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13/08/2009

Bank of New York Mellon achète Insight IM

The Bank of New York Mellon Corporation a annoncé mercredi l’acquisition d’Insight Investment Management à Lloyds Banking Group pour un montant de 235 millions de livres. La société de gestion britannique, dont les encours sous gestion concernés par l’opération sont de 80 milliards de livres, va ainsi rejoindre le réseau de boutiques de l’américain BNY Mellon Asset Management, qui voit ses actifs passer à plus de 1.000 milliards de dollars. Ce dernier se présente en effet comme une constellation de sociétés de gestion – une quinzaine - principalement le fruit d’une politique d’acquisitions, ce qui lui permet de proposer une grande diversité de solutions d’investissement. Avec Insight, BNY Mellon AM acquiert un spécialiste du LDI (Liability Driven Investment) et des taux. L’ancienne filiale de Lloyds compte parmi ses clients de gros fonds de pension britanniques, des entreprises, des compagnies d’assurances et des autorités locales.
13/08/2009

HSBC accroît sa participation au capital de Bank Ekonomi

HBSC a annoncé mercredi avoir porté à près de 99% sa participation au capital de la banque indonésienne Bank Ekonomi, rapporte les Echos. La banque britannique en avait pris le contrôle l’an dernier en acquérant 88,89% de son capital, avec pour objectif d’accélérer son développement dans les pays émergents à forte croissance.
13/08/2009

GLG recrute un ancien de Merrill

GLG Partners a recruté Nick Judge, ex-managing director de la division actions de Merrill Lynch, pour son équipe «actions britanniques» dirigée par John White et Jason Mackay, rapporte Investment Week.
13/08/2009

RBS cède une de ses filiales au Pakistan

Les Echos rapporte que Royal Bank of Scotland a annoncé mercredi la vente de sa filiale de banque de détail au Pakistan à MCB Bank, un des principaux établissements financiers locaux. La transaction s'élève à 87 millions de dollars environ et devrait être achevée au quatrième trimestre, précise un communiqué de RBS repris par le quotidien.
13/08/2009
Fonds

Début d’année en fanfare pour les hedge funds

Les hedge funds ont connu leur meilleur début d’année en dix ans, avec une performance moyenne de 12,14 % sur les sept premiers mois, rapporte le Financial Times, citant les statistiques de HFN. Nombre de fonds, dont ceux qui étaient en difficulté en 2008, affichent des gains impressionnants, comme Tosca Opportunity, en hausse de 77 % sur le premier semestre.
Fonds
13/08/2009
Fonds

Les hedge funds en mode positif

Toutes les stratégies de hedge funds sont en hausse en juillet, rapporte HedgeWeek, citant Lipper. La stratégie «long only» a été la plus performante , avec un gain de 4,75 % (+14,34 % depuis le début de l’année 2009).
Fonds
13/08/2009

Constantia obtient une extension de la garantie de l’Etat

Le ministre autrichien des Finances a prolongé jusqu’en décembre la garantie du gouvernement pour Constantia Private Bank, qui est actuellement en train d’être vendue, rapport Citywire, citant Der Standard. C’est une nouvelle importante pour les actionnaires de la banque, et notamment Bank Austria et Raiffeisen Zentralbank.
13/08/2009

Effondrement du résultat d'ING

Selon la Tribune, le groupe ING affiche un résultat net de 71 millions d’euros au deuxième trimestre, en baisse de 96 % sur un an. Dans le détail, son pôle bancaire affiche une perte de 204 millions, compte tenu de provisions pour créances douteuses (852 millions d’euros), ainsi que des dépréciations sur ses actifs immobiliers (584 millions d’euros). Les activités d’assurance ont dégagé un bénéfice courant de 278 millions. Dans le cadre de sa restructuration, ajoute le quotidien, le groupe envisagerait de vendre ses actifs de banque privée suisses et asiatiques en septembre, selon une source proche du programme de restructuration.
13/08/2009

Deux milliards de dollars de prêts accordés par Citigroup

Selon Bloomberg, la banque Citigroup s’apprête à accorder des prêts pour un montant de deux milliards de dollars à des établissements de crédits hypothécaires indépendants. La banque compte en tirer profit alors qu’en 2007, elle avait abandonné cette activité en net ralentissement.
13/08/2009

Carmignac affiche la plus forte collecte européenne

En juin, Carmignac Gestion a été la société de gestion ayant affiché le plus haut niveau de souscriptions nettes en Europe, avec 2,1 milliards d’euros, alors que le secteur accusait dans son ensemble des rachats nets de 8 milliards d’euros, selon le dernier Fund Flash de Lipper FMI. La société indépendante remporte aussi la palme de la plus forte collecte au premier semestre, avec 7,5 milliards d’euros, poursuit Lipper FMI. Fin mars, les encours de Carmignac Gestion se montaient à 15,2 milliards d’euros.
13/08/2009
Fonds

Deux fonds d’Axa signataires du code européen ISR

Les fonds AXA WF Framlington Human Capital et AXA Euro Valeurs Responsables, gérés par Jean-Marc Maringe chez Axa Investment Managers, ont été reconnus signataires officiels du Code Européen de Transparence pour les Fonds Investissement Socialement Responsable, annonce la société de gestion dans un communiqué.Créé en novembre 2004 par le Forum Européen d’Investissement Responsable avec le soutien de la Commission européenne, ce code a vocation à servir de cadre de référence pour clarifier les principes de l’investissement socialement responsable (ISR) et à encourager les meilleures pratiques dans ce domaine, explique Axa IM. AXA WF Framlington Human Capital sélectionne les entreprises dans lesquelles il investit en fonction de la qualité de leur gestion du capital humain, tandis que AXA Euro Valeurs Responsables combine critères financiers et analyse des pratiques responsables et sociales.
Fonds
13/08/2009

Money market funds weigh down inflows to funds in June

In June, European funds saw a return of redemptions (-EUR8bn), Lipper FMI reports in its most recent Fund Flash. But withdrawals came principally from a cyclical money market exit in France. In total, money market funds have seen outflows of EUR22bn. However, long-term funds (including equities and bond funds) posted a third month of inflows amounting to €14bn. Equities funds in particular saw inflows of EUR7bn, bringing total inflows in first half to nearly EUR30bn. For the first time in a while, it was actively-managed funds which made the difference, as equities ETFs saw outflows of EUR1.2bn for the month. For bond funds, inflows totalled EUR4bn in June.
13/08/2009

UBS and US authorities reach agreement

UBS, Switzerland and the US tax authorities have reached an out-of-court settlement of litigation related to a tax evasion scandal in which the Swiss bank was suspected of complicity, L’Agefi reports. “The US tax authorities will drop their charges against the Swiss bank, which is suspected of complicity in tax evasion, when the final agreement is signed,” the newspaper reports. It remains to be seen what US clients of UBS will decide.
13/08/2009

Madoff prospered thanks to a lack of verification

Bernard Madoff’s fraud was able to evade detection for years partly because auditors and regulators did not double-check information supplied to them, the Financial Times reports, citing documents related to the case of Frank DiPascali, Madoff’s former lieutenant. The documents reveal how the SEC was on the verge of uncovering the fraud in 1992. At the time, the regulator was investigating Avellino & Bienes, one of Madoff’s feeder funds. But once the fund’s money reappeared, the SEC did not look any further into the case.
13/08/2009

SEC to charge Pequot with fraud

The Securities and Exchange Commission has warned Pequot Capital Management that it is considering filing charges for securities fraud against the hedge fund firm and its chairman, Arthur Samberg, over its trading of Microsoft shares in 2001, the Financial Times reports. Pequot informed its clients that it had received the Wells notice in a letter dated Monday.
13/08/2009

Fine reduced for Amaranth fund

La Tribune reports that the hedge fund Amaranth will pay USD7.5m to the US tax authorities to settle charges against it. The fund lost USD6.6bn in 2006 after taking very large positions on futures markets. Initially, the US authorities had sought USD291m in fines from the firm and its traders.
13/08/2009

HSBC increases stake in capital of Bank Ekonomi

HSBC announced on Wednesday that it has increased its stake in the capital of the Indonesian Bank Ekonomi to nearly 99%, Les Echos reports. The British bank took control of the bank last year, acquiring a, 88.89% stake in its capital, with the goal of accelerating its development in high-growth emerging markets.
13/08/2009

RBS sells one of its affiliates in Pakistan

Les Echos reports that the Royal Bank of Scotland announced on Wednesday that it has sold its retail banking affiliate in Pakistan to MCB Bank, one of the largest local financial establishments. The deal is worth about USD87m, and will be completed in fourth quarter, according to an RBS press statement obtained by the newspaper.
13/08/2009

Bank of New York Mellon buys Insight IM

The Bank of New York Mellon Corporation announced on Wednesday that it has acquired Insight Investment Management from Lloyds Banking Group, for a total of GBP235m. The UK asset management firm, whose assets under management included in the operation total GBP80bn, will join the network of asset management boutiques owned by the American firm BNY Mellon Asset Management, whose assets under management will increase to over USD1trn. BNY now controls a constellation of 15 management firms, largely due to a policy of acquisition, which allows it to offer a wide variety of investment solutions. With Insight, BNY Mellon AM acquires a specialist in LDI (Liability Driven Investment) and fixed income. The former Lloyds affiliate has several major British pension funds, businesses, insurers and municipal governments among its clients.
13/08/2009

GLG recruits a former Merrill director

GLG has hired Nick Judge, former managing director of the equities division at Merrill Lynch, for its UK equities team, led by John White and Jason Mackay, Investment Week reports.
13/08/2009

Carmignac posts strongest European inflows

In June, Carmignac Gestion was the asset management firm to post the largest volume of net subscriptions in Europe, with EUR2.1bn, while the sector as a whole posted net redemptions of EUR8bn, according to the latest Fund Flash from Lipper FMI. The independent firm also claims the largest inflows in first half, with EUR7.5bn, Lipper FMI continues. As of the end of March, assets at Carmignac Gestion totalled EUR15.2bn.
13/08/2009

John Paulson bets on BofA

John Paulson, the hedge fund manager who made billions of dollars by betting against subprime mortgages and short-selling banking sector stocks in the past two years, has acquired a stake of nearly 2% in Bank of America, the Financial Times reports. The bank’s share price nearly doubled in second quarter, when Paulson acquired 168 million shares, bringing his stake to USD2.2bn as of 30 June, according to the SEC.
13/08/2009

Year started strong for hedge funds

Hedge funds have made the best start to a year in ten years, with average performance of 12.14% in the first seven months of this year, the Financial Times reports, citing statistics from HFN. Many funds, including some which were in distress in 2008, have made impressive gains, including Tosca Opportunity, which has gained 77% in first half.
12/08/2009
Fonds

Nicolas Walewski profite de ses investissements dans les banques

Depuis la fin décembre, le fonds Alken European Opportunities géré par Nicolas Walewski a enregistré une performance de 30 % contre une hausse de 20 % de l’indice Dow Jones Stoxx 600 index, rapporte Citywire. Le fonds est actuellement investi à hauteur de 8 % dans le secteur bancaire, ce qui lui a profité le mois dernier. Il a notamment profité de ses positions sur les titres UBS et HSBC.
Fonds
12/08/2009

Julius Baer convoite la banque privée d’ING

Selon Reuters, ING pourrait boucler la vente de ses pôles de banque privée en Asie et en Suisse d’ici à septembre. Des sources proches du dossier affirment que Julius Baer est l’un des candidats les plus sérieux.
12/08/2009

Deutsche Bank soutient l’augmentation de capital de Sal. Oppenheim

Sal. Oppenheim a annoncé avoir augmenté son capital de 300 millions d’euros. Cette injection a été faite par ses actionnaires et financée par Deutsche Bank, avec laquelle la banque privée négocie en vue d’un accord capitalistique. Sal Oppenheim précise d’ailleurs que cette augmentation de capital «constitue la première étape de négociations très constructives entre les deux banques relatives à l’acquisition par Deutsche Bank d’une participation dans Sal. Oppenheim». Avec cette opération, Sal. Oppenheim a désormais un capital d’environ 2,1 milliards d’euros et affiche un ratio capitalistique total de 13,3 %.
12/08/2009
Fonds

F&C choisit un fonds émergents de Nevsky

L’équipe de multigestion de F&C a ajouté le Nevsky Global Emerging Markets Fund, un fonds marchés émergents, à son portefeuille Lifestyle Growth et aux fonds de fonds Multi-Manager Growth et Balanced. Dean Cheeseman, responsable de la multigestion retail de F&C, estime que les perspectives à moyen terme des marchés émergents sont positives.
Fonds
12/08/2009

Resolution met la main sur Friends

«Après deux offres rejetées, la troisième proposition visant à racheter l’assureur vie britannique Friends Provident s’est révélée concluante», rapporte L’Agefi. «Cette transaction, qui valorise Friends Provident à 1,86 milliard de livres (2,2 milliards d’euros), soit 13 % de plus que sa capitalisation boursière, constitue la première acquisition de taille de Resolution, dans le cadre de son projet de prise de contrôle de trois ou quatre assureurs», indique le quotidien.
12/08/2009
Fonds

Les hedge funds à la traîne

«En juillet, les fonds ont progressé de 3,4 %, ne captant que partiellement le rally boursier qui s’est traduit par des hausses respectives de 8,6 % et 7,8 % pour le Dow Jones et le Nasdaq», rapporte L’Agefi, citant les statistiques de Hennessee Group. Depuis janvier, les hedge funds ont néanmoins affiché une progression de 15,5 %.
Fonds

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