Edmond de Rothschild a présenté ce 17 mars ses résultats pour l’exercice 2019, avec des revenus en hausse de 13%, à 784 millions de francs suisses. Cependant, les comptes comprennent l’intégration de la filiale française à partir du 1er septembre. Hors effet de périmètre, les revenus sont en baisse de 4%. Le bénéfice net décroit à 44 millions de CHF, après une année 2018 exceptionnelle avec 222 millions de CHF, en raison de plusieurs cessions. La maison suisse a enregistré une progression de 3% de ses avoirs gérés, à 173 milliards de CHF. Cependant, sur l’année, Edmond de Rothschild a subi des rachats nets de 2,4 milliards d’euros, principalement sur les gammes actions et «overlay». «Dans une industrie en profonde mutation, nous sommes convaincus de la pertinence de notre positionnement et sommes déterminés à faire de l’investissement un vecteur de changement tout en offrant à nos clients des solutions et produits innovants. Notre grande solidité financière, nous donne toute la latitude pour continuer à investir dans notre modèle et à nous développer par croissance externe», a commenté Ariane de Rothschild, la présidente du conseil d’administration du groupe.

Credit Suisse Asset Management a lancé ses quatre premiers ETF à la Bourse de Milan, sur son segment ETFplus, rapporte Funds People. Ces nouveaux ETF sont: (CSIF (IE) MSCI USA ESG Leaders Blue UCITS ETF B USD; CSIF (IE) MSCI World ESG Leaders Blue UCITS ETF B USD; CSIF (IE) MSCI USA Blue UCITS ETF et CSIF (IE) B USD, MSCI World ESG Leaders Blue UCITS ETF BH EUR. La société de gestion suisse devient le vingt-troisième émetteur d’ETF sur le marché italien. La cotation de ces 4 ETF porte à 1.275 le nombre total d’instruments disponibles sur le segment ETFplus, dont 1.059 ETF et 216 ETC/ETN.

H2O présente « ses sincères excuses » à ses clients dans une note rédigée le 17 mars et publiée sur le site Internet de la société de gestion du groupe Natixis. « Au nom de l’ensemble de l’équipe H2O, nous voudrions premièrement vous présenter ainsi qu’à vos clients nos sincères excuses pour nos pertes ajustées au risque qui ont été particulièrement importantes depuis le début de la semaine dernière », peut-on lire en préambule.

Les dirigeants de plusieurs grandes sociétés de gestion ont déclaré au nouveau gouverneur de la Banque d’Angleterre lundi que les marchés financiers devraient fermer deux semaines, alors que le monde est confronté à la pandémie du coronavirus, rapporte le Wall Street Journal, citant des sources proches du dossier. Lors d’une conférence téléphonique avec Andrew Bailey, le gouverneur de la BOE, plusieurs dirigeants ont soulevé la possibilité d’une fermeture. Une majorité d’entre eux ont toutefois indiqué qu’ils ne pensaient pas que fermer les marchés aiderait à faire face à la crise, selon ces sources. Les dirigeants de plusieurs grandes sociétés de gestion participaient à la conférence téléphonique: Vanguard Group, BlackRock, JPMorgan Chase& Co. et Bank of New York Mellon Corp. Lors de cet appel, les dirigeants ont déclaré à Andrew Bailey que la plupart des fonds ne faisaient pas encore face à une hémorragie de rachats que ce soit des clients institutionnels ou individuels, et que la stabilité de ces actifs était déterminante pour la santé du secteur. En France, où le pays a été mis quasiment à l’arrêt par le confinement de sa population, le débat est le même entre sociétés de gestion. L’AMF s’est toutefois publiquement opposé à la fermeture des marchés pour le moment.

Le premier ministre espagnol Pedro Sánchez a annoncé de nombreuses mesures économiques pour faire face aux dommagessur l'économie locale causés par la pandémie de coronavirus. L’une d’elles vise à empêcher que des investisseurs étrangers, non basés dans l’Union européenne en particulier,puissent prendre le contrôle des sociétés espagnoles cotées et évoluant dans des secteurs stratégiques. Ainsi, le gouvernement a aménagé la réglementation sur les investissements étrangers en Espagne. Selon l’agence de presse Europa Press, le gouvernement espagnol a indiqué que l’offre d’achat publique de l’opérateur boursier BME par son homologue suisse SIX n'était absolument pas remise en question.

Deux des plus gros hedge funds spécialistes des marchés émergents ont subi de lourdes pertes, rapporte le Financial Times. La société londonienne Pharo Management, de Guillaume Fonkenell, qui gère environ 10 milliards de dollars d’actifs, a vu son fonds Gaia de 5 milliards de dollars chuter de 13 % ce mois-ci. Le fonds Macro de Pharo (5 milliards de dollars) abandonne 9 %. Autonomy Capital, fonds basé à New York fondé par Robert Gibbins et gérant 6 milliards de dollars, a perdu 17 %.

La volatilité extrême sur le marché obligataire américain provoquée par la pandémie du coronavirus a conduit à une dislocation très inhabituelle du prix de l’ETF obligataire de Vanguard connu sous le sigle de BDN, rapporte le Financial Times. Il s’agit de l’un des plus gros au monde avec 55 milliards de dollars. L’ETF a vu l’écart entre son cours de clôture et la valeur liquidative du fonds bondir pour atteindre une décote de 6,2 % le 12 mars. La plupart des ETF se négocient habituellement au cours d’une journée avec un écart très étroit autour de la valeur liquidative du fonds. Rich Powers, responsable de la gestion des ETF chez Vanguard, a déclaré qu’il n’était pas inhabituel de voir ce type de divergence dans des conditions de stress de marché. La décote pour BDN s’est réduite à 1,5 % à la clôture lundi.

Les régulateurs des marchés financiers italien, français etbelge ont suivi les pas de leur homologue espagnol en prenant la décision d’interdire la vente à découvert pour une période de trois mois en Italie et d’un mois en France et en Belgique. Pour la première fois, l’interdiction de «shorter» en Italie va concerner l’ensemble des sociétés cotées sur la bourse italienne. Le régulateur local Consob précise que toute forme d’opération spéculative baissière est prohibée, même si elles se font à travers des dérivés ou d’autres instruments financiers. Les transactions intraday à la baisse sont également interdites. Par cette décision, Consob entend restaurer l’intéfrité du marché. Le régulateur a également décidé d’introduire un régime temporaire de transparence renforcée sur les actions détenues par les investisseurs dans les compagnies italiennes cotées. Le seuil légal pour la communication de positions dans les sociétés italiennes est ainsi abaisséà 1% pour les entreprises de grande capitalisationet 3% pour les entreprises de petites et moyennes entreprises. Cette mesure va impacter en particulier 48 compagnies cotées sur le marché électronique de Borsa Italianaet dont la capitalisation dépasse les 500 millions d’euros. Le régulateur français AMF a, lui, prolongé de 10 jours, sa décision initiale d’interdire toute création de position courte nette ou d’augmentation d’une position courte nette existante. Cette interdiction s’applique du 18 mars au 16 avril 2020.Ellevaut pour toute personne établie ou résidant en France ou à l’étranger dès lors que la position concerne une action admise à la négociation sur une plate-forme de négociation établie en France et que le titre relève de la compétence de l’AMF au sens du règlement. Quant à la suspension de la vente à découvert sur le marché belge (Euronext Brussels et Euronext Growth où le régulateur est compétent), elle s’applique selon la décision de la FSMA jusqu’au 17 avril 2020. Aussi l’interdiction s’applique-t-elle aux instruments financiers liés aux indices et dont les actions interdites d'être shortées représentent plus de 20% de l’indice en question.

La société de gestiondigitale américaineWave Financial Group a annoncé l’arrivée de Matteo Dante Perruccio au poste nouvellement créé de président international. L’ancien directeur général de Pioneer Investments SGR et ex-membre du conseil d’administration de Jupiter AM sera basé à Londres. Il sera responsable pour l’expansion internationale de Wave et également en charge de développer la relation du groupe avec Fineqia International, une société d’investissement canadienne cotée spécialisée sur la fintech, la crypto-monnaie ainsi que la blockchain. Fineqia figure parmi les investisseurs de Wave. Matteo Dante Perruccio était récemment président du multi family office Secofind, un poste où il ne sera pas resté longtemps.

Le chapitre français du CFA Institute va désormais proposer aux professionnels et étudiants français d’obtenir un diplôme supplémentaire dans le domaine de l’ESG. L’examen, en anglais, sera proposé à Paris et dans quelques villes de Province. Il sera disponible tout au long de l’année. Le curriculum comprend de l’analyse des facteurs environnements, sociaux et de gouvernance, ainsi que de la gestion de portefeuilles ESG. Il a été élaboré par des gestionnaires d’actifs, de fonds de pension, des propriétaires d’actifs et des consultants, issus de 60 institutions financières (32 % d’entre eux étaient titulaires du CFA). La formation a été conçue par le CFA Institute UK, et a déjà séduit 1.300 candidats depuis son lancement en décembre dernier.

La société singapourienne d’investissement en actifs réels GLP vient d’acquérir un portefeuille de biens logistiques en Europe auprès du gérant australien Goodman Group. GLP a déboursé 1,11 milliard de dollars pour des biens de logistique situés en Europe centrale et de l’est. Il s’agit de sa deuxième acquisition en Europe, après l’achat, en 2017, de la société britannique de développement en immobilier logistique Gazeley auprès du canadien Brookfield AM pour 2,8 milliards de dollars. L’ensemble des équipes travaillant pour Goodman en Europe sera transférée dans Gazeley. GLP gère aujourd’hui 89 milliards de dollars d’encours en immobilier et private equity. Goodman Group possède lui 49 milliards de dollars d’encours sous gestion.

La chute des marchés mène la vie dure aux gérants. Morningstar n'exclut pas une dégradation de la note de H20 Allegro. Axiom gèle un fonds crédit.

La société de gestion Axiom Alternative Investments a décidé de suspendre les achats et les retraits sur son fonds Axiom Credit Opportunities, pour une durée indéterminée, a appris NewsManagers (Groupe L’Agefi). L’entreprise a par la suite confirmé l’information.

L'agence s'inquiète des pertes "extrêmes" et de la gestion des risques du fonds Allegro. Mais plusieurs produits de H2O affichent des pertes particulièrement inédites.

Les analystes de Morningstar viennent de placer «sous revue» la note du fonds H2O Allegro de H2O Asset Management, «les pertes extrêmes récentes du fonds soulevant des inquiétudes sur l’efficacité du processus de gestion du risque du fonds».

Le suisseUnion Bancaire Privée (UBP) a recruté Jérôme Thuillier comme directeur des opérations («chief operating officer», COO) pour sa filiale à Singapour. Il arrive en provenance du concurrent Bank of Singapor, où il a mis en place une plateforme technologique de gestion de fortune. Il passa auparavant neuf ans au sein de la gestion de fortune de Barclays. Il travailla également neuf ans chez BNP Paribas (1998-2007), et plus particulièrement au sein du département de trading algorithmique, entre 2002 et 2004, puis 2006-2007.

Bravant les conditions difficiles sur les marchés, Ninety One s’est introduit lundi 16 mars à la Bourse de Londres et à la Bourse de Johannesburg. La société de gestion, anciennement Investec Asset Management, avait confirmé son entrée en Bourse la semaine dernière. Elle s’est séparée de sa maison mère, Investec, vendredi dernier. A Londres, le titre a été introduit à 135 pence et a clôturé en hausse à 151,20 pence. Cela reste loin de la fourchette de prix qui était comprise entre 190 pence et 235 pence.

La banque suisse Gonet & Cie vient de recruter Jean Frédéric Nussbaumer en qualité de conseiller financier senior pour la gestion conseillée au sein de son département de gestion de fortune Jean Frédéric Nussbaumer arrive de Vontobel, où il était chargé de compte depuis 2016. Auparavant, il a travaillé chez HSBC pendant quinze ans comme directeur de la vente actions.

Hexagone Particulier proposera des opportunités d’investissement accessibles à partir de plusieurs milliers d’euros.

Inverco, l’association des professionnels de la gestion d’actifs en Espagne, a contacté les superviseurs des fonds d’investissement collectif (CNMV) et des fonds de pension (DGSFP) ainsi que l’administration fiscale afin de déterminer dans quelle mesure s’applique l’interruption des deadlines administratives ordonnée par décret-loi royal samedi dernier. Cette demande concerne les obligations fiscales relatives aux fonds d’investissement et fonds de pension telles que les audits, comptes annuels et autres rapports. Inverco souhait clarifier la situation sur la normalité des procédures réglementaires en cours. La semaine dernière, Assogestioni, l’association de la gestion d’actifs italienne, avait demandé le report des obligations fiscales des gestionnaires d’actifs locaux en raison de l'épidémie de Covid-19.

Renaissance Technologies, l’un des plus gros hedge funds au monde, a été pénalisé par la déroute des marchés provoquée par le coronavirus, rapporte le Financial Times. Le fonds actions de Renaissance a connu l’un de ses pires mois en plus de dix ans en février en perdant plus de 7 %. Le Renaissance Institutional Equities funds perd 12 % depuis le début de l’année, tandis que le Institutional Diversified Alpha fund a décliné de 10 %. RIEF perdait environ 5,5 % sur le mois au 13 mars. RIDA baissait de 7,4 %.

Le gestionnaire Lyxor Asset Management vient de recruterOlivier Benhamou en qualité de gérant de portefeuille, ainsi que l’indique le profil Linkedin de l’intéressé. Olivier Benhamou travaillait précédemment chez Groupama AM où il structurait des fonds mélangeant gestion active et dérivés entre 2017 et 2020. Il a auparavant évolué plusieurs années au sein des affiliésde Natixis Investment Managers. Olivier Benhamou a notamment occupé les fonctions de responsable du pricing pour les actions, obligations et cross-assets chez Natixis AM (aujourd’hui Ostrum AM) ainsi que celles de gérant de portefeuille cross-assets et de structureur chez Seeyond.

Le fonds GVC Gaesco 300 Places Worldwide, ce produit, géré par la boutique espagnole GVC Gaesco Gestion, qui investit dans les compagnies fournissant des services dans les 300 lieux les plus visités au monde, a vu sa performance nette chuter de 44,92% en un mois, du 12 février au 12 mars, contre 32,99% pour son indice, le Stoxx Global 1800 Travel & Leisure. Du 9 au 12 mars, le fonds a perdu 15,98% selon les calculs d’AssetNews.

L’Institut national américain des allergies et des maladies infectieuses (NIAID) a annoncé lundi qu’une étude expérimentale avait été lancée dans le domaine de la recherche d’un vaccin contre le nouveau coronavirus. Le test clinique mené à Seattle avec le groupe de biotechnologie Moderna sera effectué sur une cohorte de 45 adultes volontaires âgés de 18 à 55 ans, pendant une durée d’environ six semaines. Financé sur fonds fédéraux, il est mené au Kaiser Permanente Washington Health Research Institute (KPWHRI) de Seattle. Le vaccin expérimental, baptisé mRNA-1273, a été mis au point par les chercheurs du NIAID et de Moderna, entreprise de biotechnologie basée à Cambridge, dans le Massachusetts. D’autres recherches sont en cours ailleurs dans le monde. Le laboratoire allemand CureVac espère ainsi être en mesure de demander l’autorisation de passer en phase de test clinique d’un vaccin expérimental sur des êtres humains d’ici juillet.

Pictet a détrôné BlackRock dans le classement français Fund Brand 50 des meilleures marques dans le domaine de la gestion d’actifs. La société de gestion suisse a pris la tête du palmarès 2019 publié le 16 mars par Broadridge Financial Solutions, avançant d’une place par rapport à l’année précédente. Natixis IM dépasse aussi BlackRock et se classe deuxième, tandis que la plus grande société de gestion au monde descend à la troisième place. Elle était numéro un depuis 2016. L’étude Fund Brand 50 cherche à déterminer l’influence et l’attrait des sociétés de gestion en interrogeant 850 sélectionneurs de fonds européens, gérant environ 3.000 milliards d’euros d’encours. Les critères retenus sont notamment la stratégie d’investissement, la prise en compte des clients, l’innovation et la solidité. “La montée en puissance de Pictet s’explique par sa forte position dans l’investissement socialement responsable - il s’agit de la meilleure marque - mais surtout dans la gestion thématique, sachant que l’appétit pour ces produits a été gargantuesque parmi les sélectionneurs européens”, explique à NewsManagers Mauro Baratta, vice president, global distribution solution de Broadridge. “Le succès de Natixis en France est en partie lié à un changement de méthodologie, qui a conduit à l’intégration de DNCA dans Natixis, et au succès de H2O AM avant les problèmes liés à la liquidité de certaines positions. De plus, la proposition marketing claire d’une marque unique «Active Thinking» continue de conférer un rôle distinct à la société mère qui apporte une valeur ajoutée à l’offre des affiliées», poursuit-il. Amundi arrive sixième en France et septième en Europe L’année 2019 est aussi marquée par l’entrée de Lazard AM dans le top 10, à la neuvième place, à la faveur d’un bond en avant de 8 points. M&G Investments revient dans le classement des dix meilleurs qu’il avait quitté l’an dernier, en dixième position. En revanche, DNCA et Carmignac, septième et neuvième en 2018, sortent. DNCA est désormais intégré à sa maison mère Natixis IM, alors que Carmignac est descendu dans le classement. «L’offre de produits d’allocation d’actifs de Lazard a été préféré par certains sélectionneurs de fonds au fonds vedette de Carmignac. Lazard a aussi bénéficié de son service clients», détaille Mauro Baratta. En milieu de classement se trouvent Fidelity, qui reste stable à la quatrième place, JPMorgan AM, qui monte d’une place à la cinquième, Amundi, qui gravit deux échelons pour se classer sixième, Comgest, qui gagne trois places, à la huitième. Sycomore perd quant à elle trois places et passe huitième. La société de gestion rachetée par Generali avait déjà reculé d’un point l’an passé. «Le sort de la marque Sycomore semble avoir souffert d’effets négatifs de son acquisition par Generali, qui a commencé comme une participation stratégique mais a été élargie à une participation majoritaire en 2019, et des problèmes de performance sur certains de ses produits», a commenté Mauro Baratta. Les boutiques tirent leur épingle du jeu Côté européen, le classement reste dominé, comme l’an dernier, par BlackRock (1er), JP Morgan, Fidelity et Pictet AM. Robeco se hisse à la cinquième place, grâce à une hausse de deux points. En France, la société néerlandaise est onzième. Pour la première fois, deux sociétés de gestion française figurent dans le top 10: Amundi et Natixis, à la septième et huitième place respectivement, grâce à une avancée de trois places chacun. Pimco aussi rejoint le classement des dix meilleures marques, à la dixième place. DWS et Invesco, en revanche, le quittent. «2019 a été une année difficile pour les sociétés de gestion, l’incertitude sur les marchés ayant poussé les investisseurs à investir massivement auprès des maisons de gestion passive. Ce phénomène masque un soutien grandissant pour certains groupes matures en transition, ainsi que pour des petites étoiles montantes», a commenté Mauro Baratta, vice-président, Distribution Insight, Broadridge. Les marques ayant enregistré les plus fortes croissances sont des boutiques comme Degroof Petercam et Bellevue, qui ont fait leur première apparition dans le classement, mais aussi des sociétés un peu plus grandes comme Lazard, Artemis et Capital Group. On trouve aussi des géants comme Vanguard, qui a avancé de 9 places à la vingtième, et iShares, qui a progressé de trois places à la treizième, son meilleur score. Broadridge note aussi que l’écart se réduit entre JPMorgan et Fidelity d’une part et le leader BlackRock d’autre part. La note du géant américain de la gestion a encore décliné en 2019, sa position souffrant probablement d’une dilution liée au succès de sa société dédiée aux ETF, iShares, dont la marque est mesurée séparément.

La société de gestion et banque privée du Liechtenstein, LGT, a annoncé ce 16 mars des résultats annuels 2019 en pleine santé. L’entreprise dirigée par le Prince Max von und zu Liechtenstein a présenté un bénéfice de 1,82 milliards de francs suisses (en hausse sur un an de 7%), et un profit de 308 millions de CHF (en progression de 8%). Les encours sous gestion ont progressé de 15%, à 227,9 milliards de CHF. Avec +13,9 milliards de CHF, la collecte nette a doublé par rapport à l’exercice précédent.

Le fonds GVC Gaesco 300 Places Worldwide subit de plein fouet le choc de marché lié à l'épidémie de coronavirus. Et pour cause, ce produit, géré par la boutique espagnole GVC Gaesco Gestion, a la particularité d’investir dans les compagnies fournissant des services dans les 300 lieux les plus visités au monde.

BNP Paribas Securities Services (BP2S) a annoncé cette semaine avoir gagné un mandat à Singapour auprès du multi-family office Kamet Capital Partners. La branche de services post-marchés de la banque éponyme agira en tant qu’administrateur et conservateur de fonds VCC (Variable Capital Company), une nouvelle forme juridique entrée en vigueur dans la cité-Etat. La Monetary Authority of Singapore compte sur ce nouveau véhicule pour faire de la Place un hub de distribution de fonds en Asie.

La banque hongkongaise HSBC vient de promouvoir Greg Hingston au poste de directeur de la branche wealth and personal banking en Asie-Pacifique. Il remplacera, dès le 1er avril prochain, Kevin Martin, qui devient directeur des opérateurs et responsable de la transformation digitale de HSBC WPB, a appris Fundselector Asia. Greg Hingston travaille dans la gestion de fortune de HSBC depuis 14 ans. WPB réunit, depuis le début de l’année, les services de banque privée, de gestion de fortune, et de banque retail.

Ray Dalio, le fondateur de Bridgewater Associates, le plus gros hedge fund au monde, a admis que sa société avait été pris à contrepied pendant les turbulences de marché provoquées par le coronavirus, rapporte le Financial Times. Son fonds phare Pure Alpha a chuté de 20 % sur l’année. «Nous ne savions pas comment naviguer avec le virus et nous avons choisi de ne pas le faire parce que nous ne pensions pas que nous avions un avantage à le faire. Nous avons donc gardé nos positions et avec le recul nous aurions dû réduire tous les risques», a déclaré Ray Dalio au FT. «Nous sommes déçus parce que nous aurions dû gagner de l’argent plutôt que d’en perdre comme nous l’avions fait en 2008».