Recherche
S'abonner
Connexion
Asset Management
Accueil Asset Management Actualités
25/08/2009

AGI to launch a UCITS III version of Discovery Europe

Allianz Global Investors (AGI) is planning to release a UCITS III version of its long/short Discovery Europe fund, as a sub-fund of this fund itself, Investment Week reports. The new product, Allianz RCM Discovery Europe Strategy, will be managed by the same manager as the main fund, Harold Sporleder, with Ralf Walter as co-manager. Two thirds of the profile will be invested in “strong conviction equities,” while the remainder will be invested with a more short-term outlook.In the first five months of the year, Allianz RCM Discovery Europe has posted returns of 11.91%, compared with 6.07% for the MSCI Europe index.
25/08/2009

Hedge funds leave UK for Switzerland

Hedge funds managing close to USD15bn in assets quit the United Kingdom and moved to Switzerland in the past year, following plans to increase top personal tax rates to 51%, the Wall Street Journal reports, citing lawyers. Others are expected to follow.
25/08/2009

New York pension fund gets involved in "green" investment

The New York State Common Retirement Fund (USD110bn) has been licensed the FTSE Environmental Technology 50 and HSBC Global Climate Change indices as benchmarks for a new suite of inhouse investments in cleantech and climate change solutions, according to Responsible Investor. This amount is part of a USD500m Green Strategic Investment Program (GSIP) announced in 2008, of which USD200m has been allocated in April to Generation Investment Management.
25/08/2009

Commodities ETFs face regulatory constraints

L’Agefi reports that the CFTC is investigating the influence of speculative investment on price volatility on the US energy market. Following this investigation, the sectoral regulator is planning to set limits on positions permitted on certain assets on futures markets. ETFs, publicly-traded index-based funds which trade in commodities, may be the first victims of these increased regulations, with the objective of protecting the final consumer of energy and ensuring that prices paid by the consumer are fair and not the result of price manipulation.
25/08/2009

Asset management reorganisation at The Hartford

Keith Sloane, senior vice president of Hartford Mutual Funds, has announced that the affiliate of The Hartford has posted net subscriptions in second quarter and that assets totalled USD40.7bn as of the end of July, compared with USD28.7bn as of the end of first quarter (they were USD50bn as of the end of third quarter 2009), the Wall Street Journal reports. Hartford Mutual Funds underwent net redemptions in fourth quarter 2008 and first quarter 2009, but subscriptions increased by 37% in second quarter 2009 compared with first quarter.The Hartford’s focus on wealth management has led to a centralisation of mutual fund, retirement and variable annuities affiliates into a new investment and retirement division. The goal is to reach USD100bn in assets under management.
25/08/2009

ETFs save inflows to German management firms

According to statistics from the BVI association, German asset management firms in first half posted net subscriptions of EUR3.7bn, of which EUR2.2bn were for institutional funds and EUR1.5bn for open-ended funds, while assets increased by about 4%, to a total as of 30 June of EUR1.2627trn, compared with EUR1.2175trn as of the end of December. The Kommalpha agency points out that inflows in January=June were saved by db x-trackers (Deutsche Bank) and ETFlab (Deka), whose ETF funds alone attracted more than EUR4.8bn, while money market funds, for example, saw net redemptions of more than EUR11bn. The financial crisis is working to the advantage of Germany as a site of fund production, as German-registered open-ended funds have attracted about EUR6.5bn in assets, while Luxembourg-registered funds have seen net outflows of nearly EUR7.4bn. Kommalpha says this is due to the fact that Luxembourg funds are often more complex structures oriented to equities.
25/08/2009

Blackstone creates a private equity fund denominated in Chinese yuan

The new regional government of Pudong has signed an agreement in principle (MOU) with the Blackstone Group to create the first private equity fund denominated in Chinese yuan in the region of Shanghai-Pudong. The Blackstone Zhonghua Development Investment Fund will raise about CNY5bn, and will invest as its first priority in the Shanghai region and its surroundings.
25/08/2009

Passive vs. active management: debate continues

According to a study by S&P cited by the WSJ, about 60% of equities fund managers lagged behind their index over five years to June 30. With the exception of emerging market debt funds, at least 75% of bond fund managers trailed behind their index. The news is grist for the mill of supporters of passive, index-based management. But Jane Li of FundQuest (BNP Paribas) says that “the less efficient the market, the more potential there is for a manager to add value.”
25/08/2009

Barclays stops sales of shares in one of its ETF funds

Following a decision by the Commodities Futures Trading Commission (CFTC) to toughen regulations, Barclays Global Investors has ceased sales of new shares in its iShares fund based on the S&P GSCI Commodity index, L’Agefi reports.
25/08/2009

FSA investigates Calyon

The FSA, the British financial market regulator, has launched an investigation into trading operations on credit default swaps (CDS) from Pernod-Ricard undertaken by the investment bank Calyon. The subject of the investigation is several very large transactions undertaken just before the group laucnehd a capital increase in April.
25/08/2009

Canadian tax authorities eyeing Switzerland

Inspired by the agreement between UBS and the United States, the Canadian government is giving a look to the bank accounts that its taxpayers hold in Switzerland, Le Temps reports.“We would like to obtain information. UBS tried to slow things down, but in early September, we will meet with our lawyers (and UBS) to obtain this information,” the Canadian minister of internal revenue, Jean-Pierre Blackburn, told the Toronto Globe and Mail newspaper.
24/08/2009
Fonds

DEGI acquiert le siège de P&G

L’allemand DEGI, filiale d’Aberdeen Property Investors, a annoncé l’acquisition pour 110 millions d’euros du siège italien de Procter & Gamble (P&G). Cet actif de 20.000 mètres carrés, dont l’achat avait été conclu dans son principe en juillet 2007, est affecté au portefeuille du fonds offert au public DEGI International. Le patrimoine immobilier géré par DEGI en Italie se monte à environ 860 millions d’euros.
Fonds
24/08/2009

Eva Joly s'en prend à BNP Paribas

Le quotidien Les Echos rapporte que, lors d’une conférence de presse durant les Journées d'été des Verts et Europe-Ecologie à Nîmes, l’eurodéputée Eva Joly (Europe-Ecologie) a interpellé vendredi la banque française BNP Paribas sur sa présence dans les paradis fiscaux. Elle a souhaité savoir ce que la banque française «a gagné», notamment dans ses «21 filiales aux Iles Caïman». Selon le journal, Eva Joly a précisé que le choix de la BNP n'était pas un hasard, la banque étant apparue très souvent en Afrique dans des montages sur le pétrole qui permettaient aux chefs d’Etat de dégager des fonds dans leurs propres comptes ouverts dans les paradis fiscaux. La présidente de la commission développement au Parlement européen a annoncé que Europe-Ecologie allait prendre l’initiative d’interpeller ces multinationales, souhaitant la «création d’une commission d’enquête chargée d'établir le rôle des paradis fiscaux en matière de développement».
24/08/2009

PAI Partners nomme Lionel Zinsou directeur général après le retrait de Dominique Mégret

Remaniement à la tête de PAI Partners (PAI). Selon L’Agefi, Lionel Zinsou, entré en juillet 2008 chez PAI Partners (PAI), va remplacer Dominique Mégret au poste de directeur général. Ce dernier quittera également l’année prochaine son poste de président. Son départ sera accompagné de celui de Bertrand Meunier, membre du comité exécutif du fonds et chez PAI depuis 27 ans.
24/08/2009

La croisade du patron d'AIG

Robert Benmosche a confié sur Bloomberg qu’il a accepté de devenir le patron d’AIG après qu’un de ses amis lui ait confié que les Etats-Unis devenait socialiste. Après avoir refusé trois fois le poste, Robert Benmosche a finalement donné son accord afin, selon lui, de l’aider à redonner confiance dans le capitalisme.
24/08/2009
Fonds

Le Vice Fund bat largement l'Ave Maria Catholic Values Fund

Sur les cinq dernières années, le Vice Fund de Mutuals, qui investit au moins 80 % de son encours (80,3 millions de dollars actuellement) dans les groupes tabacoles, les brasseries, les casinos et les producteurs d’armements, affiche une performance de 18 %, alors que l’Ave Maria Catholic Values Fund de Schwartz Investment Trust n’a pratiquement rien rapporté, indique la Frankfurter Allgemeine Sonntagszeitung. Si l’on recherche des rendements supérieurs à la moyenne plutôt que moralement irréprochables, il vaut donc mieux miser sur le Vice Fund, souligne Marc Lederer, de Hesse + Partner. Mais il faut aussi savoir que la volatilité est nettement plus forte : actuellement, le fonds perd 43 % sur son plus haut de décembre 2007, après avoir gagné 146 % durant ses cinq premières années d’existence (il a été lancé en septembre 2002).
Fonds
24/08/2009

La réintroduction en Bourse de Dollar General se précise

Le capital-investisseur KKR, Goldman Sachs et les autres investisseurs qui ont acheté Dollar General pour 7,3 milliards de dollars en 2007 s’attendent à toucher un dividende exceptionnel de 200 millions de dollars à l’occasion de la réintroduction partielle en Bourse du groupe de distribution, rapporte la Börsen-Zeitung. L’opération devrait permettre de lever au total jusqu'à 750 millions de dollars.
24/08/2009

Morgan Stanley vendrait Van Kampen

Les dirigeants de Morgan Stanley ont l’intention selon Pensions & Investments de vendre l’activité mutual funds logée chez Van Kampen. Selon les milieux financiers, Invesco Ltd serait le mieux placé parmi les repreneurs invités à étudier le dossier.
24/08/2009

Goldman Sachs donne des tuyaux à ses plus gros clients

Selon le Wall Street Journal, Goldman Sachs distribue des tuyaux à certains de ses gros clients, ce qui défavorise les autres. Par exemple, relate le quotidien, début avril 2008, l’analyse de la maison Marc Irizarry a attribué à Janus Capital Group un «neutre». Mais en interne, l’analyste a déclaré à une dizaine de traders de Goldman que le titre allait sans doute monter. Le jour d’après, les employés du département recherche de la banque ont appelé environ 50 clients privilégiés en leur donnant le même tuyau, dont Citadel Investment Group et SAC Capital Advisors. En revanche, les lecteurs de Marc Irizarry n’ont découvert qu’il était haussier sur le titre que lors de la publication de son étude six jours plus tard, après que le titre avait déjà gagné 5,8 %...
24/08/2009

State Street poursuivi à cause de GM

Selon Pensions & Investments, State Street Bank & Trust fait l’objet d’un procès devant un tribunal fédéral. Il lui est reproché de ne pas avoir vendu des actions de General Motors Corp avant le plongeon du cours en début d’année, ce qui s’est traduit pas des pertes de plusieurs centaines de millions de dollars pour les titulaires de plans 401(k) de GM.
24/08/2009

BBVA Compass prend le contrôle de Guaranty Bank

Samedi, l’espagnol BBVA a confirmé que sa filiale américaine BBVA Compass a acheté à la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) la Guaranty Bank d’Austin (Texas). Compass acquiert ainsi 12 milliards de dollars de total de bilan et 11,5 milliards de dollars de dépôts, 300.000 clients, 106 succursales au Texas et 58 autres en Californie. Cela permet aussi à Compass (750 agences, désormais) de se renforcer dans la banque de détail, la banque des entreprises et la gestion de fortune.
24/08/2009
Fonds

Prises de bénéfices sur les actions

En juillet, les investisseurs suisses ont pris des bénéfices sur leurs fonds en actions, indique Le Temps. Selon les derniers chiffres de Lipper, les retraits se sont montés à 180 millions de francs suisse. A l’inverse, les fonds obligataires ont attiré 2,648 milliards de francs. Sur les fonds d’allocation d’actifs, les sorties se sont poursuivies à hauteur de 193 millions en juillet, alors que les fonds monétaires ont enregistré des retraits de 352 millions le mois dernier.
Fonds
24/08/2009

Les banques anglo-saxonnes plébiscitent la place suisse

Selon L’Agefi suisse, les banques anglo-saxonnes considèrent la présence en Suisse comme absolument nécessaire lorsque l’on veut occuper une place significative dans le private banking. Leur environnement est parfois délicat, mais les effets variés de la grande crise bancaire de 2008 semblent compter davantage que les problématiques très helvético-suisses de confidentialité. Sans parler des préoccupations tout simplement locales : les actifs, les commissions ont diminué et bien des clients ne sont pas satisfaits des performances. Cependant, les divisions wealth management de Merrill Lynch, Morgan Stanley, Citibank ou encore Barclays, enregistrent des afflux nets de capitaux et même une hausse des actifs en gestion, depuis la reprise des marchés, souligne le quotidien.
24/08/2009

Afflux net de capitaux pour la Banque cantonale bernoise

Selon L’Agefi suisse, la Banque cantonale bernoise a réalisé de bons résultats au premier semestre 2009, avec un bénéfice net avant impôts en hausse de 5,5% à 77,5 millions de francs suisses. L’établissement cantonal a aussi enregistré un fort afflux d’argent frais de 166 millions de francs suisses.
24/08/2009
Fonds

iShares fait coter cinq ETF allemands

Poursuivant sa stratégie de cotations croisées, iShares (Barclays Global Investors, groupe BlackRock) a fait admettre à la négociation de la Bolsa Mexicana de Valores (Mexico) cinq de ses ETF de droit allemand. Il s’agit du iShares DAX (DE), du iShares DJ Stoxx 600 (DE) et de trois produits obligataires, iShares eb.rexx Government Germany (DE), eb.rexx Government Germany 1.5-2.5 (DE) et iShares eb.rexx Government Germany 2.5-5.5 (DE).En mai, iShares avait repris l’ETF NAFTRAC à la banque mexicaine Nacional Financiera.
Fonds
24/08/2009
Fonds

L'encours des fonds tombe à son plus bas depuis 2002

Selon les statistiques de la Banque d’Espagne, les ménages espagnols détenaient fin juin 130,14 milliards d’euros sous forme de parts de fonds d’investissement, soit 18,3 % de moins qu’un an auparavant et le niveau le plus bas depuis septembre 2002, rapporte Cinco Días. Toutefois, la baisse en rythme annuel se ralentit : elle était de 20,7 % en mai et de 21,8 % en avril, la plus forte contraction remontant à novembre 2008 avec 29,2 %.
Fonds
24/08/2009
Fonds

Cinq fonds affichent une performance supérieure à 60 %

Selon VDOS Stochastics, le BBVA Bolsa Europa Finanzas, dont l’indice de référence est le DJ Stoxx 600 Banks, affiche depuis le début de l’année la meilleure performance de tous les fonds espagnols depuis le début de l’année, avec 68,83 %, contre 68,25 % pour l’Accion FTSE Latibex Brasil, indique Cinco Días. Le Sabadell BS America Latina Bolsa enregistre un gain de 64,59 % et le Bestinvest Hedge Value Fund arrive au quatrième rang avec 63,06 %. L’Eurovalor Iberoamerica se classe cinquième avec une performance de 61,99 %, le sixième étant le Renta 4 Latinoamerica avec 58,83 %.
Fonds
24/08/2009

Les sociétés de portefeuille des Salazar risquent la liquidation

Les syndics de faillite des huit sociétés de portefeuille des frères Jesús et Jaime Salazar (les anciens dirigeants et propriétaires de Grupo SOS) risquent d'être liquidées puisque leur actif est essentiellement constitué d’actions du groupe agro-alimentaire qui ont servi de nantissement pour l’obtention de crédits bancaires, rapporte Expansión. A eux deux, les frères Salazar détenaient encore officiellement vendredi 25,70 % de Grupo SOS.

Sujets d'actualité

Tous les sujets