Goldman Sachs Asset Management (GSAM) vient de nommer Margaret Anadu au poste de directeur de la finance durable et à impact. L’actuelle directrice du pôle investissement urbain sera chargée de développer et de diriger les produits, solutions et services de stratégies durables et à impact. Elle sera également chargée de nouer des partenariats sur ce segment. Elle est rattachée directement à Eric Lane et Julian Salisbury, les directeurs de GSAM.

Dans une lettre à ses clients publiée sur son site Internet ce 26 février, la société H2O AM indique qu’un conseiller, en l’occurrence Perella Weinberg Partners, a été nommé « à l’initiative et à la demande de la Financial Conduct Authority », le régulateur britannique dont dépend la société H2O AM à Londres, pour l’accompagner dans la liquidation de ses actifs liés au groupe Tennor.

Jean-Baptiste Lacoste, co-gérant associé chez Turgot Capital et cofondateur de Turgot Asset Management en 2008, a pris la fonction de président de Turgot Real Estate, une nouvelle activité développée par la société d’investissement, a appris NewsManagers. Turgot Capital a été créé en 2003 et détient 3 filiales : Turgot Asset Management (gestion de fonds dont immobiliers), Turgot Life Insurance (courtage assurance-vie) et Turgot Wealth Planning (conseil en investissement et allocation d’actifs). Elle revendique 523 millions d’euros d’actifs gérés et une clientèle composée à 79% de conseillers indépendants. Hakima Kassaoui est nommée directrice des opérations de Turgot Real Estate. Sur le site Internet de la société, on peut lire que cette nouvelle activité s’adresse en priorité aux acteurs non spécialistes du viager (banquiers privés, conseillers en gestion de patrimoine, courtiers en ligne) pour leur permettre de présenter à leurs clients l’opportunité de bénéficier de la solution de maintien à domicile développée par Turgot Asset Management. Mais Turgot Real Estate ne réalise qu’au maximum 20% des acquisitions de la SCI Viagénérations (un produit d’investissement en viager développé par Turgot AM). Hakima Kassaoui va donc développer également une activité d’apporteur d’affaires à l’intention exclusive du réseau historique des partenaires viagéristes de la SCI pour leur adresser à la commercialisation l’ensemble des biens qui ne pourront être acquis par la ViaGénérations. « Dans certains cas, je peux être amenée à assurer la revente des biens immobiliers et à monétiser des mandats exclusifs de la SCI Viagénérations », ajoute-elle. Turgot Capital a aussi créé en 2016 un fonds de dotation, Etikea, qui finance les frais de fonctionnement des associations d’utilité publique ou d’intérêt général. Turgot y investit tous les ans une part de son chiffre d’affaires.

La banque privée luxembourgeoise Quintet a annoncé ce 25 février la nomination de Philip Tremble au poste de directeur des risques pour le groupe. Il remplace Anthony Swings, qui va diriger le cabinet du directeur général Jakob Stott. Philip Tremble arrive de la banque privée de HSBC, où il occupait depuis huit ans un poste équivalent.

Les ETF investis dans des entreprises cotées liées au cannabis enregistrent un succès grandissant, pourtant à y regarder de plus près, l’environnement semble risqué, estime le Financial Times. Une analyse menée par le journal britannique montre que 43 des 59 entreprises présentes dans les grands fonds sur le thème de la marijuana affichent des pertes d’exploitation. Même les fournisseurs d’ETF avertissent du danger. «Ces derniers mois, les actions canadiennes [de cannabis] ont été échangées d’une manière qui n’a pas de sens. Elles ont été négociées sur la base d’un faux optimisme, d’un battage médiatique et d’une désinformation», commente Dan Ahrens, directeur général et gestionnaire de portefeuille chez AdvisorShares, le plus grand fournisseur d’ETF de marijuana en termes d’actifs. Parmi les sociétés analysées au sein de ces ETF, six n’ont même aucun revenu et plusieurs n’ont pas le cannabis comme activité principale mais le tabac, comme par exemple avec le titre Philip Morris. En outre, le régime de cotation des entreprises de cannabis en Amérique du Nord, qui constitue le marché dominant, est tellement contre-intuitif qu’il pourrait être qualifié de farfelu. Aux États-Unis, 15 États ont légalisé le cannabis à usage récréatif, mais il reste illégal au niveau fédéral. En conséquence, toute entreprise impliquée dans ce commerce se voit interdire sa cotation sur toute bourse américaine. La bourse de Toronto étant également interdite, la plupart des échanges se font sur de petites places boursières canadiennes relativement obscures.

Après avoir atteint 1.016 fonds européens autorisés à la commercialisationfin décembre 2020, l’AMF n’en recense plus que964 au 24 février 2021, soit 52 fonds en moins. Le nombre d’OPCVM français autorisés par le régulateur s'élève à 3.038 (-8 par rapport au 31décembre 2020). Le nombre de FIA français est lui en hausse à 1.751 fonds autorisés par l’AMF au 24 février 2021, soit 16 de plus qu’en décembre dernier.

Le fonds souverain norvégien, Government Pension Fund Global (GPFG), a retiré un mandat de gestion à Cobas Asset Management, la boutique de gestion de Francisco García Paramés, rapporte le journal El Confidencial. Depuis 2018, le fonds souverain norvégien, géré par Norges Bank Investment Management, s’appuyait en partie sur Cobas AM pour ses investissements en Espagne qui représentaient plus de 11,1 milliards d’euros fin 2020 soit 1,4% de sonportefeuille. Le mandat du GPFG a été transféré à un trio de gestionnaires d’actifs espagnols, à savoir Bestinver, Santander AM et Santa Lucía. Le fonds souverain norvégien étaitinvesti dans 76 compagnies espagnoles fin 2020.Les entreprises françaisesreprésentaient, elles,4,8% du portefeuille actions de l’investisseur institutionnel norvégien soit 384,1 milliards de couronnesnorvégiennes (37Md€). LVMH, Arkema et Valeo figurent parmi ses investissements les plus élevés en France.Les actifs français dans leur ensemble formaient 5,4% du portefeuille du GPFG, soit 3,4% en actions, 1,5% en obligations et 0,5% en immobilier non-coté, faisant de l’Hexagone le cinquième pays ciblé par les investissements du fonds souverain norvégien.

Lombard Odier a enregistré une collecte nette de 12 milliards de francs suisses en 2020. La provenance des nouveaux fonds a été bien répartie entre trois régions clés : Suisse, Europe et nouveaux marchés (particulièrement Moyen-Orient et Asie), précise une porte-parole de l’établissement Suisse. Les encours ont progressé de 6 % à 316 milliards de francs. Les revenus opérationnels se sont établis à 1,4milliard de francs suisses en 2020, en progression de 15% par rapport à l’exercice précédent. Le bénéfice net consolidé a atteint 208millions de francs, en hausse de 19% par rapport à 2019. Avec des actifs totaux de 19,9milliards de francs suisses à fin décembre 2020, le bilan «demeure solide, liquide et investi de manière prudente», indique Lombard Odier. Le groupe assure ne pas avoir de dette extérieure et s’estime fortement capitalisé, avec un ratio CET1 de 29,7% et un ratio de liquidité de 231% à fin décembre 2020.

Keren Finance a lancé un fonds d’obligations d’entreprises européennes avec un prisme ESG, Keren Crédit ISR. Ce fonds est géré par Benoit Soler, gérant obligataire, crédit et taux. Les titres notés investment grade pourront représenter entre 50 % et 100 % du portefeuille, les obligations vertes et sociales, de 20 % à 50 % et les titres high yield ESG jusqu’à 35 % de l’actif. En complément d’une analyse fondamentale, un ensemble de critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance) sont analysés et notés, par exemple le pourcentage d’administrateurs indépendants et de femmes au comité de direction, le total des émissions de CO2, la présence d’une politique sur le changement climatique, et le turnover dans la société seront prises en compte. Après exclusion des 20% des émetteurs les plus mal notés, le gérant sélectionne les émetteurs démontrant les meilleures pratiques en matière extra-financière sur la base de la notation ESG interne, qui permet de classer et d’exclure les émetteurs les moins soucieux ou performants en la matière dans l’analyse globale du risque émetteur. L’équipe de gestion aura vocation à suivre une série d’indicateurs ESG pertinents dans l’analyse globale du risque émetteur; améliorer, avec le management, la communication sur leurs critères extra-financiers au moyen d’un questionnaire annuel sur leurs engagements sur ces sujets; améliorer grâce à un dialogue constructif la connaissance des émetteurs sur les besoins des investisseurs en produisant des feedbacks réguliers sur la compréhension des données extra-financières produites. Une partie de la commission de surperformance sera reversée au fonds de mécénat Keren. Ce fonds a pour mission de favoriser, de soutenir et de développer des projets de recherche médicale et d’accompagner des personnes hospitalisées ou en souffrance, en particulier dans le domaine de la pédiatrie.

Romain Joudelat et Gustav Sondén viennent d’annoncer le lancement de leur société de gestion privée, Colbr. Les deux entrepreneurs travaillaient jusqu’ici ensemble chez Corum AM. Romain Joudelat y était responsable des relations investisseurs depuis 2019, tandis que Gustav Sondén était gérant, spécialisé dans les actifs d’Europe du Sud. Auparavant, Romain Joudelat a travaillé près de cinq ans chez Gestion 21 sur un poste similaire (2014-2019). Gustav Sondén a lui exercé dans la gestion de fonds immobiliers chez Mercialys, JLL, et Inovalis Fund Management.

Le gérant américain Invesco vient de confier le poste nouvellement créé de responsable Afrique à Gwendolyn Ansah Smith. Elle est rattachée à Zainab Kufaishi, le responsable Moyen-Orient et Afrique. Gwendolyn Ansah Smith était depuis 2015 responsable de la division dédiée aux institutionnels. Avant de rejoindre Invesco, elle fut directrice adjointe des finances de la ville d’Atlanta pendant cinq ans. Elle y a notamment géré un portefeuille doté de 7,4 milliards de dollars de dette et de 1,5 milliard de trésorerie, peut-on lire sur son profil LinkedIn.

Vingt départements sont sous surveillance renforcée en France en raison d’une situation épidémiologique et hospitalière inquiétante, a annoncé jeudi le Premier ministre Jean Castex. Il a souligné que le coronavirus gagnait de nouveau du terrain depuis une semaine dans le pays. Le ministre de la Santé, Olivier Véran, a indiqué que 25.000 nouveaux cas de contamination au coronavirus ont été enregistrés jeudi en France, contre 22.000 une semaine plus tôt. Des mesures de freinage telles que celles instaurées à Nice ou Dunkerque, avec un confinement le week-end, sont à l'étude pour ces territoires, dont toute l’Ile-de-France, et seront mises en place la semaine prochaine si la situation continue de se dégrader.

L’idée d’un passeport vaccinal est défendue par certains pays pour relancer les vols internationaux et le tourisme durement frappés par la pandémie, mais elle est encore loin de faire l’unanimité. La Grèce et Chypre ont conclu des accords touristiques avec Israël permettant à leurs citoyens vaccinés de voyager sans restriction, grâce à un «passeport vert». La Suède et le Danemark ont annoncé la mise en place de certificats électroniques notamment destinés aux voyages à l'étranger. En Estonie, les passagers sont exemptés de quarantaine à l’arrivée s’ils peuvent montrer une attestation de vaccination. L’Islande a commencé fin janvier à délivrer des documents numériques censés faciliter la circulation entre les pays. L’Organisation mondiale de la santé exclut pour l’instant l’utilisation de certificats de vaccination numériques comme prérequis pour voyager.

C'est une première pour le fonds souverain qui s'appuie sur une approche par les risques. Le fonds de pension hollandais ABP y réfléchit également.

Le fournisseur européen d’ETF obligataires Tabula Investment Management a lancé le US Enhanced Inflation Ucits ETF sur la bourse Six Swiss Exchange. La nouvelle part CHF-hedged (TINC) s’ajoute aux autres parts déjà disponibles de cet ETF: USD (TINF, LSE), EUR-hedged (TINE, Borsa Italiana) et GBP-hedged (TING, LSE). La version USD a été lancée en novembre 2020 et compte un encours d’environ 35 millions de dollars. Le Tabula US Enhanced Inflation Ucits ETF CHF-hedged (TINC) est exposé à l’inflation américaine réalisée et attendue. Cet ETF combine un portefeuille d’obligations américaines indexées à l’inflation et une protection sur les anticipations d’inflation (Breakevens). « La Suisse est l’un des marchés d’ETF les plus importants et connait une croissance rapide en Europe, il est impératif que nous y soyons solidement implantés », commente Stefan Garcia, Managing Director de Tabula.

Catella Fondförvaltning ferme définitivement le fonds Catella Nordic Long Short Equity le 26 février. La société de gestion suédoise invoque des encours trop faibles. Cette liquidation s’accompagne du départ du responsable de la gestion Thomas Elofsson. Anders Wennberg reprendra les mandats gérés par ce dernier. Ces changements s’inscrivent dans le cadre de la réorganisation mise en œuvre depuis l’arrivée d’Athanase au capital de Catella, indique un communiqué. Catella confirme par ailleurs le lancement de deux fonds immobiliers de droit luxembourgeois. Le premier sera un fonds indiciel et le second un fonds activement géré. Le fonds indiciel se base sur un indice que Catella a mis au point avec le Nasdaq, le Nasdaq Catella Sweden Property Index, qui se concentre sur les sociétés de gestion spécialisées en investissements immobiliers. Le second fonds lancé devra battre cet indice.

Nicolas Mackel est reparti pour quatre ans à la tête de Luxembourg for Finance. Son mandat, le troisième, a été prolongé jusqu’en juin 2025. Cet ancien diplomate est directeur général de l’agence de promotion de la Place financière du Grand Duché depuis 2013.

Goldman Sachs Asset Management a pris une participation minoritaire dans Arlington Capital Partners, une société américaine de private equity. Les deux acteurs travaillent déjà ensemble depuis plusieurs années, GSAM ayant investi dans les fonds d’Arlington. La transaction n’aura aucun impact sur l’activité ni la gestion quotidienne d’Arlington. «Le capital supplémentaire facilitera la poursuite de la croissance stratégique d’Arlington», indique un communiqué. Arlington Capital Partners est une société de capital-investissement basée à Washington, qui investit actuellement via Arlington Capital Partners V, un fonds de 1,7 milliard de dollars. La société a investi environ 4 milliards de dollars de capitaux engagés par l’intermédiaire de cinq fonds d’investissement. Arlington se concentre sur les opportunités d’investissement du marché intermédiaire dans les industries de croissance, notamment l’aérospatiale et la défense, les services gouvernementaux et la technologie, les soins de santé, les services aux entreprises et les logiciels.

Wellington Management a recruté deux professionnels spécialisés dans l’investissement durable dans le non coté. Il s’agit de Greg Wasserman et Sean Petresen. Avant de rejoindre Wellington, Greg Wasserman investissait dans la technologie, l’innovation et les stratégies climat chez Generation Investment Management, Goldman Sachs et Galaxy Digital. De son côté, Sean Petersen arrive d’AIF Fund, une société de capital-risque, où il était general partner. Wellington gère 5 milliards de dollars dans le non coté sur un total d’actifs de 1.000 milliards de dollars.

Le hedge fundAvenue Investment Crypto a annoncé mercredi la distribution d’un fonds d’investissement sur les crypto-actifs, une première pour le marché espagnol. Le fonds, domicilié à Malte, lancé en 2019 et dédié aux investisseurs qualifiés, a été commercialisé dans d’autres pays situés au nord de l’Europe ainsi qu’au Portugal tandis que le reste de l’Europe et l’Amérique latine seront visés dans un second temps. Le hedge fund, co-fondé par Arne Vaagen et Francisco Gordillo, gère 20 millions d’euros d’encours et vise la barre des 100 millions d’euros d’encours en 2021.

La société de gestion La Française a racheté 33% du capital de sa filiale espagnole quiappartenaient à A&G Banca Privada, rapporte le journal El Español. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. La Française reprend ainsi totalement la main sur sa succursale basée à Madrid. Le groupe français est présentdepuis 2011 sur le territoire espagnol et y gère quelque 750 millions d’euros. A&G,qui épaulait La Française depuis ses débuts en Espagne, se réjouit d’avoir eu une relation d’actionnaire «très satisfaisante». La société indique au quotidien que «La Française a atteint une taille suffisante pour se développer d’elle-même sur le marché». Par ailleurs, A&G Banca Privada continuera de distribuer les fonds de La Française. Aucun changement n’interviendra dans la structure de la filiale espagnole dirigée parReyes García-Reol. En revanche,Alberto Rodríguez-Fraile, président of A&G, etRafael Soldevilla, directeur produits et services de la banque privée, quittent le conseil d’administration de La Française Iberia.

Le groupe financier suisse UBS étudie la possible vente de son unité de gestion de fortune en Espagne qui gère plus de 9 milliards d’euros, selon l’agence Bloomberg. Cette hypothèse fait partie d’une revue de la stratégie du groupeactuellement menée par le directeur général d’UBS Ralph Hamers qui se pose la question de la pertinence de la présence d’UBS sur la gestion de fortune espagnole en raison de la taille des encours gérés sur ce segment. Après la vente de la gestion de fortune d’UBS en Autriche à LGT Group, Ralph Hamers avait laissé entendre que d’autres marchés pouvaient être concernés par des opérations similaires, notamment en Europe.

La société de gestion Lonvia Capital, lancée l’an dernier par des anciens de Groupama AM et d’Amiral Gestion, a conclu un accord avec le tierce-partie marketeurCapital Strategies Partnerspour la distribution de ses fonds aux investisseurs institutionnels latino-américains et du marché américain offshore. En Amérique latine, Lonvia vise en principalementles institutionnels duChili, duPérou et de Colombie selon un communiqué. La boutique de gestion française avait recrutéIvan Diez et Francisco Rodriguez d’Achille à l’automne 2020 pour se développeren Europe du Sud, Amérique latine et sur le marché américain offshore.

Schroder Investment Management vient de recevoir l’accord du régulateur chinois pour monter sa société de gestion de fortune. L’entité sera détenue à 51% par le gérant anglais, et 49% par son partenaire local Bank of Communications, ont annoncé les deux sociétés. Schroders et la Bank of Communications possèdent déjà une joint-venture dans la gestion d’actifs, BOCOM Schroder Fund Management Co. La société, fondée en 2005, est détenue à 65% par le partenaire chinois, à 30% par Schroders, et 5% par une autre société chinoise.

Eastspring Investments, la société de gestion de Prudential, va fusionner ses deux sociétés de gestion thaïlandaises au second semestre, a appris le Bangkok Post. Le quotidien local cite Adisorn Sermchaiwong, le directeur général de TMBAM Eastspring, l’une des entités concernées, l’autre étant Thanachart Fund Eastspring, une société acquise début 2020. La nouvelle société, qui doit s’appeler Eastspring Thailand, vise les 1.000 milliards de bahts d’encours sous gestion, soit 27 millions d’euros, d’ici 2025. La fusion doit encore être approuvée par le ministère des Finances.

... de dollars, c’est, selon DataLend, le total des revenus tirés du prêt de titres qui ont chuté de 11 % en 2020. En Europe, la baisse a été de près de 19 % et en Asie de 27 %. Les suspensions momentanées de short selling mises en place par les régulateurs d’une dizaine de pays en mars dernier, afin de juguler la baisse de certains titres, ont mécaniquement fait chuter cette activité. Parallèlement, le rebond des actions en seconde partie d’année a incité les vendeurs à découvert à la prudence. De nombreux institutionnels et gérants de portefeuilles prêtent certains de leurs titres, moyennant rémunération, à ces acteurs qui anticipent et parient sur la baisse de leurs cours.

Bon cœur et bonne tête. La Croix-Rouge française vient de créer sa foncière, Foncière CRF, dans laquelle sont logés les établissements sanitaires spécialisés en soins de suite et de réadaptation, en médecine, chirurgie et obstétrique. Cette SCI (société civile immobilière) détient ainsi les murs de six établissements, soit un total de 858 lits pour une surface de 91.000 m2. La valeur de ces murs s’élève à plus de 190 millions d’euros. L’association, dont l’action s’opère dans le domaine de l’urgence et de l’action sociale, s’est alliée à trois institutionnels. Si la Croix-Rouge française reste le premier associé de la SCI, Cofinimmo en détient 39 %, Monceau Assurances 21,2 % et Arcade Vyv 0,8 %. En s’associant à ces partenaires, déjà présents dans le secteur sanitaire, la Croix-Rouge française indique vouloir professionnaliser la gestion immobilière de ses établissements.

La parole à... Junjie Watkins, CEO, Asia ex Japan, Pictet Asset Management

La Chine a assoupli les règles d’entrée pour les gestionnaires étrangers. Mais s’établir sur ce marché demandera du temps.

Deux semaines après les premières constatations du site Zataz sur la diffusion en ligne de données médicales de près de 500.000 Français, et au lendemain d’une enquête de Libération sur l’origine de cette fuite, la Commission nationale de l’informatique et des libertés (Cnil) a lancé, mercredi, des contrôles pour déterminer d’éventuels manquements d’entreprises françaises. Selon Libération, ces données seraient issues des fichiers d’une trentaine de laboratoires d’analyse médicale, principalement situés dans le Morbihan, les Côtes-d’Armor, l’Eure, le Loiret et le Loir-et-Cher.