Fidelity finalise actuellement le rachat de la plateforme de fonds Frankfurter Fondsbank de la banque allemande BHF Bank, indique Das Investment. La société de gestion américaine compte fusionner la plateforme avec sa propre structure.

Dans un communiqué paru mercredi, Deutsche Bank a confirmé mener des discussions avec la banque Sal. Oppenheim afin de réaliser un «partenariat stratégique». Dans ce cadre, la banque allemande a fait une offre non contraignante afin de prendre une participation dans le capital de la banque luxembourgeoise qui lui permettra à de mener une étude de ses comptes - procédure de «due diligence». Toujours selon le communiqué, le partenariat stratégique doit favoriser l’accès des clients de SalOppenheim au réseau international de la Deutsche Bank et renforcer la position de la banque allemande dans l’activité de gestion de fortune, particulièrement en Allemagne.

Goldman Sachs has raised its economic growth projections for the United States to 3% annual growth in GNP for third and fourth quarter, compared with a previous estimate of 1%. The bank has not ruled out the possibility that growth will slow in the second half of 2010.

The British bank Lloyds Banking Group (LBG) has announced a loss for first half of EUR3.124bn (EUR3.7bn), compared with profits of EUR1.95bn one year previously. These losses are due to toxic loans which the business inherited with its acquisition of HBOS.

Les Echos reports that the British affiliate of Axa on Wednesday announced layoffs of about 350 more employees in the United Kingdom, as part of a restructuring of its life insurance activities. Last month, a decision was taken to lay off 560 staff. The objective of annual savings of GBP80m in August 2008 has been raised to EUR150m.

Standard Life, the largest Scottish insurance firm, has announced losses of GBP20m (EUR24m) in second half, La Tribune reports.

La Tribune reports that an appointment of the former head of the American insurance firm Metlife, Robert Benmosche, as chief of AIG, has led to a surge in optimism about the future of the group. Shares had risen more than 50% as of mid-day on Wednesday in trading on Wall Street.

Axa, which presented its half-yearly results on 5 August, has posted net profits of EUR1.323bn, down 38% from first half 2008. This decline fo EUR821m, a statement from the firm says, is due to “a fall of EUR1.64bn in results for ongoing activities, which was partly offset by a lower negative contribution - EUR819m less - from variations in the value of assets and derivatives, net of currency and other elements, largely due to tightening credit spreads.” Compared with first half 2008, operating results of EUR2.116bn are down 26%, and results from ongoing activities, at EUR1.736bn, are down 50%. However, compared with the second half of 2008, the situation has improved overall. Net results are up by EUR2.577bn, while operating results are up 63%, and results from ongoing activities are up 327%. To overcome the current environment, the firm says it has “focused on profitability, with price adjustment measures in damage and life insurance, savings, and Variable Annuities, and made efforts to improve productivity in all activities. Initiatives in risk management, particularly in the United States (stabilised capital situation and improved results from coverage of Variable Annuities products) have also been undertaken.” Total revenues are down 6% to EUR48.414bn. Life, savings, and retirement activities, at EUR30.065bn, are down 7% due to a difficult market environment. The volume of new business (APE) is down 16%, to EUR3.111bn, with the proportion of unit0linked products down from 48% to 40%. Earnings from asset management are down 34%, to EUR1.503bn, due to a 365 fall in management commissions, largely due to a lower level of assets under management (-26%), an unfavourable development of the product mix, and a lower contribution from distribution commissions. Net outflows total EUR38bn.

Henderson Global Investors is currently studying several investment opportunities in the French real estate market. The management firm is prioritizing prime assets in Paris office property and commercial properties throughout France, “two segments in which valuations are now attractive, after 30% to 40% declines from the market peaks in 2007,” HGI says. In the office property market, “after London, Paris is becoming the second most important strategic European market,” says Andy Schofield, head of research at Henderson Global Investors. “If economic conjuncture remains unchanged, we thing that returns will stabilise between 6% and 6.5%. However, only properties in premium locations and those leased for long terms to reliable tenants at current market prices will be able to claim returns on this level. These properties represent only a small part of the market, and, as the number of investors interested in this segment is still small, we think their return rates will fall rapidly. However, most so-called secondary properties, which do not meet the above-mentioned criteria, will follow a completely different trend,” he says.

In one and a half years, Les Echos reports, Société Générale has largely replaced its entire management. Following the departure of Daniel Bouton, who was replaced by Frédéric Oudéa as president and CEO, Oudéa was granted full powers by the board of directors in May, and is planning to continue a project of the past year with further replacement of the management team in the next 12 to 18 months. In addition to Philippe Citerne, who was formerly number two in command under Bouton, Jean-François Gautier, director of financial services - replaced by Didier Hauguel - and Philippe Collas, former head of asset management and securities activities, Didier Alix, deputy CEO in charge of the entire retail bank and specialised financial services, may take his retirement next year. Jean-Pierre Mustier, former head of the financing and investment bank, may soon also announce his departure. From the former “Bouton team,” Christian Poirier will also be retiring. Lastly, the newspaper notes, Christian Schrike, CEO, will become advisor to the president and CEO.

Vincent Strauss, director of Asian emerging equities at Comgest, estimates that the stock market rally on emerging markets, which have seen a rise of more than 70% in the past five months, “may have gone too far.” He estimates that investors have returned to emerging markets too quickly since February, and that short-term corrections are to be expected, he has told Citywire.

In a statement on Wednesday, Deutsche Bank confirmed that it is in discussions with the Sal. Oppenheim bank over a “strategic partnership,” by which the German bank has made a non-binding offer to acquire a stake in the capital of the Luxembourg bank, which would allow it to undertake due diligence on its accounts. The statement adds that the strategic partnership would enhance Sal. Oppenheim clients’ access to the Deutsche Bank international network, and would strengthen the position of the German bank in private management activities, particularly in Germany.

Fidelity is currently finalizing its acquisition of the Frankfurter Fondsbank platform from the German bank BHF Bank, Das Investment reports. The United States management firm is planning to merge the platform with its own structure.

En l’absence de choc exogène, ce mouvement devrait perdurer, à l'instar de la volatilité réalisée

Marqué par la crise, le secteur entre dans une phase de consolidation intensive

L’établissement a construit un modèle intégré de banque privée. L’acquisition de Fortis lui offre de belles perspectives

Selon les Echos, l’ensemble des résultats financiers communiqués par les banques européennes confortent les investisseurs dans leur sentiment que le pire de la crise financière est passé. UniCredit par exemple s’en sort mieux qu’attendu, et même UBS a partiellement rassuré avec des résultats plombés par bon nombre de charges exceptionnelles. HSBC et Barclays ont aussi agréablement surpris les marchés avec des résultats jugés encourageants. A Londres, l’action Standard Chartered, une banque qui n’a guère été touchée par la crise, a néanmoins chuté en bourse mardi 3 août en raison de l’annonce d’un appel au marché d’un milliard de livres (1,175 milliard d’euros). Mais ce montant doit être utilisé pour saisir des opportunités en Chine et en Inde à mesure que l’activité économique de ces deux pays reprend de la vigueur, note le quotidien.De son coté, Northern Rock, désormais aux mains de l’Etat britannique, a vu sa perte semestrielle se creuser de 25%, sous le coup d’une hausse des coûts de couverture et d’une nouvelle augmentation des arriérés de paiement de prêts immobiliers. Enfin, VTB, la deuxième banque russe, a fait état d’une perte nette, plus marquée que prévu, en raison d’une hausse plus forte qu’anticipée de provisions sur crédits à risque.

Selon le Financial Times, qui cite des sources internes, UBS pourrait prochainement recruter un ancien manager de Merrill Lynch, Bob McCann à la tête de sa division Wealth Management Americas. Il remplacerait l’actuel directeur, Marten Hoekstra. Mardi, UBS a annoncé vouloir réorganiser ses divisions de gestion de fortune en séparant ses activités suisses des activités internationales, ajoute le journal.

La Tribune rapporte que Standard Chartered a annoncé hier une augmentation de capital d’un montant de 1,2 milliard d’euros via un placement accéléré d’actions. Selon la direction de l’établissement, il s’agit d’une mesure de prudence lui permettant de continuer à se développer.

Selon le Financial Times, la banque hypothécaire Northern Rock a fait état d’une perte avant impôts pour les six premiers mois de 2009 de 724 millions de livres avec des créances douteuses représentant le triple de celles enregistrées un an plus tôt (de 191,6 millions elles sont passées à 602,2 millions de livres).A noter que la perte semestrielle avant impôt annoncée est supérieureaux 585 millions de livres du premier semestre 2008. En revanche, le montant est inférieur à la perte de 771 millions de livres enregistrée pour la deuxième moitié de l’année dernière. Le montant des nouveaux prêts en 2009 est susceptible d'être plus proche des 4 milliards de livres sterling que les 5 milliards de livres sterling envisagé avant sa nationalisation et sa retructuration. Dès avril, Northern Rock avait prévenu qu’elle serait «nettement déficitaire» en 2009. L’établissement attend désormais de savoir si la Commission européenne approuvera l’aide de l'État britannique et l’inclura dans un plan visant à scinder les activités de l’entreprise au sein d’une «good bank " et d’une « bad bank ».Enfin, la banque attend un montant de créances douteuses pour le second semestre 2009 en ligne avec ceux des six premiers mois de l’année. Elle table cependant sur leur diminution à compter de 2010.A propos du retour de Northern Rock dans le secteur privé, note le quotidien anglo-saxon, M. Hoffman, le directeur général de l'établissement, a précisé qu’il n’y avait pas de processus en cours, ni de calendrier convenu avec le gouvernement.»

Barclays Wealth annonce avoir recruté Jaime Arguello, ancien responsable des fonds tiers de Pictet, société qu’il avait quittée en 2007 pour fonder sa boutique de gestion à Buenos Aires. Il dirigera l’activité de multigestion et de fonds tiers, indique Citiwire, et sera basé à Londres.

La caisse d'épargne basque Kutxagest et la société de gestion indépendante ont décidé de fermer chacune un fonds de hedge fund, selon les informations de Cinco Días reprises par Citiwire. Kutxagest ferme ainsi Altair Multiestrategia, alors que Cygnus a notifié au régulateur CNMV la fermeture de Cygnus Renaissance E&F, qui avait enregistré des retraits atteignant 34,7 % des actifs, précise Citiwire.

IntesaSanpaolo et BNP Paribas ont conclu un accord sur Findomestic, la société de crédit à la consommation détenue à 50% par les deux groupes. Au terme de la transaction, BNP Paribas - via sa filiale à 100 % BNP Paribas Personal Finance - prendra le contrôle de Findomestic. L’objectif de l'établissement est de continuer de développer son modèle de banque intégrée en Europe. En pratique, la direction opérationnelle restera basée à Florence.Selon les termes de l’accord, le Groupe Intesa Sanpaolo doit vendre sa participation de 50 % en deux étapes : une participation de 25 % rachetée par BNP Paribas en 2009 et la participation résiduelle de 25 % vendue entre 2011 et 2013, selon des modalités à choisir par l'établissment français (achat, mise sur le marché ou cession à un tiers). La valeur de la première participation de 25 % est égale à 500 millions d’euros, alors que la valeur de la participation résiduelle sera quant à elle déterminée, dans une fourchette de 350 à 650 millions d’euros.

Selon les Echos, Royal Bank of Scotland (RBS) a annoncé mardi avoir conclu un accord avec la banque australienne ANZ, afin de lui céder une partie de ses actifs en Asie. Le montant de la transaction qui devrait être bouclée d’ici huit à treize mois, est de 418millions de dollars américains (environ 292 millions d’euros) et porte sur les activités de banque de détail et de banque commerciale de RBS à Taïwan, Hong Kong, Singapour et en Indonésie, ainsi que certaines activités de marchés aux Philippines, au Vietnam et à Taïwan.D’autres cessions portant sur d’autres activités de RBS en Asie sont envisagées. Pour autant, note le quotidien, le groupe entend conserver une présence importante dans cette région du monde, via son réseau de banque de gros dans onze pays de la région et sa filiale de gestion de fortune Coutts.

Selon les Echos qui cite l’AFP, lepatron de la banque d’affaires américaine Goldman Sachs a exhorté ses employés à dépenser avec discrétion leurs confortables rémunérations, afin de s'éviter les foudres de l’opinion et de la classe politique sur les bonus accordés aux financiers alors que la crise n’est pas terminée. Le New York Post qui tient cette information, précise que Lloyd Blankfein a commencé à faire passer le message dès la fin 2008, vu le tollé que faisaient la révélation de primes versées dans des banques renflouées par l’Etat. L’information survient alors que Goldman Sachs a récemment fait état d’un bond de ses bénéfices au deuxième trimestre, à 3,4 milliards de dollars, tandis qu’au premier semestre pas moins de 11,4 milliards de dollars ont été mis de coté pour la rémunération de ses dirigeants.

Les résultats du premier semestre 2009 du Crédit Industriel et Commercial (CIC) font état d’un produit net bancaire de 2 227 millions d’euros contre 1 563 millions d’euros au 30 juin 2008. Le résultat brut d’exploitation ressort à 786 millions d’euros contre 174 millions d’euros un an auparavant. Quant au résultat net part du groupe, il s’affiche à 246 millions d’euros au premier semestre, contre 105 millions au 30 juin 2008. Cela étant, le coût du risque a enregistré une nette augmentation, en passant en un an de 131 à 422 millions d’euros, soit une multiplication par 2,22.En matière d’évolution des métiers, la priorité donnée au développement, précise le communiqué, a permis au groupe, sur un an, de conquérir, dans la banque de détail, 142 472 nouveaux clients (particuliers, professionnels et entreprises). En dépit d’une demande faible, l’encours des crédits à la clientèle s’est accrû en passant de 92 113 millions d’euros au 30 juin 2009 contre 88 741 millions au 30 juin 2008. Autre exemple : l’encours de dépôts a augmenté de 3,2 % en passant de 53 954 millions au 30 juin 2008 à 55 687 millions d’euros au 30 juin 2009. A noter que le produit net bancaire de la banque de détail (PNB) ressort à 1 481 millions d’euros au 30 juin 2009 contre 1 496 millions au 30 juin 2008. De son coté, le PNB de la banque de financement et de marché est, au 30 juin 2009, de 577 millions d’euros, composé de 183 millions d’euros pour la banque de financement et de 394 millions d’euros pour les activités de marché.

La Société Générale qui vient de présenter ses résultats financiers fait état d’un résultat net de 309 millions d’euros pour le deuxième trimestre 2009 ce qui lui permet d’afficher, sur les six premiers mois de l’année, un résultat net de 31 millions d’euros. Pour le seul deuxième trimestre, la baisse du résultat net est de 52 % ( à 644 millions d’euros un an plus tôt). A 1 075 millions d’euros, le coût net du risque a, de son coté, été multiplié par 2,8 ce même trimestre comparé au deuxième trimestre 2008 - et par 2,5 sur les six premiers mois de l’année (à 2 429 millions d’euros). Le produit net bancaire en progression au deuxième trimestre 2009 de 2,4%, à 5 716 millions d’euros, a cependant, sur les six premiers mois de l’année, reculé de 5,6 % - à 10 129 millions d’euros."Pendant la première moitié de l’année, Société Générale a enregistré une bonne activité commerciale», précise le communiqué. Pour autant, ses revenus ont été affectés principalement au premier trimestre, par l’évolution défavorable du marché immobilier résidentiel nord américain et des notations des assureurs monolines. Au deuxième trimestre 2009, ce sont les éléments comptables liés à la variation de la valeur « Marked to Market » des couvertures du portefeuille de crédits corporate et des passifs financiers du Groupe qui ont pesé - pour un montant de -1,3 milliard d’euros (contre -0,3 milliard au T1).

En marge de la présentation des résultats trimestriels de BNP Paribas, Baudouin Prot, son directeur général est revenu sur ses récents propos au cours desquels, il avait évoqué la possibilité pour les banques françaises de commencer à rembourserl’Etat en début d’année 2010. A la question de savoir si il s'était exprimé au nom de l’ensemble des banques alors qu’il s’apprête à prendre la présidence de la FBF, Baudoin Prot a précisé qu’il s’exprimait comme dirigeant de BNP Paribas. «Au vu notamment de nos résultats du deuxième trimestre, qui se traduisent par une forte capacité bénéficiaire et un renforcement de la solvabilité du Groupe, je confirme qu’à partir de la fin de l’année, nous examinerons ce que seront devenues la conjoncture économique et la conjoncture bancaire, ainsi que ce que seront les résultats du Groupe de l’année 2009", a t-il rappelé. Sur la base de ces éléments, a ajouté Baudoin Prot, il n’est pas impossible que que nous commencions à rembourser graduellement les actions de préférence de l’Etat. Le montant des aides perçues représentent 5,1 milliards d’euros d’actions de préférence, sans droits de vote, émises par BNP Paribas - ce qui équivaut à 15% environ du capital de la banque.

Les Echos reports that the Royal Bank of Scotland (RBS) on Tuesday announced that it had reached an agreement with the Australian bank ANZ to sell it a part of its assets in Asia. The sale price for the transaction, which will be completed in the next eight to thirteen months, is USD418m (about EUR292m); the sale will include the commercial and retail banking operations of RBS in Taiwan, Hong Kong, Singapore, and Indonesia, and some market activities in the Philippines, Vietnam, and Taiwan, Other sales of other RBS activities in Asia are planned. However, the newspaper notes, the group is planning to retain a significant presence in this part of the world, through its banking network in eleven countries in the region and its wealth management affiliate Coutts.

The Basque savings bank Kutxagest and the independent management firm Cygnus have decided to close one hedge fund each, according to reports in Cinco Días relayed by Citywire. Kutxagest is closing the Altair Multiestrategia, while Cygnus has notified the CNVM that it will be closing the Cygnus Renaissance E&F, which had undergone redemptions totalling as much as 34.7% of its assets, Citywire reports.