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Asset Management
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15/05/2019

Fidelity Investments internalise son activité de prêt de titres

Fidelity Investmentsa décidé d’internaliser ses activités de prêt de titres, selon un avis au régulateur daté de fin mars révélé par Bloomberg. La société de gestion américaine déléguait jusqu’ici cette fonction à Goldman Sachs, à qui elle versait environ 10% des gains engendrés par le prêt de titres. Le gestionnaire d’actifs utilisera cette économie pour accroître les revenus versés aux investisseurs, notamment aux détenteurs de fonds indiciels, a précisé Bloomberg.
15/05/2019

Goldman Sachs prend une participation dans la fintech allemande Elinvar

La banque américaine Goldman Sachs a pris une participation de près de 14% dans la fintech allemande Elinvar, qui propose une plateforme digitale à destination des gestionnaires d’actifs et des banques, selon le site spécialisé Finanz-Szene. Il s’agirait du premier investissement de Goldman Sachs dans une start-up allemande. Goldman Sachs pourrait ainsi se positionner en concurrence directe avec BlackRock, qui accompagne le gestionnaire en ligne Scalable. Elinvar, lancée il y a trois ans, compte parmi ses actionnaires historiques l’assureur Talanx ainsi que l’incubateur Finleap. Le nouveau tour de table, autour de 15 millions d’euros, devrait permettre à la fintech d’accélérer son développement à l’international, notamment en Europe. Elinvar compte parmi ses clients Donner & Reuschel, Fürstlich Castell’sche Privatbank et M.M. Warburg & Co.
15/05/2019

Compass ne distribuera plus les fonds de Vanguard en Amérique latine

Vanguard a mis un terme à un accord de distribution vieux de dix ansavec Compass Group pour la distribution de ses fonds en Amérique latine, rapporte Citywire Americas. La firme va désormais couvrir le continent sud-américainvia son équipe de distribution basée aux Etats-Unis. L'équipe de distribution des fonds Vanguard en Amérique du Sud et sur le marché US offshore est dirigée par Eduardo Mendes depuis Miami. Désormais, ce dernier dirige égalementl'équipe qui s’occupe de couvrir les territoires des Andes. Vanguard est présente au Chili et au Pérou tandis qu’en Colombie, la firme n’opère qu’en cas de sollicitation de clients car elle ne dispose pas d’un bureau de représentation local pour pouvoir proposer ses produits aux investisseurs comme l’exige la législation colombienne pour les institutions financières étrangères.
15/05/2019

BlackRock monte au capital de Fineco

BlackRock a augmenté sa participation au sein de Fineco, la banque multicanal d’UniCredit, rapporte Funds People Italia. La société de gestion américaine est montée à 7,246 % du capital contre 4,53 % précédemment, selon des données communiquées au régulateur. Les derniers achats sont datés du 8 mai et coïncident donc avec la vente de 17 % de la part d’UniCredit.
15/05/2019

Tikehau could launch €700m capital increase

At the occasion of a Londonfinancial event during whichTikehau Capital outlinedits strategyfor the next few years,the French asset management firm has announced that it «is contemplating, subject to market conditions, launching a capital increase for a minimum amount of €700m, at a minimum price of €22 per share». This potential capital increase, which would be opened to both new and existing investors, may well be launched before the end of Q3 2019. Tikehau Capital Advisors and the Group’s management have confirmed that, if such operation is launched, they intend to invest at least €400m. For this, they will need to be exempted bythe French financial markets authority (the Autorité des Marchés Financiers, or “AMF”)from the obligation oflaunching a mandatory tender offer. During this event, dedicated tofinancial analysts and institutional investors, the group has highlightedkey elements of its strategy to establish a «robust position» in the alternative asset management market in Europe. The group has reaffirmed itsfinancial targets set for 2022(excluding potential acquisitions) to reach over €35bn of assets under management, i.e. a more than 60% increase compared to €22bnof assets under management at the end of 2018 and to generate over €100m net operating profit from asset management, i.e. over five times the amount posted in 2018 for this business.
15/05/2019

Trian pourrait mener une campagne activiste chez Legg Mason

Trian Fund Management pourrait mener une campagne activiste au sein de Legg Mason et pousser la société de gestion à améliorer ses faibles résultats, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Trian a récemment discuté avec la direction de Legg Mason concernant le besoin de réduire les coûts et d’améliorer les marges bénéficiaires, selon ces sources. Les deux parties pourraient encore négocier un accord et éviter un conflit ouvert, ajoutent-elles. L’action Legg Mason, qui avait atteint un plus haut de 58 dollars début 2015, a clôturé mardi à 34,69 dollars mardi, en hausse de 4,4 %. Le titre a rebondi grâce à des résultats meilleurs que prévus lors du dernier trimestre de son exercice. Legg Mason a réussi à collecter sur ses fonds alternatifs et obligataires, tandis que les rachats sur les fonds actions ont ralenti, note le WSJ. La société a aussi relevé son dividende trimestriel à 40 cents par action contre 34 cents. Toutefois, les revenus opérationnels sur l’année à fin mars ont chuté de 7,5 % à 2,9 milliards de dollars. En incluant certaines charges et coûts de restructuration, Legg Mason a accusé une perte nette de 28,5 millions de dollars.
15/05/2019

Liberbank and Unicaja end merger talks

Spanish banking groupsLiberbank and Unicaja have informed Spanish financial market watchdog CNMV that they have ended merger talks that were lasting since last Autumn. Both parties could not reach an agreement on the shareholdingsplit of the entity that could have resulted from the merger, explained the two companies in statements to the CNMV. According to Spanish newspaper El Confidencial, Liberbank refused a deal in which it would have had only 40% of the new entity’s capital while the remaining 60% would have gone to Unicaja. Both companies are active in asset management.
15/05/2019

Liberbank et Unicaja ne fusionneront pas

Les groupes financiers hispaniques Liberbank et Unicaja ont fait savoir au superviseur des marchés financiers espagnol CNMV qu’ils avaient rompu leurs pourparlers entamés à l’automne 2018 concernant une éventuelle fusion. Aucun accord n’a pas pu être trouvé entre les deux parties quant à la répartition actionnariale de ce qui aurait pu être la nouvelle entité issue de la fusion, expliquent les deux sociétés dans des communications à la CNMV. Selon le journal El Confidencial, Liberbank a refusé un deal qui aurait fait de Unicaja l’actionnaire majoritaire de la nouvelle entité avec 60% du capital tandis que Liberbank n’en aurait détenu que 40%. Chaque société disposait de saproprefilialede gestion d’actifs, Unigest d’un côtéet Liberbank de l’autre.
15/05/2019
Fonds

Morningstar dégrade des fonds de Pimco et TCW à la faveur d’une révision de ses notations

Plusieurs gros fonds obligataires, dont ceux de Pimco et TCW, ont perdu leurs quatre ou cinq étoiles Morningstar après que la société de recherche a révisé son système de notation pour 1.500 milliards de dollars de fonds obligataires, rapporte le Financial Times. Morningstar a divisé sa catégorie fonds obligataires cœur en deux, et distingué les fonds les plus risqués - représentant 730 milliards de dollars - qu’elle qualifie désormais de «core plus». La baisse des notes de nombreux fonds «core plus» risque de provoquer des retraits d’investisseurs et de conseillers qui achètent uniquement les fonds les mieux notés. Morningstar a dégradé la part principale du Total Return de Pimco (65 milliards de dollars) de quatre à trois étoiles. TCW a subi le même traitement pour ses fonds MetWest et TCW total return, représentant ensemble près de 80 milliards de dollars.
Fonds
15/05/2019
Gestion d'actifs

BNP Paribas AM recrute son directeur des gestions

La filiale de gestion d’actifs de BNP Paribas a annoncé mardi la nomination de Rob Gambi en tant que responsable global des gestions. Basé à Londres à compter du 14 mai, il sera membre du comité exécutif de BNPP AM et sera rattaché à Frédéric Janbon, administrateur-directeur général de la holding. Rob Gambi occupait récemment le poste de directeur des investissements (CIO) de Henderson Global Investors. Il a exercé auparavant des fonctions de direction au sein d’UBS Global Asset Management et d’AMP Henderson Global Investors.
Gestion d'actifs
15/05/2019
Gestion d'actifs

Ostrum AM installe une équipe de gestion de crédit structuré aux Etats-Unis

Ostrum Asset Management (ex-Natixis AM) a a annoncé mardi la création d’une équipe de gestion dédiée au crédit structuré, aux Etats-Unis. Le projet avait été dévoilé en décembre. L’entité sera basée à New York. Elle va émettre un premier CLO (Collateralized Loan Obligation) puis des fonds de prêts à des véhicules de titrisation d’ici fin décembre. L’offre vise les investisseurs américains, européens et asiatiques. Pour lancer cette activité, Ostrum s’est notamment attaché les services de Brian Yorke, jusqu’ici directeur du courtage et de la gestion crédit chez Bardin Hill Partners.
Gestion d'actifs
15/05/2019
Gestion d'actifs

Tikehau prévoit une augmentation de capital d’au moins 700 millions d’euros

Le gérant d’actifs envisage, sous réserve des conditions de marché, de procéder à une augmentation de capital d’un montant minimum de 700 millions d’euros et à un prix minimum de 22 euros par action, annonce-t-il dans un communiqué mardi. Elle serait ouverte aux actionnaires actuels ainsi qu’à de nouveaux investisseurs, et «pourrait être lancée avant la fin du troisième trimestre 2019», précise Tikehau. Tikehau Capital Advisors et le management ont confirmé que, dans l’hypothèse du lancement d’une telle opération, leur intention serait d’y souscrire à concurrence d’au moins 400 millions d’euros, sous réserve de l’obtention auprès de l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) d’une dérogation à l’obligation de lancer une offre publique d’achat obligatoire.
Gestion d'actifs
15/05/2019
Gestion d'actifs

Montpensier Finance embauche son DG chez Oddo BHF

La société de gestion présidée par Guillaume Dard a recruté Lorenzo Gazzoletti en qualité de directeur général, selon un communiqué envoyé mardi. Passé par Allianz, Lorenzo Gazzoletti avait ensuite créé La Banque Postale Gestion Privée, joint-venture entre La Banque Postale et Oddo BHF, depuis dissoute, puis avait été nommé en 2011 directeur général délégué d’Oddo BHF Asset Management (lire aussi en rubrique Nominations).
Gestion d'actifs
15/05/2019
Gestion d'actifs

Fidelity Investments gère en interne son prêt de titres

Le gérant américain Fidelity Investments a décidé de s’occuper directement de ses activités de prêt de titres, une fonction qu’il déléguait jusqu'à présent à Goldman Sachs, selon un avis au régulateur révélé par Bloomberg. Fidelity suit ainsi les traces de ses concurrents BlackRock et Vanguard, où le securities lending est déjà internalisé. Le gestionnaire d’actifs, qui versait à Goldman Sachs environ 10% des gains engendrés par le prêt de titres, utilisera cette économie pour accroître les revenus versés aux investisseurs, notamment aux détenteurs de fonds indiciels.
Gestion d'actifs
15/05/2019
Fonds

Pimco présente son nouveau fonds PIMCO GIS StocksPLUS Absolute Return Fund

Pimco a annoncé ce mardi 14 mai le lancement d’un nouveau fonds baptisé PIMCO GIS StocksPLUS Absolute Return Fund. Le fonds vise à générer une surperformance régulière et à assurer une diversification en associant une exposition passive à l’indice S&P 500 à une stratégie d’alpha obligataire à gestion active. «Le fonds reproduit la performance du S&P 500 par le biais de contrats à terme sur indices d’actions ou de swaps de rendement total et compte générer une surperformance grâce à une stratégie d’alpha obligataire mondiale de qualité», indique la société dans un communiqué. Le fonds est géré par Mohsen Fahmi, managing director et membre du comité d’investissement de Pimco, et par Jing Yang et Bryan Tsu, tous deux vice-présidents exécutifs.
Fonds
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15/05/2019

Ivanhoé Cambridge se dote d'un directeur des opérations et des partenariats stratégiques pour l'Europe

Ivanhoé Cambridge a annoncé ce mardi 14 mai la nomination de Stanislas Henry au poste de directeur des opérations et des partenariats stratégiques pour l’Europe. Relevant du directeur général pour l’Europe, Karim Habra, il sera chargé de la gestion et du développement des partenariats stratégiques pour la société. Diplômé MBA de l’INSEAD et de l’Institut Supérieur de Gestion, Stanislas Henry a débuté sa carrière en 1987 au sein du Groupe Paribas. Il a rejoint en 1997 le département des fusions et acquisitions de GE Capital Europe à Londres, puis GE Capital Real Estate à Paris, où il était directeur des participations financières. Après un passage à la direction financière et de la trésorerie des Assurances Générales de France en 2001, il a rejoint Calyon Corporate and Investment Bank, au sein du groupe Crédit Agricole, en tant que directeur fusions et acquisitions en charge du secteur de l’immobilier, poste qu’il a occupé jusqu’en 2008. De 2008 à 2019, Stanislas Henry a été successivement responsable du développement puis de la gestion des fonds immobiliers institutionnels chez Amundi Immobilier.
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15/05/2019

Jupiter embauche un nouveau directeur financier

La société de gestion Jupiter a annoncé ce 14 mai le recrutement de Wayne Mepham au poste de directeur financier. L’intéressé, actuellement directeur financier de Schroders, prendra ses nouvelles fonctions le 2 septembre prochain. Il rejoindra également le conseil d’administration et le comité exécutif de la société. Cette nomination fait suite au départ de Charlotte Jones, actuelle directrice financière de Jupiter, qui s’apprête à rejoindre RSA Insurancefin juillet. Wayne Mepham dispose de plus de 23 ans d’expérience dans le secteur et travaille chez Schroders depuis neuf ans. Auparavant il a occupé divers postes chez PwC, où il a travaillé pour de nombreux clients issus de la banque, l’assurance et la gestion d’actifs.
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14/05/2019
Fonds

Actis AM innove avec un fonds à impact Long/Short

Actis Asset Management propose un fonds d’impact investing plutôt rare dans le domaine puisqu’il s’agit d’un fonds Long/Short. Il cible des actions cotées de la zone euro, et favorise les entreprises qui réduisent leurs émissions de gaz à effet de serre (GES ou carbone) par euro de chiffre d’affaires. «L'équipe d’investissement se concentre sur les actions d’entreprises de toutes tailles de capitalisation en situation de leadership, qui offrent des fondamentaux de qualité, générant du free cash-flow, des bilans sains et une gouvernance solide», explique Alexandre Ferci, gérant du fonds. Ce fonds Impact Carbon Long/Short Equity intègre une stratégie de couverture «market neutral», qui vise une exposition nette aux actions entre -20 et +20%. La partie short du fonds s’adapte à la partie longue par des contrats futures sur des indices globaux (SX5E essentiellement) et des futures sur indices sectoriels.
Fonds
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14/05/2019

Eurizon décollecte au premier trimestre

Eurizon Asset Management, la société de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, a accusé au premier trimestre des rachats nets de 3 milliards d’euros. Ses encours sont ressortis à 309,6 milliards d’euros, en hausse de 2% par rapport à fin 2018. Le bénéfice net consolidé s’est élevé à 116,6 millions d’euros et les marges issues des commissions à 166,7 millions d’euros. Son coefficient d’exploitation s’est inscrit à 20%, en ligne avec les niveaux de la période coresponsable de 2018 et en baisse par rapport aux 21% du 31 décembre 2018. Eurizon observe que son activité internationale a été dynamique, notamment en Chine. Penghua Fund Management, dont la société détient 49%, a enregistré une collecte nette de 6,86 milliards d’euros. Les encours de la société chinoise arrivent à 88 milliards d’euros, en hausse de 17% depuis le début de l’année. Cela porte les encours totaux d’Eurizon à 397 milliards. En Europe de l’Est, les encours des trois structures de l’HUB (VUB AM en Slovaquie, CIB IFM en Hongrie et PBZ Invest en Croatie) sont restés stables à 3,77 milliards d’euros fin mars.
14/05/2019

La Française lance un véhicule d'investissement sur le tourisme

La Française a annoncé mardi 14 mai le lancement deLF IMMO TOURISME.Cette Société Professionnelle de Placement à Prépondérance Immobilière à Capital Variable (SPPPICAV), gérée par La Française Real Estate Managers, propose aux investisseurs professionnels une participation dans un patrimoine immobilier composé de quatre typologies d’actifs : résidences tourisme (loisir et affaire), villages vacances, hôtels et hôtellerie de plein air. Plus généralement, le véhicule d’investissement se positionnera surtout actif faisant l’objet d’un bail commercial, situés principalement en France, dans des régions à forte attractivité touristique acquis majoritairement en état futur d’achèvement. LF IMMO TOURISME pourra également prendre des participations dans des sociétés à prépondérance immobilière non cotées. La SPPPICAV pourra s’endetter à hauteur de 40 % maximum de la valeur des actifs immobiliers. «La stratégie d’investissement portant sur quatre typologies d’actifs complémentaires vise à optimiser la stabilité de la performance potentielle du fonds. La création du fonds, en pleine phase de constitution du secteur, devrait permettre de participer au développement du tourisme en France et d’accompagner la restructuration et la montée en gamme de l’offre prévue notamment par le plan Fabius», explique dans un communiqué Marc Bertrand, président de La Française Real Estate Managers.
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14/05/2019

Oddo BHF AM exclut le charbon de ses portefeuilles ESG

Oddo BHF Asset Management a annoncé mardi 14 mai sa volonté d’exclure les investissements liés au charbon de tous ses portefeuilles intégrant des critères ESG (Environnement, Social et Gouvernance). Cette décision concerne 6,6 milliards d’euros, soit environ 12% des encours sous gestion de la société à fin mars.Plus précisément, l’objectif est d’exclure toutes les entreprises minières dont le chiffre d’affaires lié au charbon est supérieur à 5%. Ce seuil est fixé à 30% pour les compagnies productrices d'électricité. Avec son analyse de la transition énergétique pour chaque émetteur et le dialogue mis en place avec les entreprises dans le cadre de l’initiative collaborative Climate Action 100+, l’exclusion du charbon constitue pour Oddo BHF AM la troisième briquede sa stratégie environnementale. La société de gestion estime qu’une stratégie cohérente de lutte contre le réchauffement climatique se doit de cibler le charbon en priorité. «Il est de plus en plus clair que le charbon se trouve aussi dans une impasse d’un point de vue économique», explique Nicolas Jacob, responsable de la recherche ESG chez Oddo BHF AM. «Si les réglementations continuent à durcir les restrictions d'émissions de CO2, la majorité des réserves prouvées de charbon ne devrait tout simplement pas être exploitée, ce qui causera des pertes financières estimées à plusieurs centaines de milliards de dollars. Pour une société de gestion d’actifs qui a une responsabilité fiduciaire envers les investisseurs de long terme, il est donc logique d’exclure le charbon de son univers d’investissement», conclu-t-il.
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14/05/2019
Fonds

Swiss Life veut introduire en bourse un fonds immobilier

Swiss Life Asset Managers prévoit d’introduire sur labourse suisse son fonds immobilier Swiss Life REFSwiss Properties le 11 juin prochain. La cotation est soumise à l’approbation de la FINMA, des modifications du contrat de fonds et à l’acceptation de la demande de cotation par la SIX Swiss Exchange. A partir de cette date, le fonds sera ouvert non seulement aux investisseurs qualifiés mais également aux investisseurs privés. Lors de la cotation, le fonds sera intégré aux indices «SXI Real Estate Broad» et «SXI Real Estate Funds Broad». Lancé en 2015, le fonds Swiss Life REF Swiss Properties investit sur des biens immobiliers résidentiels situés dans les villes suisses et leur agglomération ainsi que sur des biens commerciaux situés à des emplacements centraux. «Le portefeuille est composé de 87 biens et affiche une valeur de marché de plus de 1,2 milliard de francs. Les investisseurs profitent ainsi d’un portefeuille largement diversifié et proposant une valorisation et des rendements stables», indique dans un communiquéRenato Piffaretti, responsable immobilier pour la Suisse de Swiss Life AM.
Fonds
14/05/2019
Gestion d'actifs

Montpensier Finance recrute son DG chez Oddo BHF

La société de gestion présidée par Guillaume Dard a recruté Lorenzo Gazzoletti en qualité de directeur général, selon un communiqué envoyé mardi. Passé par le groupe Allianz, Lorenzo Gazzoletti avait ensuite créé La Banque Postale Gestion Privée, joint-venture entre La Banque Postale et Oddo BHF, depuis dissoute, puis avait été nommé en 2011, directeur général délégué d’Oddo BHF Asset Management. Il devrait notamment donner à Montpensier Finance une dimension plus internationale.
Gestion d'actifs
14/05/2019
Gestion d'actifs

BNP Paribas AM nomme son directeur des gestions

La filiale de gestion d’actifs de BNP Paribas a annoncé mardi la nomination de la nomination de Rob Gambi en tant que responsable global des gestions. Basé à Londres à compter du 14 mai, il sera membre du comité exécutif de BNPP AM et sera rattaché à Frédéric Janbon, administrateur-directeur général de la holding. Rob Gambi occupait récemment le poste de directeur des investissements (CIO) de Henderson Global Investors. Il a exercé auparavant des fonctions de direction au sein d’UBS Global Asset Management et d’AMP Henderson Global Investors.
Gestion d'actifs
14/05/2019
Gestion d'actifs

Fidelity Investments internalise son prêt de titres

Le gérant américain Fidelity Investments a décidé de s’occuper directement de ses activités de prêt de titres, une fonction qu’il déléguait jusqu'à présent à Goldman Sachs. La décision figure dans un avis au régulateur révélé par Bloomberg. Fidelity suit ainsi les traces de ses grands concurrents BlackRock et Vanguard, où le securities lending est déjà internalisé.
Gestion d'actifs

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