Fulcrum Asset Management a recruté Howard Fryer en tant que directeur commercial, en charge du «wholesale» au Royaume-Uni. L’intéressé vient de Fidelity International où il était directeur du développement. Chez Fulcrum, Howard Fryer sera responsable du développement de la clientèle locale et internationale par le biais des différents canaux de distribution «wholesale» (réseaux de conseillers financiers, assureurs…).

La société de gestion espagnole EDM Wealth & Asset Management a recruté Patricia Urrutia en qualité de directrice de l'équipe de banque privée, rapporte InvestmentEurope. Elle travaillait depuis plus de 16 ans au sein de la division de gestion de fortune de BNP Paribas en Espagne. Patricia Urrutia a également travaillé pour SAFEI Investment Managers and Advisors, Citibank, Fortis etBanco Santander. EDMest basée à Barcelone depuis 1989.

La société de gestionCapzanine, spécialisée dans l’investissement privé, a annoncé ce 4 févrieravoir cédé sa participation dans Finance Active, spécialiste des solutions digitales financières, à Cathay Capital. Les fondateurs de Finance Active Jacques Descourtieux et Patrice Chatard apportent un investissement majeur et de nouveaux managers clés entrent au capital.Cathay Capital prend une «participation minoritaire significative» dans Finance Activeen vue «d’accélérer sa croissance à l’international», précise Finance Active dans un communiqué séparé. Fondée en 2000 à Paris, Finance Active et ses 140 collaborateurs offrent des solutions digitales SaaS visant à améliorer les performances en matière de gestion de la dette et des risques financiers.Finance Active compte plus de 10 000 utilisateurs sur 5 continents parmi lesquels des PME, des multinationales, des collectivités locales ou encore des institutions financières. Finance Active se concentre plus particulièrement sur la gestion de la dette et compte 750 milliards d’euros de positions suivies.

Emanuele Bellingeri va rejoindre en avril le conseil d’administration de la filiale italienne duCredit Suisse. Cet ancien responsable d’iShares en Italie est devenu responsable des activités italiennes de gestion d’actifs de la banque suisse début janvier. Il succède à Walter Sperb, qui lâche les commandes après 40 ans de service. La nouvelle équipe de gestion d’actifs a été présentée le 30 janvier dernier par Federico Imbert et Stefano Vecchi.

Le courtier européen Kepler Cheuvreux a annoncé ce 4 févrierque la société a étendu son accord de distribution de recherche sur les actions avec la division marchés financiers de la Banque CIBC (CIBC). En septembre 2018, CIBC, qui compte 10 millions de clients (particuliers et entreprises) en Amérique du Nord,a commencé à distribuer la recherche sur les actions européennes de Kepler Cheuvreux à sa clientèle institutionnelle canadienne. À compter de ce 4 février, Kepler Cheuvreux distribuera la recherche sur les actions canadiennes de CIBC à ses clients institutionnels d’Europe continentale. CIBC continuera de distribuer sa recherche aux investisseurs du Royaume-Uni et de l’Irlande. « En seulement quatre mois, CIBC a réussi à faire plus connaître l’expertise de Kepler Cheuvreux auprès des gestionnaires d’actifs canadiens. De manière réciproque, Kepler Cheuvreux assurera la promotion de la recherche de CIBC à notre clientèle d’Europe continentale, qui compte près de 800 investisseurs. Notre accord de distribution de recherche avec CIBC est très semblable à nos partenariats avec Piper Jaffray et CIMB, qui sont également des partenaires de distribution de recherche de CIBC. Avec nos partenaires, nous offrons maintenant à nos clients européens une couverture de 2 750 titres dans le monde. Notre esprit de partenariat se reflète dans ce troisième accord de distribution de recherche et dans nos cinq accords de recherche et de distribution ECM avec UniCredit, Crédit Agricole CIB, Rabobank, Swedbank et Belfius », a commentéLaurent Quirin, président du conseil de surveillance de Kepler Cheuvreux, cité dans un communiqué. La recherche sur les actions canadiennes de CIBC est effectuée par 26 analystes qui couvrent environ 330 sociétés, ce qui représente 92 % de la capitalisation boursière de l’indice composite S&P/TSX.

The European broker Kepler Cheuvreux on 4 February announced that the firm has extended its equity research distribution agreement with the financial markets division of Banque CIBC (CIBC). In September 2018, CIBC, which has 10 million retail and corporate clients in North America, began to distribute European equity research from Kepler Cheuvreux to its Canadian institutional clients. From 4 February, Kepler Cheuvreux will distribute research on Canadian equities by CIBC to its clients in continental Europe. CIBC will continue to distribute its research to investors in the United Kingdom and Ireland. “In only four months, CIBC has managed to make Kepler Cheuvreux’s expertise better known to Canadian asset managers. To reciprocate, Kepler Cheuvreux will promote research from CIBC to our clients in continental Europe, which includes nearly 800 investors. Our research distribution agreement with CIBC is very similar to our partnerships with Piper Jaffray and CIMB, which are also research distribution partners of CIBC. With our partners, we are now offering our European clients coverage of 2,750 stocks worldwide. Our spirit of partnership is reflected in our third research distribution agreement, and in our five ECM research and distribution agreements with UniCredit, Crédit Agricole CIB, Rabobank, Swedbank and Belfius,” Laurent Quirin, chairman of the supervisory board at Kepler Cheuvreux, says in a statement. Canadian equity research at CIBC is conducted by 26 analysts, and covers about 330 companies, representing 92% of the market capitalisation of the S&P/TSX composite index.

La banque andorrane MoraBanc a signé un accord exclusif avec Goldman Sachs visant àrenforcer son offre de produits et services en Andorre. Cet accord permettra aux clients de MoraBanc d’avoir accès à des services de conseil et à des portefeuilles d’investissement spécialement conçus par Goldman Sachs Asset Management (GSAM) pour MoraBanc. Lluís Alsina, directeur général de MoraBanc, expliqueque «l’accord conclu entre MoraBanc et Goldman Sachs apporte une valeur différente à nos clients, leur permettant de disposer d’informations exclusives et d’une gamme plus large de produits et de services plus personnalisés. Au niveau stratégique, l’accord montre la volonté de la banque de se concentrer sur le service à la clientèle, en progressant avec les meilleurs partenaires de chaque secteur pour offrir à ses clients les meilleures solutions du marché. " Fondée en 1952, MoraBanc gère environ 7 milliards d’euros. Elle dispose d’antennes à Zurich et Miami.

The Andorran bank MoraBanc has signed an exclusive deal with Goldman Sachs to reinforce its range of products and services in Andorra. The agreement will allow clients of MoraBanc to access advisory and investment portfolio services designed especially for MoraBanc by Goldman Sachs Asset Management (GSAM). Lluís Alsina, CEO of MoraBanc, explains that “the agreement between MoraBanc and Goldman Sachs brings a different added value to our clients, which allows them to access exclusive information and a wider range of more personalised products and services. In terms of strategy, the agreement shows a desire on the part of the bank to concentrate on customer services, and to grow with the best partners in each sector to provide its clients with the best solutions on the market.” MoraBanc, founded in 1952, has about EUR7bn in assets under management, with offices in Zurich and Miami.

La société de gestion luxembourgeoise Warburg Invest Luxembourg, propriété du groupe Apex,s’est rebaptisée Augeo Capital Management depuis le 1er février 2019, annonce la firme sur son site internet. Le nouveau nom provient du latin augeo qui signifie augmenter, accroître, grandir. La société est établie depuis1989 et dispose d’une licence de gestionnaire complète. Sa liste de fonds comprend autant des fonds spéciaux dédiés aux investisseurs institutionnels que des fonds communs de placements sur une plateforme en marque blanche dédiée aux gestionnaires de fonds traditionnels, alternatifs et aux sociétés de conseil.

Nodea Asset Management (NAM) on 4 February announced the launch of a new ESG bond fund as part of its STARS range. The Nordea 1 – Emerging Stars Bond fund (BP-USD LU1915689316; BI-USD LU1915689829) will invest in emerging market debt, integrating an ESG filter established for the entire STARS range, which combines high standards for environmental, social and governance criteria with proactive engagement. “In light of the growing economic importance of emerging markets, debt from emerging countries can be expected to continue to deliver attractive risk-adjusted returns over the mid- and long term,” says Thede Rüst, director of the emerging markets bond team and manager of the fund, in a statement. The announcement comes only three weeks after the launch of another fund in the range dedicated to the North American market.

The Luxembourg-based asset management firm Warburg Invest Luxembourg, owned by the Apex group, has changed its name to Augeo Capital Management, with effect from 1 February 2019, the firm has announced on its website. The new name is derived from the latin augeo, meaning to increase, grow, enlarge. The firm was founded in 1989, and has a full asset management license. Its list of funds includes both special funds dedicated to institutional investors, and mutual funds on a white label platform dedicated to traditional and alternative fund managers and advisory firms.

Les fonds commercialisés en Europe ont enregistré l'an dernier des sorties nettes de 129,2 milliards d'euros. BlackRock raffle pourtant 25,4 milliards d'euro net.

Funds on sale in Europe last year posted net outflows of EUR129.2bn, after six consecutive years of positive net inflows, according to statistics from Refinitiv. These developments are due to trade tensions between the United States and China, the prospect of another euro crisis due to developments in Italy and France, and the United States prime interest rate. Assets under management in Europe fell from EUR10.4trn to EUR9.9trn as of the end of 2018. In addition to net outflows, turbulence on the markets made a negative contribution of EUR417.3bn. In this difficult environment, the growing popularity of the ETF segment has not let up, in a context that continues to be more strained. Net inflows totalled EUR42.2bn. However, ETFs attracted nearly EUR53n in the financial crisis of 2008, and EUR16.7bn in the euro crisis of 2011. These positive net inflows nonetheless did not prevent a decline in assets, to EUR633.1bn as of the end of 2018, compared with EUR656.8bn one year earlier, due to negative market effects of EUR65.8bn. Diversified funds attracted EUR12.9bn, real estate funds EUR6.8bn, and commodity funds EUR2.4bn. However, bond funds saw net outflows of EUR109.2bn, UCITS alternative funds EUR33bn, and equity funds EUR16.9bn. BlackRock tops the rankings of distributors, with net inflows of EUR25.4bn, followed by Aviva (EUR18.4bn) and UBS (EUR11.5bn). Accounting for the fact that net inflows for BlackRock include EUR19.2bn to ETFs from iShares, traditional fund activities show a net inflow of only EUR6.3bn, which takes BlackRock down to eleventh place. But in terms of assets, BlackRock takes first place by far, with EUR735.7bn, followed by Amundi (EUR331.7bn), JP Morgan (EUR295.1bn), UBS (EUR275bn), and Deutsche Bank (EUR265.6bn).

En 2018, les gérants actifs sont encore moins nombreux que l’année précédente à battre leurs indices de référence, selon une analyse de 15 segments clés actions et obligations réalisée par l’agence de notation financière Scope. L'étude de Scope, qui couvre près de 2.000 fonds actions au format Ucits commercialisés en Allemagne, relève que la proportion des gérants ayant battu leur indice de référence est passée de 53% en 2017 à 24% l’an dernier. Moins d’un quart des gérants actifs sur les actions ont battu leur indice de référence et juste 16% y sont parvenus sur la partie obligataire. Sur les actions, la détérioration des ratios a touché tous les segments. Celui des actions allemandes a été le plus touché, avec un ratio de surperformance passant de 87% en 2017 à 25% l’an dernier. Sur les actions japonaises, le ratio se retrouve à 15% contre 74% précédemment. En revanche, sur le segment des actions Asie-Pacifique hors Japon, 37% des 59 fonds gérés activement ont battu leur indice. Le plus gros segment actions, les actions monde avec plus de 700 fonds, affiche une proportion d’environ 22% de fonds qui ont battu l’indice MSCI World en 2018, contre 56% l’année précédente. Côté obligataire, seulement 16% des 1.000 fonds passés au crible ont fait mieux que leur indice de référence, contre 50% environ en 2017. A noter toutefois que les stratégies bond Euro Corp High Yield ont fait mieux que l’année précédente -seul segment d’ailleurs à enregistrer une telle évolution-, avec une proportion de 29% (sur 76 fonds) battant leur indice.l

In 2018, fewer asset managers than last year managed to beat their benchmark indices, according to an analysis of 15 key equity and bond segments by the financial ratings agency Scope. The Scope study, which covers nearly 2,000 UCITS-compliant equity funds on sale in Germany, finds that the percentage of managers who beat their benchmark indices fell from 53% in 2017 to 24% last year. Fewer than one quarter of equity managers beat their benchmarks, and just 16% did so in the bond segment. In equities, the deterioration of ratios affected all segments. German equities were worst affected, with an outperformance ratio down from 87% in 2017 to 25% last year. In Japanese equities, the ratio is now 15%, compared with 74% previously. However, in the Asia-Pacific ex Japan equity segment, 37% of the 59 actively-managed funds outperformed their benchmarks. The largest equity segment, global equities, with over 700 funds, shows a percentage of about 22% who beat the MSCI World index in 2018, compared with 56% the previous year. In bonds, only 16% of the 1,000 funds reviewed did better than their benchmark indices, compared with about 50% in 2017. However, Euro Corp High Yield strategies did better than last year, the only segment to show a positive development, with 29% of 76 funds beating their indices.

La nouvelle société de gestion suédoise TIN Fonder, fondée par deux anciens gérants de Swedbank Robur, Carl Armfelt et Erik Sprinchorn, lance le fonds Core Ny Teknik, en partenariat avec Bure Equity AB. Le fonds, géré par le duo, sera investi sur le long terme dans des petites et moyennes entreprises cotées spécialisées dans la technologie et l’innovation, principalement dans les pays nordiques. L’accent est mis principalement sur les marques de logiciels, de produits de santé et de produits numériques. Le fonds recherche des sociétés générant des flux de trésorerie solides et affichant une bonne rentabilité. TIN Fonder a été lancée en 2019 et est dirigée par Carl Armfelt och Erik Sprinchorn, deux spécialistes de la gestion de fonds. Ils ont travaillé ensemble chez Brummer & Partners et Swedbank Robur.

The new Swedish asset management firm TIN Fonder, founded by two managers from Swedbank Robur, Carl Armfelt and Erik Sprinchorn, is launching the Core Ny Teknik fund, in partnership with Bure Equity AB. The fund, managed by the duo, will invest for the long term in small and midcap companies specialised in technology and innovation, primarily in Scandinavian countries. The emphasis will be placed primarily on software brands, health care products, and digital products. The fund seeks out companies which generate solid cash flow and good profits. TIN Fonder was launched in 2019, and is led by Armfelt and Sprinchorn, specialists in fund management. The pair worked together at Brummer & Partners and Swedbank Robur.

Le célèbre gérant de portefeuille obligataire et ex-co-fondateur de Pimco va prendre sa retraite.

Elle succède à Peter Branner, qui a quitté la banque pour rejoindre un fonds de pension néerlandais.

She succeeds Peter Branner who left the company last summer to join a pension fund in the Netherlands.

Schroders Wealth Management va acquérir l’activité gestion de fortune de Thirdrock Group, une société de gestion indépendante basée à Singapour et gérant 3 milliards de dollars d’actifs pour un montant resté confidentiel.

L’Américain Bill Gross, l’un des grands noms de la gestion obligataire, a décidé de prendre sa retraite. Son employeur actuel, Janus Henderson, a fait savoir que le cofondateur de Pimco, âgé de 74 ans, allait se concentrer sur la gestion de ses actifs personnels et de sa fondation caritative.

La banque privée suisse Julius Baer a enregistré l’an dernier une collecte nette de 17 milliards de francs, selon un communiqué publié ce matin. Julius Baer a également bénéficié d’un apport net de 3 milliards de francs liée à une acquisition mais ces contributions positives ont été effacées par l’impact négatif des marchés, pour un montant de 22 milliards de francs ainsi que par un effet devises négatif de 5 milliards de francs, en raison principalement de la baisse de l’euro. Résultat, les actifs sous gestion ont diminué de 2% l’an dernier pour s'établir à 382 milliards de francs. Le groupe suisse précise que la collecte a été bien répartie sur l’ensemble de l’année en Europe, notamment au Royaume-Uni, à Monaco, en Allemagne, au Luxembourg et en Espagne, et sur les marchés en croissance en Asie (Hong Kong, Singapour, Inde, Chine et Japon), au Moyen-Orient et au Brésil. Avec les actifs sous conservation, les encours de Julius Baer affichent un recul de 3% à 444 milliards de francs. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires du groupe a progressé de 4% à 735 millions de francs en normes IFRS tandis que le bénéfice ajusté du groupe s’inscrit en hausse à 810 millions de francs contre 806 millions de francs précédemment. Le coefficient d’exploitation s’est détérioré à 70,6% contre 68% précédemment, en raison d’une hausse des coûts si bien que le groupe initie un plan de réduction des coûts de 100 millions de francs.

Le GPIF (Government Pension Investment Fund) japonais, le plus important fonds de pension au monde, a accusé une perte record de 14.800 milliards de yens (117,9 milliards d’euros) au cours du trimestre clos le 31 décembre, en raison de la débâcle des marchés boursiers. Cette contre-performance met en question la pertinence du changement de sa stratégie d’allocation d’actifs. Un changement survenu en 2014 et qui avait vu le GPIF réduire la part de ses investissements dans les obligations, pour allouer près de la moitié de ses actifs aux actions. Or l’indice Nikkei a chuté de 17% au dernier trimestre de l’année 2018.

Le groupe financier néerlandais BinckBank a vu ses encours sous gestion passer en dessous d’un milliard d’euros pour s'établir à 890,4 millions d’euros à la fin du quatrième trimestre 2018. Fin 2017, les actifs sous gestion de BinckBank atteignaient 1,09 milliard d’euros. La décollecte sur l’année 2018 s'élève à 115 millions d’euros. Un nouveau produit (Laten Beleggen) a cependantcollecté respectivement 62 millions et 170 millions d’euros en Belgique et aux Pays-Bas. Le produit phare de BinckBank reste Binck Select dont les encours sous gestion s'établissaient à 720 millions d’euros fin 2018. En novembre 2018, BinckBank a aussi introduit un produit Binck Vie en partenariat avec Generali en novembre dernier. Il s’agit d’un service de gestion discrétionnaire en ligne qui mélangesolution d’accumulation de capital automatisée et assurance-vie. BinckBank a enregistré un résultat net de 35 millions d’euros en 2018, qui inclut notamment la vente de ses parts dans Think ETF Asset Management (60%) en juin dernier. Cette vente a généré un profit de 8,1 millions d’euros pour BinckBank.

Le Land de Basse-Saxe a tranché. Le feuilleton du sauvetage de la NordLB est terminé. C’est finalement le groupe des caisses d’épargne qui va apporter les 3,7 milliards d’euros nécessaire au sauvetage de la banque régionale publique, lourdement endettée par des crédits maritimes. Le quotidien financier Handelsblatt regrette que l’offre conjointe des sociétés d’investissement Cerberus et Centerbridge, beaucoup plus favorable pour le contribuable, n’ait pas été prise en compte. «Il est difficile de comprendre pourquoi le gouvernement du Land a opté pour cette solution discutable tant sur le plan politique que financier», écrit notamment le quotidien financier.

Thirdrock will be merged with Schroders’ existing Singaporean business and operate under the Schroders’ brand.

Allianz Global Investors doit annoncer ce 4 février le lancement d’une nouvelle stratégie thématique en Europe sur les animaux et le bien-être des animaux, qui offre aux investisseurs la possibilité de tirer parti de la croissance de ce secteur. Le marché mondial des soins pour animaux de compagnie, qui pesait déjà 130 milliards de dollars en 2016, devrait progresser au rythme de presque 5% par an en moyenne pour dépasser les 200 milliards de dollars à l’horizon 2025, selon les estimations de Grand View Research relayées par Allianz GI. La stratégie investit à l’échelle mondiale dans des actions d’entreprises dont le modèle économique est orienté vers les animaux domestiques et d’élevage, autrement dit les fabricants d’aliments, les commerçants (en ligne) de produits, les assureurs ou encore les fournisseurs de produits pharmaceutiques, biotechnologiques et de santé dédiés aux animaux. Il s’agit généralement de sociétés cotées de petite ou moyenne taille (petites et moyennes capitalisations). Concentré sur une trentaine d’actions, le portefeuille est piloté, dans le cadre d’ une stratégie de gestion active, par Bianca Schnieder, gérante/ analyste au sein de l’équipe d’AllianzGI dédiée aux actions européennes.

BanchileAdministradora General de Fondosa procédé à un double recrutement pour son équipe de distribution en janvier, rapporte Citywire Americas. Paula González a rejoint la firme en qualité de responsable de la distribution auprès des institutionnels tandis quePaula Cruzat est nommée respsonsable adjointe. A travers ces nominations, Banchile AGF entend accroître son activité au Chili et étudier de nouvelles opportunités en Amérique latine. Paula González était auparavant en charge du développement de l’activité de Santander AM au Chili, Pérou, en Colombie et en Uruguay.Paula Cruzat a, elle, occupé diverses fonctions dans la distribution au sein de VolcomCapital, BlackRock et Moneda AM.