La Banque cantonale de Zurich a annoncé ce 25 juin la nomination de Florence Schnydrig Moser à la tête de sa banque privée, à partir du 1er mai 2021. Elle remplacera Christoph Weber, qui quittera la société après y avoir passé une trentaine d’années. L’intéressée dirige actuellement l’émetteur de cartes de crédit Swisscard, détenu par Credit Suisse et American Express. Elle a débuté sa carrière en 2000 chez Credit Suisse, où elle a passé dix-huit ans.

BlackRock a réduit les frais de son plus gros ETF, dans une tentative de riposte contre un ennemi de plus en plus redoutable, Vanguard Group, écrit le Wall Street Journal. Les frais de l’iShares Core S&P 500 ETF ont été baissés de 4 dollars à 3 dollars pour 10.000 dollars investis. Le prix de l’ETF est désormais au même niveau que celui de la version de Vanguard. Avec près de 195 milliards de dollars d’actifs, l’iShares Core S&P 500 ETF est un fonds iconique de la gamme de BlackRock. Il s’agit du deuxième plus gros ETF à suivre l’indice S&P 500 après le SPDR S&P 500 ETF Trust de State Street Global Advisors. BlackRock a aussi annoncé des réductions de frais pour deux autres ETF qui suivent des indices actions américaines.

Ulrika Hasselgren a démissionné de Danske Bank où elle était responsable mondiale du développement durable et de l’investissement à impact. L’intéressée avait rejoint la banque danoise en février 2018, d’abord en tant que directrice de l’investissement responsable, puis du développement durable et de l’investissement à impact. Avant cela, Ulrika Hasselgren travaillait chez ISS où elle était managing director, responsable mondiale de la stratégie investissement responsable et de l’intégration ESG.

Après le Covid-19, le secteur des ETF s’intéresse désormais au télétravail. La société américaine Direxion a lancé un ETF sur le sujet, le Direxion Work From Home ETF. Il est coté à la Bourse de New York depuis le 25 juin. Ce nouvel ETF se fonde sur l’indice Remote Work conçu par Solactive. Cet indice suit les entreprises qui fournissent des infrastructures déterminantes pour la transition vers un travail à distance. Pour composer l’indice, Solactive a identifié quatre domaines technologiques clé: le cloud, la cybersécurité, la gestion de projets et documents en ligne et la communication à distance. Solactive utilise son logiciel propriétaire de traitement automatique du langage naturel (NLP) Artis. La société a choisi les 10 entreprises les plus pertinentes en termes thématiques pour chacun des quatre domaines technologiques, après avoir appliqué des filtres de liquidité. Les 40 composants de l’indice sont équipondérés.

Les gérants et institutionnels investis dans le groupe de paiements avant sa chute ont retourné leurs vestes en moins d’une semaine. Avec de lourdes pertes pour certains.

Les douze investisseurs institutionnels qui ont lancé un appel d’offres sur les fonds de place «Objectif Climat» fin 2019 ont attribué le marché à Amundi et Sycomore Asset Management pour gérer deux fonds d’actions cotées de 230 millions d’euros chacun, et à HSBC Global Asset Management pour gérer un fonds d’obligations d’entreprises de 125 millions d’euros. Les investisseurs coordonnés par la Caisse des Dépôts ont l’intention d’investir ces 585 millions d’euros pour contribuer à l’alignement des portefeuilles avec les objectifs de l’Accord de Paris. Le lancement des trois fonds est programmé pour septembre 2020.

LuxFLAG a attribué des labels à 14 fonds, portant à 204 le nombre de fonds labellisés pour 102,2 milliards d’euros d’encours au 24 juin. Ces fonds sont basés dans sept juridictions: Belgique, France, Allemagne, Irlande, Italie, Pays-Bas et Luxembourg et son gérés par 93 sociétés de gestion de 17 pays. Le nombre de produits labellisés LuxFLAG a augmenté de 74 % depuis le premier trimestre 2019, note l’agence. Les fonds sont les suivants:AB SICAV I -Sustainable Global Thematic PortfolioDecalia Circular EconomyDPAM L Bonds Climate Trends SustainableMainFirst - Absolute Return Multi AssetMainFirst - Global Equities FundMainFirst - Global Equities Unconstrained FundNordlux Pro FondsManagement - ESG Aktien GlobalProtea Fund - Orcadia Equities EMU SRI Ex-FossilInsuResilience Investment Fund - Debt Sub-FundInsuResilience Investment Fund - Equity Sub-FundThe European Energy Efficiency Fund SA, SICAV-SIFIdinvest Smart City Venture Fund IITikehau Direct Lending VTikehau Impact Lending

Le géant américain Capital Group vient de réaliser deux recrutements pour renforcer ses capacités de distribution de fonds et de marketing en Asie. Il s’agit de Keith Wong, qui occupe le poste nouvellement créé d’associate director, responsable des intermédiaires financiers en Asie, et Jasmine Huang, nommé associate director, responsable du marketing produit en Asie et en Europe. Ils sont tous les deux basés à Singapour. Keith Wong arrive de JPMorgan Private Bank, où il était conseiller en investissement depuis cinq ans. Jasmine Huang était, pour sa part, senior product content specialist chez Franklin Templeton.

Retour en terrain connu pour Bernd Klapper. L’ex-directeur des ventes pour l’Allemagne de M&G International Investments réintègre Columbia Threadneedle, chez qui il avait évolué entre 2010 et 2013, a appris Das Investment. En tant que «head of discretionnary sales», il couvrira les clients wholesales, les fonds retails, et les assureurs. Au cours de sa carrière, Bernd Klapper a notamment évolué chez Threadneedle (2010-2013), Schroders (2013-2016), et M&G International Investments (depuis 2016).

L’Union Bancaire Privée lance une stratégie à rendement absolu sur sa plateforme alternative Ucits en partenariat avec Campbell & Company Investment Adviser, une société américaine spécialisée dans l’investissement alternatif. U Access (IRL) Campbell Absolute Return Ucits consiste en plusieurs stratégies sous-jacentes qui visent une faible corrélation et sont différenciées par période de détention, par instrument et par style d’investissement (‘macro systématique’, ‘court terme’, ‘suivi de tendance’ et ‘actions quant’). La stratégie U Access (IRL) Campbell Absolute Return Ucits complète la gamme alternative irlandaise Ucits U Access (IRL) de l’UBP, qui comprend déjà les autres fonds suivants : U Access (IRL) Trend Macro, U Access (IRL) Cheyne Arbitrage Ucits , U Access (IRL) GCA Credit Long/Short Ucits et U Access (IRL) Shannon River UCITS.

BNP Paribas Asset Management (« BNPP AM ») a annoncé ce 25 juin la clôture du fonds BNP Paribas Euro SME Debt Fund II pour un montant total d’engagements de capital de 576,5 millions d’euros. Vingt investisseurs ont participé à cette levée, dont la moitié sont déjà investis dans la première version, BNP Paribas Euro SME Debt Fund I. Ils sont basés en France, en Belgique, au Royaume-Uni, en Italie et au Japon. Les deux fonds sont investis dans de la dette senior amortissable ou in fine de PME. Le premier fonds a déjà financé 101 petites et moyennes entreprises en France et en Italie. Les prêts sont principalement octroyés dans le cadre d’un partenariat entre BNPP AM et les réseaux entreprises du Groupe BNP Paribas en France, en Belgique, en Italie et au Luxembourg. Les deux fonds sont gérés par la division Private Debt & Real Assets de BNPP AM, dirigée par David Bouchoucha.

Igor de Maack quitte DNCA, affilié de Natixis IM, après y avoir travaillé pendant 13 ans afin de «donner une nouvelle orientation à sa carrière». Dans une énigmatique conclusion à son communiqué, DNCA exprime ses «regrets» pour son départ mais ajoute: «nous sommes heureux pour lui de ce nouvel élan à sa carrière. Ce ne sont pas des adieux mais qu’un au revoir car de futurs projets de collaboration nous rapprochent déjà....». Arrivé en 2007 au sein de la boutique française, l’intéressé a commencé aux côtés de Jean-Charles Mériaux comme co-gérant des fonds Centifolia et Gallica. Puis en 2012 il a pris son envol et créé, au sein de DNCA, son équipe de gestion composée de Félix Haron, Romain Avice et Olivier Habault avec pour mission la gestion des stratégies Convertibles, Infrastructures et moyennes capitalisations avec le fonds Gallica. Avec son départ l’organisation de ce pôle a été revu. Le fonds Infrastructures a été confié à Julie Arav, cogérante du fonds DNCA Invest Value Europe et Léa Dunand-Chatellet responsable du pôle ISR. Félix Haron, spécialiste des convertibles, garde la gestion des deux fonds DNCA Invest Convertibles et DNCA Invest Global Convertibles.

Les douze investisseurs institutionnels qui ont lancé un appel d’offres sur les fonds de place «Objectif climat» fin 2019 ont attribué le marché à Amundi et Sycomore Asset Management pour gérer deux fonds d’actions cotées de 230 millions d’euros chacun et à HSBC Global Asset Management pour gérer un fonds d’obligations d’entreprises de 125 millions d’euros.

Le fonds de Groupama Asset Management Euro Capital Durable, créé en 2001, change de nom pour devenir G Fund Equity Convictions ISR. La gestion de ce fonds, dont les encours sous gestion atteignent 317,45 millions d’euros (au 29 mai 2020), reste inchangée. Il s’agit d’une gestion active actions best in class, fondée sur une sélection d’entreprises qui disposent des meilleures pratiques ESG et sont engagées dans les enjeux du développement durable. Il est géré par Juliette de Montety. Groupama AM a structuré son offre de fonds ESG autour de 3 axes : les fonds ISR, les fonds thématiques ESG et les fonds d’impact. La commercialisation de G Fund Equity Convictions ISR auprès des investisseurs particuliers s’appuie sur les réseaux de distribution internes du Groupe Groupama et sur les réseaux professionnels externes : plateformes de distribution et de référencement, banques privées, family offices...

La société de gestion américaine Blueprint Capital Advisors, basée dans l’Etat du New Jersey, a attaqué en justice le New Jersey Division of Investment, l’un des plus gros fonds de pension américains, pour discrimination raciale et supposément avoir révélé et transmis à BlackRock les plans d’un programme d’investissement qu’elle avait créée, rapporte Citywire Americas. Blueprint Capital Advisors affirme dans sa plainte déposée mardiqu’en 2016, la société a confié environ un millier de pages d’informations confidentielles au fonds de pension et au groupe menant les due diligences Cliffwater LLC dans le cadre d’une négociation pour obtenir un mandat d’investissement alternatif de 500 millions de dollars. Après avoir présenté son programme d’investissement alternatif appelé FAIR au fonds de pension, le gestionnaire, détenu par des personnes afro-américaines, aurait reçu la garantie d’obtenir ce mandat avant qu’il ne soit au final attribué à BlackRock.Blueprint aurait obtenu l’aveu d’un officiel du fonds de pension quant à la réelle motivation qui aurait poussé l’institution à ne pas lui attribuer le mandat. A savoir que l’Etat du New Jersey n'était «pas fan de faire des affaires avec des firmes détenues par des femmes ou des personnes issues des minorités». Citywire Americas indique que la société de gestion accuse également le fonds de pension du New Jersey d’avoir transféré son document confidentiel au gestionnaire BlackRock et d’avoir proposé à ce dernier d’"usurper» le programme d’investissement FAIR porté par Blueprint. Le gestionnaire alternatif affirme dans sa plainte s'être plaint de manière répétée auprès de l’Etat du New Jersey pour qu’une investigation interne soit lancée sur les actions du fonds de pension mais que ses tentatives sont restées vaines. Blueprint estime avoir été «la victime d’une discrimination illégale en raison du statut de son activité fondée par des afro-américains et une femme». Si le fonds de pension n’a pas encore réagi, Cliffwater qui a opéré la due diligence de Blueprint lors de l’appel d’offres, ainsi que BlackRock, ont nié les allégations du gestionnaire alternatif.Mark McCombe, responsable de la direction clientschez BlackRock, a indiqué à Citywire Americas qu’aprèsinvestigation interne, rien ne suggérait des irrégularités commises par BlackRock et que la firme ne disposait d’aucune information concernant le programme FAIR de Blueprint.

Le géant suisse UBS a annoncé ce 24 juin avoir levé 440 millions de dollars pour un fonds d’investissement durable de Rockefeller Asset Management, une société de gestion reliée au family office de la puissante famille américaine éponyme. Le véhicule, dénommé Global Environmental, Social and Governance (ESG) Equity, investit dans le capital de sociétés cotées qui améliorent leurs performances vis-à-vis des enjeux ESG majeurs et qui sont susceptibles de continuer à progresser dans ce domaine. Il est notamment distribué par UBS auprès de ses clients fortunés au Danemark, en Finlande, en France, en Allemagne, en Italie, aux Pays-Bas, en Norvège, en Espagne, en Suède, en Suisse et au Royaume-Uni.

La société de gestion immobilièremise sur les marchés d’Europe centrale. Ses économies «bénéficient de forts taux de croissance, bien supérieurs à la moyenne européenne, avec des taux de chômage (1)parmi les plus faibles d’Europe et une inflation maitrisée (2)», avance Paref Gestion dans un communiqué. Elle va donc lancer Interpierre Europe Centrale qui investira dans l’immobilier tertiaire en Pologne, Hongrie et République Tchèque. Les investissements de la SCPI se concentreront sur les métropoles les plus dynamiques économiquement (Varsovie, Cracovie, Wroclaw, Prague et Budapest) et cibleront des actifs avec un rendement supérieur à 6 %. Interpierre Europe Centrale est destinée aux investisseurs particuliers et institutionnels. (1)Pologne : 2.9%, République Tchèque : 2.0%, Hongrie : 3.5% - Eurostat 2020 (2)Pologne : 2.1%, République Tchèque : 2.6%, Hongrie : 3.4% - Eurostat 2020

Blackstone Group modifie ses pratiques de recrutement afin d’améliorer la diversité de ses effectifs, rapporte le Wall Street Journal. Le géant du private equity et ses concurrents du secteur avaient l’habitude de se livrer bataille pour débaucher de jeunes banquiers d’investissement chez Goldman Sachs ou Morgan Stanley. Les dirigeants de Blackstone affirment que la société compte désormais rester en dehors de cette compétition en faveur de recrutements sur les campus, qui constituent déjà sa principale source de talents. La société va directement embaucher des collaborateurs auprès de 44 écoles sur l’année universitaire, contre seulement 9 en 2015.

iM Global Partner procède à un nouveau changement dans la gamme Oyster, acquise en février dernier. La société a transformé le fonds Oyster Global Flexible Fixed Income en Oyster US Core Plus et l’a confié à Dolan McEniry, une société de gestion américaine dont elle a pris 45 % du capital en 2016. Ce fonds était jusqu’ici géré par Adrien Pichoux chez Syz AM et pesait moins de 100 millions d’euros d’encours. Il répliquera désormais la stratégie Dolan McEniry Core Plus lancée il y a plus de 20 ans et représentant 4 milliards de dollars d’actifs sur 6,9 milliards gérés par la société de Chicago. La stratégie a pour objectif d’investir sur des titres de crédits américains décotés et censés offrir un bon compromis entre risque et rendement. Composé d’une moyenne de 75% de crédit US Investment Grade et de 25% maximum de crédit US High Yield, le fonds Oyster US Core Plus est un portefeuille concentré dont les sociétés émettrices génèrent des cash flows importants et stables sur le long terme. Le fonds compte en moyenne 25 à 45 émetteurs dans son portefeuille. Il est géré de manière à être proche d’une duration neutre par rapport à son indice de référence, le Bloomberg Barclays U.S. Intermediate Credit index. Il s’agit du deuxième fonds de la gamme Oyster à être transformé. iM Global Partner avait annoncé déjà il y a quelques jours que le fonds phare Oyster European Opportunities devenait Oyster Sustainable Europe et était confié lui aussi à une des boutiques du groupe. Sur les 25 fonds de la gamme Oyster repris par iM Global Partner, représentant 1,5 milliard d’euros, «une bonne moitié» subira des transformations, avait alors indiqué Philippe Uzan, CIO, directeur des gestions d’iM Global Partner.

Surperformance de la gestion active

Les enfants du potentiel « Corona baby-boom » apprécieront. Ceux dont les parents travaillent chez Fidelity International. Le gestionnaire d’actifs instaure un congé parental payé égalitaire pour tous ses collaborateurs, pour tout enfant né ou adopté à compter du 1er septembre prochain. En France, le congé paternité passe ainsi de 14 jours à 16 semaines pour égaler le congé maternité. En Irlande ou en Inde, les papas et parents secondaires afficheront un plus grand sourire encore auprès de leur bambin, avec un congé non plus de 10 jours mais de 26 semaines. « Cette politique favorable à la famille offrira la souplesse nécessaire pour répondre aux besoins en matière de garde d’enfants et transformera la parentalité pour de nombreuses familles », se réjouit Sally Nelson, directrice du personnel de Fidelity.

Ce 26 juin, Danone pourrait, avec l’accord de son assemblée générale, devenir une société à mission. Elle serait la première car c’est tout un programme que de se soumettre ainsi, volontairement, à des objectifs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) rigoureux. Le fait est que le géant de l’agroalimentaire affiche de longue date une volonté de développement durable et y consacre des moyens certains, tel ce plan d’investissement de 2 milliards pour recycler le plastique dont il emballe ses produits. Justement, on sera curieux de voir comment le groupe résout cette question avec la quantité de bouteilles d’eau et pots de yaourts en plastique qu’il vend à des prix défiant toute concurrence. Et peut-être saurons-nous aussi quelle est sa position sur l’intolérance au lactose, estimée par les scientifiques à 80 % de la population mondiale.

La performance globale du capital-investissement français est stable depuis 2014 à un niveau de l’ordre de 10% en moyenne par an, nette de frais et de carried interest, et s’établit à 10,4% à fin 2019, selon l'étude annuelle sur la performance nette des acteurs français du capital-investissement de France Invest (Association des Investisseurs pour la Croissance) et EY. Cette performance atteint 11,3% par an sur un horizon de 10 ans. " Même s’il est encore trop tôt pour juger de l’impact de la crise du Covid-19 sur les valorisations des sociétés en portefeuille des fonds à fin 2020, il convient de souligner la très bonne performance des fonds levés par le capital-investissement depuis 2010 avec, en particulier, des TRI de 17,7% en capital-transmission et de 9,5% en capital-innovation en très forte progression, preuve du succès croissant des start-up françaises», commente Hervé Jauffret, associé chez EY. La performance du capital-innovation qui accompagne des start-up et de jeunes entreprises à forte dominante innovation continue de progresser significativement sur tous les horizons de temps par rapport à l’étude 2018. A fin 2019, cette performance représente 3,1% par an depuis l’origine et atteint 8,1% par an sur 3 ans. Les performances du capital-développement et du capital-transmission qui accompagnent des entreprises plus matures restent très soutenues. A 10 ans, elles sont respectivement de 7,9% et de 14,7%.

Mediobanca Private Banking s’est de nouveau allié en Italie avec Russell Investments pour lancer le fonds Mediobanca Private Markets Fund III. Il s’agit du troisième fonds du programme d’investissement développé avec la société de gestion américaine. Après avoir levé plus de 250 millions de dollars avec les deux premiers fonds, la nouvelle stratégie - qui sera en phase de commercialisation jusqu’au 30 septembre 2020 - est répartie sur trois secteurs principaux : le marché secondaire, les stratégies en difficulté et les opportunités dans les secteurs industriels disloqués. «Dans un environnement caractérisé par l’incertitude et un stress sur la liquidité, le portefeuille sera structuré de manière à exploiter les nouvelles opportunités qui se présentent, en particulier dans les fonds vintage les plus en difficulté. Dans le même temps, un niveau élevé de diversification par classes d’actifs, secteurs et zones géographiques sera maintenu, avec un accent sur les marchés plus efficaces tels que l’Amérique du Nord et l’Europe et, de manière plus sélective, l’Asie», explique un communiqué.

Selon les chiffres de la Caisse des dépôts (CDC), le Livret A et le Livret de développement durable et solidaire (LDDS) ont enregistré en mai une collecte nette de 5,14 milliards d’euros, un montant multiplié par trois par rapport à l’année précédente. Depuis janvier, la collecte cumulée atteint 22,44 milliards d’euros et l’encours sur les deux produits dépasse 433 milliards d’euros à la fin mai. Sur le seul Livret A, elle flirte avec les 4 milliards d’euros, pour un montant cumulé depuis le début de l’année de 17,5 milliards. Ce qui montre bien que, en dépit du déconfinement amorcé le 11 mai, les ménages font preuve d’un certain attentisme, privilégiant toujours l'épargne à la consommation.

Le groupe Advenis a annoncé ce 23 juin avoir noué un partenariat avec Rothschild & Co Asset Management Europe afin de créer un nouveau fonds de fonds, dénommé R-co Advenis Equilibre. Le véhicule, d’un profil patrimonial et équilibré, a vocation à constituer un fonds de portefeuille en se focalisant sur la flexibilité, la diversification et le pilotage actif du risque. Il sera géré par Thomas Ayache, gérant chez Rothschild & co depuis 2005. Les filiales d’Advenis administrent près de 4 milliards d’euros d’actifs financiers et immobiliers.

Le numéro deux helvétique a annoncé ce 23 juin l’acquisition d’un tiers du capital de la banque en ligne brésilienne Modalmais. Selon les termes du partenariat, Credit Suisse pourra distribuer ses produits sur les segments des emprunts structurés, des fonds et des actions aux quelque un million de clients de Modalmais. La direction de la société demeure dans les mains de son fondateur Diniz Ferreira Baptista et ses principaux collaborateurs. Selon le média économique brésilien Valor Econômico, la banque privée de Credit Suisse au Brésil gère 230 milliards de réais (39 milliards d’euros).

La multiboutique Carillon Tower Advisers a annoncé ce 23 juin le lancement du fonds Raymond James Funds Eagle U.S. Small Cap Strategy sur le marché européen. Le véhicule est géré par la société Eagle Asset Management. L'équipe de gestion, composée de Matthew McGeary, Jason Wulff, Betsy Pecor, et Matt Spitznagle, travaille ensemble depuis 2005, à l’exception de Jason Wulff, arrivé en 2015. La stratégie d’investissement suivra un processus d’analyse fondamentale combiné à une analyse ESG. L’indice de référence est le Russell 2000 Index. Le véhicule est domicilié au Luxembourg, et est commercialisé en France, au Luxembourg, aux Pays-Bas et au Royaume-Uni.

Pimco a obtenu un mandat d’investissement en obligations d’entreprises durables de 1,2 milliard d’euros auprès du fonds de pension danois Industriens Pension. Il s’agit du plus gros mandat externe de cet investisseur institutionnel nordique, selon un communiqué de presse diffusé au Danemark. Les actifs seront investis dans des obligations émises par des entreprises qui ont un faible impact sur l’environnement, assument une grande responsabilité sociale et ont une culture de gouvernance saine. Les entreprises devront contribuer à un ou plusieurs des 17 objectifs de développement durable des Nations Unies. Dans le même temps, les entreprises sélectionnées par Pimco auront des émissions de CO2 d’environ 50 % de l’indice de référence du mandat. Les obligations vertes devraient représenter des investissements d’un peu plus de 130 millions d’euros;

Les fonds monétaires américains, qui avaient collecté près de 1.200 milliards de dollars entre mars et mai 2020, en pleine crise du Covid, ont retiré depuis près de 105 milliards net de ces fonds, écrit le Financial Times, sur la base des chiffres de l’Investment Company Institute. Des gérants de portefeuille et des banquiers indiquent que cet argent a été réinvesti dans des produits à potentiel plus important de rendement comme les obligations d’entreprises.