Après avoir déjà doublé le montant initialement prévu de son emprunt à un milliard d’euros la semaine dernière, BASF a levé lundi 350 millions d’euros supplémentaires , rapporte la Börsen-Zeitung.

Selon Le Financial Times Deutschland, le néerlandais ING pourrait être contraint de se séparer de sa banque directe en Allemagne ING-Diba dans le cadre du plan de restructuration que le groupe doit présenter à Bruxelles dans les prochaines semaines suite à une injection de capital, l"an dernier, de 10 milliards d"euros par l"Etat néerlandais. Le quotidien précise toutefois qu"aucune décision n"a encore été prise.

Selon Le Temps, une trentaine de personnes ont été renvoyées cette année dans les deux banques genevoises spécialisées dans la gestion alternative. Syz & Co et l"Union Bancaire Privée (UBP) confirment qu"elles ont décidé ces dernières semaines de se séparer de quelques dizaines de collaborateurs pour diminuer leurs charges. Syz a décidé fin mars de renvoyer une dizaine de ses employés. C"est la première fois en quatorze ans d"histoire que cet établissement prend une telle mesure. L"UBP ne révèle pas le nombre de personnes licenciées depuis le début de l"année, ni quand ces renvois sont intervenus. Elle reconnaît cependant que ce chiffre «ne justifie pas une annonce publique». A partir de 30 licenciements dans le même mois, une entreprise de la taille de l"UBP doit proposer un plan social et communiquer sa décision à l"extérieur.

Dans la dernière livraison de ses «Perspectives de placement», la banque privée suisse Sarasin constate une amélioration du climat d’investissement malgré le scepticisme ambiant. Les acteurs du marché ont en effet compris selon elle que les mesures de stimulation monétaire et fiscale exceptionnelles adoptées dans le monde auront inévitablement un impact sur les «valeurs patrimoniales réelles». Les actions répétées des gouvernements envoient des signaux clairs aux investisseurs.D’après l'établissement helvétique, cette amélioration du climat est attribuable à trois facteurs. D’abord, les banques à l'échelle mondiale espèrent afficher des résultats positifs pour cette année, du moins avant prise en compte des éléments et amortissements exceptionnels. Ensuite, le fameux «quantitative easing» (l’assouplissement quantitatif qui équivaut à faire tourner la planche à billets) ainsi que les rachats directs d’obligations par la Fed, la Banque d’Angleterre, la Banque du Japon et la Banque nationale suisse ont été compris comme des «signaux de relance manifestesé» par les marchés. Enfin, note Sarasin, le rythme de baisse semble ralentir : les marchés sont soutenus par la hausse du prix des matières premières, des actions des pays émergents et des valeurs cyclique, ainsi que par le rebond inattendu du nombre de permis de construire en février aux Etats-Unis. Guy Monson, président du «comité de placement» du groupe Sarasin, estime que comme les mesures de politique économique engagées par les gouvernements «sont susceptibles de déclencher une flambée inflationniste, leur impact à long terme se fera davantage sentir dans le segment des actions que dans celui des obligations, ce qui explique la récente hausse.» Concrètement, Sarasin recommande de conserver un noyau d"actions internationales de grande qualité dans les portefeuilles équilibrés et de sous-pondérer les valeurs financières. Il est prévu d"augmenter graduellement l"exposition à la chine et aux pays du Golfe dans une perspective de moyen terme. La banque indique qu’elle continue d"étoffer ses positions en actions des marchés émergents à partir du niveau très faible du début de l"année, tout en conservant une pondération monétaire neutre. En raison du choc financier et de l"augmentation substantielle de capitaux sous la forme d"émissions gouvernementales, la duration des emprunts souverains sera raccourcie au deuxième trimestre 2009. La liquidité demeure un critère essentiel pour Sarasin, ce qui signifie que les hedge funds, le private equity, les actions de petites entreprises ainsi que les autres actifs illiquides sont toujours sous-représentés dans les portefeuilles.

Le gérant du UK Growth Fund de New Star, Trevor Green, qui avait rejoint new Star en juin 2008 en provenance de Credit Suisse, a annoncé qu’il compte rester à son poste et intégrer l'équipe action britanniques d’Henderson Global Investors (HGI) lorsque la prise de contrôle de new Star par HGI aura été finalisée, rapporte Investment Week. Roger Dosset, le cief executive pour les fonds immobiliers, a lui aussi décidé de rejoindre HGI, où il assumera les mêmes fonctions que chez New Star. En revanche, Stuart Webster, gérant du fonds International Property et head of global property, a indiqué qu’il ne suivra pas ses collègues mais restera conseiller du fonds.

Weavering Capital a demandé la faillite à un tribunal de Stockholm, rapporte Privata Affärer.

Selon Les Echos, la capacité bénéficiaire du secteur pourrait reculer de près de moitié en deux ans à cause de la crise financière, à l’heure où il doit affronter la réforme du secret bancaire suisse. Les réponses restent disparates. Toutefois, selon le cabinet de consultants Booz & Company, la Suisse restera un « hub » du « private banking ».

Selon L"Agefi suisse, l"autorité de surveillance des marchés financiers (FINMA) peut faire connaître, depuis début avril, ses décisions quant à l"octroi, ou non, d"une licence bancaire aux négociants en devises agissant pour le compte de clients. En Suisse, quelque 150 intermédiaires financiers exercent ce type d"activité. Mais d"après l"autorité de surveillance, les demandes d"octroi se comptent sur le doigt d"une main. Parmi eux: GFX Group et Advanced Currency Market (ACM), à Genève, ainsi que MIG Investments, à Neuchâtel.

La Fédération bancaire européenne a salué les engagements pris par le G20, et tout particulièrement la mise en place d’un board de la stabilité financière qui devrait remplacer le Forum de la stabilité financière et dont les pouvoirs devraient être renforcés.

La Haute Cour de Londres a gelé plus de 100 millions de dollars d"actifs appartenant à Stanford International Bank, rapporte le Financial Times.

Le ministère de l'économie a publié au Journal officiel du 5 avril un arrêté daté du 2 avril portant homologation de modifications du règlement général de l’AMF qui portent sur l’appel public à l'épargne et sur les prospectus. L’article 212-16 stipule notamment que «lorsqu"un ou des prestataires de services d"investissement participent à la première admission sur un marché réglementé portant sur des titres de capital ainsi qu"à toute offre au public ou admission aux négociations sur un marché réglementé portant sur de tels titres réalisée dans les trois ans à compter de la première admission des titres de capital, le ou les prestataires de services d"investissement confirment à l"AMF avoir effectué les diligences professionnelles d"usage et que ces diligences n"ont révélé dans le contenu du prospectus aucune inexactitude ni aucune omission significative de nature à induire l’investisseur en erreur ou à fausser son jugement».

Selon Les Echos, les traders et autres opérateurs de marchés, après avoir été stigmatisés comme les responsables de la crise actuelle, doivent faire face à un futur incertain mais aussi à de nouvelles méthodes de travail et d’encadrement qui modifient leur quotidien. Une évolution certainement bénéfique mais qui, pour l’instant, s’opère surtout dans la douleur.

Citibank on Monday announced the appointment of Mike Corbat as CEO of Citi Holdings, a division which includes a significant proportion of the group’s activities in the areas of brokerage, asset management, consumer credit, and special assets. He had been interim CEO since 16 January.

The New York state prosecutor’s office on Monday filed a lawsuit against J. Ezra Merkin for fraud, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. Andrew Cuomo accuses the financier of investing USD2.4bn with Bernard Madoff without informing his clients. It is claimed that he pocketed USD470m in the deal. Meanwhile, the market regulator for the state of Connecticut has filed a civil lawsuit against the fund management firm Fairfield Greenwich Group for neglect of its fiduciary duties when it invested USD7bn with Madoff without undertaking sufficient due diligence.

The Frankfurter Allgemeine Zeitung has learned that, to consolidate power in the hands of the management team at the bank, Kevin Parker, head of asset management at Deutsche Bank, is planning to impose a massive cost savings initiative. Restructuring will now also affect Europe, where the head of asset management was previously Stephan Kunze, who has recently resigned. Fund management in Europe may be concentrated in Frankfurt. The production of funds in Italy has already been abandoned, and the same may now occur in other European countries, such as Spain.

Weavering Capital has filed for bankruptcy in a Stockholm court, Privata Affärer reports.

ETF Securities (ETFS) on Monday announced the forthcoming launch of ETF Exchange, which aims to become the world’s first multi-issuer ETF platform. The planned platform has been joined by 15 banks and asset management firms of global size, including the largest actors in the European financial centres (Germany, France, the United Kingdom, Italy, southern Europe, Scandinavia), the United States, and Asia; it will aim to provide investors with ?highly liquid and creditworthy? exchange-traded products (ETP).

The High Court in London has frozen more than USD100m in assets belonging to Stanford International Bank, the Financial Times reports.

In March, mutual funds on sale in Italy saw net redemptions of EUR5.1bn, following redemptions of EUR2.9bn in February, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of management professionals. All categories are in the red, particularly bond funds, which have seen outflows of EUR2.7bn for the month. Equities funds show net redemptions of EUR490m.Since the beginning of the year, mutual funds on sale in Italy have seen outflows of EUR12.4bn, confirming a trend which has continued for several months. Assets are down to EUR386bn, from EUR388bn in February.Among the leaders in the sector, Pioneer shows the heaviest net redemptions at EUR2.67bn, Mediolanum shows the largest net subscriptions at EUR145m.

At the end of 2008, assets at Meag, a management firm joint venture from Munich Ré and Ergo, had increased by 2% compared with their levels at the end of 2007, to a total of EUR184.7bn. The Börsen-Zeitung reports that this unusual development was the result of a prudent investment policy which led the firm to reduce its allocation to equities to EUR7.1bn, down from EUR24.4bn twelve months earlier. Now, says Robert Helm, CEO, Meag will work to take advantage of last year’s good results to win over new clients from outside the group.

In a market statement to the Deutsche Börse, MLP has announced that it was informed by Swiss Life on 1 April that its participation in the firm has passed below the 20% threshold, and now totals 15.90%. Meanwhile, the insurance firm Talanx (HDI group) announced to MLP on the same day that is now controls 9.89% of its capital.

Deutsche Börse announced on Monday in a market statement that the Boston-based asset management firm Wellington Management Company informed it on 3 April that it has acquired 3.05% of its capital. Recently, the alternative managers TCI and Atticus liquidated almost all of their participations in the capital of the stock market company.

According to a draft European Union directive which has been obtained by Handelsblatt, the EU is planning to require private equity firms, hedge funds, open-ended real estate funds and institutional funds with assets of over EUR250m to register. The proposed legislation will be unveiled in Brussels on 21 April by single market commissioner Charlie McCreevy, if approved by other commissioners. The directive would come into force in early 2011.Aside from the registration requirement, the bill does not include much new regulation. The authorities will not be allowed to intervene in investment policies, and short-selling will continue to be allowed. However, sale of the products will be restricted to professional investors. The license will be issued to the fund only once the managers have provided detailed information, after the fund has amassed sufficient capital and provided details of its risk management. Rules relating to funds using high levels of leverage will be more severe. Funds which take large stakes in companies will also be required to satisfy stricter transparency requirements.

According to a survey by the Norwegian finance ministry reported in IPE, the Government Pension Fund - Global will refrain from investments in high-yield bonds and emerging market bonds which present undesired risks in times of economic downturn. Meanwhile, the fund is also giving itself a period of ?several years? to complete construction of a real estate portfolio to eventually account for 5% of assets.

Investors worldwide withdrew more than USD60bn from funds investing in developed markets in first quarter, while emerging markets saw inflows of a net total of USD3.2bn, according to statistics from Emerging Portfolio Funds Research, cited by the Financial Times.

SEB Asset Management has announced that on 30 April it will liquidate six of its funds (five of them registered in Luxembourg and one in Germany), whose assets do not allow for a profitable operation of the fund for the management firm or investors. Assets under management in the funds concerned range from EUR0.23m to EUR8.75m. SEB AM is offering subscribers a free transfer to four funds with similar objectives.

DekaBank has announced the launch of another guaranteed fund, the Deka-CapGarant 1, which offers full participation in the performance of the DJ Euro Stoxx 50 index, up to a maximum of 37%, and a guarantee on full invested capital minus the front-end fee. The Luxembourg-registered fund has no fixed maturity date, but the counters will be reset to zero after six years, and Deka will charge a restructuring commission of 3% when that time has completed on 30 April 2015. Front-end fee and management commission are 4% and 15, respectively.

Uwe Bachert, who was formerly director of sales for Sauren Funds Services, has been appointed director of distribution (a newly-created position) at Neue Vermögen Asset Management, Das Investment reports.

The manager of the UK Growth Fund from New Star, Trevor Green, who joined New Star in June 2008 from Credit Suisse, has announced that he is planning to remain in his current position and also to join the UK equities team at Henderson Global Investors (HGI) when New Star is taken over by HGI, Investment Week reports. Roger Dossett, chief executive for real estate funds, has also decided to join HGI, where he will continue in the same position as at New Star. However, Stuart Webster, manager of the International Property fund and head of global property, has announced that he will not follow his colleagues to HGI, but will remain an advisor to the fund.

Management firms have a tendency not to place surveillance or risk management at the top of the list of priorities in their hierarchies, according to a survey by Copenhagen business school, in partnership with SimCorp StrategyLab, cited by Financial Times Fund Management. ?Risk management is considered an obstacle to be surmounted in an activity,? says Steen Thomsen, a professor at the Danish school.