valeur comptablede l’opération s'élève à 40 millions de livres sterling pour Fiera Capital et la valeur d’entreprise atteint 30 millions de livres sterling. Sur la somme dont s’acquittera le gérant canadien pour l’acquisition,10millions de livres sterling seront versés en actions. Les actionnaires-cadres de Palmer Capital conserveront une participation de 20% dans la société. Cette transaction, assujettie à l’agrément des régulateurs canadien et anglais,devrait être conclue au premier trimestre de 2019. «Palmer Capital est un choix idéal alors que nous cherchons à accroître notre présence à l’extérieur de l’Amérique du Nord. Il s’agit d’une acquisition stratégique avec une entreprise en croissance enEuropeet au Royaume-Uni, nos priorités dans le cadre de notre expansion à l'échelle mondiale », a indiqué Vincent Duhamel, président et chef de l’exploitation globale de Fiera Capital.

Caledonia détiendra 36,7 % de Stonehage Fleming Family & Partners à la fin de l'opération.

La boutique de gestion alternative française Altimeo Asset Management a changé de directeur général le 7 décembre dernier, a appris NewsManagers. Eric De Sparre, qui occupait cette fonction depuis 2011, a été remplacé parNathalie Eugénie, qui était jusqu’alors directeur général délégué et qui travaille chez Altimeo depuis 2014 en tant que responsable du middle office. Altimeo AM gère deux stratégiesdont l’unese focalise principalement sur les arbitrages de fusions-acquisitions en Europe et en Amérique du Nord quand la seconde s’intéresse auxsituations spéciales (fusions-acquisitions, opérations sur le capital, cessions d’actifs, spin-off, présence d’activistes, et IPO).

Arkéa Banking Services, la filiale du groupe Arkéa dédiée aux prestations bancaires en marque blanche, et la société Docomo Digital Germany GmbH ont signé vendredi 21 décembreun accord «sous conditions suspensives» portant sur l’acquisition de 100 % de la banque digitale allemande net-m privatbank 1891. Le rachatreste notamment conditionnéà l’autorisation des régulateurs bancaires et de la concurrence en Allemagne. «L’opération s’inscrit dans le cadre du projet stratégique du groupe Arkéa dont le développement des prestations pour compte de tiers est un axe fort. Cette acquisition permettra notamment de développer l’activité d’Arkéa Banking Services et du groupe Arkéa en Allemagne en s’appuyant sur l’expertise des équipes en place et leur connaissance du marché», indique Arkéa dans un communiqué. «C’est une petite banque de 40 employés avec 7 millions d’euros de chiffre d’affaires et 200 millions d’euros de bilan», a par ailleurs précisé à l’Agefi Tarak Achich, directeur des activités BtoB et services spécialisés du groupe Arkéa. «Nous n’achetons pas une franchise commerciale mais un accès au marché allemand» ajoute-t-il.

Le jeux des chaises musicales continue chez UBS qui vient d’annoncer lesnominations d’Amy Lo et August Hatecke en tant que co-directeurs de l’activité de gestion de fortune Asie-Pacifique. Cesnominations fontsuite au départ à la retraite de Kathy Shih qui a entraîné la récente nomination d’Edmund Kohen tant queprésidentd’UBS Asie Pacifique et membre du comité exécutif du groupe. Lesnominations d’Amy Lo et August Hatecke seront effectives à partir du 1er janvier 2019. Dans son nouveau rôle, Amy Lo sera concentréeavant tout sur la partie Nord Asie, quand August Hatecke s’occupera de l’Asie du Sud-Est. Avant sa nomination Amy Lo était directrice de la gestion de fortune «Greater China» et responsable pays Hong Kong depuis 2014. Elle a rejoint la banque suisse en 1995 occupant diverses position de management comme manager régional du marché de Hong Kong et responsable UHNW et du family office global Asie-Pacifique. August Hatecke était quant à lui directeur de la gestion de fortune Asie du Sud-Est depuis 2016. Au cours de ses 19 ans de carrière chez UBS il a tenu différentes positions de leadership et aprécédemment été responsableUHNW et du family office global de Suisse, basé à Zurich. Actuellement, UBS gère près de 2.400 milliards de francs suisses dans le monde, dont 377 milliards sur la partie Asie-Pacifique, où le groupe emploie plus de 2.500 personnes réparties dans 12 bureaux et 10 pays.

Xavier Rolet, previously CEO of the London Stock Exchange, will join CQS as Chief Executive Officer. Sir Michael Hintze, CQS’ founder, will continue as CQS’ Senior Investment Officer and will become Group Executive Chairman, said a press release. Mr Rolet will begin as CEO on January 14, 2019. As CEO, Mr Rolet will lead the Firm’s next stage of growth, enabling Sir Michael to focus on investment management as SIO. Sir Michael Hintze, Founder and Senior Investment Officer, commented: “I am excited that Xavier is joining us and very pleased that we have been able to attract a CEO of such calibre who will help establish CQS for the long-term. (...). Importantly, Xavier and I have known one each other for 35 years, having worked together early in our careers in finance. There is mutual trust and respect. Xavier is a man of great integrity and one of the best CEOs I know. He is the ideal candidate.”

Le média espagnol El Independente rapporte que le groupe financier espagnol Bankinter a effectué quelques changements dans son organigramme. Yolanda Cerrato, directrice commercialede la banque privée, a été nommée directrice générale de la banque privée de Bankinter, en lieu et place de Marta Centeno, qui a été promue au poste de directrice des marchés et produits et qui siégera au comité de direction.Jacobo Diaz a lui été nommé directeur financier. Ils reportent directement àMaría Dolores Dancausa, directrice déléguée de Bankinter.

Axa Investment Managers (AXA IM) a obtenu le label ISR pour son fonds Axa World Funds Framlington Women Empowerment, un fonds dont la stratégie d’investissement vise à encourager la mixité hommes-femmes dans l’entreprise et l’accès des femmes aux postes à responsabilité, partout dans le monde. Les sociétés du portefeuille sont sélectionnées en fonction d’indicateurs mesurables, tels que la proportion élevée de femmes à des postes de direction et/ou la détermination de ces entreprises à accroître la présence des femmes dans leurs organes de direction. La stratégie est alignée sur le 5e objectif des Nations Unies en matière de développement durable (ODD) : « Parvenir à l’égalité des sexes et autonomiser toutes les femmes et les filles ». Le fonds AXA WF Framlington Women Empowerment s’inscrit dans la gamme des fonds d’impact d’Axa IM qui se concentrent sur le financement d’entreprises et de projets conçus avec pour objectif d’avoir un impact positif et mesurable sur la société tout en générant d’éventuels rendements.

UBS La Maison de Gestion s’apprête à fusionner trois fonds le 21 janvier 2019, a appris NewsManagers. Selon un avis aux actionnaires de la société de gestion, le FCP LMdG Absolute Return et la SicavLMdG Opportunités Monde 10 (EUR) vont être absorbés par la SicavLMdG Opportunités Monde 50 (EUR), qui consiste en un fonds diversifié. L’opération a reçu le feu vert de l’AMF le 2 novembre. A compterdu 21 janvier 2019, la stratégie du fonds absorbant va être modifiée. Son allocation entre classes d’actifs se basera sur une analyse macro-économique prenant en compte plusieurs facteurs comme les perspectives de croissance, l’inflation, les politiques monétaires et budgétaires des différentes zones géographiques. Une analyse financière reposant sur différents éléments (qualité managériale, perspectives de croissance, rendement, risque crédit, liquidité) sera également menée. Le fonds comptait135,74 millions d’euros d’encours au 18 décembre 2018 selon les données de Morningstar.

A 59 ans, Xavier Rolet, l’ancien directeur général du London Stock Exchange, qu’il a quitté fin 2017, va prendre les rênes du hedge fund britannique CQS. Michael Hintze, qui a créé le fonds d’arbitrage en 1999 et est âgé de 65 ans, a annoncé vendredi que Xavier Rolet lui succéderait au poste de directeur général à compter du 14 janvier 2019. Michael Hintze deviendra président exécutif et restera senior investment officer.

Le gestionnaire d'actifs, qui vient de recruter une équipe chez Pictet, a créé une société, Thematics Asset Management, et déposé la marque.

Philippe Bollecker, directeur général délégué, Florent Combes, directeur des risques et Xavier Couratier, directeur technique et financier, présentent la stratégie ESG de la mutuelle Garance dans le cadre de leur participation aux Couronnes Instit Invest et au Prix de la meilleure initiative en matière de prise en compte des enjeux ESG.

Bpifrance et Groupama deviennent investisseurs de référence de T2 Energy Transition Fund, fonds de private equity lancé à l’initiative de Tikehau Capital et de Total SA dédié à la transition énergétique. 350 millions d’euros ont ainsi été levés dans le cadre du premier closing du véhicule. T2 Energy Transition Fund, que Total et Tikehau ont abondé à hauteur de 100 millions d’euros chacun, a vocation à soutenir les acteurs européens de la transition énergétique de taille intermédiaire dans leur développement, leur transformation et leur expansion, notamment internationale. Les investissements du fonds se concentreront sur les entreprises évoluant dans trois secteurs déterminants pour la transition énergétique, à savoir : la production d’énergies propres, la mobilité bas-carbone et l’amélioration de l’efficacité énergétique, du stockage et de la digitalisation. «Ciblant les entreprises de tailles intermédiaires engagées dans la transition énergétique, ce fonds s’inscrit pleinement dans la stratégie d’investissement de Groupama et participe à notre ambition de réaliser 1 milliard d’euros de nouveaux investissements en faveur de la transition énergétique et écologique», a indiqué par voie de communiqué Mikaël Cohen, directeur des opérations financières et Investissement de Groupama. AB.

Le groupe financier helvétique Julius Baer va vendreses activités aux Pays-Bas, incluant neuf chargés de clientèle et un milliard d’euros d’encours sous gestion. Julius Baer a trouvé un accord pour la vente de ses actifs néerlandaisau gestionnaire de fortune Wealth Management Partners, basé à Amsterdam. Le groupe suisse souhaite se recentrer sur ses marchés principaux. Dans les faits,WMP va acquérir l’intégralité du capital deJulius Baer (Netherlands) B.V. pour un montant non dévoilé. La transaction, qui reste sujette à plusieurs conditions dont l’agrément des régulateurs,devrait être complétée au cours du deuxième trimestre 2019. Julius Baer avait mis la main sur ces activités néerlandaises en 2014 dans le cadre de l’acquisition des activités de gestion de fortune internationale de Merrill Lynch.

The Swiss financial group Julius Baer will sell its activities in the Netherlands, including nine client advisers and one billion euros in assets under management. Julius Baer has reached an agreement to sell its Netherlands assets to the wealth management firm Wealth Management Partners, based in Amsterdam. The Swiss group is hoping to refocus on its key markets. WMP will acquire all capital in Julius Ber (Netherlands) B.V. for an undisclosed price. The transaction, which remains subject to several conditions, including clearance by regulators, is expected to be completed in second quarter 2019. Julius Baer acquired these Netherlands activities in 2014, as part of the acquisition of the international wealth management activities of Merrill Lynch.

Invesco vient de recruter Franco Rossetti en Italie en tant qu’ETF senior relationship manager. Il aura pour mission de renforcer les relations avec les clients existant et d’élargir et de développer la base clients sur les stratégies passives, notamment auprès des investisseurs institutionnels et wholesale. Avant de rejoindre Invesco, Franco Rossetti a occupé des postes à responsabilité au sein d’Unicredit Corporate Investment Bank et JP Morgan Securities. Il a aussi été co-fondateur d’ETFCoreFund.

Last week, equity funds posted massive outflows, totalling USD8.3bn, according to a study released on Friday, 21 December by Bank of America Merrill Lynch Global Research, based on data from EPFR Globa, a research company specialised in monitoring subscription flows at major international asset management firms. As global stock markets remain on edge, the study finds that flows are still not giving a buy signal for high-risk assets. US equity funds posted net outflows totalling USD4.4bn, while European equity funds lost USD5.4bn. This represents the fourth-largest total weekly net outflow figure ever recorded by EPFR Global. Japanese equity funds meanwhile posted net inflows of USD10.1bn. This is the second time in 13 weeks that flos to bond funds have been in negative territory. However, it has been a good week for funds dedicated to government bonds, which attracted USD5bn. Funds specialised in precious metals, mainly gold, a traditional refuge stock, also saw net inflows totalling USD400m. Analysts at Merrill Lynch note that the Bull & Bear indicator, which seeks to identify entry or exit signals from high-risk markets, is not far off the buy signal. They say “incoming flows to emerging markets and the rising proportion of cash in asset allocations by managers are preventing it from ticking over into buy.” The synthetic indicator currently stands at 2.5, near the 2.0 level which indicates a buy signal.

Après son départ de la tête de l’Erafp le 1er décembre, Philippe Desfossés passe également la main à la vice-présidence du forum Institutional Investors Group on Climate Change (IIGCC) où il était le représentant de l'établissement français. Il est remplacé par Gerald Cartigny, responsable des investissements du fonds de pension néerlandais NM (114 milliards d’euros d’actifs sous gestion), entré au conseil d’administration d’IIGCC en juin dernier. Avant de rejoindre NM en 2012, dont il est le directeur des investissements depuis 2014, Gerald Cartigny a travaillé chez ABN AMRO Asset Management pendant plus de 16 ans. TV

Le fonds de pension néerlandais PGB a sélectionné BMO Asset Management pour mettre en place une stratégie de protection de son portefeuille actions de 12 milliards d’euros d’actifs, rapporte l’IPE. Selon le gestionnaire, cette stratégie «dynamique» contribuerait à protéger le fonds, doté de 26,5 milliards d’euros, contre les chocs majeurs sur les marchés actions. «L’utilisation de stratégies de protection des actions est une priorité pour les fonds de pension, en raison de l’incertitude accrue sur les marchés financiers», a ainsi expliqué BMO. Le ratio de financement de PGB est passé de 111,5% à la fin de septembre à 107,6% en octobre et novembre, en raison de la chute des marchés boursiers mondiaux. AB.

Olivier Marchal remplace Jean-Pierre Pinatton, qui occupait la fonction depuis 2003.

A 59 ans, Xavier Rolet, l’ancien directeur général du London Stock Exchange, qu’il a quitté fin 2017, va prendre les rênes du hedge fund britannique CQS. Michael Hintze, qui a créé le fonds d’arbitrage en 1999 et est âgé de 65 ans, a annoncé que Xavier Rolet lui succéderait au poste de directeur général à compter du 14 janvier 2019. Michael Hintze deviendra président exécutif et restera senior investment officer.

Créé en 2005, P&G SGR est l’un des principaux acteurs en Italie sur le segment du crédit structuré et des ABS.

Founded in 2005, P&G SGR is one of the main operators in Italy active in the ABS and structured credit sectors

Selon un avis aux actionnaires de la Sicav luxembourgeoiseAXA World Funds datant du 21 décembre et consulté par NewsManagers,17 fonds de la gammevontappliquerles standards environnementaux, sociaux et de gouvernance d’AXA Investment Managers et même aller plus loin dans l’application effective de ces critères à compter du 28 décembre 2018. Ces fonds rejoignent d’autres stratégies de la sociétédéjà converties à l’ESG puisqu'à fin mars 2018, près de 602 milliards d’euros étaient gérés dans des fonds appliquant les critères ESG d’AXA IM. Cette modification concerne les fonds suivants : AXA World Funds – Framlington Eurozone; AXA World Funds – Framlington Europe; AXA World Funds – Framlington Europe Small Cap; AXA World Funds – Framlington Evolving Trend; AXA World Funds – Framlington Global Small Cap; AXA World Funds - Framlington Talents Global; AXA World Funds – Euro Sustainable Credit (anciennement AXA World Funds – Euro Credit IG); AXA World Funds – Euro Inflation Bonds; AXA World Funds – Euro Buy and Maintain Credit; AXA World Funds – Global Sustainable Aggregate (anciennement AXA World Funds – Global Aggregate Bonds); AXA World Funds – Global Buy and Maintain Credit; AXA World Funds – Global Inflation Bonds; AXA World Funds – Global Inflation Bonds Redex; AXA World Funds – Global Inflation Short Duration Bonds; AXA World Funds – Defensive Optimal Income; AXA World Funds – Global Optimal Income; AXA World Funds – Optimal Income

According to a statement to shareholders in the Luxembourg Sicav AXA World Funds on 21 December, obtained by NewsManagers, 17 funds of the range will apply the environmental, social and governance standards of AXA Investment Managers, and will go even further in the application of criteria from 28 December 2018. The funds join other strategies from the firm which were converted to ESG by the end of March 2018. Nearly EUR602bn are managed in funds which apply ESG criteria from AXA IM. The modification will affect the following funds: AXA World Funds – Framlington Eurozone; AXA World Funds – Framlington Europe; AXA World Funds – Framlington Europe Small Cap; AXA World Funds – Framlington Evolving Trend; AXA World Funds – Framlington Global Small Cap; AXA World Funds - Framlington Talents Global; AXA World Funds – Euro Sustainable Credit (anciennement AXA World Funds – Euro Credit IG); AXA World Funds – Euro Inflation Bonds; AXA World Funds – Euro Buy and Maintain Credit; AXA World Funds – Global Sustainable Aggregate (anciennement AXA World Funds – Global Aggregate Bonds); AXA World Funds – Global Buy and Maintain Credit; AXA World Funds – Global Inflation Bonds; AXA World Funds – Global Inflation Bonds Redex; AXA World Funds – Global Inflation Short Duration Bonds; AXA World Funds – Defensive Optimal Income; AXA World Funds – Global Optimal Income; AXA World Funds – Optimal Income

Le gestionnaire de fortune néerlandais Wealth Management Partners (WMP), basé à Amsterdam, a levé 100 millions d’euros pour le premier closing de son fonds de fonds de dette privéeWMP Private Debt Pool I. Ce véhicule investit dans des fonds de dette privée européens. L'équipe de dette privée de WMP se compose de Bas Nienhaus, Tom Becker, Olimpia den Hartogh et Réné van de Merwe. WMP indique avoir collecté jusqu'à hauteur de 250 millions d’euros pour des investissements dans les marchésprivés en12 mois. La société, qui dispose aussi d’une antenne à Zurich, gère environ 2 milliards d’euros.