Aventicum Capital Management (Qatar) (ACMQ), la coentreprise de Credit Suisse et du fonds souverain du Qatar (QIA) spécialisée dans la gestion de fortune, renforce sa présence au Moyen-Orient. ACMQ va prendre en charge des stratégies actions et obligataires, de la société de gestion qatari Amwal, à la fois des produits gérés activement et passivement et qui peuvent être autant conventionnels que conformes à la charia. Toute cette palette de fonds sera accessible aux investisseurs locaux, régionaux et internationaux. Créée en 2012, Aventicum distribue ses produits au Proche-Orient ainsi qu’en Turquie.

Plus de 250 milliards d’euros sont confiés à Mercer par ses clients en gestion fiduciaire. En France, cette activité, qui consiste à mettre en oeuvre des décisions de gestion financièresde façon discrétionnaire, reste cependant naissante. «Il y a une volonté réaffirmée de notre direction nouvellement en place de nous développer en offrant ce service aux investisseurs français», exprime Frédéric Debaere, directeur Conseil investissements financiers, France & Belgique chez Mercer. Pour ce faire, les équipes dédiées à la retraite et auxinvestissementsont été renforcées en début d’année avec l’arrivée deGrégoriMasse, issu du cabinet Forward Finance. Devrait s’y ajouterune nouvelle recrue «dans un futur proche», afin dese rapprocher des clients. «Ce modèle a déjà fait ses preuves dans les pays européens dans lesquels nous sommes présents : Angleterre, Irlande, pays nordiques, Benelux, Allemagne, Espagne etSuisse», avance le responsable. Certains fonds sont par ailleurs en phase d’enregistrement, signeque l’entreprise est en train de «s'équiper pour présenter ces offres aux clients que cela peut intéresser». Si Mercer connait historiquement une forte demande de la part des fonds de pension et du secteur des fondations, ses clients comportent aussi des entreprises, des acteurs desservices financiers ou encore de l’assurance. Le cabinet compte d’ailleurs grandir -en matière de conseil comme en gestion fiduciaire -auprès des assureurs, en misant sur leur volonté de «développer leur activité d’architecture ouverte», signale Frédéric Debaere. L’expertise d’autres sociétés du groupe Marsh & McLennan Companies sera dans ce cadre bienvenue. «Des synergies existent au sein de notre groupe : ainsi Guy Carpenter couvre les clients sous l’angle technique de la réassurance, et nous complétons au cas par cas avec un conseil en structuration de portefeuille ou des solutions d’investissement”, précise Frédéric Debaere. Des réflexions sur l'épargne salariale Mercer a par ailleurs développé des solutions spécifiques pour les besoins de sa clientèle française. La société a lancé au début de l’année 2019 une gamme de fonds de fonds à horizon long terme baptisée Fides, avec pour partenaire BFT IM, qui «agit comme gérant de tête discrétionnaire du fonds de fonds”. En tant que fund advisor, Mercer conseille au gestionnaire une liste de fonds notés par sa recherche. Il est également distributeur de cette solution auprès de compagnies d’assurance, «l’idée étant de permettre à nos clients d’accéder à une architecture ouverte réelle gérée en diversification», ajoute Frédéric Debaere, révélant réfléchir à une offre similaire en épargne salariale. La loi Pacte devrait enfin être un grand enjeu pour Mercer, dont les corporates sont en France la clientèle naturelle. Le dirigeant estime que la loi aura un impact «positif, sans être une révolution ; la structure de l’offre de produits sera néanmoins affectée”. L'équipe retraite et investissements espère donc se saisir des opportunités, notamment en essayant de mettre en place des solutions d’architecture ouverte «réelles"à ses clients, c’est-à-dire sélectionner, suivre et remplacer les gérants lorsque cela s’avère nécessaire. A terme, il s’agira de devenir «un acteur de référence sur le marché pour la gestion des potentiels flux supplémentaires sur les régimes de retraite», ambitionne Frédéric Debaere.

Premier semestre mitigé pour la banque privée genevoise Reyl qui affiche des encours et des revenus en hausse mais qui a néanmoins enregistré un recul de son bénéfice. Les actifs sous gestion ont ainsi augmenté de 7,7% sur les six premiers mois de l’année pour atteindre 12,3 milliards de francs, a indiqué la banque privée sans plus de précisions, notamment sur les entrées nettes. Les revenus d’exploitation ont de leur côté affiché une hausse de 1,9% à 41 millions de francs. Par ailleurs,les charges d’exploitation ont fait un bond de plus de 9% si bien que le résultat d’exploitation chute de près de 68% à 1,5 millions de francs. Au total, le bénéfice net se replie à 1,9 million de francs contre 3,3 millions de francs au premier semestre 2018, soit un repli de plus de 40%.

La rumeur d'une vente d'ACG persistait depuis quelques mois.

Pictet veut poursuivre son développement en Asie. Afin de soutenir cette croissance, le groupe genevois fondé en 1805 vient d’engager une nouvelle directrice de la gestion d’actifs pour l’Asie et plus de 20 spécialistes en gestion de fortune «experts de l’Asie du nord», a souligné Renaud de Planta, associé gérant senior chez Pictet depuis le 1er septembre, dans un entretien au quotidien Le Temps.Le groupe réalise 10% de ses recettes dans la région Asie-Pacifique, où il emploie 470 personnes. Le groupe est actif en Chine «de longue date» par le biais d’une présence à Hong Kong. Il envisage de s’implanter à Shanghai pour faire de la recherche dans la gestion institutionnelle. Par ailleurs, le rythme des recrutements dans la gestion de fortune s’est accélérée «récemment». «Quant aux acquisitions, nous ne fermons pas la porte à des opérations de petite taille, mais notre stratégie prioritaire demeure la croissance organique», note l’associé senior, qui travaille chez Pictet depuis 1998. Pictet va aussi se lancer dans la construction d’une tour dans le quartier des Acacias à Genève, indiqueRenaud de Planta. La tour s’intégrera dans un ensemble plus vaste. «Nous prévoyons de construire un îlot d’immeubles résidentiels et de bureaux autour d’un petit parc, juste à côté de notre siège. Il comprendra également une tour de 90 mètres soit 24 étages au maximum», explique l’associé senior.

Le groupe de gestion d’actifs Tikehau Capitalvient de conclure une alliance commerciale et financière avec T&D Insurance Group, une compagnie japonaise d’assurance. Le gérant français va utiliser la filiale de gestion de l’assureur, pour essyer de toucher les fonds de pension japonais «en mettant à profit l’expertise et le réseau de T&D Asset Management auprès de ce type de clientèle». Le partenariat se concentrera sur la distribution des produits de dette privée de Tikehau Capital, et pourrait être étendu par la suite à d’autres classes d’actifs. En contrepartie, T&D Insurance Group va entrer au capital de Tikehau Capital à travers l’acquisition d’actions sur le marché. Le montant du capital qui sera racheté n’a pas été précisé, non plus que le calendrier éventuel d’acquisition. « Le secteur européen de la gestion d’actifs alternatifs bénéficie de tendances structurelles favorables, et Tikehau Capital dispose d’un positionnement idéal pour générer une croissance forte et créer de la valeur pour nos clients au Japon. Ce partenariat marque une nouvelle avancée dans l’exécution de notre stratégie et répond parfaitement à notre volonté de diversifier notre portefeuille d’activités, comme énoncé dans notre plan de gestion à moyen terme (2019-2021) présenté le 3 juin 2019 », a commenté Chikahiro Tsuboi, président et directeur mandataire de T&D Asset Management, cité dans un communiqué. « Nous sommes fiers de faire équipe avec un partenaire de choix tel que T&D Asset Management, qui nous permettra de renforcer notre présence au Japon à l’heure où lesinvestisseurs nippons cherchent à diversifier leurs placements et manifestent un vif intérêt pour le marché européen », a déclaré pour sa part Bruno de Pampelonne, président de Tikehau Investment Management et responsable de la Région Asie.

Le groupe suisse UBS travaille à un nouveau projet sur le marché chinois en partenariat avec le chinois Qianhai Financial Holdings, basé à Shenzhen, selon le journal suisse Sonntagszeitung. Avec son nouveau partenaire, UBS souhaite développer une offre de gestion de fortune digitale. Un projet qui n’aurait pas pour l’instant beaucoup progressé en raison de retards dans l’obtention d’une licence, relève le journal. UBS n’a pas fait de commentaires sur ce projet mais le groupe suisse est présent en Asie depuis de nombreuses années, en raison notamment du potentiel que représente le marché des millionnaires chinois, au nombre de 3,5 millions à fin 2018.

La société de gestion Sumus Capital,domiciliée à Genève avec aussi des bureaux à Lugano, a annoncé le lancement d’un nouveau compartiment,Hybrid Bonds Fund. Il s’agit d’un fonds dédié aux obligations hybrides non financières. La société se ditconvaincue de l’intérêt d’un tel produit qui offre des rendements plus élevés tout en gardant des émetteurs de bonne qualité. Un tel fonds devrait bien résister même en cas de fort ralentissement économique. Il s’inscrit dans les compétences de la société, spécialisée sur la construction de portefeuilles et la gestion obligataire. Parallèlement, Sumus Capital a annoncé la migration de Sumus Fund, la Sicav luxembourgeoise dont elle est le promoteur, auprès de Caceis Luxembourg.

Daniel Capocci, ancien directeur des investissements d’Architas Belgium, va rejoindre NBG Asset Management en qualité de conducting officer au Luxembourg, a-t-il annoncé sur sa page LinkedIn. Daniel Capocci, qui était jusqu’ici directeur au sein du groupe conseil chez Deloitte Luxembourg, sera ainsi responsable de la conduite des opérations et la gestion des risques des fonds domiciliés au Luxembourg. NBG AM est la filiale de gestion d’actifs de la National Bank of Greece. Elle gère 1,4 milliard d’euros d’encours répartis entre 17 fonds ouverts, 3 Sicav Luxembourgeoises et un FCP luxembourgeois.

Conformément à la loi Avenir professionnel du 5 septembre 2018, l’Autorité des marchés financiers (AMF) a publié, pour la première fois, son index égalité H/F relatif aux écarts de rémunération et de promotion existants entre hommes et femmes au sein de l’institution, et obtenu, sur la base des données 2018, un index égalité hommes-femmes de 98/100. Un score «qui traduit l’attention portée par l’AMF à l’égalité salariale entre les femmes et les hommes, et de manière générale à la thématique de l’égalité professionnelle au sein de l’institution, considérée comme un facteur de cohésion majeur, précise le communiqué. Le challenge sera de maintenir ce résultat au meilleur niveau».

Kairos Investment Management, filiale de gestion d’actifs de Julius Baer en Italie, va réfléchir à des acquisitions dans ce pays, a déclaré lundi à la presse Yves Robert-Charrue, le patron des activités européennes de la banque privée suisse. Julius Baer a annoncé vendredi qu’elle conserverait Kairos, après avoir songé à la vendre en raison de ses piètres performances en 2018.

Selon des analyses de la société de recherche sur les fonds Fitz Partners, les sociétés d’investissement ont réduit leur frais de gestion de 19,4% dans le monde depuis 2015, alors qu’en même temps les frais moyens de conseil ont augmenté, avant de commencer à diminuer l’an dernier, rapporte le Financial Times. Selon l'étude, les commissions payées aux équipes d’investissement ont diminué de 12,7% sur les deux dernières années, tandis que les commissions de gestion dans leur ensemble ont diminué d’environ 14%.

L’Edhec a annoncé le lancement d’une chaire sur l’investissement factoriel et l’ESG, Advanced Factor & ESG Investing. Elle sera co-dirigée par deux professeurs de l’Edhec Business School, Raman Uppal et Abraham Lioui, ainsi que par deux directeurs de Scientific Beta, Dr Felix Goltz et Frédéric Ducoulombier, respectivement en charge de la recherche et de l’ESG chez Scientific Beta. Le budget de cette chaire est de trois millions d’euros sur trois ans, apportés conjointement par l’Edhec et Scientific Beta. Elle pourra accueillir des chercheurs de ces deux institutions, mais aussi externes.

Tikehau Capital a annoncé lundi avoir noué un partenariat stratégique avec le groupe d’assurances japonais T&D Insurance, qui a fait part de son intention d’entrer au capital de la société française de gestion d’actifs. Cet accord permettra à Tikehau Capital d'élargir son offre aux fonds de pension japonais en mettant à profit l’expertise et le réseau de T&D Asset Management auprès de ce type de clientèle. Le partenariat se concentrera sur la distribution des produits de dette privée de Tikehau et pourra être étendu par la suite à d’autres classes d’actifs gérées.

Deutsche Bank vient de recruter Jeffrey Yen Chieh Peng au poste de directeur de la gestion de fortune pour la Chine continentale, a appris finews.asia. Basé à Shanghaï, le nouveau managing director rapportera à Kansas Chan, directeur de la gestion de fortune pour l’Asie du Nord, Feng Gao, président de Deutsche Bank (China) Co., Ltd. et directeur pays de Deutsche Bank, et Rose Zhu, présidente of Deutsche Bank (China) Co., Ltd. Jeffrey Yen Chieh Peng était jusqu'à présent managing director et directeur des alliances stratégiques chez Bank of Singapore. Il a également travaillé pendant 11 ans chez UBS, qu’il quitta comme directeur exécutif et directeur des produits d’investissements et des services pour la gestion de fortune en Chine.

L’association de la gestion d’actifs italienne Assogestioni a indiqué, le 30 août, que l’industrie des fonds avait enregistré des sorties nettesde 6,1 milliards d’euros au cours du deuxième trimestre 2019. La gestion de fonds collective a décollecté à hauteur de 2,38 milliards d’euros entre avril et fin juin 2019 (-3,68Md€ pour les fonds ouverts durant le T2 2019). La gestion de portefeuille italienne a, elle, subiune décollecte de 3,71 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, la décollecte nette pour la gestion de fonds collective italienne s'élève à 2,09 milliards d’euros. Celle des fonds ouverts se chiffre à 4,31 milliards d’euros. Quant à la gestion de portefeuille italienne, elle a enregistré une collecte nette de 52,05 milliards d’euros aupremier semestre 2019. Au cours du deuxième trimestre 2019, les fonds actions et flexibles ont particulièrement déchanté en Italie avec des sorties nettes respectives de 4,1 et 3,24 milliards d’euros (-5,8Md€ et -6,04Md€ sur le premier semestre 2019). Les fonds obligataires ont, eux, engrangé1,9 milliard d’euros tandis que les fonds monétaires ont collecté à hauteur d'1,3 milliard d’euros. Malgré la décollecte, les actifs sous gestion de l’industrie des fonds en Italie ont atteint un nouveau record fin juin à 2.209 milliards d’euros.

Lyxor, la filiale de gestion de la Société Générale, a subi une décollecte de 7,3 milliards de dollars sur les sept premiers mois de l’année, rapporte le Financial Times, sur la base de chiffres délivrés par ETFGI, un cabinet d'étude du monde des ETF. Le journal rappelle que cette filiale, qui gère environ 67,8 milliards de dollars en ETF, mais qui détient aussi d’autres actifs, pourrait être vendue par sa maison-mère. Le dirigeant de la division Lyxor ETF, Arnaud Llinas, assure de son côté au journal que cette décollecte n’a rien à voir avec les rumeurs puisque le marché des ETF en actions européennes, une des expertises de Lyxor, a décollecté 15 milliards depuis le début de l’année.

Le fournisseur de données Quantalys a annoncé, à l’occasion de l’Université d’été de l’Asset Management (*), le lancement de la notation ESG des fonds et des ETF présents sur sa plateforme. Le nouvel outil sera dénommé QuantalysESG360. Le site, consulté par les CGP, compte actuellement 915 fonds ISR représentant 268 milliards d’euros d’encours en France, a indiqué Jean-François Bay, son directeur général. Il s’attend à une progression de 160% des encours sur ce segment dans les dix prochaines années. (*) Sixième édition en 2019 de cette manifestation organisée dans les locaux de l’Université Paris Dauphine à l’initiative de la House of Finance et de Sanso IS (auparavant Convictions AM)

L'écosystème de gestion de fortune Zwei Wealth a recruté Nadezhda Hoidn Wiede comme partner, a appris Investment Europe. En tant que consultante, elle s’occupera du conseil client et sera responsable du développement commercial auprès des institutionnels. Elle était jusqu’ici directrice de la division New Renewable Energies chez Ewz. Zwei Wealth a lancé en mars dernier un écosystème sur internet comprenant une plateforme d’appel d’offres, le rating des managers, et des données de benchmarking, afin de trouver le meilleur gérant de fortune ou la meilleure banque.

Tikehau Capital a annoncé ce lundi avoir noué un partenariat stratégique avec le groupe d'assurances japonais T&D Insurance.

Les gestions restent faiblement exposées aux actions, à hauteur de 43%, et préfèrent se diversifier sur le cash (+1 point à 7%) et sur l’alternatif (+1 point à 8%).

Des bons à 50 ou 100 ans pourraient être émis le 30 octobre, contre l'avis des conseillers auprès du secrétaire au Trésor.

Les fonds actifs investis en actions seront les plus touchés, estime un rapport du cabinet de conseil Prometeia.

Pour la première fois depuis le début de l’année, fin août, l’indicateur BofAML Bull & Bear a donné un signal d’achat en chutant de 2,4 à 1,3, indique la dernière étude hebdomadaire de Bank of America Merrill Lynch. Un reflux favorisé par les sorties des fonds actions et dette émergente, la remontée rapide des Treasuries par rapport aux obligations d’entreprises et des indices pays actions MSCI survendus. Les fonds obligataires ont engrangé 12,4 milliards de dollars tandis que les fonds actions affichaient des sorties nettes de 7,6 milliards de dollars, selon l’étude. L’or a suscité 1,9 milliard de dollars d’achats. Depuis le début de l’année, l’obligataire totalise 325 milliards de dollars d’entrées nettes alors que les fonds actions ont subi plus de 200 milliards de sorties nettes.

La rationalité financière est absente de certains acteurs en France. Les dépôts à vue ont atteint un plus haut niveau historique fin 2018, à 1.017 milliards d’euros, indique le dernier Bulletin de la Banque de France. Un niveau record obtenu «malgré des taux de rémunération réels négatifs». Ils ont été en moyenne de – 1,7 % en 2018 pour les sociétés non financières, et de – 1,2 % pour les ménages. Cela signifie que les entreprises non financières et les ménages français acceptent de perdre leur argent en le laissant dormir sur des comptes non rémunérés et qui de fait, perdent de la valeur en raison de l’inflation. Ces dépôts à vue concentrent 60 % de l’ensemble des dépôts bancaires et portent la croissance de la masse monétaire. Pour autant, la part de la monnaie au sens large dans le patrimoine financier des ménages reste stable à 10 % environ. De 2015 (début du Quantitative Easing de la Banque centrale européenne) à fin 2018, la moyenne de la contribution des dépôts à vue à la croissance de la masse monétaire M3 s’établit à + 4,5 %, presque le triple du rythme observé lors de la décennie précédente (+ 1,6 % en moyenne entre 2005 et 2014). En 2018, cette croissance a été de 8,5% en partie atténuée par rapport à 2017. Depuis 2015 les sociétés non financières (SNF) françaises sont à l’origine de 53 % des dépôts à vue, les ménages en représentant 42 %.

AXA Investment Managers Suisse SA vient d’acquérir quatre nouveaux immeubles de premier ordre pour le fonds immobilier AXA Immovation Residential, pour un montantd’environ 112 millions de francs suisses. Avec cette opération, le portefeuille du fonds d’investissement immobilier est désormais valorisé à 560 millions de francs. Ces transactions immobilières permettent de compléterle portefeuille de placements du fonds pour l’étendre à 39 immeubles et à une valeur vénale de 560 millions de francs. Les grands pôles économiques suisses constituent le coeur de cible géographique du fonds. En termes de valeur vénale, la majeure partie de la valeur du fonds se situe toujours dans le canton de Zurich (48,7%) et en Suisse romande (20,9%). Le taux de financement externe du fonds devrait augmenter pour passer de 13% actuellement à environ 21%.

Vanguard se dit favorable à une plus grande diversité des membres des conseils d’administration des sociétés cotées. Dans son rapport annuel sur la gouvernance («2019 Investment Stewardship Annual Report»), Vanguard estime que les conseils d’administration respectant ce principe de la diversité prennent de meilleures décisions qui peuvent déboucher sur de meilleurs résultats sur le long terme. Vanguard demande aux conseils de communiquer leur stratégie sur la diversité, les mesures prises pour assurer cette diversité, d'élargir leur périmètre de recherche pour identifier les candidats administrateurs et de communiquer sur les progrès enregistrés sur toutes ces questions. Le rapport insiste également sur le rôle de l’investissement responsable dans l’investissement de long terme et l’importance d’informations standardisées sur le risque. « Lorsqu’un fonds indiciel de Vanguard investit dans une société, nous partons du principe que nous serons à jamais investis dans cette société», déclare Glenn Booraem, investment stewardship officer chez Vanguard. Sur l’année à fin juin 2019, l’équipe de Vanguard dédiée à la gouvernance a voté sur près de 170.000 résolutions dans 13.225 sociétés. L’équipe a également eu des discussions, “des engagements”, avec les conseils et les équipes dirigeantes de près de 900 sociétés représentant 59% des actifs sous gestion des fonds de Vanguard.

Le groupe Norinvest a indiqué ce 30 août que sa banque privée, Banque Cramer, a bouclé le premier semestre sur une perte de 2,8 millions de francs alors que les six premiers mois de 2018 s'étaient soldés par un bénéfice de 5,8 millions de francs, il est vrai grâce à un produitde cession d’un peu plus de 11 millions de francs. Norinvest indique dans un communiqué que Banque Cramer poursuit son processus de transformation, à savoir un recentrage sur les activités de banque privée. Fin 2018, les actifs sous gestion de Banque Cramer s’inscrivaient à 2,7 milliards de francs. En attendant, on ne peut que constater le départ de plusieurs collaborateurs et la démission au printemps du directeur général Cédric Anker, en raison de divergences de vues avec le propriétaire de Norinvest, Massimo Esposito.

Début septembre, une équipe de trois collaborateurs de Syz varejoindre l’antenne de J. Safra Sarasin à Zurich, a appris le site spécialisé finews.Sédar Piller, qui dirigeait les activités de Banque Syz auprès des gestionnaires de fortune indépendants à Zurich, ainsi que Iwan Graf et Samuel Thébault, qui travaillaient à ses côtés, vont intégrer une équipe de Syz en charge des gestionnaires indépendants. Ces départs arrivent au plus mauvais moment pour la société de gestion genevoise qui a dû faire face ces derniers mois à de mauvaises décisions d’investissement, à des défectionset à une baisse de ses bénéfices. A tel point que Syz a souvent été mentionné ces derniers temps comme un candidat potentiel à une opération de rachat.

Swiss Life rouvre son portefeuille de placements dans ses secteurs «Immobilier Suisse» et «Immobilier commercial Suisse», selon un communiqué publié ce 30 août. Il s’agit de la «première réouverture» du portefeuille depuis 2014. Les acteurs institutionnels intéressés comme les caisses de pension pourront effectuer de nouveaux placements dans ces deux groupes pour un volume d’investissements de 650 millions de francs. Depuis leur lancement, les deux groupes «Immobilier Suisse» et «Immobilier commercial Suisse» ont dégagé des rendements respectifs de 5,68% et 5,04% par an.