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11/08/2009

Resolution devrait s’emparer Friends

Selon le Financial Times, qui cite une personne proche du dossier, Resolution devrait annoncer mardi une offre ferme pour acquérir Friends valorisant l’assureur vie britannique à 1,87 milliard de livres. Friends a confirmé lundi avoir reçu une autre proposition de Resolution et avoir renoué le dialogue avec l’intention de recommander l’opération, ajoute le Financial Times.
11/08/2009

Nouveau président pour l’association britannique des fonds

Douglas Ferrans, actuel président d’Invista Real Estate Investment Management, prendra la présidence de l’Investment Management Association, l’association professionnelle du secteur de la gestion d’actifs au Royaume-Uni, à la fin de l’année et jusqu’à l’assemblée générale de mai 2010. Il remplacera ainsi Robert Jenkins, qui va occuper le poste de CEO et Managing Partner de Combinatorics Capital, une société de hedge funds basée à New York. Ce dernier a aussi été nommé professeur auxiliaire à la London Business School et administrateur non exécutif du Aberdeen All Asia Investment Trust. Compte tenu du temps que requièrent toutes ces responsabilités, il a préféré quitter ses fonctions à l’IMA.
11/08/2009
Fonds

Bon mois de juillet pour les fonds italiens

Pour la deuxième fois de l’année, les fonds et Sicav commercialisés en Italie ont affiché un solde mensuel positif entre souscriptions et rachat. En juillet, en effet, ils enregistrent une collecte nette de 1,8 milliard d’euros, après des rachats nets de 1,3 milliard en juin et des souscriptions nettes de 1,6 milliard en mai, selon les dernières statistiques d’Assogestioni (l’association italienne des professionnels de la gestion). Ce résultat positif provient essentiellement des fonds de droit étranger, qu’ils soient promus par des sociétés internationales ou italiennes, avec +1,8 milliard d’euros.Depuis le début de l’année, les OPCVM vendus en Italie voient néanmoins sortir 12,6 milliards d’euros. Hormis les hedge funds et les fonds diversifiés, toutes les catégories de fonds et sicav sont en collecte nette. Le regain d’intérêt pour les fonds obligataires est particulièrement spectaculaire, puisque ces produits enregistrent des souscriptions nettes de 1,07 milliard d’euros après avoir vu sortir 730 millions en juin. Les fonds actions engrangent quant à eux 561 millions d’euros. A fin juillet, les encours du secteur des OPCVM italiens se montaient à 412,6 milliards d’euros, contre 401,3 milliards fin juin. Les trois plus grandes sociétés de gestion italiennes ont toutes enregistré des souscriptions nettes : +51,2 millions d’euros pour Intesa Sanpaolo, +365,1 millions pour Pioneer Investments (UniCredit) et +189,8 millions pour UBI Banca. Parmi les sociétés françaises, BNP Paribas enregistre une collecte nette de 436,7 millions d’euros, contre 64,6 millions d’euros pour Crédit Agricole AM.
Fonds
11/08/2009
Fonds

Les fonds suédois continuent de surfer sur les souscriptions

Les fonds commercialisés en Suède ont enregistré en juillet des souscriptions nettes de 10,8 milliards de couronnes suédoises, selon les statistiques de l’Association suédoise des fonds d’investissement (Fondbolagens Förening). Le secteur affiche ainsi une collecte nette mensuelle pour le huitième mois consécutif, et depuis le début de l’année, le solde se monte à +50,1 milliards de couronnes.En juillet, les fonds actions ont enregistré des souscriptions nettes de 7,6 milliards de couronnes, tandis que 5,5 milliards étaient investis dans des fonds obligataires. En revanche, les fonds monétaires ont vu sortir, en net, 3,4 milliards de couronnes.
Fonds
11/08/2009

State Street pourrait ne pas avoir suffisamment de réserve

Le fonds de réserve de 625 millions de dollars de State Street pour couvrir les coûts juridiques liés à la crise des subprimes pourrait ne pas être suffisant, a déclaré la société dans un document remis à la Securities and Exchange Commission. Au 30 juin, cette réserve avait fondu à 193 millions, indique le Wall Street Journal.
11/08/2009
Fonds

Les ETF obligataires ont le vent en poupe

Les investisseurs échaudés par la chute des marchés se ruent vers les ETF obligataires, constate le Wall Street Journal. Les ETF répliquant les obligations protégées contre l’inflation et la dette des entreprises ont été particulièrement prisés cette année. Les ETF obligataires ne représentent que 63 fonds pour un encours de 78 milliards de dollars sur 740 ETF cotés aux Etats-Unis représentant 600 milliards de dollars, mais cette part devrait s’accroître.
Fonds
11/08/2009

Rumeurs de retrait démenties

Selon les Echos, la banque BPCE qui contrôle 71,54 % du capital et des droits de vote de Natixis n’envisage pas de retrait de la cote de sa filiale. Selon un communiqué publié par l’AMF, le groupe précise que dans le cadre du rapprochement entre la Caisse d’Epargne et la Banque Populaire, « il pourrait être procédé à l'étude d’opérations de réorganisation et/ou de transfert d’actifs de Natixis ».
11/08/2009

Disparition de Gilles du Fretay

Dans un communiqué envoyé le 10 août, HDF Finance annonce le décès de Gilles du Fretay, président du conseil de surveillance et fondateur de la société en 1986, «survenu à Paris le 7 août 2009, suite à une longue maladie». Agé de 66 ans, Gilles du Fretay avait, depuis plusieurs mois, pris du recul dans son activité professionnelle et avait assuré sa succession et la pérennité de HDF en passant la main à Christian de Juniac, précise le communiqué. «Grâce aux dispositions que Gilles a prises ces dernières années, dont l’augmentation récente de capital, HDF Finance a la capacité aujourd’hui de poursuivre sa croissance dans les meilleures conditions. Je m’étais impliqué dans HDF depuis plusieurs années et en 2009 Gilles m’a réitéré sa confiance en me nommant Président du Directoire. Si j’ai accepté cette responsabilité, c’est notamment parce que les actionnaires, dont la famille du Fretay, souhaitent résolument poursuivre la stratégie d’indépendance et de développement de HDF», a déclaré Christian de Juniac, président du directoire de HDF Finance.
11/08/2009

Deutsche Bank vise entre 30 et 50 % de Sal. Oppenheim

Des sources proches ont déclaré à Reuters que Deutsche Bank allait consacrer au moins 300 millions d’euros à une prise de participation dans Sal. Oppenheim dans le cadre d’une augmentation de capital, rapporte L’Agefi. En outre, la banque allemande pourrait acheter des titres auprès d’actionnaires actuels de la banque privée. « En tout, Deutsche Bank vise dans un premier temps une participation dans Sal. Oppenheim comprise entre 30 % et un peu moins de 50 % », selon l’une des sources.
11/08/2009

Market correction to come, says Mark Mobius

Mark Mobius, president of Franklin Templeton Asset Management, predicts that a market rebound of 54% since March for the MSCI World index, in response to global economic stimulus initiatives totalling USD2trn, will eventually be followed by a correction of about 30%, La Tribune reports. The movement may take place this year, in several stages.
11/08/2009

Italian funds had a good month in July

For the second time this year, funds and Sicavs on sale in Italy posted a positively monthly balance between total net subscriptions and redemptions. In July, they registered a net inflow of EUR1.8bn, after net redemptions of EUR1.3bn in June, and net subscriptions of EUR1.6bn in May, according to the most recent statistics from Assogestioni (the Italian association of asset management professionals). This positive result comes largely from foreign funds, promoted either by Italian or international providers, with +EUR1.8bn. Since the beginning of the year, mutual funds on sale in Italy have seen a net outflow of EUR12.6bn. Except for hedge funds and diversified funds, all categories of funds and Sicavs show a net inflow. The regain in interest in bond funds is particularly spectacular, as these products have posted net subscriptions of EUR1.07bn, after outflows of EUR730m in June. Equities funds have received EUR561m in inflows. As of the end of July, assets in the Italian mutual fund sector totalled EUR412.6bn, compared with EUR401.3bn at the end of June. The three largest Italian management firms have all posted net subscriptions: +EUR51.2m for Intesa Sanpaolo, +EUR365.1m for Pioneer Investments (UniCredit), and +EUR189.8m for UBI Banca. Among French firms, BNP Paribas has posted a net inflow of EUR436.7m, while Crédit Agricole AM shows +EUR64.6m.
11/08/2009

Efama predicts that hedge fund directive will be amended

“The Alternative Investment Fund Managers directive will not pass in its current form,” says Peter De Proft, CEO of EFAMA (the European Fund and Asset Management Association), whose remarks have been reported in Financial Times Fund Management. He says discussions are currently being held about changes to be made under the Swedish presidency.
11/08/2009

Pequot hedge fund faces SEC investigation

Stock exchange monitors referred Pequot Capital Management to the Securities and Exchange Commission for possible securities violations, including insider trading, at least 45 times between 2005 and this year, the commission has revealed, says the Financial Times. The SEC is investigating the hedge fund’s chairman, Arthur Samberg, who is suspected of obtaining privileged information from a Microsoft employee in 2001, and of using it to make USD14m in profit.
11/08/2009

Ex-COO of New Star joins Hermes

Financial Times Fund Management reports that John Mould, former COO of New Star Asset Management, is joining Hermes Fund Management, where he will serve in a similar position.
11/08/2009

Resolution to buy Friends

The Financial Times reports, citing a person close to the matter, that Resolution will Tuesday announce a firm offer to acquire Friends, valuing the life insurer at GBP1.87bn. Friends on Monday confirmed that it has received another bid from Resolution, and that it has reopened talks with the intention of recommending that shareholders approve the deal, the Financial Times reports.
11/08/2009

British fund association gets a new president

Douglas Ferrans, the current president of Invista Real Estate Investment Management, will take over as president of the Investment Management Association, the professional association for the asset management industry in the United Kingdom, at the end of the year. His term will run until the 2010 general assembly in May. He will replace Robert Jenkins, who will occupy the position of CEO and Managing Partner at Combinations Capital, a New York-based hedge fund firm. Jenkins has also been appointed as an adjunct professor at the London Business School, and as non-executive director of Aberdeen All Asia Investment Trust. Due to the time requirements of these responsibilities, he has chosen to leave his position at the IMA.
11/08/2009

Gilles du Fretay dies

In a statement released on 10 August, HDF Finance has announced that the chairman of its supervisory board and founder of the firm in 1986, Gilles du Fretay, has died, “in Paris, on 7 August 2009, following a long illness.” Du Fretay, aged 66, had moved back from his professional activities a few months before, and provided for his succession at the top of HDF, where he handed over his responsibilities to Christian de Juniac, the statement says.
11/08/2009

State Street may have insufficient reserves

State Street’s USD625 million reserve fund for legal costs related to the subprime crisis may not be enough, the company said in a filing Monday with the Securities and Exchange Commission. As of June 30, the reserves was down to USD193m, the Wall Street Journal reports.
11/08/2009

Swedish funds continue to ride a wave of subscriptions

Total net sales of Swedish funds amounted to SEK 11 billion in July, according to the Swedish Investment Fund Association. July represented the eighth month in a row with net inflows into investment funds. Equity funds recorded inflows of SEK 8 billion and 5.5 SEK billion were invested in bond funds. Money market funds had a net outflow of SEK 3.4 billion.
11/08/2009

CNP Assurances plans authorised

La Tribune reports that the European Commission has authorised plans for CNP Assurances to acquire 50% of the life insurance affiliates of Barclays in Italy and Spain.
11/08/2009

Deutsche Bank targets 30% to 50% of Sal. Oppenheim

Sources close to the matter have told Reuters that Deutsche Bank is planning to spend at least EUR300m on a stake in Sal. Oppenheim as part of a capital increase at the firm, L’Agefi reports. The German bank may also buy shares from current shareholders in the private bank. “Overall, Deutsche Bank is aiming for a total stake in Sal. Oppenheim of somewhere from 30% to slightly under 50%,” according to one source.
10/08/2009

Résultats en demi-teinte pour les sociétés de gestion

Comparés à ceux du premier semestre 2008, les derniers résultats des sociétés de gestion européennes font pâle figure, constate Financial News, repris par le Wall Street Journal. Ainsi, le bénéfice chute de 96 % chez UBS Global Asset Management, de 70 % chez Schroders, de 27 % pour le pôle gestion d’actifs et de fortune de BNP Paribas et de 15 % chez Credit Suisse. Mais si on la compare aux trois mois précédents, l’activité semble bien meilleure. UBS renoue ainsi avec les bénéfices entre le premier et le deuxième trimestre, BNP voit le résultat de son pôle grimper de 30 % et Credit Suisse de 10 %.
10/08/2009

Sarasin abandonne sa joint venture à Bahreïn

La banque suisse Sarasin s’interroge sur son avenir à Bahreïn. « Ce ne sera manifestement pas en compagnie du groupe El-Khereiji, avec qui Sarasin voulait mettre sur pied un joint venture dans la gestion privée », précise L’Agefi suisse. La structure qui devait s’appeler Sarasin (Bahrain) B.S.C. a été abandonnée jeudi.
10/08/2009

Royal Bank of Scotland : perte de 1,2 milliard de livres

Au titre du premier semestre 2009, Royal Bank of Scotland a enregistré une perte d’un milliard de livres (1,2 milliard d’euros), résultat plombé par ses mauvaises créances, contre une perte nette de 827 millions de livres au premier semestre 2008. La banque a également annoncé la nomination d’un nouveau directeur financier, Bruce Van Saun. Il occupait les mêmes fonctions à la Bank of New York Mellon.
10/08/2009

Carlyle ennuyé par une société grecque

Carlyle Group est en conflit avec Lavrentis Lavrentiadis, l’un des entrepreneurs grecs les plus riches, au sujet de Neochimiki, un distributeur du secteur de la chimie qui est lourdement déficitaire depuis son rachat par la société de capital investissement l’année dernière, rapporte le Financial Times. Lavrentis Lavrentiadis a proposé en juin de racheter la moitié de la société à Carlyle, mais les deux parties ne sont pas d’accord sur les conditions.
10/08/2009

Berkshire Hathaway affiche des bénéfices

Berkshire Hathaway, le fonds de Warren Buffet, a renoué avec les bénéfices au deuxième trimestre en profitant de la hausse du cours de ses participations et de ses dérivés, indique l’agence Reuters qui précise que le trimestre précédent, il avait enregistré sa première perte en huit ans.Le bénéfice net du fonds d’investissement a grimpé de 14% à 3,3 milliards de dollars contre 2,88 milliards de dollars un an auparavant.Hors investissements, le bénéfice d’exploitation a reculé de 22% à 1,78 milliard de dollars.

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