Mergers and acquisitions worldwide have totalled USD1.1trn since the beginning of the year, 43% less than 2008 levels, according to data from Thomson Reuters. And July, with announced operations totalling only USD96bn, is the first month since September 2004 in which volumes have been under USD100bn.

Zurich a dévoilé Global Protected Profits, un fonds indiciel qui garantit que son prix ne descendra pas en deçà de 80 % du plus haut niveau atteint, rapporte Investment Week.

La réorientation de la Commerzbank vers le financement aux entreprises après le rachat de Dresdner Bank, a conduit la deuxième banque allemande à annoncer, vendredi 31 juillet, la vente d’une filiale de banque d’investissement, rapporte les Echos. La cession annoncée de Reuschel & Co, une banque d’investissement de Munich de 425 employés, à un institut de Hambourg, Conrad Hinrich Donner Banks, constitue la troisième cession de l’ établissement dans le secteur en une semaine.

Selon les Echos, cinq banques régionales ont été fermées 31 juillet par le régulateur américain. Au total, 69 banques ont fait faillite aux Etats-Unis cette année, a annoncé le Fonds fédéral de garantie des dépôts bancaires (FDIC). L’ensemble de ces opérations représente un coût cumulé estimé à 911 millions de dollars, dont les trois quarts pour la seule Mutual Bank qui avait 1,6 milliards d’actifs.

Entérinée vendredi, la création de la BPCE s’est heurtée samedi 1er août, à la cour d’appel de Paris, rapporte la Tribune. Le juge a donné raison aux syndicats SUD et CGT, estimant que le comité d’entreprise d’Ile-de-France n’avait pas été assez informé des conséquences de l’opération. Cette décision, note le quotidien, ne remet pas en cause la fusion des autres caisses.

Selon Financial News Online, SRM Global, un gestionnaire de hedge funds dont les clients ont perdu plus de 80 % de leurs investissements, a écrit à ces derniers pour les inviter à souscrire à un deuxième fonds. La société, basée à Monaco, a été fondée par l’ancien trader d’UBS, John Wood.

Au premier semestre 2009, la société de gestion italienne Azimut a vu son bénéfice net consolidé augmenter de 89;9 % par rapport à la période correspondante de l’année dernière à 47,5 millions d’euros. Le bénéfice d’exploitation consolidé est en hausse de 72,4 % à 49,1 millions. Ses revenus consolidés ont progressé de 12,4 % à 156 millions d’euros.A fin juin, les encours sous gestion d’Azimut ressortaient à 12,6 milliards d’euros, soit 3,4 % de plus par rapport à fin 2008.

A fin juin, estime Barclays Global Investors (BGI) dans une étude, les actifs gérés par les ETF dans le monde représentaient 789,04 milliards de dollars. Le nombre d’ETF atteignait 1.707 unités, avec 3.066 cotations ; ces produits proviennent de 93 gestionnaires et sont négociés sur 42 Bourses.Au deuxième trimestre, le nombre d’ETF en Europe a pour la première fois surpassé celui aux Etats-Unis. En Europe, on recensait ainsi 713 ETF pour 1.858 cotations, issus de 32 gestionnaires et négociés sur 20 Bourses. Leurs encours totalisaient 165,8 milliards de dollars. Aux Etats-Unis, l’encours des 21 gestionnaires de 697 ETF se situait à 537,87 milliards de dollars. C’est toujours iShares qui demeure le plus important producteur d’ETF dans le monde à fin juin 2009, avec une gamme de 386 ETF totalisant 380,23 milliards de dollars et une part de marché de 48,2%. A la deuxième place on retrouve State Street Global Advisors (104 ETF pour 119,68 milliards), suivi de Vanguard, qui gère 59,52 milliards de dollars dans 40 ETF.

Selon la Tribune qui cite le Dow Jones Newswires, Bank of America a l’intention de lancer en Chine une filiale dédiée aux activités de banque d’investissement et de services aux entreprises.

Le plus grand fonds d’investissement du monde, le géant KKR, envisage d’introduire six de ses sociétés en bourse d’ici à un an, révèle le « Financial Times » cité par les Echos. Selon une source non identifiée, précise le quotidien, KKR serait ainsi en mesure de se délester du distributeur de jouets Toys’R’Us, acquis en 2005 pour 6,6 milliards. Dans la liste des cotations envisagées figure, notamment, le spécialiste américain des cartes de crédit First Data, le géant hospitalier HCA ou le groupe de télécoms danois TDC.

Aon, le premier courtier mondial d’assurance et de réassurance, a annoncé un recul de 11 % pour le deuxième trimestre de son résultat courant (147 millions de dollars), et un chiffre d’affaires de 1,9 milliard de dollars.

Auparavant, les hedge funds appliquaient traditionnellement leurs frais selon la règle des 2 % de frais sur encours et 20 % de frais sur la performance. Mais depuis, la crise financière a durement touché ces fonds. Les clients, institutionnels notamment, se retrouvent en position de force pour renégocier les frais, note le Financial Times. Selon Prequin, les frais moyennement facturés actuellement se situent à 1,63 % et 17,2 %.

Barclays Global Investors (BGI) estimates that as of the end of June, assets under management by ETFs worldwide represented EUR789.04bn. The number of ETFs totalled 1,707 funds listed 3,066 times; these products were from 93 management firms, and listed on 42 stock markets. In second quarter, the number of ETF funds on sale in Europe for the first time exceeded the United States. In Europe, there were 713 ETFs, listed 1,858 times, from 32 management firms, and traded on 20 stock markets. Assets totalled EUR165.8bn. In the United States, assets at 21 management firms for 697 ETF funds totalled USD537.87bn. iShares remained the leading provider of ETF funds worldwide as of the end of June 2009, with a range of 386 ETF products with total assets of USD380.23bn, and a market share of 48.2%. In second place, State Street Global Advisors had 104 ETF funds with USD119.68bn in assets, followed by Vanguard, which managed USD59.52bn in 40 ETF funds.

In first half 2009, the Italian management firm Azimut has seen an increase in its consolidated net profits of 89.9% compared with the corresponding period of last year, to EUR47.5m. Consolidated operating profits are up 72.4% to EUR49.1m. Consolidated revenues rose 12.4% to EUR156m. As of the end of June, assets under management at Azimut totalled EUR12.6bn, 3.4% more than at the end of 2008.

Investment Week reports that hedge fund managers in the United States are buying gold, in anticipation of an explosion in the price of the precious metal. 20 out of 22 hedge fund managers surveyed by Moonraker Fund Management say they are buying physical gold, as they are worried that quantitative easing programs initiated by European governments will fail, provoking steep inflation.

According to a survey of 17,000 Americans by Brand Asset Consulting, the reputation of Goldman Sachs among the general population has fallen in 2008 and 2009. The bank is thought by respondents to be responsible for the financial crisis, the Financial Times notes.

La Tribune reports, citing Dow Jones Newswires, that Bank of America is planning to set up an affiliate in China, dedicated to investment banking and business services.

The largest investment fund in the world, KKR, is planning initialy public offerings for six companies it owns in the next year, the Financial Times reports, cited by Les Echos. According to an unidentified source cited by the newspaper, KKR is planning an exit from its participation in the toy vendor Toys’R’Us, which it bought in 2005 for USD6.6bn. On the list of planned future offerings is the American credit card specialist First Data, the hospital giant HCA, and the Danish telecommunications firm TDC.

Le PIB affiche un repli modéré de 1 % au deuxième trimestre, mais la fébrilité des ménages risque de peser sur le profil de la reprise

Onze transactions sont sorties depuis février. Mais à fin juin, les volumes émis reculent encore de 42 %, et la taille de l'encours diminue

Une consolidation du « rally » de juillet, avant le franchissement du palier à 3.400-3.490 points, n’est toutefois pas exclue

According to the most recent study from VDOS Stochastics, cited by Citywire, Spanish funds saw an increase of 0.49% to their assets in July (as of the 24th of the month), to EUR168.7bn. This is far from their peak at EUR239bn in 2007. For the month, the sector has seen net redemptions for EUR410m.

The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), has posted an update of three documents online at its website. The documents include: Preparation guide for OPCVM mutual fund prospectuses; Summary of the findings of a study of the behaviour of OPCVM funds; Guide to best practices in the composition of sales documents. The AMF states that, as a part of its continual striving towards better regulation, it is committed to updating and releasing updates to its OPCVM doctrines twice per year.

In a decision that contrasts with the position of the French regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), the Italian regulator Consob has decided not to extend a ban on short-selling beyond 31 July.

La société de gestion alternative britannique RAB Capital a accusé une perte avant impôts de 2,7 milliards de livres au premier semestre, contre un bénéfice de 12,5 millions un an plus tôt.C’est le résultat d’une chute des revenus de 35,4 millions de livres en juin 2008 à 7,7 millions sur les six premiers mois de l’année, liée au faible niveau des commissions de performance et à la baisse des frais de gestion. Ces frais sont assis sur les encours sous gestion, qui sont revenus à 1,3 milliard de dollars au 30 juin contre 1,9 milliard fin décembre et 5,9 milliards en juin 2008.

Ancien gérant de New Star Asset Management, la société fondée par John Duffield, Patrick Evershed, qui affirme que les brimades étaient répandues chez son ancien employeur, a obtenu le droit de porter plainte et de réclamer des dédommagements, selon The Guardian. «Duffield nous rendait la vie impossible», commente-t-il. Il pourrait demander jusqu'à 1 million de livres, estime The Guardian. New Star a depuis été racheté par Henderson.

Axa Rosenberg a nommé Robert Hegt en tant que directeur des ventes et du marketing en Europe, rapporte Professionnel Pensions. Il était précédemment chez Wellington Management et Schroders.

Nyse Euronext a accueilli jeudi deux nouveaux ETF de Crédit Agricole Structured Asset Management : le CASAM ETF MSCI China USD et le CASAM ETF MSCI India USD. Nyse Euronext a maintenant 417 ETF basés sur plus de 265 indices. Depuis le début de l’année, 75 ETF ont été cotés sur les marchés européens de Nyse Euronext.

La société de gestion britannique Ignis Asset Management vient de recruter une équipe de cinq personnes pour se développer en Europe continentale, et notamment en France.Cette équipe, qui arrivera début septembre, se compose exclusivement d’anciens commerciaux de New Star, la société de gestion qui a été rachetée récemment par Henderson. Et parmi eux figure notamment Philip Goldsmith, qui en sera le dirigeant (Managing Director Europe). Ce dernier avait piloté le développement international de New Star et sera responsable chez Ignis de la distribution en France et dans les pays francophones depuis Valais, en Suisse. Philip Goldsmith, placé sous la responsabilité de Jonathan Polin, directeur ventes et marketing, travaillera avec André Haubensack, qui s’occupera des pays germanophones, Mauro Loran, pour la région ibérique et l’Amérique latine, Arcangelo Barletta, pour l’Italie, et Ghislaine Fournigault, pour le Bénélux. Cinq autres personnes seront recrutées à Londres pour appuyer cette équipe commerciale, répartie aux quatre coins de l’Europe. Ces cinq personnes seront donc chargées de la distribution des fonds maison d’Ignis Asset Management, mais aussi des fonds des boutiques de gestion du groupe que sont Argonaut Capital, Cartesian Capital et Hexam Capital. En effet, Ignis AM, qui gérait au 31 mars 65 milliards de livres d’encours, a ses propres équipes de gestion, mais a aussi favorisé le développement dans son orbite de petites sociétés de gestion spécialisées. Le principe est d’offrir à des gérants qui souhaitent créer leur propre entité tout le support administratif en échange d’une participation au capital. Ainsi, Hexam, société spécialisée dans les marchés émergents, a été fondée par d’anciens gérants de Barings, avec le soutien d’Ignis, qui détient 50 % des actions. La clientèle ciblée en Europe sera d’abord celle des banques (de détail et privées), des fonds de fonds, des compagnies d’assurances, des family offices, des mututelles, des gestionnaires de fortune et des plates-formes institutionnelles.