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13/05/2020
Gestion d'actifs

La Norvège va puiser dans son fonds souverain au-delà du plafond

La Norvège va prélever 4,2% cette année des ressources de son fonds souverain, Norges Bank Investment Managers (NBIM), pour alimenter son budget, soit davantage que le taux de 2,6% prévus initialement, a annoncé ce mardi le ministère des Finances du pays. Le plafond des retraits est théoriquement fixé à 3% des encours au 1er janvier, mais il est possible d’y déroger en cas de difficultés économiques. La Norvège anticipe une récession de 4% en 2020, puis une croissance comprise entre 4% et 7% en 2021. NBIM abondera à hauteur de 40,6 milliards de dollars (37,4 milliards d’euros) les finances publiques norvégiennes, soit davantage que les 23,6 milliards programmés auparavant.
Gestion d'actifs
12/05/2020

Une ancienne gérante de BlackRock va conseiller Tribe Impact Capital

Alice Gaskell, une ancienne gérante de BlackRock, a rejoint Tribe Impact Capital en tant que membre de son comité consultatif, rapporte Citywire. Elle conseillera les équipes d’investissement et d’impact de la société de gestion sur la manière d’optimiser la construction de portefeuilles et sur ses projets de croissance.
12/05/2020

Les encours d'Allianz GI en recul de 13,4% au T1-2020

La crise du coronavirus a été plutôt difficile à encaisser pour les filiales de gestion d’actifs d’Allianz. Sur trois mois, les encours sous gestion ont ainsi reculé de 13,4% chez Allianz GI, à 309 milliards d’euros, et de 6,1% chez Pimco, à 1.248 milliards d’euros, a annoncé l’assureur allemand lors de la présentation de ses résultats trimestriels. En prenant également les actifs gérés pour le groupe, les encours ont reculé de 5,9%, à 2.134 milliards d’euros. La baisse des encours est principalement due à la chute des marchés. Les filiales de gestion pour compte de tiers ont ainsi perdu, au total, 6,4% de leurs encours (107,6 milliards d’euros) en raison de la baisse des valorisations. Pimco a également décollecté de 43 milliards d’euros, tandis qu’Allianz GI a seulement rendu 3,4 milliards aux investisseurs. Les effets de change ont eu un effet positif de 25,1 milliards d’euros. Au sein des encours gérés pour compte de tiers, la baisse a été amortie par une bonne résistance des obligations (-5,2% des encours), à 1,256 milliards d’euros, tandis que le reste des classes d’actifs a fortement chuté. Les encours en actions ont diminué de 19,4% à 117 milliards, l’alternatif a perdu 17,1% d’encours, à 46 milliards, et le multi-assets 14,4% à 137 milliards. Néanmoins, les filiales ont su améliorer leur rentabilité. Pimco a connu une progression de 18,4% de ses revenus à 1.318 milliard d’euros, tandis que ceux d’Allianz GI ont reculé de 5 millions à 460 millions d’euros. Mais la marge sur encours gérés s’est améliorée de 1,2 point de bases chez Pimco, à 37,3 bps, et de 0,6 point de base chez Allianz GI, à 46,4 bps.
12/05/2020

Deutsche Bank WM recrute un responsable à Florence

Deutsche Bank a recruté Tommaso Vannuzzi en tant que responsable de l’équipe de Florence pour le pôle Wealth Management. L’intéressé vient d’UBS où il s’occupait de la gestion des grands patrimoines depuis 2015. Tommaso Vannuzzi va se concentrer sur la croissance te le développement de la clientèle à Florence où Deutsche Bank compte sept filiales, ainsi qu’en Toscane et en Ombrie. Il succède à Alberto Tronconi, qui restera au sein du pôle en tant que senior relationship manager.
12/05/2020

Standard Life Aberdeen discerne « un signal encourageant »

Standard Life Aberdeen a essuyé des rachats nets de 24 milliards de livres sur les quatre premiers mois de l’année, a annoncé le directeur général, Keith Skeoch, dans une vidéo diffusée avant l’assemblée générale de la société de gestion. Cette décollecte est toutefois principalement liée au retrait du mandat de Lloyds Banking Group, décidé en février 2018. Les sommes relatives à ce dernier se sont élevées à 25 milliards de livres sur le quadrimestre. SLA a donc enregistré une collecte nette d’un milliard de livres sur la période, «un signal encourageant», relève Keith Skoch. Standard Life Aberdeen avait vu sortir 58,4 milliards de livres en 2019, après une décollecte de 40,9 milliards de livres en 2018. Au 30 avril, les encours sous gestion et administration ressortaient à 490 milliards de livres, contre 544,6 milliards de livres fin 2019. Le dirigeant a confirmé que le paiement du dividende au titre de 2019 serait maintenu.
12/05/2020

Franklin Templeton muscle la distribution de ses ETF en Italie

Franklin Templeton, qui a récemment racheté Legg Mason, a noué un accord avec IWBank pour distribuer sa gamme d’ETF Franklin LibertyShares sur la plate-forme de négociation de la banque italienne. L’accord de distribution, d’une durée d’un an, permet aux investisseurs particuliers italiens d’acheter et de vendre les 14 ETF de la gamme Franklin LibertyShares qui sont cotés à la Bourse de Milan. Ils seront dispensés de frais pour les opérations d’achat d’une contre-valeur minimum de 1.000 euros. Au 31 mars 2020, la gamme Franklin LbertySharesTM avait 5,7 milliards de dollars d’encours sous gestion.
12/05/2020
Gestion d'actifs

La Norvège va puiser dans son fonds souverain au-delà du plafond prévu

La Norvège va prélever 4,2% cette année des ressources de son fonds souverain pour alimenter son budget, soit davantage que le taux de 2,6% prévus initialement, a annoncé ce mardi le ministère des Finances du pays. Le plafond des retraits est théoriquement fixé à 3% des encours au 1er janvier, mais il est possible d’y déroger en cas de difficultés économiques. La Norvège anticipe une récession de 4% en 2020, puis une croissance comprise entre 4% et 7% en 2021.
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12/05/2020
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BlackRock va perdre son premier actionnaire

Le groupe financier PNC Financial Services, qui détient 22,4% du capital de la société de gestion américaine BlackRock, a annoncé la vente prochaine de sa participation, estimée à 17 milliards de dollars. La firme, qui est à ce jour le principal actionnaire du premier gestionnaire mondial, possède 34,8 millions de titres BlackRock en actions ordinaires et actions préférentielles de classe B. PNC Financial Services avait investi dans BlackRock en 1995 à hauteur de 240 millions de dollars quand la société avait été rachetée par PNC au groupe Blackstone.
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12/05/2020

L'Espagne veut taxer les assurances-vie en unités de compte

Selon le quotidien espagnol El Confidencial, le fisc espagnol veut taxer les grandes fortunes sur la détention de contrats d’assurance-vie en unités de comptes, jusqu’alors exempts de l’assiette fiscale sauf dans certaines communautés (Navarre, Pays Basque). Une mesure de suppression de cette exception avait été déjà introduite dans un projet de loi visant à mieux combattre la fraude fiscale en 2018,qui n’a jamais été approuvé. Les assurances en unités de compte représentaient moins de 8% des contrats souscrits sur lemarché de l’assurance-vie en Espagne fin 2019 selon les données de l’Eiopa.
12/05/2020

Décollecte de 122M€ dans les fonds espagnols en avril

Inverco, l’association des professionnels dela gestion d’actifs en Espagne, a observé une décollecte nette de 122 millions d’euros dans les fonds espagnols sur le mois d’avril. Un chiffre bien loin des 5,6 milliards d’euros de sorties nettes enregistrées en mars en raison de la crise du coronavirus qui a frappé les marchés. Aussi les encours totaux des fonds espagnols ont-ils remonté de 2,9% (+7,06Md€) à 254,5 milliards d’euros fin avril suite à la revalorisation des portefeuilles. Entrele début de l’année 2020 et fin avril, le patrimoine des fonds espagnols a baissé de 22 milliards d’euros. La plus grosse collecte d’avril en Espagneest intervenue dans les fonds obligataires internationaux (+624M€) tandis que la décollecte la plus importante a été observée dans les fonds obligataires court-terme (- 3,32Md€).
12/05/2020

Quintet Suisse recrute l'ex-CEO de Swiss Life

La banque privée Quintet (ex- KBL European Private Bankers) vient de nommer, pour sa nouvelle société suisse, un nouveau président, Bruno Pfister, qui fut directeur général du groupe Swiss Life entre 2008 et 2014. L’entité, dénommée Quintet Private Bank (Switzerland) Ltd, a débuté ses activités ce mois-ci. Entre son départ de Swiss Life et jusqu’en septembre 2019, Bruno Pfister a été président de Rothschild & Co Bank. Il est également président de Credit Suisse AM Switzerland depuis 2017, et du courtier en risque et prévoyance suisse Assepro depuis 2018. Il a effectué la majorité de sa carrière chez Swiss Life, où il était entré comme directeur financier en 2002, avant d'être promu directeur général du groupe en 2008. Auparavant, il a notamment été directeur financier du liechtensteinois LGT (1998-1999).
11/05/2020

GSAM se réorganise en Europe du Nord

Goldman Sachs Asset Management a nommé Daniel Lundin en tant que responsable commercial institutionnel en Suède, rapporte Realtid.se. Cela fait suite à la décision de la société de gestion de fusionner la distribution externe et les ventes institutionnelles au sein d’un pôle GSAM nordique. Ce dernier sera chargé de la vente de toutes les classes d’actifs à tous les types de clients dans tous les pays d’Europe du Nord. Il est dirigé par Thomas Kønig. Daniel Lundin, qui a rejoint Goldman Sachs en 2010 à Londres, est basé à Stockholm depuis 2014.
11/05/2020

Le retour au bureau des effectifs de Fidelity International prendra du temps

Anne Richards, la directrice générale de Fidelity International, a déclaré qu’il était peu probable que l’ensemble de ses effectifs retourne au bureau avant la fin 2021, rapporte Financial News. «Nous ne pensons pas que nous aurons 100 % des effectifs de retour au bureau sur les 18 mois qui viennent probablement, au minimum», a-t-elle indiqué lors d’un webinair City Week Covid-19 le 6 mai.
11/05/2020
Fonds

DNCA Finance commercialise son premier fonds climat

DNCA Finance a annoncé, ce 11 mai, le lancement de son premier fonds dédié aux enjeux climatiques, le DNCA Invest Beyond Climate. Ouvert depuis la mi-avril, le portefeuille est géré parLéa Dunand-Chatellet, avec le soutien d’Alix Chosson, Adrien Le Clainche et Romain Avice. Il s’agit du septième fonds de la gamme ISR de la maison. L'équipe suit une stratégie de gestion basée sur une méthode d’analyse propriétaire. La sélection des titres comprend une analyse fondamentale de l’activité, du modèle d’affaire et de la stratégie d’alignement +2°C, a minima.» Cette analyse nous permet pour chaque entreprise de déterminer si sa trajectoire de décarbonation est compatible avec les objectifs de l’Accord de Paris (analyse de la Transition) et si l’entreprise contribue à la décarbonation d’autres entreprises et secteurs via ses produits et services (analyse de la Contribution)», explique la société dans un communiqué. Pour assurer la diversification et éviter les biais sectoriels, les analystes et gérants vont s’appuyer sur quatre poches d’investissements : les technologies bas-carbone, les solutions d’efficience, les secteurs à faible impact carbone, les producteurs d’énergie.
Fonds
11/05/2020

L’association suédoise des fonds se choisit une présidente

Liza Jonson, la directrice générale de Swedbank Robur, a été élue présidente de l’association suédoise des fonds, Fonbolagens Förening. Elle succède à Carl Cederschiöld, nommé en mai 2019. Liza Jonson était jusqu’à présent vice-présidente de l’association. Elle est remplacée à ce poste par Javiera Ragnartz, la directrice générale de SEB Investment Management, qui figurait déjà au comité de direction. Plusieurs autres membres du comité de direction ont été nommés: Magdalena Wahlqvist Alveskog,de Handelsbanken Fonder, Erik Kjellgren, de Catella Fonder, et Thomas Nilsson, de FCG Fonder. Ils rejoignent Maria Rengefors (Nordea Fonder), Martin Öqvist (Lannebo Fonder), Magnus Lekander (East Capital) Åsa Wallenberg (SPP Fonder), dont les mandats ont été reconduits.
11/05/2020

Degroof Petercam AM engage un responsable commercial pour l'Allemagne

Le gérant belge Degroof Petercam AM vient de recruter Simon Gülke au poste de responsable commercial pour l’Allemagne, a appris Das Investment. L’intéressé arrive de Metzler Fund-Services, où il était directeur des relations clients. Il a débuté sa carrière chez Dresdner Bank puis a évolué au sein de Commerzbank à des postes de direction.
11/05/2020

BNY Mellon IM signe un accord de distribution avec Banca Generali

BNY Mellon Investment Management vient de signer un accord avec Banca Generali pour distribuer ses fonds aux investisseurs particuliers en Italie. Les clients de Banca Generali Private pourront accéder aux fonds de la gamme de BNY Mellon Investment Management.
11/05/2020

Tikehau recrute le responsable obligataire de Tobam

Tikehau Capital a recruté Raphael Thuin en tant que directeur de l’activité Capital Markets Strategies, dont les encours s’élevaient à 3,8 milliards d’euros fin 2019. Depuis 2014, l’intéressé était responsable de la gestion fixed income de Tobam à Paris. Raphael Thuin supervisera la gestion des stratégies d’investissement obligataires, actions et flexibles de Tikehau Capital. Cette gamme de fonds permet d’accéder à une gestion long terme de conviction sur les classes d’actifs obligations d’entreprises investment grade et high yield, obligations financières et actions de toutes capitalisations avec une capacité d’investissement en Asie, Europe et Amérique du Nord.
11/05/2020

Eurizon voit sortir 3,8Md€ au premier trimestre

Eurizon, la filiale de gestion du groupe Intesa Sanpaolo, a subi des rachats nets de 3,8 milliards d’euros au premier trimestre 2020. «La collecte nette de la période a été affectée par l’état d’urgence exceptionnel et les rachats conséquents enregistrés par l’ensemble du secteur, notamment en mars», commente la société dans un communiqué présentant ses résultats trimestriels. Dans ce contexte, les encours d’Eurizon ont reculé de 7 % sur la période à 312 milliards d’euros. Sur un an, ils progressent tout de même de 1 %. Eurizon souligne que les encours de sa nouvelle société spécialisée dans les placements alternatifs, Eurizon Capital Real Asset, ont augmenté de 6 % à 3,6 milliards d’euros, «grâce à des flux entrants sur les mandats existants». La boutique a été lancée fin 2019. La société italienne observe aussi avoir profité de sa diversification à l’étranger. Ainsi, en Chine, sa filiale Penghua Fund Management a drainé 6 milliards d’euros et vu ses encours augmenter de 8 % depuis le début de l’année à 89 milliards d’euros. Cela permet à Eurizon de dépasser les 400 milliards d’euros d’encours. En Europe de l’Est, les encours d’Eurizon s’établissent à 3,2 milliards d’euros. Depuis le 28 mars, la société slovaque VUB Asset Management a été renommée Eurizon Asset Management Slovakia. Enfin, le bénéfice net consolidé d’Eurizon est ressorti à 100,2 millions d’euros, la marge issue des commissions à 174,5 millions d’euros et le coefficient d’exploitation à moins de 20 %.
11/05/2020
Fonds

Les fonds actions décollectent à nouveau

Après plusieurs semaines de répit, les fonds actions ont connu une nouvelle semaine difficile, avec une décollecte de 16,2 milliards de dollars, selon le BofA Global Research dans son rapport hebdomadaire du «Flow Show» sur les flux de souscription dans les fonds. Il s’agit du pire résultat depuis le crash de mars, en pleine crise du Covid-19. La semaine dernière, les fonds actions voyaient déjà sortir 6,7 milliards de dollars. Sur la semaine du 1er au 6 mai, les fonds obligataires ont, quant à eux, reçu 11,3 milliards de dollars, tandis que les fonds monétaires ont attiré 53,5 milliards de dollars. Dans le détail, les fonds actions ont principalement subi des retraits sur les véhicules positionnés sur les Etats-Unis (-9,3 milliards) et les pays émergents (-4,5 milliards). Les fonds actions Europe ont également subi 1,9 milliard de dollars de décollecte. Sur l’obligataire, la quasi-totalité des types de fonds sont au vert, à l’exception de ceux sur les titres municipaux (-0,4 milliard). Les fonds de titres bien notés, «Investment Grade» ont collecté 7,5 milliards de dollars, ceux de titres à haut rendement 3,7 milliards, et ceux de créances souveraines 1 milliard.
Fonds
11/05/2020

Ossiam recrute le responsable de la gestion quantitative de Theam

Le spécialiste de l’investissement systématique Ossiam vient de recruter Etienne Vincent au poste de responsable de la stratégie quantitative et du marketing, peut-on lire sur le compte LinkedIn de ce dernier. L’intéressé arrive de BNP Paribas AM, où il fut pendant neuf ans directeur de la gestion quantitative de la filiale THEAM. Diplômé des Mines Paris-Tech, Etienne Vincent a passé jusqu’ici la totalité de sa carrière au sein de BNP Paribas AM. Débutant comme trader sur le fixed income en 1996, il évolue ensuite à l’inspection generale entre 2000 et 2003. Il prend la tête de la gestion des indices, trackers et fondsà formules en 2004, avant d’etre nommé directeur de la gestion systématique en 2010.Il était dernièrement directeur de la gestion quantitative de la filiale THEAM.
11/05/2020
Fonds

Le régulateur croate autorise son premier fonds investi en cryptomonnaies

Le conseil d’administration de l’autorité des marchés financiers en Croatie, Hanfa, a autorisé jeudi la distribution du premier fonds alternatif croate investi dans les cryptomonnaies. Le fonds est géré par la boutique de gestion locale Griffon Asset Management et investira seulement en bitcoin. Le régulateur croate a précisé que l’objectif du fonds était de permettre aux investisseurs locaux d'être exposés au bitcoin tout en réduisant de manière significative les risques liés à la détention et aux transactions de cryptomonnaies. Le secteur des cryptoactifs en Croatie s’est développé très rapidement depuis fin 2019. Les sociétés Fima et Neoinfo avaient établi le premier système de paiement par cryptomonnaies en Croatie. De plus, la poste croate en partenariat avec le broker de cryptoactifs Electrocoin avait lancé un service de change de cryptomonnaies contre des kunas, la devise du pays, dans 55 de ses agences en décembre 2019. Les Croates pouvaient échanger jusqu'à cinq cryptomonnaies différentes (bitcoin, core, ether, stellar, XRP, EOS).
Fonds
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11/05/2020
Fonds

Les fonds des boutiques espagnoles meilleurs que ceux des banques sur 10 ans

L’autorité des marchés financiers espagnols CNMV a analysé la profitabilité et les coûts des fonds d’investissement collectifs locaux (FI et Sicav) sur la décennie 2009-2019. La recherche a notamment relevé une très légère différence derendements moyens brutsentre lesfonds institutionnels et les fonds retail sur cette période (3,4% pour les premiers et 3% pour les seconds). L'étude montre également que les fonds d’investissement gérés par les gestionnaires d’actifs indépendants en Espagne ont surperformé ceux des banques espagnoles sur la décennie 2009-2019. Les premiers affichaient un rendement annuel moyen brut de 4,3% sur la décenniecontre2,8% pour les seconds. La CNMV a précisé que certaines années,les rendements bruts des fonds actions des sociétés de gestionespagnoles indépendantes avaient été supérieurs de 10% par rapport à ceux des fonds gérés par les filiales de gestion des banques hispaniques. Cette différence était en revanche proche de zéro sur la période 2009-2019 pour les fonds obligataires des deux types de sociétés de gestion. Rendements bruts moyens des fonds espagnols entre 2009 et 2019 par type de fonds (Source: CNMV)
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