La filiale de BPCE s’ajuste dans l’asset management entre ses déboires avec H20 et un nouvel Ostrum AM.

C’est le haut de la fourchette des frais d’adhésion que doit aquitter un particulier qui souscrirait à un PER (plan d’épargne retraite). La revue 60 millions de consommateurs a décortiqué 26 plans d’épargne retraite, nés de la loi Pacte. Selon l’étude, les frais d’adhésion peuvent aller de 20 à 75 euros. Viennent ensuite les frais sur versements de 2,5 % en moyenne, voire 5 % pour les produits les plus onéreux. Pour un PER assuranciel, les frais de gestion peuvent atteindre jusqu’à 2 % sur les fonds en euros, effet repoussoir garanti. L’investisseur devra par ailleurs acquitter, en cas de changement de supports d’investissement, des frais d’arbitrage qui oscillent entre 0,50 % et 5 % des sommes arbitrées. En bref, ces solutions d’épargne retraite lancées au 1er octobre 2019 doivent trouver leurs marques pour une meilleure uniformisation de l’offre et une tarification contenue.

Jean-Christophe Devouge, avocat associé, Perchet Rontchevsky & Associés

Les auditeurs regrettent le manque de soutien des Etats à la levée des obstacles gênant l'UMC.

La Grande-Bretagne et l’Union européenne ne parviendront probablement pas à tenir la date butoir de la mi-novembre pour conclure un accord sur leurs relations post-Brexit, selon Reuters, qui cite mercredi des sources auprès des deux parties. Les discussions en cours à Londres vont se poursuivre jusqu'à la fin de la semaine. De ce fait, le briefing sur l'état d’avancement des négociations a été décalé au 18 novembre prochain, a dit un diplomate de haut rang, cité par l’agence de presse.

Le Parti démocrate est assuré de conserver le contrôle de la Chambre des représentants des Etats-Unis mais avec une majorité réduite par rapport au Congrès sortant, rapporte mercredi l’agence Associated Press. Les électeurs américains renouvelaient le 3 novembre dernier la totalité de la chambre basse du Congrès et 35 des 100 sièges de sénateurs. Avec trois élus démocrates sortants déclarés vainqueurs par AP mardi soir, le parti va contrôler au moins 218 sièges à la Chambre des représentants, soit la majorité absolue. Au Sénat, sur les 35 sièges remis en jeu le 3 novembre, 23 étaient détenus par des élus républicains, les démocrates menaçant la courte majorité du parti de Donald Trump (53 voix contre 47 pour l’opposition démocrate et indépendante). La Caroline du Nord a apporté un 49e et un 50e sièges au Parti républicain. L'épilogue de la bataille va se jouer en Géorgie, où les deux derniers postes en jeu seront attribués lors d’un second tour, le 5 janvier.

NN IP lance deux fonds de prêts hypothécaires néerlandais, NN Dutch Residential Mortgage Fund NHG et NN Dutch Residential Mortgage Fund nonNH. Ces fonds seront investis dans des prêts hypothécaires néerlandais qui auront été sourcés par Venn Hypotheken, une société dans laquelle NN IP a pris une participation majoritaire en novembre 2019. Venn Hypotheken est une plate-forme néerlandaise de prêts hypothécaires, qui offre aux investisseurs institutionnels un accès privilégié aux prêts hypothécaires néerlandais. L’un des fonds investira dans des prêts bénéficiant d’une garantie nationale (National Mortgage Guarantee), tandis que l’autre ciblera des prêts sans garantie.

Oddo BHF Asset Management lance Oddo BHF Green Planet, son premier fonds actions thématique investi dans des entreprises mondiales ayant un impact positif sur la transition écologique. La société de gestion a sélectionné quatre sous-thèmes qui présentent à son avis un potentiel de croissance élevé et qui englobent tous les aspects de cette transition écologique : les énergies propres, l’efficacité énergétique, la mobilité durable et la préservation des ressources naturelles. Pour identifier et sélectionner les entreprises mondiales capables de créer de la valeur au sein de ces quatre sous-thèmes, les gérants du fonds, Nicolas Jacob et Baptiste Lemaire s’appuient à la fois sur l’analyse financière et extra-financière ainsi que sur des algorithmes d’intelligence artificielle. Le fonds est composé d’environ 40 titres identifiés par des algorithmes d’intelligence artificielle, filtrés ensuite par un modèle quantitatif multifactoriel propriétaire et enfin analysés par l'équipe de gestion. Au 31 octobre 2020, le fonds était exposé à 58% à l’Amérique du Nord, 15% à l’Europe et 27% à l’Asie. En termes sectoriels, il était investi dans des valeurs technologiques (28%), des biens d’équipement (28%) et des services aux collectivités (19%). Ce fonds est destiné aux investisseurs institutionnels et privés.

Fonds Finanz, une société de services et de sélection de produits pour les CGP allemands, vient de promouvoir Daniel Arndt au poste de responsable de la sélection de fonds. Celui-ci travaille depuis le début sa carrière (2013) dans l'équipe d’analyse de fonds de la firme munichoise. Fonds Finanz a réalisé un chiffre d’affaires de 178,3 millions d’euros en 2019, et compte 370 collaborateurs.

Samedi 7 novembre, le gouvernement a déposé deux amendements relatifs au dispositif Pinel et auPrêt à taux zéro (PTZ) dans le cadre du Projet de loi de finances 2021 (PLF 2021). Ils seront discutés à l’Assemblée nationale lors de l’examen des articles non rattachés.

M&G plc s’engage à atteindre zéro émission nette de carbone au sein de l’ensemble de son portefeuille d’actifs sous gestion et administration d’ici 2050, et ce, conformément à l’accord de Paris et à l’objectif du gouvernement britannique, indique un communiqué. M&G s’est en outre engagée à réduire ses émissions de carbone opérationnelles en tant qu’entreprise de manière à parvenir à la neutralité carbone d’ici 2030. M&G a également adhéré aux recommandations du Groupe de travail sur la publication d’informations financières relatives au climat (Task Force on Climate-Related Financial Disclosures, TCFD) qui appelle les entreprises à communiquer de meilleures informations sur les risques climatiques auxquels elles sont confrontées. Elle commencera notamment à inclure des informations en adéquation avec les préconisations de la TCFD dans ses rapports d’entreprise l’année prochaine. M&G est aussi membre de l’initiative Paris Aligned Investment Initiative du Groupe des Investisseurs Institutionnels sur le Changement Climatique (Institutional Investors Group on Climate Change, IIGCC) qui élabore des cadres de référence destinés à aider les investisseurs dans les obligations souveraines, les actions cotées, la dette des entreprises et l’immobilier à décarboner leurs portefeuilles et à accroître leurs investissements dans des solutions climatiques. A l’échelle de l’ensemble de la société, M&G assure s’attacher déjà à réduire ses propres émissions de carbone dans le cadre de la limitation du réchauffement de la température du globe à bien moins de 2°C grâce à des initiatives visant à améliorer son efficacité énergétique, ses approvisionnements en énergie renouvelable et la réduction de ses ressources utilisées. En 2019, la société a par exemple compensé pour la première fois ses émissions liées aux voyages d’affaires en avion et va continuer de s’employer à réduire les émissions liées à tous les voyages d’affaires en passant à une flotte à plus faibles émissions de carbone, en encourageant le travail flexible et en restreignant les voyages en avion. Dans le cadre de ses progrès vers l’objectif opérationnel de neutralité carbone d’ici 2030, la priorité est de réduire les émissions absolues et d’identifier les efficiences. Et, lorsqu’il n’existe pas d’autres solutions appropriées, les émissions restantes seront compensées à l’aide de mécanismes de compensation homologués.

La Banque Mondiale a publié ce lundi unguide visant à aider les émetteurs de dette souveraine à améliorer leur engagement avec les investisseurs sur les sujets liés aux critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). Ce guide a pour objectif de résoudre les problèmes de communication sur l’ESG entre les deux parties.

Comme l’avait annoncé NewsManager en juillet, Talence Gestion a confirmé le lancement du fonds Talence Humpact Emploi France en partenariat avec Humpact, une société de notation extra-financière fondée par André Coisne, connu pour avoir dirigé par le passé BforBank ou encore Orange Bank. Le fonds a été lancé concrètement cet été et vise à financer les sociétés françaises les plus vertueuses en matière d’emploi en France. «Pour cela nous avons décidé de combiner une double expertise en associant les expertises de deux maisons entrepreneuriales, Humpact et Talence» a expliqué Jean-François Arnaud, directeur général adjoint de Talence Gestion. «J’ai créé Humpact fin 2019. J’avais envie d’un projet entrepreneurial et d’utilité envers la société. Il s’est avéré rapidement que le S de l’ESG était moins bien couvert par les agences de notation. Avec Humpact, notre volonté est d’avoir un impact sur l’emploi en France et de valoriser la thématique de l’emploi au travers de fonds comme celui de Talence», a expliqué de son côté André Coisne. Humpact note 250 entreprises cotées sur des critères extra-financiers liés à l’emploi comme le taux d’emploi des jeunes (regardé à travers le prisme de l’alternance et de l’apprentissage), celui des seniors, le handicap, le taux d’absentéisme, l'évolution des emplois en CDI (contrats à durée indéterminée), le positionnement des entreprises par rapport à certains ODD (objectifs de développement durable des Nations-unies comme mesure d’impact), la démarche de diminution des écarts de rémunérations hommes/femmes et la participation des femmes dans les organes de direction. La société étudie aussi les événements en cours d’année ou les controverses qui pourraient signaler un changement d’attitude d’une entreprise par rapport à l’emploi. Humpact a ainsi mis en avant 35 projets de PSE (plan de sauvegarde de l’emploi) ou d’intentions d’alléger le personnel. Le fonds géré par Talence sélectionne les entreprises les mieux notées et applique ensuite des filtres financiers avec un modèle d’analyse développé en interne. " Talence Humpact Emploi France compte aujourd’hui 53 valeurs dont la capitalisation médiane est de 7 milliards d’euros. La part des grandes capitalisations étant à 70% et la grande majorité sont des valeurs de croissance», précise Jean-François Arnaud. Actuellement, le fonds a une légère surpondération sur le secteur de la santé, les technologies de l’information et la consommation discrétionnaire. Il est par ailleurs en cours de labellisation pour le Label France Relance et travaille aussi sur une labellisation ISR. Talence a déjà obtenu le label France Relance pour son fonds Talence Epargne Utile.

Antonio Celeste vient de rejoindre Lyxor comme spécialiste produits, chargé de l’innovation et de la promotion dans la gamme des ETF ESG. Il arrive d’Ossiam, où il était directeur du développement commercial pour l’ESG depuis 2018. Auparavant, il fut pendant sept ans managing director pour l’Europe, le Moyen-Orient et l’Afrique chez Sustainalytics. Il a également dirigé le développement commercial de Vigeo Eiris entre 2007 et 2011.

HSBC Global Asset Management a annoncé la nomination de Stuart Kirk au poste de responsable mondial de la recherche et des connaissances. L’intéressédirigeait auparavant l’institut de recherche de DWS où il était responsable de la recherche multi-actifs et thématique. Rattaché àla responsable mondiale des investissements Joanna Munro, Stuart Kirk va superviser une équipe nouvellement établie qui fournira de la recherche et de l’analyse aux clients particuliers et institutionnels de HSBC GAM. Stuart Kirk dirigera également une nouvelle initiative baptisée AlphaLabs qui réunira les spécialistes de la data et du comportement ainsi que les équipes quantitatives et d’analystes de la firme mais aussi des académiciens et des experts externes. Cette équipe mettra en oeuvre les derniers développements de la recherche en matière de techniques, approches et technologies d’investissement dans les portefeuilles clients.

Cerberus Capital Management cherche à lever 3 milliards de dollars (2,54 milliards d’euros) pour son fonds principal Cerberus Institutional Partners VII, par lequel il va poursuivre ses investissements allant du private equity aux entreprises endettées, selon l’agence Reuters, qui cite des sources proches. L’entreprisebasée à New York a investi entre autres dans l’opérateur américain de supermarchésAlbertsons Companies, le conglomérat japonais Toshiba, et les groupes bancaires allemandsDeutsche Bank et Commerzbank. Cerberus n’a pas souhaité commenter auprès de l’agence de presse. Son fondsCerberus Institutional Partners V, avait cumulé 2,6 milliards de dollars en2012.

La boutique de gestion espagnoleSantalucía AM a fait appelau gérant alternatif Altamar Capital Partners pour le lancement de son premier fonds investi en actifs privés,Santalucía Inversiones Alternativas. Ce fonds investira dans des stratégies de private equity, venture capital, d’infrastructures, d’immobilier et de dette privée. Le fonds sera géré par Altamar Private Equity et sera diversifié en termes de géographies même s’il vise principalement l’Europe et les US.

Après l’arrivée d’un nouveau directeur exécutif, Gonzalo Antón, en octobre, la succursale espagnole de BNP Paribas Wealth Management a nomméÁngel Borrego en qualitéde seul responsable des investissements.Ángel Borrego occupait jusqu’alors cette fonction aux côtés deSilvia García-Castaño, qui a quitté la firme. Ángel Borrego est entré en 2010 chez BNPP WM en tant que gérant senior spécialisé sur l’obligataire et l’investissement socialement responsable.

La banque Rothschild & Co a publié lundi à la clôture des revenus de 403,7 millions d’euros au troisième trimestre, en hausse de 6% sur un an. Le conseil financier a porté l’activité, avec une progression de 18% sur un an des revenus au troisième trimestre, à 262 millions d’euros. Sur neuf mois, la croissance est de 3%. «Au cours des neuf derniers mois de l’année 2020, Rothschild & Co s’est classé à la 2ème place mondiale par le nombre d’opérations réalisées», souligne la banque d’affaires, en se fondant sur les données Refinitiv. Le troisième trimestre a été moins porteur dans les autres métiers, avec un recul de 5% des revenus de la banque privée et gestion d’actifs, et de 12% du private equity, par rapport à la même période de l’an dernier. A fin septembre, les actifs sous gestion sont stables, à 71,4 milliards d’euros.

Tabula Investment Management Limited a annoncé ce 9 novembre avoir noué un partenariat avec Absolute Strategy Research (ASR), une société spécialisée dans la recherche sur les marchés de fixed income. La firme spécialisée dans les ETF obligataires pourra diffuser les données, analyses et allocations d’actifs d’ASR à ses clients.

Plenisfer Investment SGR, une boutique de gestion italienne de Generali Investments, a obtenu l’agrément pour exercer à Londres et Dublin de la part des autorités locales respectives. L’équipe de Londres, dirigée par Mauro Ratto, co-directeur des investissements de Plenisfer, est dédiée aux activités de recherche et d’investissement. Celle de Dublin, coordonnée par Robert Richardson, le directeur des opérations, soutient les activités opérationnelles et de distribution de la société de gestion. Plenisfer a été fondée cette année par des anciens de Pioneer (aujourd’hui Amundi). Elle est adossée à Generali Investments, qui en détient une participation majoritaire. La société s’est spécialisée dans des fonds sans contrainte de benchmark construits selon une approche multi-stratégies.

Le déficit de la Sécurité sociale a été revu à la hausse lundi, a tweeté le ministre des Comptes publics, Olivier Dussopt. Il devrait atteindre 49 milliards d’euros en 2020. La nouvelle projection a été intégrée par voie d’amendement au projet de loi de financement de la sécurité sociale (PLFSS), examiné cette semaine au Sénat. «C’est 2,4 milliards d’euros de plus que la dernière prévision, pour tenir compte de la perte de recettes de 1,6 milliard d’euros au dernier trimestre, et des surcoûts sanitaires de 800 millions. Cela reste un peu moins que les 52 milliards d’euros que nous avions envisagés au plus fort de la première vague», a précisé Olivier Dussopt.

Le gouvernement britannique va proposer un «cadre de régulation» pour les projets s’appuyant sur les «stablecoins», ces monnaies numériques aux cours arrimés à d’autres monnaies, a annoncé lundi le ministre des Finances Rishi Sunak devant le Parlement britannique. Les stablecoins sont émises par des entreprises qui fixent leur cours sur celui d’une monnaie ou d’un panier de devises, à l’image du projet Libra de Facebook. La Banque d’Angleterre et le Trésor travaillent par ailleurs conjointement sur la question de l'émission de monnaies digitales par des banques centrales. Le gouverneur de la Banque d’Angleterre, Andrew Bailey, avait annoncé début septembre que l’institution «explorait» l’idée d’une monnaie numérique émise par une banque centrale.

Le Royaume-Uni est las d’attendre que l’Union européenne avance sur la question des équivalences post-Brexit pour les marchés financiers et veut commencer à travailler «unilatéralement» sur sa réglementation, a asséné lundi le Chancelier de l’Echiquier Rishi Sunak. Le Trésor britannique va ainsi «publier un document qui détaillera l’approche britannique en termes d'équivalences financières avec les autres pays», malgré «l’absence de clarté de la part de l’UE sur leur approche», argumente le ministère des Finances dans un communiqué. Le Royaume-Uni fait ses propres propositions à moins de deux mois de la fin de la période de transition post-Brexit et alors que les négociations commerciales avec l’UE n’ont toujours pas abouti.

Donald Trump a annoncé lundi le limogeage de son secrétaire à la Défense, Mark Esper, et son remplacement avec effet immédiat par Christopher Miller, directeur du Centre national de l’antiterrorisme aux Etats-Unis. «Il a été mis fin à Mark Esper», a écrit sur Twitter le président américain, qui n’a pas concédé sa défaite face à Joe Biden à l'élection présidentielle de mardi dernier. «Je suis ravi d’annoncer que Christopher C. Miller, le directeur hautement respecté du Centre national de l’antiterrorisme (confirmé à l’unanimité par le Sénat), sera secrétaire à la Défense par intérim, avec effet immédiat.»

Man GLG, la société de gestion d’investissement discrétionnaire de Man Group, a lancé Man GLG Asia (ex-Japan) Equity, un fonds à conviction forte dirigé par Andrew Swan, le nouveau directeur des actions asiatiques (hors Japon).Ce dernier a rejoint Man GLG en août 2020, en provenance de BlackRock où il était responsable des actions fondamentales des marchés émergents d’Asie et internationaux. Il y gérait plus de 25milliards de dollars d’actifs dans plusieurs stratégies en actions des marchés asiatiques et émergents. Andrew Swan sera épaulé par de nouveaux analystes: Anand Agarwal, Sally Chan, Andrew Hill et Alethea Leung. Le nouveau fonds, au format Ucits, est un produit directionnel, sans style particulier et axé sur les fondamentaux. Il aura une part active d’au moins 70% et sera composé d’environ 35-45sociétés toutes capitalisations boursières confondues, avec une préférence pour les sociétés de moyenne capitalisation. La pondération des secteurs ou des pays au sein du portefeuille sera généralement de plus ou moins20% par rapport à l’indice MSCI Asia ex-Japan, les rendements étant en grande partie réalisés en investissant dans des sociétés qui, selon l’équipe, sont susceptibles de voir leurs bénéfices revus à la hausse sur une période de 12 à 18mois. Au cours du processus d’investissement, l’équipe analysera la conjoncture macroéconomique actuelle et ses possibles évolutions futures, afin d’anticiper la performance des pays, des secteurs ou des styles d’investissement. Le portefeuille sera adapté afin que les facteurs les plus favorables soient surpondérés par rapport à l’indice de référence.

Cyril Toma a quitté JPMorgan Asset Management France pour rejoindre Swiss Life Asset Managers France. Il prend la direction du département commercial et marketing, composé des directeurs commerciaux et marketing clientèle institutionnelle et grand public de la société. «Entouré d’une équipe de 23 personnes, Cyril Toma aura pour mission de développer l’offre globale en valeurs mobilières (monétaires, obligataires, actions, multi-asset) et actifs réels (infrastructures et immobilier). Il accompagnera le déploiement de l’offre immobilière paneuropéenne en santé, résidentiel, bureau, logistique et hôtellerie», précise un communiqué. Il contribuera aussi à renforcer l’investissement responsable au sein de l’offre. Sa nomination s’inscrit dans le plan stratégique du groupe dont l’objectif est d’atteindre 100 milliards d’euros d’actifs sous gestion auprès de la clientèle externe fin 2021, explique le groupe. Les encours gérés en France par Swiss Life Asset Managers s’élevaient fin juin 2020 à près de 54 milliards d’euros tous segments de clientèle confondus. Avant de rejoindre Swiss Life Asset Managers, Cyril Toma était managing director - head of institutional business France and Belux chez J.P. Morgan Asset Management France. Il y a passé 15 ans, selon son profil Linked-In. JPMorgan AM a indiqué que Cyril Toma serait remplacé et que cela serait annoncé dans les prochains jours.

DNB Asset Management a mis en place une notation interne pour renforcer son contrôle de qualité des émetteurs sur le marché obligataire en termes de critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG). La société de gestion nordique entend l’inclure de manière systématique dans son analyse et sa sélection des émetteurs norvégiens. Les équipes fixed income et ESG de DNB AM ont défini un cadre de notation pour évaluer les risques et opportunités ESG par secteur. Celui-ci a été élaboré à la fois avec des experts de chaque secteur, des entreprises sélectionnées mais aussi à l’aide de sources telles que le Sustainability Accounting Standards Board (SASB). Sur cette base, la société norvégienne a réalisé et envoyé aux entreprises des questionnaires spécifiques à leur secteur en tenant compte aussi des particularités du marché norvégien. Les émetteurs obligataires ont ainsi été notés sur la qualité et la transparence de leur travail ESG dans les secteurs de la banque, des services publics et de l’immobilier. Afin de permettre aux gérants de portefeuille d’approfondir les forces et les faiblesses identifiées, les notes obtenues portent tant au niveau global de l’entreprise que sur chaque branche de leur activité. Elles seront alors intégrées aux systèmes de gestion de portefeuille et prises en compte dans l’évaluation globale du risque de crédit des entreprises. Les données et les informations collectées constituent, par ailleurs, des éléments tangibles de dialogue avec les entreprises dans lesquelles DNB AM investit et permettront de mesurer de façon concrète les progrès réalisés dans le temps.

Crédit Agricole CIB et Indosuez Wealth Management ont annoncé ce 9 novembre la création de la division Private Investment Banking, dédiée à l’accompagnement conjoint des grandes fortunes et holdings familiales. La division est placée sous la responsabilité de Silvia Calvello précédemment banquier conseil et responsable mondiale du Coverage sectoriel Consumer Good, Retail and Business Services au sein de Crédit Agricole CIB. Private Investment Banking «accompagnera les holdings familiales et leurs actionnaires dans la mise en œuvre de leur stratégie de long terme en mettant à profit les synergies entre la banque de financement et d’investissement et la gestion de fortune», ont expliqué les firmes dans un communiqué. Elle associera les expertises des banquiers conseil et des banquiers privés, sur la plateforme de services de Crédit Agricole CIB, d’Indosuez Wealth Management, et sur l’écosystème du groupe Crédit Agricole. Une mise en commun des compétences assez classique et que l’on retrouve déjà chez la plupart des concurrents du Crédit Agricole (BNP Paribas, Société Générale, Neuflize OBC...).

HANetf vient de recruter Anil Sood en tant que responsable de l’acquisition clients. L’intéressé était précédemment responsable des ventes ETF de Cantor Fitzgerald et directeur des ventes ETF de Knight Capital Group. HANetf annonce par ailleurs avoir dépassé les 750 millions de dollars d’encours au 6 novembre. Il s’agit d’une croissance de plus de 1.000 % depuis le début de l’année, indique le communiqué. Ses encours étaient de 67 millions d’euros au 1er janvier 2020. HANetf a été créée en 2017. Son objectif est de fournir un ensemble de services aux sociétés de gestion voulant lancer des ETF en Europe.