Warren Buffett, l»'oracle d’Omaha», reste en 2018 le troisième homme le plus riche de la planète derrière Jeff Bezos, fondateur d’Amazon et Bill Gates, fondateur de Microsoft. Avec une fortune estimé à 82,5 milliards de dollars, le fondateur de Berkshire Hathaway demeure «l’un des meilleurs investisseurs de tous les temps». Jeff Bezos et sa famille ont une fortune estimée à 131 milliards de dollars et Bill Gates à 96,5 milliards de dollars. Le classement de Forbes montre que pour la deuxième année de la décennie, le nombre de milliardaires et leur richesse totale ont diminué en 2018. «Cela prouve que même les plus riches ne sont pas à l’abri des forces économiques et de la faiblesse des marchés boursiers», explique Forbes. Selon ses derniers chiffres, il y aurait 2 153 milliardaires dans le monde, soit 55 de moins qu’il y a un an. Parmi ceux-ci, un nombre record de 994, soit 46%, est plus pauvre (relativement parlant) que l’an dernier. Au total, les ultra-riches totalisent 8 700 milliards de dollars, soit une baisse de 400 milliards de dollars par rapport à 2018. Au total, 11% des membres de la liste de l’année dernière, soit 247 personnes, ont quitté les rangs, le maximum depuis 2009 au plus fort de la crise financière mondiale. La région Asie-Pacifique a été la plus touchée, avec 60 fortunes de moins à 10 chiffres. Cette baisse a été menée par la Chine, qui compte 49 milliardaires de moins qu’il y a un an. L’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique ont également perdu du terrain. Les Amériques, entraînées par la résurgence du Brésil, et les États-Unis sont les deux seules régions à compter plus de milliardaires qu’il y a un an. Il en existe maintenant un nombre record de 607 aux États-Unis, qui comprend 14 des 20 plus riches du monde. Même avec des vents contraires, des entrepreneurs «débrouillards» ont trouvé de nouveaux moyens de s’enrichir, note Forbes qui compte ainsi 195 nouveaux arrivants. Le nouvel arrivant le plus riche est Colin Huang, fondateur du détaillant en ligne chinois Pinduoduo, qui est entré en bourse aux États-Unis en juillet. Daniel Ek et Martin Lorentzon de Spotify; James Monsees et Adam Bowen de Juul Labs, Daniel Lubetzky de Kind Bar et la fondatrice d’une société de cosmétique Wunderkind Kylie Jenner, femme et plus jeune milliardaire du monde à 21 ans.

Motif Ingredients, une start-up américaine qui vise la création d’une centaine d’ingrédients permettant des alternatives végétales à la viande, au lait et aux oeufs, vient de lever 90 millions de dollars pour sa première levée de fonds. Et le journal Les Echos rapporte qu’une vingtaine de milliardaires, dont Bill Gates, Xavier Niel, Jeff Bezos et Jack Ma, ont investi dans l’entreprise à travers le fonds Breakthrough Energy Ventures. Le fonds d’investissement Viking Global Investors et Louis Dreyfus Company tout commela société laitière Fonterra soutiennent également la foodtech, spin-off de la biotech américaine Ginkgo Bioworks. Une fois que seront identifiés les nutriments contenus dans les protéines, vitamines et autres glucides présents dans les aliments dérivés d’animaux, la start-up créera des substituts à base de levures artificielles et de bactéries.

Anne Dinning, l’une des femmes les plus importantes en finance quantitative, retourne au comité exécutif de DE Shaw, le hedge fund secret de New York où elle avait aidé à lancer le trading algorithmique qui s’est depuis répandu à Wall Street, rapporte le Financial Times. L’intéressée avait rejoint le hedge fund de 50 milliards de dollars en 1990 pour la première fois après avoir obtenu un PhD en science informatique. Mais elle a quitté le comité exécutif en 2017. Elle est retournée au sein du hedge fund quantitatif fin février, selon des sources proches du dossier.

Il rejoint le "Hub Green and Sustainable" lancé en septembre 2017.

… milliards d’euros. C’est le montant des dépôts à vue à la fin du mois de janvier en France. Le taux de croissance annuel des dépôts va bon train : + 9,2 % selon la Banque de France. L’agrégat M2 – M1 progresse moins vite, avec un stock de 800 milliards, dont 677 milliards de comptes sur livret et 123 milliards de dépôts à terme de moins de deux ans. Quant à M3, il pèse 2.158 milliards d’euros, et même 2.342 milliards, en tenant compte de ses relations monétaires avec le reste de la zone euro.

L’avis de... Philippe Waechter, chef économiste d’Ostrum AM

Pris dans les filets de la justice il y a un an pour corruption, à la suite des accusations de blanchiment d’argent de la banque ABLV par le Trésor américain, le gouverneur de la Banque centrale de Lettonie, Ilmars Rimsevics (photo) a vu, le 27 février, la suspension d’exercer ses fonctions levée par la Cour de justice européenne, qui avait elle-même été saisie par la Banque centrale européenne. Dans la foulée, il a été de nouveau autorisé à voyager par la justice de son pays. Ilmars Rimsevics a repris immédiatement la direction de son bureau à Francfort et va pouvoir participer au conseil des gouverneurs, blanchi qu’il est dans une affaire de blanchiment.

L’analyse de... Isabelle Job, directeur des études économiques Groupe Crédit Agricole

Les échanges de marchandises enregistrent le ralentissement économique mondial en cours.

Le team competition de VTT Dorval AM a obtenu cette année le statut d’équipe Elite de l’UCI (Union cycliste internationale). L’objectif est de terminer dans le top 5 mondial. Pas moins. L’équipe sera présente aussi bien dans les épreuves de trial que de downhill (descente), cette dernière étant particulièrement spectaculaire, pour ceux qui connaissent à défaut de pratiquer. Nul doute que se sortir des trous et franchir des bosses sera utile à Dorval AM. La gestion d’actifs montre qu’elle sait rebondir et innover, loin du mécénat traditionnel des opens de golf, des courses de bateaux et du sponsoring de musées.

Local. Le PIB régional par habitant varie entre 31 % et 626 % de la moyenne de l’Union européenne (UE), selon des données 2017 (exprimées en Standard de pouvoir d’achat – SPA) publiées par Eurostat. Les trois-quarts de la population européenne résident dans des régions dont le PIB par habitant se situe au-dessus de 75 % de la moyenne UE. Les variations sont considérables tant dans l’UE qu’au sein des Etats, relève l’institut de conjoncture. Exemple : la Slovaquie, où la capitale Bratislava se classe avec un indice de 179 à la huitième place, mais où les trois autres régions ont des scores faibles, compris entre 50 et 70. Les découpages géographiques d’Eurostat accordent à Londres intérieure - Ouest la tête du classement (cf. tableau) avec 626 % de la moyenne, devant Luxembourg (253 %). L’Ile-de-France (31 % du PIB français) arrive au dixième rang avec un score de 176 %. Parmi les vingt régions disposant d’un PIB par tête inférieur à 50 % de la moyenne de l’UE, cinq sont situées en Bulgarie, quatre respectivement en Grèce et en Hongrie, trois en Pologne, deux en Roumanie, de même qu’en France (Mayotte et la Guyane). Quatre régions bulgares figurent parmi les cinq régions au taux le plus faible. Le département de Mayotte se classe en troisième position, avec un taux de 34 %.

Comparatif. Toutes les grandes économies avancées n’ont pas un salaire minimal légal. L’Italie n’en dispose pas, indique une note de Trésor-Eco (direction générale du Trésor) qui fait le point sur les situations dans les six grandes économies développées. Au Japon et aux Etats-Unis, des seuils minimaux sont fixés au niveau local et fédéral. Quant aux règles de revalorisation, elles différent d’un pays à l’autre. La règle commune est une revalorisation une fois l’an. En Allemagne, elle a lieu tous les deux ans. Aux Etats-Unis, aucune règle n’impose une réévaluation régulière du salaire minimal ; la dernière au niveau fédéral remonte à 2009. En bénéficier nécessite d’être âgé de 16 ans en Espagne et de 25 ans au Royaume-Uni. Le classement consacre la France à la première place en termes de salaire horaire brut exprimé en euros et en parité de pouvoir d’achat. La note du Trésor précise que « divers dispositifs sur les bas salaires (allègements généraux, CICE, pacte de responsabilité et de solidarité) ont permis d’en alléger le coût pour les employeurs ».

Thomas Prince, responsable de la gestion monétaire, Groupama AM

Le changement climatique va changer nos habitudes et… nos jugements. La chute des idoles commence, on dirait, avec Warren Buffett (photo), dirigeant de la société de gestion Berkshire Hathaway, pris à contre-pied sur le groupe Kraft Heinz. Il l’avait constitué en 2015 en rapprochant deux géants de l’alimentaire et du ketchup, et voilà qu’il s’agirait aujourd’hui de l’une des entreprises les moins bien préparées au changement climatique. Tel est le résultat d’un rapport du CDP (Carbon Disclosure Project), qui a étudié sous cet angle les 16 plus grands groupes mondiaux du secteur de la grande consommation. Les réponses au défi climatique sont insuffisantes pour tous mais le géant américain cumule les risques : émissions de CO2, exploitation excessive des sols et exposition à la sécheresse, les actionnaires ont de quoi s’inquiéter. Ils ont pourtant déjà fort à faire avec la chute des résultats et de la valorisation du groupe. Warren Buffett vient de reconnaître, après une dépréciation de 3 milliards de dollars, qu’il avait surpayé Kraft, à 63 milliards de dollars.

La Banque publique de développement ouvre un nouveau segment de la finance responsable, particulièrement suivi par les investisseurs.

RECHERCHE. L’autorité financière britannique (FCA) constate jusqu’à présent un « impact positif » de la mise en place, en janvier 2018, de la nouvelle réglementation MIF 2 sur la recherche financière. Andrew Bailey, son directeur, a déclaré au Financial Times que les investisseurs en actions au Royaume-Uni ont économisé l’an dernier plus de 180 millions de livres grâce aux nouveaux modes de financement de la recherche par les asset managers. Les réflexions sur le véritable prix de la recherche sont toujours en pleine évolution. La concurrence et des prix plus transparents, mais aussi plus bas, ont créé « des gagnants et des perdants », les fournisseurs les plus petits estimant faire partie de cette dernière catégorie.

Accompagner. Le Crédit Agricole lance le premier fonds d’investissement bancaire pour compte propre dédié aux transitions énergétique, agricole et agroalimentaire. Le fonds CA Transitions accompagnera le développement des PME, ETI et coopératives engagées dans de nouveaux modèles. Deux cents millions d’euros seront apportés par les Caisses régionales de Crédit Agricole et le groupe Crédit Agricole. Géré par IDIA Capital Investissement, filiale de gestion spécialisée de la banque, les entreprises ciblées seront tournées vers les coopératives qui s’engagent à être

Emergence. Le fournisseur d’indices l’avait annoncé. C’est désormais officiel. MSCI va quadrupler le poids des actions chinoises dans son indice MSCI Emerging Markets, en les portant à 20 %. L’inclusion aura lieu en plusieurs étapes. Une première hausse de 5 points interviendra en mai avec l’addition des valeurs ChiNext, une seconde se déroulera en août et la dernière en novembre, avec l’ajout des titres de moyennes capitalisations. Un autre fournisseur d’indices suivra les pas de son compétiteur. FTSE Russell a d’ores et déjà indiqué retenir des actions A chinoises dans sa palette d’indices à partir de juin.

Aviva, via son fonds Aviva Impact Investing France, a accompagné Esfin Gestion, Inco, France Active et la plate-forme participative Wiseed dans la levée de fonds réalisée par Scopelec en fin d’année dernière, révélait récemment le journal Les Echos. La première coopérative de France en nombre de salariés (3.900) a en effet bouclé un tour de table de 11,35 millions d’euros en fonds propres et a aussi mobilisé une deuxième tranche de l’emprunt obligataire Euro PP de 18 millions d’euros auprès de CM-CIC Private Debt, Banque Postale AM et Zencap AM, après 25 millions fin 2017. En deux ans, le groupe a levé 64 millions d’euros. Cette levée de fonds permettra d'épauler Scopelec dans son nouveau plan stratégique à l’horizon 2024 qui prévoit de porter son chiffre d’affaires à 600 millions d’euros avec 5.000 salariés. Pour cela, il veut développer son activité d’installation et de maintenance des infrastructures de télécoms (fibre optique, 4G/5G, etc.), qui doit passer de 415 millions d’euros en 2018 à 510 millions en 2024. Le groupe veut développer les services de télécoms aux entreprises et aux collectivités, qui devront représenter 15 % du chiffre d’affaires en 2024 contre moins de 5 % l’an dernier. Il est aussi question de s’internationaliser, comme en témoigne l’ouverture de sa première agence au Maroc au mois de janvier.

Schroders vient de recruter Anna O’Donoghue en tant que responsable des opérations et de la gouvernance pour l’activité d’intermédiation au Royaume-Uni, un poste nouvellement créé. L’intéressée, qui a rejoint la société le 5 mars, vient d’Architas où elle a passé 10 ans, occupant plusieurs postes à responsabilité comme responsable de la recherche ou directrice des opérations pour les investissements. Elle a aussi travaillé chez BMO Global Asset Management et FundQuest. Chez Schroders, Anna O’Donoghue fera partie de l’équipe Intermediary Management au Royaume-Uni, sous la responsabilité de Philip Middleton, responsable de l’activité d’intermédiation au Royaume-Uni. Elle se concentrera sur la gouvernance et la gestion opérationnelle.

Pictet Alternative Advisors, aPictet group company specialised in alternative asset management, is launching a fund which invests directly in real estate assets, aimed at professional investors. The fund will invest in Europe in real estate properties and appurtenant companies in segments to include office, residential, student and retirement housing, and light industrial structures. It will focus on the intermediate real estate market segment, and will favour smart cities in Western Europe with good transport links. The fund will also be supported by real estate specialists in six European countries: Germany, Spain, Luxembourg, the United Kingdom, Sweden, and Switzerland. “In the next few years, the volatility of the market in some European countries, including the United Kingdom due to Brexit, will create a number of entry points. Hence the importance of being present on the local market through our six offices, in order to be the first in line to benefit from these investment opportunities,” says Zsolt Kohami.

Schroders has appointed Anna O’Donoghue to the newly-created role of head of operations and governance for the UK intermediary business. Prior to joining Schroders,O’Donoghue was at Architas, where she spent ten years working in senior roles, including head of research and investment chief operating officer. Previously, she has held senior investment analyst positions at BMO Global Asset Management and FundQuest. At Schroders, she will become part of the UK Intermediary Management team under the leadership of Philip Middleton, head of the UK intermediary business, with a specific focus on governance and operational management.

Pictet Alternative Advisors SA, société du groupe Pictet spécialisée dans la gestion alternative, lance un fonds investissant directement dans des biens immobiliers, destiné aux investisseurs professionnels. Cette nouvelle stratégie sera gérée par une équipe de 14 spécialistes sous la direction Zsolt Kohalmi. Auparavant responsable des acquisitions en Europe au sein de Starwood Capital.Ce dernier possède plus de 20 ans d’expérience et a géré plus de 20 milliards de dollars investis dans l’immobilier privé. Le fonds investira en Europe dans des actifs immobiliers et des sociétés apparentées, dans des segments comprenant les bureaux, les immeubles résidentiels, les logements pour étudiants et personnes âgées, ainsi que les objets dits«light industrial». Il se concentrera sur le segment intermédiaire du marché immobilier, en privilégiant les smart cities situées à des carrefours de l’Europe occidentale. Par ailleurs, le fonds bénéficiera de l’apport de spécialistes de l’immobilier dans six pays européens : Allemagne, Espagne, Luxembourg, Royaume-Uni, Suède et Suisse. « Ces prochaines années, la volatilité du marché dans certains pays européens, comme le Royaume-Uni, en raison du Brexit, créera de nombreux points d’entrée. D’où l’importance d’être présents sur le marché local, grâce à nos six bureaux, afin d’être les premiers sur les rangs pour tirer profit des opportunités d’investissement », souligne Zsolt Kohalmi.

Simon Marrison deviendra chairman de la société en juin.

Simon Marrison will become chairman of the firm in June.

The Financial Conduct Authority has warned London-based hedge funds to prepare for draconian controls to fight financial crime, Financial news reports. The British regulator sent a letter to the directors of hedge funds based in London on 28 February, informing them that they should expect a visit from their teams in late March or early April, according to Optima Partners, a regulation consultant. Representatives from the FCA will spend a half-day evaluating each fund’s ability to identify and control potential violations of money-laundering regulations and financial sanctions by their clients, the letter says.

Romain Joudelat a rejoint Corum Asset Management en tant que responsable des partenariats. L’intéressé vient de Gestion 21 où il était en charge des relations investisseurs depuis 2014. Précédemment, il avait travaillé au sein du groupe ABN Amro. Corum AM est une société de gestion indépendante spécialisée dans l’épargne immobilière et le crédit aux entreprises. La société affiche un encours de 2,5 milliards d’euros.

A new ETF released by Amplify ETF, an affiliate of Amplify Investments, is offering US investors exposure to the international online commerce market, which has been expanding dramatically, the Wall Street Journal reports. The Amplify International Online Retail ETF was launched in late January, and tracks the EQM International Ecommerce index, which includes a basket of stocks in non-US companies which derive at least 90% of their earnings from online or virtual sales. These are distributed between traditional retail providers, market and trading businesses, and travel companies. The fund, which includes all market cap sizes, invests in companies with market caps of $300m and up.

Un nouvel ETF fournit par Amplify ETF, filiale d’AMplify Investments, propose aux investisseurs américains une exposition au marché du commerce en ligne international, lequel connaît une forte croissance, rapporte le Wall Street Journal. Amplify International Online Retail ETF a été lancé fin janvier et suit l’indice EQM International Ecommerce, qui comprend un panier d’actions de sociétés non américaines qui tirent au moins 90 % de leur chiffre d’affaires de ventes en ligne ou virtuelles. Elles se répartissent entre le retail traditionnel, les places de marché et les sociétés de voyage. Ce fonds toutes capitalisations est investi dans des entreprises affichant des capitalisations de 300 millions de dollars ou plus.

La société de gestion basée à Francfort, Prime Capital, a recruté Toni Quittschalle, sélectionneur de fonds chez Allianz GI, rapporte Citywire Deutschland.L’intéressé a passé 12 ans chez Allianz GI, où il était vice président pour la recherche et la sélection de gérants depuis 2010. Dans ses nouvelles fonctions, il intégrera l'équipe due diligence et se concentrera sur la sélection de fonds. Cette arrivée fait suite à huit départs au sein de l'équipe «investissement alternatif» de Prime Capital début 2019 et qui seront pourvus au cours de l’année.