Bettina Ducat, directrice générale de La Financière de l’Echiquier, et Eric Bendahan, CEO d’Eleva Capital

La campagne pour le poste de secrétaire général de l’Organisation de coopération et de développement économique (OCDE) bat son plein alors qu’Angel Gurría quittera ses fonctions fin mai 2021. Le Conseil fédéral suisse a décidé de présenter la candidature de Philipp Hildebrand, ancien gouverneur de la Banque nationale suisse (BNS) et actuel vice-président de BlackRock. Philipp Hildebrand avait dû quitter en janvier 2012 la tête de la BNS après des révélations sur l’achat de dollars par son épouse. Le processus de nomination du successeur d’Angel Gurría sera bouclé fin février 2021. Parmi les onze autres candidats déclarés se trouve le conseiller à la Maison Blanche Chris Liddell.

Le fournisseur d’ETF obligataires Tabula Investment Management a lancé un ETF sur qui offre une exposition à l’inflation réalisée et anticipée dans un seul indice, le premier du marché selon lui. L’ETF Tabula US Enhanced Inflation UCITS associe un portefeuille TIPS avec une exposition aux anticipations d’inflation américaine. «Les ETF sont un choix naturel pour s’exposer à l’inflation», commente Michael John Lytle, PDG de Tabula. «Les ETF existants sur l’inflation obligent les investisseurs à choisir entre l’inflation réalisée et les anticipations d’inflation. Pour de nombreux investisseurs, ces deux mesures sont importantes et une solution plus efficace consiste à les associer, ce que nous avons fait avec l’ETF Tabula US Enhanced Inflation UCITS». Tabula a travaillé avec Bloomberg pour créer le nouvel indice Bloomberg Barclays US Enhanced Inflation Index. La classe d’actions couverte en EUR de l’ETF Tabula US Enhanced Inflation UCITS (USD) a été cotée à la Borsa Italiana le 27 octobre avec des frais de 0,34%. La classe d’actions USD de l’ETF sera cotée à la Bourse de Londres le 3 novembre avec des frais de 0,29%.

Mediolanum International Funds vient de recruter Karoline Keane en tant que responsable du développement produits et Alberto Nova comme responsable marketing et communication. Les deux seront rattachés à Furio Pietribiasi, CEO de la plate-forme européenne de gestion d’actifs du groupe bancaire italien. Karoline Keane vient de Man Group où elle était directrice du développement produits dans la division Global Sales Product Management. Alberto Nova arrive de Legg Mason où il était responsable marketing pour l’Italie et l’Espagne.

La campagne pour le poste de secrétaire général de l’Organisation de coopération et de développement économique (OCDE) bat son plein alors qu’Angel Gurría quittera ses fonctions fin mai 2021. Le Conseil fédéral suisse a décidé de présenter la candidature de Philipp Hildebrand, ancien gouverneur de la Banque nationale suisse (BNS) et actuel vice-président de BlackRock.

Lazard Asset Management a recruté une équipe de gérants santé de la boutique Global Thematic Partners, rapporte Citywire Selector. Ryan Hutchinson et Stefan Wimmer rejoindront la société. Ils seront basés à New York et Berlin, respectivement. Les deux gérants travailleront sur la stratégie Digital Health qu’ils emportent avec eux de Global Thematic Partners. C’est la deuxième équipe de Global Thematic Partners recrutée par Lazard AM.

L’organisation britannique Black Women in Asset Management (BWAM) appelle les sociétés d’investissement à aller «au-delà des déclarations de solidarité» publiées cette année lors des événements «Black Lives Matter» et de prendre des mesures concrètes. BWAM a écrit une lettre ouverte au secteur en demandant des actes pour «démanteler le racisme systémique». La lettre ouverte formule cinq recommandations, dont la constitution d’un «portefeuille d’investissement antiraciste» qui favorise l'équité et la justice, l'élargissement de la réserve de jeunes femmes noires qui se lancent dans des carrières d’investissement et la promotion des femmes noires. Créé en 2019, BWAM compte plus de 300 membres.

iM Global Partner délègue la gestion d’un fonds Oyster à Scharf Investments, une boutique de gestion californienne dont il a pris 40 % du capital en 2019. Ce fonds luxembourgeois, Oyster US Value, remplace Oyster Global Equity Income, qui était jusqu'à présent géré par Roberto Magnatantini chez Syz Asset Management. Il sera investi en actions américaines «combinant qualité et valorisation attractive, en suivant une approche fondamentale bottom-up», selon un communiqué. Il réplique la stratégie Scharf Large Cap. C’est la deuxième collaboration entre iM Global Partner et Scharf Investments. En novembre 2019, les deux sociétés ont lancé le fonds Ucits de droit français iM Scharf US Quality Value, qui mettait en oeuvre la même stratégie. Ce fonds a toutefois déjà été fermé, n’ayant pas trouvé son public (1 million de dollars d’encours). Avec ce nouveau fonds, qui part avec un encours de 45 millions de dollars d’encours et qui est déjà enregistré sur plusieurs plates-formes, iM Global Partner et Scharf Investments peuvent espérer faire mieux. Scharf Investments est connue pour sa stratégie phare, Scharf Core Equity, qui a un historique de 40 ans et affiche un encours de 1,2 milliard de dollars d’encours à fin août 2020. Le repositionnement de ce fonds s’inscrit dans le cadre de la refonte de la gamme Oyster acquise en février dernier par iM Global Partner à Syz. Sur les 25 fonds de la gamme Oyster repris par iM Global Partner, représentant 1,5 milliard d’euros, une bonne moitiédevait subir des transformations. Plusieurs produits ont été confiés à des boutiques de la société.

David Einhorn, le dirigeant du hedge fund américain Greenlight Capital, évoque «une énorme bulle» sur les actions technologiques dans une note datant du 27 octobreet consultée par Bloomberg. «Notre hypothèse de travail, qui peut être réfutée,est que cette bulle a atteint son pic le 2 septembre 2020 et qu’elle a déjàéclaté. Si c’est le cas, le sentiment des investisseurs est en train de passer de la cupidité à la complaisance», écrit-il. Parmi les signes d’une possible bulle sur la tech, David Einhorn identifie une frénésie d’introductions en bourse («IPO mania»), une forte concentration sur un groupe spécifique d’actions ou un secteur en particulier, des valorisations extraordinaires et des volumes de transactions incroyables dans les instruments de marché spéculatifs.

Les encours sur les actifs privés en Espagne s'élevaient à 3,71 milliards d’euros etont chuté de 35% sur un an selon les données de l’association espagnole pour le capital, la croissance et l’investissement (Ascri) rapportées par l’agence EuropaPress. Quelque 513 investissements en actifs privés, dont 7 méga-deals concentrant 54% des encours, ont été recensés sur le territoire espagnol par Ascri fin septembre. La collecteest néanmoins au rendez-vous. Les actifs privés ont reçu des souscriptions nettes d'1,38 milliard d’euros sur les neuf premiers mois de 2020, soit 34% de plus qu’en 2019 surla même période observée. Ascri a également indiqué que les fonds internationaux représentaient 80% du volume total investi dans 116 investissements durant les neuf premiers mois de 2020. Les investisseurs privés espagnols formaient 18,8% des encours (295 investissements) et les investisseurs publics espagnols moins de 2% (102 investissements).

Vega Investment Managers, la filiale de Natixis Wealth Management, a annoncé ce 27 octobre avoir choisi PORT Enterprise, une solution d’analyse de portefeuille et de risque de Bloomberg. “Les solutions de Bloomberg aident nos gérants de portefeuille et responsables des risques à collaborer de manière plus efficace, en rationalisant les passages d’ordres et la gestion des portefeuilles, avec les mêmes outils dans tous les services. La qualité des modèles de risque et d’attribution, ainsi que la puissance de l’outil de traitement par lots de PORT Enterprise nous permettent également d’améliorer la productivité, ce qui nous aide à continuer à servir nos clients et à développer nos activités», a déclaré dans un communiqué David Tourte, le directeur des risques de VEGA.

Quintet continue encore son développement en ressources humaines, avec le recrutement d’André Del Piero pour prendre la direction du marché suisse. Il était jusqu’ici directeur des Ultra high net worth (UHNW) et des single family offices en Suisse germanophone chez BNP Paribas Wealth Management. Par le passé, il a également travaillé dans la gestion de fortune chez Credit Suisse et UBS, et a dirigé un single family office.

La société italienne de conseil Consultinvest va se rapprocher de sa concurrente SOL&FIN. Ce mariage dans le monde du conseil financier va donner naissance à une entité de plus de 2 milliards d’euros d’encours et de plus de 450 professionnels répartis sur l’ensemble du territoire italien. L’opération, qui a obtenu le feu vert de la Banque d’Italie, permet à Consultinvest de se renforcer dans me secteur du conseil financier. Il y a quelques mois, la société a noué un partenariat avec Alpenbank et acquis Multilife.

Les fonds obligataires commercialisés en Italie ont vu sortir 13 millions d’euros en septembre, alors qu’ils avaient engrangé 4,5 milliards d’euros en août, montrent les dernières statistiques d’Assogestioni, l’association italienne des professionnels de la gestion. Depuis le début de cette année, ils continuent d’être en positif, avec 1,9 milliard d’euros. Les fonds flexibles n’ont toujours pas la faveur des investisseurs italiens et voient sortir près de 2 milliards d’euros. Depuis le début de l’année, ils cumulent une décollecte nette de près de 14 milliards d’euros. En revanche, les fonds actions engrangent 1,7 milliard d’euros en septembre, après 1,2 milliard en août. Depuis janvier, la collecte se monte à 7,4 milliards d’euros. Les fonds monétaires sont repassés en positif à plus de 2 milliards d’euros d’entrées nettes en septembre, après une légère décollecte de 357 millions d’euros en août. Ils affichent la plus forte collecte depuis le début de l’année avec 12,7 milliards d’euros. Au total, les fonds ouverts commercialisés en Italie ont enregistré des souscriptions nettes de 2,7 milliards d’euros en septembre. Depuis le début de l’année, ils drainent 11,3 milliards d’euros. En ajoutant les fonds fermés et les gestions sous mandat, la collecte s’élève à plus de 4 milliards d’euros. Les encours des fonds ouverts sont de 1.057 milliards d’euros et ceux incluant les fonds fermés et gestions sous mandat sont de 2.314 milliards d’euros. La société de gestion qui affiche la plus forte collecte en septembre est Intesa Sanpaolo avec 1,3 milliard d’euros. Elle est suivie par BNP Paribas (637 millions d’euros) et Generali (576,2 millions). La plus forte décollecte est enregistrée par Poste Italiane (-621,8 millions), devant M&G (-338,7 millions) et Franklin Templeton (-219 millions).

La banque privée britannique Coutts s’est associée avec BlackRock pour lancer six nouveaux fonds pour ses clients et le groupe NatWest auquel elle appartient, rapporte InvestmentWeek. Ce partenariat conduira au lancement de trois fonds gérés activement (actions américaines, actions britannique et crédit investment grade monde) et trois fonds indiciels (actions américaines, actions britanniques et actions Europe hors Royaume-Uni). Coutts sera responsable de la stratégie d’investissement de chaque fonds et de toutes les décisions relatives à l’allocation d’actifs. BlackRock utilisera sa plate-forme de recherche sur les gérants tiers pour sélectionner les meilleurs gérants pour les trois fonds actifs. Les trois fonds indiciels seront gérés en interne.

Polar Capital a nommé Alexander Macdonald responsable du développement durable. L’intéressé travaillait précédemment au sein de l’équipe service clients de la société. Dans ses nouvelles fonctions, Alexander Macdonald présidera également un comité nouvellement formé qui supervisera les principales initiatives réglementaires et juridiques en matière de durabilité. Il sera par ailleurs responsable de la coordination des activités durables dans l’ensemble de l’entreprise.

Le consultant Willis Towers Watson a publié un papier disponible icidans lequel il met en avant les bénéfices de la diversité au sein des effectifs des sociétés de gestion. Willis Towers Watson a introduit une nouvelle mesure dans sa recherche de gérants, à savoir le Willis Towers Watson Diversity Score, pour avoir une meilleure vue de la diversité ethnique et de genre au sein des équipes de gestion de fonds. La firme pose notamment plusde 25 questions liées à la diversité et l’inclusion aux gérants. En se basant sur une analyse de 400 fonds, toutes classes d’actifs confondues, Willis Towers Watson conclut que les équipes de gestiondiversifiées sur le plan de la diversité ethnique obtiennent de meilleurs rendements que leurs pairs.

La boutique de gestion espagnole ACCI Capital Investments vient de recruter Juan Martinez, connu pour avoir étéle premier gérant d’un hedge fund sur la biotechnologie en Espagne, Abante Biotech. Juan Martinez, qui a rejoint ACCI en tant qu’associé, sera le gérant d’un nouveau fonds actions sur la sciences de la vieet la biotechnologie, ACCI Ilana. Ce fonds, domicilié au Luxembourg sous le format SIF, est destiné aux investisseurs professionnels. Juan Martinez, également passé par les équipes de hedge funds de JP Morgan et Goldman Sachs, pourra s’appuyer sur un comité de conseil scientifique indépendant composé de professionnels reconnus en Espagne et aux Etats-Unis. ACCI s’engage à reverser10% des commissions de gestion à des projets de recherche médicale sélectionnés par le comité. Le fonds est disponible sur les plateformes Allfunds, Inversis, Fundsettle et Pershing.

Franklin Templeton a subi la plus forte décollecte parmi toutes les sociétés de gestion dans le monde depuis le début de l’année, avec des rachats nets de 41,6 milliards de dollars, selon des données de Morningstar cités par le Financial Times. Ces chiffres incluent les fonds monétaires et les ETF, mais pas les mandats institutionnels. Ils intègrent les chiffres de Legg Mason, suite au bouclage de l’opération en juillet. C’est la plus forte décollecte en quatre ans pour le groupe sur cette période de janvier à septembre. Les retraits des investisseurs surviennent à un moment où Franklin Templeton est en plein bouleversement. Cette année, un nouveau directeur général a pris la tête de la société, et il a conclu peu après un accord de 6,5 milliards de dollars pour racheter Legg Mason.

Rothschild & Co Asset Management Europe poursuit son désengagement de la gestion alternative. La société a annoncé ce lundi qu’elle cédait sa plate-forme de fonds alternatifs InIRIS au format Ucits à Alma Capital Investment Management. Cette activité représente un encours de 500 millions d’euros réparti au sein de cinq fonds différents, chacun géré par un hedge fund externe (Parus Finance, CFM, Prentice et Perdurance). Cette opération fait suite à la cession de la multigestion alternative de Rothschild & Co AM Europe à Candriam en juillet dernier. Une transaction qui portait sur 350 millions d’euros d’encours. «Cet accord est une étape importante dans notre plan visant à recentrer notre stratégie sur notre cœur de métier», commente Pierre Baudard, managing partner de Rothschild & Co AM Europe. La société a décidé de repositionner sa gamme de fonds ouverts sur les gestions traditionnelles «long only» autour de quatre expertises : la gestion Valor (sans indice ou contrainte géographique), la gestion thématique, la gestion de conviction et la gestion ESG. «Bien entendu, les investissements alternatifs restent présents dans nos portefeuilles et nous continuerons à être investis dans des stratégies de rendement absolu par le biais de nos activités de multigestion et de banque privée», ajoute Pierre Baudard. Alma Capital renforce son activité Rothschild & Co AM Europe détricote donc son activité de gestion alternative. Elle avait commencé à la bâtir dans les années 2010, en réalisant notamment plusieurs acquisitions. La plate-forme InIris avait pour sa part vu le jour en 2013 sous la houlette de Marc Romano, qui avait rejoint la société en 2012. Ce dernier a quitté Rothschild & Co AM Europe début 2020 pour rejoindre Rothschild & Co Merchant Banking. Contactée par NewsManagers, une porte-parole de Rothschild & Co AM Europe a indiqué que d’autres cessions n’étaient pas à prévoir. Quant à Alma Capital, il renforce son activité de fonds alternatifs au format Ucits, qui constitue un axe stratégique de développement. La société luxembourgeoise avait d’ailleurs déjà acquis en juin 2019 l’activité de hedge funds Ucits de DWS, la filiale de gestion de Deutsche Bank, représentant alors 2 milliards d’euros d’encours. Désormais, ses encours se montent à près de 5 milliards de dollars.

Le réseau de transactions de fonds Calastone va accueillir Carlyle comme investisseur majoritaire. Le fonds de capital investissement est entré en négociations exclusives pour racheter les participations des investisseurs historiques, parmi lesquels les fonds de capital-risque Octopus Ventures et Accel. Le montant de la transaction n’est pas dévoilé, mais Octopus, qui finance la société technologique britannique depuis son amorçage en 2008, annonce faire 9 fois sa mise pourson investissement total, ce qui représente un taux de rendement interne de plus de 30% par an. Fondé en 2007, Calastone propose une offre digitale pour tout le processus de trading de fonds. Sa technologie a pour but de réduire les coûts et diminuer le risque opérationnel en passant des transactions sur sa plateforme mondiale connectant investisseurs et gérants de fonds. L’entreprise revendique aujourd’hui plus de 2.300 clients dans 43 pays et indique traiter 200 millions de livres (220 millions d’euros) de valeur d’investissement chaque mois.

Le réseau de gérants indépendants Group of Boutique Asset Managers (GBAM) vient d’accueillir en son sein William Higgons, le fondateur et dirigeant de la firme française Indépendance et Expansion AM, spécialisée dans la gestion «value». Créée en 1992, Indépendance et Expansion gère deux fonds actions de petites capitalisations : France small et Europe small. A fin septembre, le premier disposait de 136 millions d’euros d’encours, et le second 12,7 millions d’euros. Parmi les principaux membres du réseau, on retrouve les Français NewAlpha AM et Amiral Gestion, mais aussi Fisch AM, Skagen Funds, ou encore Azvalor.

Somerset Capital vient de mettre la main sur le fonds actions Prospect View China Fund, géré jusqu’ici au sein de la firme Dymon Asia. Ce mouvement fait suite au recrutement du gérant Min Chen, qui arrive avec sa collaboratrice, l’analyste Lilian Tai. David Heng, l’analyste senior sur la Chine chez Somerset, sera assistant gérant de Min Chen. Min Chen travaillait chez Dymon Asia depuis 2018. Auparavant, il fut directeur Chine chez RWC Partners, managing director chez Everest Partners et représentant d’Arisaig Partners à Shanghai. Le fonds est domicilié dans les îles Cayman, et est distribué en Asie et aux Etats-Unis.

Le réseau de transactions de fonds Calastone va accueillir Carlyle comme investisseur majoritaire. Le fonds de capital investissement est entré en négociations exclusives pour racheter les participations des investisseurs historiques, dont les fonds de capital-risque Octopus Ventures et Accel. Le montant de la transaction n’est pas dévoilé, mais Octopus, qui finance la société technologique britannique depuis son amorçage en 2008, annonce faire 9 fois sa mise pour son investissement total. Fondé en 2007, Calastone propose une offre digitale pour tout le processus de trading de fonds. Elle revendique plus de 2.300 clients dans 43 pays et indique traiter 200 millions de livres (220 millions d’euros) de valeur d’investissement chaque mois.

Alors que le président turc Recep Tayyip Erdogan a appelé lundi ses compatriotes à cesser d’acheter des produits français, la livre turque a touché lundi un nouveau record à la baisse à 8,10 contre le dollar. Elle abandonne près de 27% face au billet vert depuis le début de l’année. Seul le réal brésilien fait pire parmi les devises émergentes en 2020. Au-delà des tensions géopolitiques alimentées par le président Erdogan, la devise pâtit de la décision de la banque centrale turque, la semaine dernière, de laisser son taux directeur inchangé pour privilégier le resserrement d’une autre facilité.

La société vend sa plate-forme de fonds alternatifs InIRIS au format Ucits à Alma Capital Investment Management. Cette activité porte sur un encours de 500 millions d’euros.

La Division BNL-BNP Paribas Private Banking e Wealth Management va distribuer le fonds HI Algebris Italia ELTIF créé par Hedge Invest SGR et dont la gestion est déléguée à l’équipe d’investissement d’Algebris, rapporte Bluerating. Ce nouveau fonds permet de contribuer à la relance de l’économie italienne (70 % des investissements) et de profiter des avantages fiscaux des PIR alternatifs s’il est détenu 5 ans. Le fonds sera investi dans les petites et moyennes valeurs italiennes, cotées ou en cours de cotation. Le ticket d’entrée est de 30.000 euros.

La société britannique d’investissements à impact Resonance s’est associée avec le spécialiste de l’immobilier Patron Capital Partners pour lancer un fonds immobilier dont l’objectif est de fournir des logements sûrs aux femmes qui fuient des violences domestiques, des ex-détenues et des femmes qui ont des besoins additionnels complexes, rapporte Investment Week. Ce fonds WISH (pour Women in Safe Homes) cherche à lever 100 millions de livres. Il nouera des partenariats avec des associations locales, avec l’objectif de fournir 750 logements abordables dans tout le Royaume-Uni.