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17/08/2009

BNP Paribas bucks trend for French asset managers

“Of the French financial firms that have already published their results for first half, BNP Paribas is the only one in positive territory in asset management,” L’Agefi notes. Not counting Fortis, its assets have increased by 9.2% since the end of 2008, to EUR249bn. However, Axa and Société Générale are still experiencing decreasing asset volumes, the newspaper reports.
17/08/2009

Tables are turned on Carl Icahn

For years, Carl Icahn has made a habit of investing in companies, and then outspokenly and publicly criticizing their directors, for not doing enough to boost the share price. But now, the businessman is himself the object of similar criticisms on the part of investors, the Wall Street Journal reports. A hedge fund, R2 Investments, claims that Icahn, as director and majority shareholder in XO Holdings, has made choices which are not in shareholders’ best interests by refusing three offers to buy the distressed telecommunications firm, which would have boosted the share price.
17/08/2009

Net subscriptions for German funds

Since the beginning of 2009, German funds have posted net subscriptions of EUR16.5bn, Citywire reports, citing Portfolio International and statistics from the BVI. Allianz topped the rankings, with net subscriptions of EUR1.6bn.
17/08/2009

Few women in private equity

Women represent only 10% of the 747 investment professionals at Europe’s 10 largest private equity firms, the Wall Street Journal reports, citing Prequin. 3i Group, Permira, and Axa Private Equity had the highest numbers of female staff.
17/08/2009

BNP Paribas se distingue parmi les gestionnaires français

«Parmi les sociétés financières françaises ayant déjà publié leurs comptes semestriels, BNP Paribas est la seule à tirer son épingle du jeu dans la gestion d’actifs», analyse L’Agefi. Sans compter Fortis, ses encours augmentent de 9,2 % depuis fin 2008, à 249 milliards d’euros. Axa et Société Générale continuent en revanche à voir fondre leurs actifs, poursuit le quotidien
17/08/2009

Près de 50 millions pour dix salariés chez BNP Paribas

La Tribune rapporte que les 10 salariés les mieux rémunérés chez BNP Paribas ont perçu 49,9 millions d’euros en 2008, a indiqué samedi la banque. Cette somme inclut les bonus des traders versés au titre de 2007 et une partie des indemnités et participations dans la banque aux salariés de la filiale PAI Partners dont BNP Paribas s’est séparée en 2003. La banque a précisé que pour 2009, le montant total des 10 plus grosses rémunérations ne devrait pas dépasser 15 à 16 millions d’euros.
17/08/2009
Fonds

L’ETF US Natural Gas cherche à contourner les règles de la CFTC

L’ETF US Natural Gas Fund cherche un moyen d'éviter les règles de la Commodity Futures Trading Commission qui limiteraient la taille de ses positions dans le gaz naturel, rapporte le Wall Street Journal. Le fonds envisage notamment de se tourner vers des marchés de l’énergie offshore. L’ETF pèse 4,5 milliards de dollars et ses positions représentent désormais 30 % de tous les contrats de futures sur le gaz naturel en circulation, ce qui suscite des inquiétudes sur son influence sur les prix.
Fonds
17/08/2009

Carl Icahn est l’arroseur arrosé

Pendant des années, Carl Icahn a investi dans des entreprises puis publiquement harangué leurs dirigeants qui n’en faisaient pas assez pour doper la valeur des actions. Mais aujourd’hui, l’homme d’affaires est lui-même la cible d’une plainte d’investisseurs, rapporte le Wall Street Journal. Un hedge fund, R2 Investments, affirme que Carl Icahn, en tant qu’administrateur et actionnaire majoritaire de XO Holdings, a pénalisé les actionnaires en repoussant trois approches pour acquérir la société de télécommunications en difficulté, ce qui aurait pu doper le cours de l’action.
17/08/2009

Un ancien de Pequot chez Blackstone

Byron Wien rejoint la société de placements alternatifs Blackstone en tant que vice president de Blackstone Advisory Services. L’intéressé était précédemment chief investment strategist de la société de hedge funds Pequot Capital, actuellement menacée d’une plainte de la part de la Securities and Exchange Commission.
17/08/2009
Fonds

Le fonds norvégien possède 1 % des actions mondiales

Le fonds souverain de la Norvège a dégagé au deuxième trimestre un retour sur investissements de 12,7 %, à 45 milliards de dollars, rapporte L’Agefi, citant la Banque centrale de Norvège. Le fonds, qui pèse 267,6 milliards d’euros, possède 1 % de l’ensemble des actions dans le monde.
Fonds
17/08/2009

Deux anciennes star d’UBS ciblent l’immobilier

John Costas et Mike Hutchins, anciens banquiers stars d’UBS, vont cibler l’immobilier dans le cadre de leur nouvelle boutique PrinceRidge, rapporte le Financial Times. Le duo a recruté 50 personnes. John Costas avait monté un hedge fund, Dillon Read Capital Management, qu’UBS a fermé il y a deux ans, rappelle le FT.
17/08/2009

Vontobel renoue avec les bénéfices

Vontobel Group a renoué avec la rentabilité au premier semestre, avec un bénéfice net de 62,4 millions de francs suisses au premier semestre, contre une perte de 1,2 million au semestre précédent. Cela reste néanmoins inférieur au bénéfice de 114,7 millions enregistré un an plus tôt.L’établissement suisse a enregistré des souscriptions nettes de 0,8 milliard de francs suisses au premier semestre, dont 0,6 milliard de la part de clients privés et 0,2 milliard de la part d’institutionnels. Au total, les encours sous gestion ont augmenté de 4 % sur les six mois à 65 milliards de francs suisses. Mais sur un an ils reculent par rapport aux 74 milliards d’euros de juin 2008.
17/08/2009

Contribution positive de l'or pour la Banque nationale suisse

Le quotidien suisse Le Temps rapporte que la banque nationale suisse a enregistré au premier semestre 2009 un bénéfice de 5,2 milliards de francs, contre une perte de 3,4 milliards un an plus tôt. Si toutes les catégories de placement ont contribué à ce résultat semestriel positif, un communiqué de la banque précise vendredi qu’elle a surtout profité d’une hausse du prix du kilo d’or depuis la fin 2008 (+9,8 %). La plus-value sur le stock d’or s’est élevée à 3 milliards de francs au 1er semestre.Par ailleurs, le fonds de stabilisation qui a repris les actifs illiquides d’UBS n’a pas pesé sur le résultat, a précisé également la banque centrale.
17/08/2009
Fonds

Encours record pour les ETF

Fin juillet, les 1.768 ETF recensés dans le monde par Barclays Global Investors représentaient un encours de 862 milliards de dollars, soit le plus haut niveau jamais atteint. Le dernier pic avait été franchi en avril 2008, avec 805 milliards de dollars. Depuis le début de l’année, les actifs ont augmenté de 21,2 %, soit plus que la hausse du MSCI Monde en dollars (+13,5 %). Le nombre d’ETF a quant à lui progressé de 11,1 % depuis janvier, sachant que 240 nouveaux ETF ont vu le jour, tandis que 74 ont été fermés. Et la hausse devrait se poursuivre, si l’on en croit BGI, qui estime que 780 ETF sont dans les cartons. Le marché se partage entre 94 fournisseurs, mais iShares, désormais dans le giron de BlackRock, reste le plus gros pourvoyeur d’ETF à la fois en nombre de produits (391 ETF) et en encours (414,4 milliards de dollars). La société contrôle pratiquement la moitié du marché (48,1 %). State Street Global arrive loin derrière avec 15,2 % de part de marché, suivi par Vanguard (7,8 %). En Europe, les encours des ETF ont aussi atteint un niveau record en juillet avec 183 milliards de dollars, dépassant le précédent record de mai 2009 de 8,4 %. A la fin du mois, 753 ETF se négociaient, soit une hausse de 12,8 % depuis le début de l’année. iShares domine aussi le marché européen, avec une part de marché de 39,6 %. Ses principaux concurrents sont Lyxor, avec 20,5 % et db x-trackers avec 16,3 %.
Fonds
17/08/2009

Peu de femmes travaillent dans le private equity

Les femmes ne représentent que 10 % des 747 professionnels de l’investissement basés dans les 10 plus grandes sociétés européennes de private equity, selon le Wall Street Journal, qui cite Preqin. 3i Group, Permira et Axa Private Equity sont les sociétés ayant le plus de femmes dans leurs équipes.
17/08/2009

Nationalisation en vue pour Hypo Real Estate

L'établissement financier allemand spécialiste du crédit immobilier Hypo Real Estate devrait être totalement nationalisé début octobre, selon une sourceproche du dossier interrogée par l’AFP, rapporte les Echos. En juin, l’Etat était monté à 90 % de son capital
17/08/2009
Fonds

Souscriptions nettes pour les fonds allemands

Depuis le début de 2009, les fonds allemands ont enregistré des souscriptions nettes de 16,5 milliards d’euros, rapporte Citywire, citant Portfolio International et les statistiques du BVI.Allianz a été la société de gestion la plus performante, avec des souscriptions nettes de 1,6 milliard d’euros.
Fonds
17/08/2009

Importante levée de fonds pour China Merchants Bank

Dans un communiqué adressé à la Bourse de Shanghai, China Merchants Bank a indiqué vendredi espérer recueillir jusqu'à 18 milliards de yuans (1,8 milliard d’euros) grâce à une émission de droits de souscription à Shanghai et Hong Kong, précise les Echos. La sixième banque chinoise prévoit d’offrir à ses actionnaires pour 3,8 milliards de nouvelles actions.
14/08/2009

US repossessions at record high

Les Echos relays information from the specialised agency RealtyTrac which shows that 360,149 real estate properties were subject to repossession operations in the United Stated in July, 7.0% more than in the previous month. It is a record figure, through the statistics do not distinguish between notices, properties on which mortgage payments are late, evictions, and other operations.
14/08/2009

Meteoric rise in US bankruptcies

The number of bankruptcies filed in the United States rose 38% in second quarter, La Tribune reports. 381.073 bankruptcy procedures were filed, a 15% increase over the number filed in the first three months of the year. More than 16,000 companies ceased operations, a number not seen since second quarter 1993, the newspaper reports.
14/08/2009

Private equity firms raising funds in renminbi

Several US private equity firms, including Blackstone and the private equity unit of Goldman Sachs, are creating investment companies in China to raise funds in renminbi from local investors, in order to buy stakes in Chinese partner companies, the Financial Times reports, citing sources familiar with the matter.
14/08/2009

Sal. Oppenheim reportedly wooed by Mediobanca

Les Echos reports, citing Financial Times Deutschland, that Mediobanca is interested in acquiring Sal Oppenheim. The Italian bank and the Luxembourg private bank are currently in discussions, along with Deutsche Bank, which will provide financial assistance to Sal Oppenheim (see Newsmanagers of 06/08/09), and which, according to the German press, may take a minority stake in the firm. Mediobanca’s objective would be to strengthen its presence on the German market. When contacted by the newspaper, Sal Oppenheim and Deutsche Bank had no comment, Les Echos reports, while Mediobanca could not be reached.
14/08/2009

Mediobanca confirms interest in Sal Oppenheim

Mediobanca has confirmed its interest in the investment banking division of the German private bank Sal Oppenheim, Il Sole - 24 Ore reports, stating that there are no formal negotiations as of yet. “For us, it would represent an opportunity to grow in advising and equities,” said a spokesperson for the Italian bank.
14/08/2009

Merrill Lynch steps up recruitments of IFAs

Merrill Lynch Global Wealth Management, which is now owned by Bank of America, is offering new recruits far higher pay than it was offering at the peak of the market in 2006-2007, the Financial Times reports. The objective is to replace the many independent financial advisors who left the firm last year.
14/08/2009

Man Group sells remaining stake in MF Global

The hedge fund firm Man Group announced on Thursday evening that it has signed an agreement to sell its remaining 18.4% stake in MF Global, a derivatives broker, the Financial Times reports. Nomura will pay an initial instalment of USD112m, followed by a further payment if MF Global’s share price rises in the next 3 to 4 years.
14/08/2009

UBS agrees to pay legal costs

The Swiss newspaper Le Temps reports that UBS has agreed to pay legal costs for a lawsuit brought against it by the US tax authorities, which resulted in an agreement between the Swiss and United States governments. Christoph Meier, a spokesman for UBS, says that the Swiss government has yet to make a similar request, and that the amount in question has yet to be calculated. Another Swiss newspaper, Blick, on Thursday estimated the cost at CHF50m.
14/08/2009

Madoff copycat questioned at Evry

A former banker, aged 57, has been facing interrogation at Evry, over accusations that he orchestrated a fraud similar to that of Bernard Madoff, Le Figaro reports. “30 people, many of whom are elderly people aged between 70 and 88, fell victim to the fraudster; many of them live in the Paris region. In total, the fraud involved between EUR2bn and EUR3bn,” the newspaper states on its website.
14/08/2009

Davide Erro returns with a new hedge fund

Davide Erro, who shut down his hedge fund Gandhara Capital earlier this year, is planning to launch a new fund, the Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter. He joins a wave of managers seeking to make a comeback after losses last year, the newspaper remarks, raising questions about how these managers will handle investor clients who lost money on their previous ventures.

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