La société de gestion britannique Ignis Asset Management vient de recruter une équipe de cinq personnes pour se développer en Europe continentale, et notamment en France.Cette équipe, qui arrivera début septembre, se compose exclusivement d’anciens commerciaux de New Star, la société de gestion qui a été rachetée récemment par Henderson. Et parmi eux figure notamment Philip Goldsmith, qui en sera le dirigeant (Managing Director Europe). Ce dernier avait piloté le développement international de New Star et sera responsable chez Ignis de la distribution en France et dans les pays francophones depuis Valais, en Suisse. Philip Goldsmith, placé sous la responsabilité de Jonathan Polin, directeur ventes et marketing, travaillera avec André Haubensack, qui s’occupera des pays germanophones, Mauro Loran, pour la région ibérique et l’Amérique latine, Arcangelo Barletta, pour l’Italie, et Ghislaine Fournigault, pour le Bénélux. Cinq autres personnes seront recrutées à Londres pour appuyer cette équipe commerciale, répartie aux quatre coins de l’Europe. Ces cinq personnes seront donc chargées de la distribution des fonds maison d’Ignis Asset Management, mais aussi des fonds des boutiques de gestion du groupe que sont Argonaut Capital, Cartesian Capital et Hexam Capital. En effet, Ignis AM, qui gérait au 31 mars 65 milliards de livres d’encours, a ses propres équipes de gestion, mais a aussi favorisé le développement dans son orbite de petites sociétés de gestion spécialisées. Le principe est d’offrir à des gérants qui souhaitent créer leur propre entité tout le support administratif en échange d’une participation au capital. Ainsi, Hexam, société spécialisée dans les marchés émergents, a été fondée par d’anciens gérants de Barings, avec le soutien d’Ignis, qui détient 50 % des actions. La clientèle ciblée en Europe sera d’abord celle des banques (de détail et privées), des fonds de fonds, des compagnies d’assurances, des family offices, des mututelles, des gestionnaires de fortune et des plates-formes institutionnelles.

La société de gestion alternative britannique RAB Capital a accusé une perte avant impôts de 2,7 milliards de livres au premier semestre, contre un bénéfice de 12,5 millions un an plus tôt.C’est le résultat d’une chute des revenus de 35,4 millions de livres en juin 2008 à 7,7 millions sur les six premiers mois de l’année, liée au faible niveau des commissions de performance et à la baisse des frais de gestion. Ces frais sont assis sur les encours sous gestion, qui sont revenus à 1,3 milliard de dollars au 30 juin contre 1,9 milliard fin décembre et 5,9 milliards en juin 2008.

Ancien gérant de New Star Asset Management, la société fondée par John Duffield, Patrick Evershed, qui affirme que les brimades étaient répandues chez son ancien employeur, a obtenu le droit de porter plainte et de réclamer des dédommagements, selon The Guardian. «Duffield nous rendait la vie impossible», commente-t-il. Il pourrait demander jusqu'à 1 million de livres, estime The Guardian. New Star a depuis été racheté par Henderson.

L'équipe multi asset class d'Aviva Investors, qui gère environ 70 milliards d'euros, avait commencé à développer l'allocation d'actifs tactique (TAA) en interne, pour les besoins de la maison-mère, un groupe d'assurance. Depuis dix ans, elle a délivré une performance absolue positive chaque année et elle a rempli avec cet outil 95 % de son objectif de performance. Newsmanagers a rencontré Paul Moody, responsable du développement, pour analyser le mécanisme.

Selon la dernière étude de Vdos Stochastics, citée par CItywire, les fonds espagnols ont vu leurs encours augmenter de 0,49 % en juillet (au 24 du mois) à 168,7 milliards. On est loin du pic de 239 milliards de 2007. Sur le mois, le secteur a accusé des rachats nets de 410 millions d’euros.

Les trackers sur matières premières attirent toujours autant les investissements, rapporte L’Echo. Selon les données collectées par Michael Lewis, ils réunissent 23 milliards de dollars d’actifs sous gestion, dont près de 4,5 milliards de dollars rien que pour les denrées agricoles. C’est près de 1,6 milliard de dollars de plus que les sommets historiques de fin juin 2008, poursuit le responsable de la recherche sur matières premières pour le compte de la Deutsche Bank.

Selon les données communiquées par l’association européenne de la gestion d’actifs (Efama), les encours des fonds d’investissement dans le monde ont atteint 13.640 milliards d’euros à la fin du premier trimestre 2009, contre 13.590 milliards au trimestre précédent. Les souscriptions nettes se sont élevées à 44 milliards au premier trimestre, note l’association. Afin mars 2009, 33 % des encours étaient investis dans des fonds actions, alors que les fonds obligataires réunissaient 19 % des encours. 9 % étaient confiés à des fonds diversifiés.

Le pôle Asset Management de Lazard a vu son revenu opérationnel baisser à 131,6 millions de dollars au deuxième trimestre de cette année, contre 178,8 millions sur la période correspondante de 2008.Au premier semestre, le revenu opérationnel est ainsi ressorti à 234,5 millions de dollars, en repli par rapport aux 347,3 millions du 1er semestre 2008. A fin juin, les encours de Lazard se montaient à 98 milliards, soit une hausse de 21 % par rapport aux 81,1 milliards de dollars du 31 mars, grâce notamment à des souscriptions nettes de 353 millions de dollars.

La demande pour les ETF investis sur l’or, qui était très forte en début d’année, semble diminuer, avec l’apaisement des craintes concernant le marché du crédit, l’inflation qui reste contenue et la volonté des investisseurs de prendre leurs bénéfices, constate le Wall Street Journal. La question est de savoir si ce phénomène est provisoire ou durable.

Citigroup a annoncé la vente de Nikko Asset Management, sa société de gestion japonaise, à Sumitomo Trust & Banking, la cinquième banque nippone, rapporte le Financial Times. Cela lui permet de lever 112,4 milliards de yens, soit 1,2 milliard de dollars.

Patrick Evershed, the fund manager who claimed bullying was rife at his former employer New Star Asset Management, founded by John Duffield, has won the right to pursue a claim for compensation at an employment tribunal, according toThe Guardian. «Duffield made life impossible for us,» says Evershed. It is reported he could claim up to GBP1m. New Star has been bought by Henderson.

The UK alternative management firm RAB Capital has posted pre-tax losses of GBP2.7bn in first half, compared with profits of GBP12.5m one year previously. The losses are the result of a fall in revenues of GBP35.4m in June 2008, to GBP7.7m for the first six months of the year, due to low performance commission revenues and falling management fees. These fees are a function of assets under management, which totalled USD1.3bn as of 30 June, compared with USD1.9bn at the end of December, and USD5.9bn in June 2008.

Axa Rosenberg has appointed Robert Hegt as director of sales and marketing for Europe, Professional Pensions reports. He was previously at Wellington Management and Schroders.

The UK asset management firm Ignis Asset Management has hired a team of five people to develop its activities in continental Europe, and especially in France. The team, who will be joining Ignis at the beginning of September, is composed entirely of former sales staff from New Star, the asset management firm recently acquired by Henderson. Among them is Philip Goldsmith, who will lead manage the team, and was head of international development at New Star. At Ignis, as Managing Director Europe, he will be responsible for distribution in France and the French-speaking countries, and will be based in Valais, Switzerland. Goldsmith will report to Jonathan Polin, Ignis Sales & Marketing Director, and will work with André Haubensack, who will be in charge of German-speaking countries; Mauro Loran, for the Iberian region and Latin America; Arcangelo Barletta, for Italy, and Ghislaine Fournigault, for Benelux. Five others will be recruited in London to support this sales team, located throughout Europe. The five people will be responsible for the distribution of Ignis’s in-house products, as well as funds from its joint venture boutiques operations; Argonaut Capital, Cartesian Capital and Hexam Capital. Ignis AM, which managed GBP65bn in assets as of 31 March, has its own asset management teams, but has also supported the development of small specialised asset management firms in its orbit. The firm offers managers who want to found their own entity full administrative support in exchange for a stake in the capital. Hexam, a firm specialised in emerging markets, was founded by two managers from Barings, with the support of Ignis, which holds a 50% stake in the firm. Target clients in Europe will be initially banks (retail and private), funds of funds, insurers, family offices, mutuals, wealth managers, and institutional platforms.

Citigroup agreed to sell Nikko Asset Management, its Japanese fund management arm, to Sumitomo Trust & Banking, Japan’s fifth-biggest bank, the Financial Times reports. The sale brings in Y112.4bn, or USD1.2bn, for Citigroup.

The banking group Vontobel has acquired Commerzbank (Suisse) AG, based in Zurich, whose assets total CHF4.5bn. The purchase price has not been disclosed. The two private client units will be combined to form a single entity in first quarter 2010. The units will operate under the Vontobel name.

To accelerate its growth, Sarasin bank is planning to open a third location in Germany. In addition, Sarasin is studying the possibility of opening a new branch office in China. The bank continued to attract net subscriptions in first half 2009. According to Le Temps, these subscriptions totalled CHF4.8bn. Assets totalled CHF79.9bn as of the end of June. In terms of results, net profits are down 28.5% year on year to CHF53.9m. “In terms of segments, the private banking unit has seen a fall of 92% in its pre-tax profits to CHF4m. Cost per product have deteriorated to 95% (from 70% one year earlier),” the newspaper states.

NYSE Euronext on Thursday listed two new ETFs from Crédit Agricole Structured Asset Management: CASAM ETF MSCI China USD and CASAM ETF MSCI India USD. NYSE Euronext now lists 417 ETFs based on more than 265 indexes. Since the beginning of the year, 75 ETF funds have been listed on the European markets operated by NYSE Euronext.

According to data from the European asset management association (Efama), assets in investment funds worldwide totalled EUR13.640trn as of the end of first quarter 2009, compared with EUR13.590trn the previous quarter. Net subscriptions totalled EUR44bn in first quarter, the association notes. At the end of March 2009, 33% of assets were invested in equities funds, while bond funds accounted for 19% of assets, and 9% was invested in diversified funds.

The French financial market regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), has posted an update of three documents online at its website. The documents include: Preparation guide for OPCVM mutual fund prospectuses; Summary of the findings of a study of the behaviour of OPCVM funds; Guide to best practices in the composition of sales documents. The AMF states that, as a part of its continual striving towards better regulation, it is committed to updating and releasing updates to its OPCVM doctrines twice per year.

According to the most recent study from VDOS Stochastics, cited by Citywire, Spanish funds saw an increase of 0.49% to their assets in July (as of the 24th of the month), to EUR168.7bn. This is far from their peak at EUR239bn in 2007. For the month, the sector has seen net redemptions for EUR410m.

In a decision that contrasts with the position of the French regulator, the Autorité des marchés financiers (AMF), the Italian regulator Consob has decided not to extend a ban on short-selling beyond 31 July.

NYSE Euronext yesterday announced losses of USD182m (EUR129.4m) in second quarter, on consolidated net earnings of USD1.25bn (EUR890m). The business has seen high costs for its restructuring and large one-time charges, for which the price has been 290 layoffs in Europe and the United States, Les Echos reports.

The Asset Management unit of Lazard has seen a fall in its operating revenues to USD131.6m in second quarter of this year, compared with USD178.8m in the corresponding period of 2008. In first half, operating revenues totalled USD234.5m, below the USD347.3m in first half 2008. As of the end of June, assets at Lazard totalled USD98bn, an increase of 21% from USD81.1bn as of 31 March, largely thanks to net subscriptions of USD353m.

The Wall Street Journal reports that the sovereign fund China Investment Corp (USD200bn in assets) has allocated USD500bn to Blackstone’s fund-of-funds unit, and will provide more capital to Morgan Stanley’s asset-management unit. The move is a part of the sovereign fund’s strategy to invest more in hedge funds. The WSJ reports that CIC has selected firms it knows well, as it already holds stakes in both.

Selon L’Agefi suisse, la banque UBS est l’entreprise suisse qui jouit de la moins bonne réputation auprès de la population, selon un sondage réalisé par GfK Switzerland. Swatch Group arrive en première position.

RWC Partners a procédé à plusieurs recrutements importants, afin de constituer une équipe autour de Mike Corcell, ex de Threadneedle, qui gérera des fonds long short US, rapporte HedgeWeek. Les nouveaux venus sont Gabe Marshank, Alex Robarts, Sam Weeman et Hayes Varey. RWC lancera les fonds RWC Biltmore et RWC US Absolute Alpha en octobre.

St James’s Place va confier la gestion de ses fonds UK and General (414 millions de livres) à John Wood de JO Hambro et Greater European (388 millions) à Peg McGetrick de Liberty Square Asset Management, rapporte Investment Week. Les fonds sont actuellement gérés par THS Partners.

Fitch Ratings a attribue à Mizuho Investment Management (UK), pour ses activités de gestion de leveraged loans, la note Asset Manager Rating de M2, qui remplace la note CDO Asset Manager Rating CAM2. Cela fait suite à l’adoption par l’agence de notation de nouveaux critères pour évaluer les gestionnaires crédit.

Santander Asset Management a vu ses revenus décliner de 30,7 % au premier semestre sur un an glissant. Le bénéfice a chuté de 52 % à 40 millions d’euros, après déduction des dépenses opérationnelles et commissions versées aux réseaux commerciaux. Les encours totaux sous gestion sont ressortis à 105 milliards d’euros, soit 4 % de plus qu'à fin 2008, et ce, malgré la baisse des encours en Espagne de 7 % à 43 milliards d’euros.