La guerre commerciale fait des dégâts dans l’industrie de la plus grosse économie européenne, en chute de 1,5% en juin par rapport à mai.

L’investisseur américain Jeffrey Tarrant est décédé le 5 août à l'âge de 63 ans d’un cancer du cerveau, a annoncé sa société Protege Partners. Il est connu pour avoir parié avec son homologue Warren Buffett que la performance des hedge funds dépasserait à terme celle des fonds indiciels passifs et pour le soutien apporté par sa société, qu’il avait fondée en 2001, à de nombreux professionnels comme William Ackman, Marc Lasry et John Paulson au début de leurs carrières, en investissant dans leurs hedge funds. Jeffrey Tarrant s’appuyait sur les résultats de certains travaux universitaires tendant à démontrer que les sociétés de gestion de petite taille affichaient de meilleures performances que les grandes, parce qu’elles utilisaient fréquemment des stratégies de niche souvent décorrélées des marchés. Malade depuis deux ans, il avait pris du recul et occupait le poste de président, créé à cette occasion.

Les cours du pétrole ont subi des pertes cinglantes mercredi sur le Nymex en raison des tensions commerciales, synonymes de baisse de la demande pétrolière, et d’une hausse inattendue des stocks de brut américains. Les stocks de brut ont augmenté de 2,39 millions de barils, alors que les économistes attendaient en moyenne une diminution de 2,8 millions de barils, d’après les données publiées mercredi par l’Agence américaine d’information sur l'énergie (EIA). Les réserves d’essence ont elles aussi fortement augmenté, alors que les économistes anticipaient là encore une baisse. Le contrat de septembre sur le brut léger américain WTI a perdu 2,54 dollars, soit 4,74%, à 51,09 dollars le baril.

Le Pakistan a annoncé mercredi qu’il réduisait ses relations diplomatiques avec l’Inde et suspendait le commerce bilatéral en représailles à la décision de New Delhi de supprimer le statut d’autonomie de la partie indienne du Cachemire. Le ministre pakistanais des Affaires étrangères, Shah Mahmood Qureshi, a précisé que l’ambassadeur indien en poste à Islamabad serait expulsé et que l’ambassadeur nouvellement nommé par le Pakistan ne prendrait pas ses fonctions à New Delhi. La question du Cachemire, ajoute le gouvernement pakistanais, sera portée devant le Conseil de sécurité des Nations unies.

La deuxième étude de Liquidnet sur le sujet aboutit à des conclusions plutôt positives sur la réglementation.

La responsable des actions Chine de BlackRock, Helen Zhu, a quitté la société de gestion, rapporte Citywire Selector. L’intéressée avait rejoint le groupe en provenance de Goldman Sachs en 2014. Elle avait été nommée gérante principale du BGF China, qui représente désormais 1,17 milliard d’euros d’encours. Lucy Liu reprendra seule la responsabilité de la gestion de ce fonds. Elle s’occupera aussi du BGF China Flexible Equity Fund avec Matt Colvin. Ce dernier est aussi nommé seul responsable du BPF China A-Shares fund dont Helen Zhu s’occupait.

La banque privée britannique Weatherbysa annoncé ce 7 août l’arrivée de David Stead en tant que banquier privé senior. L’intéressé rejoint l'établissement de gestion de fortune en provenance d’Investec Private Bank. Il s’occupera de la clientèle HNW (high net worth) du bureau londonien deWeatherbys Private Bank, sous la direction d’Olivier Barnett, directeur associé de la banque privée. Il intégrera le comité d’investissement de la société, dirigé par le directeur des investissements John Butters. Avant Investec,David Stead a travaillé dans les département de gestion de fortune de Coutts et HSBC. Actuellement, Weatherbys Private Bank compte 878 millions de livres d’actifs sous gestion.

Barings a annoncé mercredi 7 aoûtla clôture finale du fonds European Private Loan Fund II. Le fonds a levé 1,5 milliard d’euros d’engagements ne recourant pas à l’effet de levier auprès de plus de 45 investisseurs institutionnels existants ou nouveaux, notamment des fonds de pension publics et privés, des compagnies d’assurance, des gestionnaires de patrimoines et des fonds de fonds dans les régions Asie-Pacifique, Europe et Amérique du Nord. European Private Loan Fund II est le deuxième fonds européen de prêts senior pour Barings. Ilinvestit principalement dans des prêts privés senior sécurisés aux entreprises en Europe. La sélection des sociétés est très diversifiée. Elle s’intéresse à des entreprises dont la valeurse situe entre 25 et 500 millions de dollars US et l’EBITDA entre 5 et 75 millions de dollars US. L'équipe se concentre sur les montages de prêts et les investissements opportunistes concernant des prêts seniors sécurisés, des «second lien», des prêts unitranches, des dettes mezzanine et des co-investissements en actions. Le fonds a déjà déployé près de 50% du capital engagé. Au cours des deux dernières années, Barings a investi plus de 3 milliards d’euros dans le secteur du crédit privé en Europe. «Les tendances et la dynamique du marché européen du crédit privé ont considérablement évolué au cours des dix dernières années, ce qui offre aux prêteurs directs des opportunités de fournir aux entreprises de taille moyenne les capitaux dont elles ont besoin, tout en offrant à l’emprunteur une solution de prêt moins complexe et plus efficace», explique dans un communiqué Adam Wheeler, responsable financement privé Europe et Asie-Pacifique Europe chez Barings.

Handelsbanken Fonder a décidé de fermer son hedge fund développement durable Handelsbanken Hållbarhet Hedge Criteria en raison d’un manque d’intérêt de la part des investisseurs, rapporte le site danois AMWatch. Le fonds suédois perdait 11,8 % depuis son lancement en février 2018.

Le nouveau fonds d’investissement de SoftBank, représentant un encours de 108 milliards de dollars, devrait déployer ses capitaux dans les trois prochains mois, rapporte le Financial Times. «Le deuxième fonds va entamer son activité d’investissement dans un à trois mois»,a annoncé Mazayoshi Sonlors d’une conférence mercredi. L’intéressé a ajouté que les fonds souverains d’Arabie Saoudite et d’Abu Dhabi avaient exprimé un «fort intérêt» pour le deuxième fonds et qu’ils peaufinaient les détails de leurs investissements. Le montant total des encours du fonds pourrait dépasser les 108 milliards de dollars.

Les hauts dirigeants de Hargreaves Lansdown vont renoncer à leurs bonus cette année dans le sillage de la décision de Neil Woodford de bloquer les rachats de son fonds phare, rapporte Bloomberg. Le directeur financier Philip Johnson, le directeur de la recherche Mark Dampier et le directeur des investissements Lee Gardhouse n’empocheront pas leurs bonus 2019, affirme une source proche du dossier restée anonyme. Le directeur général Chris Hill s’était porté volontaire pour abandonner son bonus tant que le fonds de Woodford resterai gelé, avait rapporté le Daily Mail en juin. Plus de 133.000 clients d’Hargreaves ont investi plus de 1 milliard de livres dans le fonds LF Woodford Equity Income Fund, désormais gelé. La plate-forme de fonds est sous le feu des projecteurs pour son soutien de longue date à Neil Woodford.

La société de gestion italienne Azimut a enregistré en juillet une collecte nette de 517 millions d’euros, dont plus de 350 millions d’euros venus d’Italie. Les souscriptions nettes depuis le début de l’année atteignent près de 3,2 milliards d’euros. Les encours à fin juillet ressortent à 57,2 milliards d’euros, dont 45,5 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

La société suisse procède à deux recrutements.

Legal & General Investment Management (LGIM) a enregistré au premier semestre 2019 des souscriptions nettes de 62,7 milliards de livres, contre seulement 12 milliards de livres sur les six premiers mois de 2018. La collecte externe s’est montée à 60,3 milliards de livres. Les encours ont ainsi progressé à 1.135 milliards de livres, contre 985 milliards de livres au premier semestre 2018. L’international a été un moteur important de développement. LGIM a enregistré des souscriptions nettes de 44,6 milliards de livres à l’étranger, dont un mandat de gestion passive de 37 milliards de livres auprès du Japan Government Pension Investment Fund. Les flux totaux venant d’Asie ont été de 37,3 milliards de livres sur la période. L’activité Europe continentale a enregistré des entrées nettes de 4,9 milliards de livres. Les Etats-Unis ont drainé 2,6 milliards de livres. Dans le Golfe, LGIM a en revanche accusé des rachats nets de 200 millions de livres. Les encours gérés pour le compte de clients internationaux ont ainsi augmenté de 50 % à 343 milliards de livres. LGIM anticipe une poursuite des flux internationaux au second semestre 2019, la société profitant de sa présence grandissante en Europe, en Asie, dans le Golfe et aux Etats-Unis. Le bénéfice avant impôts est ressorti à 200 millions de livres au premier semestre 2019, contre 199 millions au premier semestre 2018. Le coefficient d’exploitation s’établit à 53 %, contre 51 % précédemment.

Le spécialiste du private equity IK Investment Partners a annoncé ce 7 août la vente d’Ellab, société danoise spécialisée dans la conception de capteurs embarqués de validation thermique, à EQT. L’opération va être réalisée pour le compte du fondsIK VIII. «Ellab, qui a démarré il y a 70 ansen tant que producteur de thermomètres, est devenue l’une des références sur la conception de solutions de validation thermique dans le monde», explique IK IP dans un communiqué, précisant que depuis leur investissement le nombre d’employé de la société a plus que doublé avec la création de 100 nouveaux emploies. Il s’agira de la première cession du fonds IK VIII. Les termes financiers de la transaction n’ont pas été dévoilés. La vente doit désormais être validée par les autorités réglementaires.

BNP Paribas Asset Management a fermé un fonds long/short actions absolute return, rapporte ce 7 août Citywire Selector. BaptiséParvest Global Equity Absolute Return Strategy, le fonds était géré parSimon Roberts, directeur des investissements actions chez BNPP AM. Il avait été lancé en janvier 2018 et avait atteint jusqu'à 120 millions de dollars d’encours.

Standard Life Aberdeen a accusé des rachats nets de 15,9 milliards de livres au cours du premier semestre 2019, selon ses résultats présentés mercredi matin. Cela représente un ralentissement par rapport aux sorties nettes de 24 milliards de livres enregistrées au second semestre 2018 et celles de 16,9 milliards de livres au premier semestre 2018. La décollecte a touché de nombreuses classes d’actifs et principalement les actions (-9,3 milliards de livres) et le multi-asset (-6 milliards de livres).Les trois activités qui collectent sont les investissements quantitatifs (+3,3 milliards de livres), le monétaire (+2,8 milliard de livres) et les placements alternatifs (+1 milliard de livres). Malgré les rachats, Standard Life Aberdeen a vu ses encours sous gestion et administration augmenter de 5 % à 577,5 milliards de livres, contre 551,5 milliards au premier semestre 2018. Le bénéfice ajusté avant impôts est ressorti à 280 millions de livres, en repli par rapport aux 311 millions au premier semestre 2018. Cela s’explique par une baisse des revenus, partiellement compensée par une réduction des dépenses d’exploitation de 5 % ainsi que par l’inclusion d’une partie des bénéfices ajustés de Phoenix, explique la société. Le coefficient d’exploitation s’est établi à 72 %, contre 69 % au premier semestre 2018. L’action du gestionnaire a chuté de 7,5% mercredi à la Bourse de Londresaprès la publication de ces résultats en dessous des attentes.

Aviva Investors a enregistré son fonds à maturité «Aviva Investors Investment Solutions Fixed Maturity Plan -- Series 1 (FMP Series 1)» auprès des autorités singapouriennes, a appris Citywire Asia. Le fonds, qui sera liquidé d’ici 4 ans, sera investi en obligations souveraines, quasi-souveraines et corporates, et visera le versement d’un rendement trimestriel stable. Il sera géré par l'équipe de fixed income, dirigée par Adeline Ng, head of fixed Income pour l’Asie. Il sera notamment distribué auprès d’une clientèle individuelle fortunée.

Harvest Global Investments, filiale hongkongaise du gestionnaire d’actifs chinois Harvest Fund Management Co, a enregistré sa gamme de fonds auprès du régulateur espagnol la semaine dernière, a appris NewsManagers. La gamme, domiciliée au Luxembourg, comprend quatre compartiments: Harvest China Evolution Equity, Harvest Asia Evolution Equity, Harvest China Bonds, Harvest Total Return Income.

La cour d’appel administrative deVersailles a clos,le 25 juillet dernier, l’affaire opposant la société de gestion allemande OppenheimKAG mbH (Oppenheim Fonds Trust GmbH) à l’Etat français, a apprisAsset News. Oppenheim Fonds Trust GmbH réclamait au fisc français untotal de70.423 euros de retenues à la source acquittées par deux de ses fonds sur des dividendes perçus de sociétés françaises au cours de l’année 2008. Le gestionnaire allemand avait été débouté en novembre 2017 par la cour administrative de Montreuil avant de faire appel de la décision. L’Etat français avait finalement accepté de restituer la somme de 42.131 euros à la société de gestion fin avril 2019 car celle-ci avait produit une attestation de la part de son autorité de tutelle reconnaissant les opérations de la société pour le compte de ses fonds. La société a ainsi pu arguer que les retenues à la source imposées par le fisc français étaient contraires aux lois en vigueur sur la libre circulation des capitaux dans l’Union européenne. Dès lors, la cour administrative de Versailles a annulé le premier jugement rendu à l’encontre du gestionnaire allemand en novembre 2017 et n’a pas statué sur l’affaire au vu de l’arrangement trouvé entre l’Etat français etOppenheim Fonds Trust GmbH. Néanmoins, l’Etat français devra verser 3.000 euros à la société de gestion. Les affaires liées aux taxes sur les dividendes perçus par les gestionnaires d’actifs font aussi l’actualité en Espagne. La Cour suprême espagnole et la cour nationale ont condamné, durant le premier semestre 2019, le fisc espagnol à rembourser des centaines d’investisseurs étrangers dontBlackRock, Vanguard and Norges. Le fisc espagnol avait mal agi en appliquant des déductions de 15% à 18% sur les dividendes perçus de sociétés espagnoles par des fonds d’investissement domiciliés hors d’Espagne.

La société de gestion luxembourgeoise Greenfinch Capital Management va lancer un fonds immobilier de bureaux avec l’entreprise allemande Publity AG, a annoncé cette dernière. Le fonds sera doté d’un milliard d’euros d’encours, et sera intégré à la Sicav-Fis luxembourgeoise Greenfinch Global Invest Fund. Disponible à partir du 4è trimestre, il ciblera uniquement les investisseurs institutionnels. La gestion du fonds reviendra à Greenfinch, tandis que la sélection et la gestion des biens sera le fait de Publity.

La faillite de la chaîne de magasins de luxe Barneys New York est un revers pour le gérant de hedge fund Richard Perry, rapporte le Wall Street Journal. Mardi, le groupe a demandé la mise sous protection du chapitre 11 de la loi américaine sur les faillites. Le hedge fund de Richard Perry avait pris le contrôle de la chaîne de magasins en 2012. En tout, Perry Capital a investi moins de 300 millions de dollars. Le gérant a fermé son fonds en 2016, mais continuait à détenir des actifs peu liquides, dont la participation dans Barneys.

Le journal économique espagnol Expansión rapporte que le groupe GVC Gaesco, qui opère dans la gestion d’actifs et le conseil, a lancé une société de conseil en investissement à Miami. La firme, qui vise les clients fortunés en Amérique latine mais aussi aux Etats-Unis, s’est alliée avec RMC Capital Partners pour lancer une joint venture baptisée Ceres Global Adivsory et enregistrée comme registered investment advisory. Chacune des deux compagnies dispose de 50% dans le nouveau groupe. D’après Expansión, Carme Hortalà, qui dirige actuellement l’unité de gestion d’actifs de GVC Gaesco, prendra les rênes de la joint venture et continuera de superviser l’activité de gestion d’actifs avecEnrique García Palacio, directeur général de GVC Gaesco.

Le Trésor américain qualifie formellement l’empire du Milieu de «manipulateur de devise» alors que le pays soutient le yuan pour en lisser la volatilité.

Le scénario d’un Brexit sans accord est favorisé par le Premier ministre Boris Johnson, qui n’entend pas renégocier les termes de l’accord de retrait auquel Theresa May était parvenue, ont déclaré plusieurs diplomates européens au Guardian. «Il est évident que le Royaume-Uni n’a pas d’autre projet. Le no-deal semble désormais le scénario central du gouvernement britannique», écrit le quotidien dans son édition de mardi, citant un haut responsable européen, pour qui le Premier ministre britannique n’a aucunement l’intention de négocier. S’exprimant sous le sceau de l’anonymat, une source gouvernementale britannique a réfuté ce point de vue et assuré que le Royaume-Uni était disposé à trouver un accord, rejetant l’absence de progrès sur Bruxelles : «Le fait que l’accord de retrait ait été à trois reprises largement rejeté par la Chambre des communes signifie que s’ils veulent un accord, il faut qu’ils soient prêts à renégocier. Nous y sommes prêts et nous voulons qu’ils en soit ainsi», a-t-elle déclaré.

Le vice-président du Conseil italien Matteo Salvini a déclaré mardi que son pays ne devait pas réduire le niveau de son déficit budgétaire l’an prochain afin de conserver les moyens de réduire la fiscalité et de soutenir l'économie. «Il est clair que si nous voulons vraiment mettre de l’argent dans les poches des Italiens, nous ne pouvons pas aller en dessous de 2%», a-t-il dit à des journalistes à Rome. Le déficit est prévu à 2,04% en 2019, fruit d’intenses discussions avec la Commission européenne l’année dernière. Le gouvernement italien, qui réunit la Ligue, parti de Matteo Salvini, et le Mouvement 5 Etoiles (M5S), entame actuellement le processus d'élaboration du projet de budget 2020, sur fond de tension croissante entre les deux partis. Matteo Salvini a déclaré que la question de la pérennité de la coalition serait tranchée en septembre, «ou même avant».

LGT Bank, basée au Liechtenstein, fait son entrée en Italie, selon la presse transalpine. Comme l’a indiqué MF en juillet, la banque privée a choisi de s’appuyer sur Andrea Cingoli, ancien administrateur délégué de Banca Esperia, pour se développer dans le pays. Le Suisse Andrea Lorenzo Bergamini a créé LGT Italia Sim pour le compte de LGT Bank Schweiz, filiale suisse du groupe, avec un capital de 1,5 million d’euros. Andrea Cingoli est aussi président du conseil d’administration, qui se compose de Andrea Lorenzo Bergamini et de Giorgio Hassan. La société italienne a aussi un conseil de surveillance présidé par l’Autrichien Thomas Michael Fiske, et composé du Suisse Olivier de Perregaux (CFO de LGT), de l’Allemand Goetz-Florian Duerselen et de l’Italien Franco Guido Roberto Fondi.

Anis Lahlou-Abid, un ancien gérant actions européennes et technologiques de JPMorgan AM, vient de rejoindre Aperture Investors en tant que gérant de portefeuille, a appris Citywire. Le gérant avait quitté JPMorgan AM en avril, après vingt ans de service.

La société bermudienne d’administration et de services aux fonds Apex, installée au Luxembourg, vient de gagner son premier mandat auprès du fonds d’investissement Prologis, spécialisé dans la logistique. Il s’agit du premier important contrat pour Apex Luxembourg. Le fonds, domicilié au Luxembourg, passera par la filiale European Depositary Bank comme service de dépositaire et agent de transfert.

Nomura AM a fusionné sa Sicav American Century enregistrée au Luxembourg au sein d’une structure de fonds en Irlande. Il s’agit des fondsAmerican Century Global Growth Equity, American Century Concentrated Global Growth Equity, American Century Emerging Markets et American Century Emerging Markets Debt Total Return. Les fonds continueront à être gérés par la même équipe. La filiale de Nomura en Irlande gère actuellement 7,9 milliards de dollars.