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21/09/2009
Fonds

Les fonds luxembourgeois en tête pour les souscriptions

Selon les statistiques de Lipper FMI, les fonds européens ont enregistré au premier semestre des souscriptions nettes de 34,82 milliards d’euros après des remboursements nets de 272 milliards pour juillet-décembre 2008. Sur ce total, les fonds luxembourgeois ont drainé à eux seuls 21,5 milliards d’euros, rapporte Funds People.Les deux points saillants des six premiers mois de cette année sont la vogue des fonds d’obligations d’entreprises, notamment le BlueBay Investment Grade Bond et le Schroder ISF-Euro Corporate Bond, et la marche triomphale du Carmignac Patrimoine, qui a capté environ 5 milliards d’euros durant la période sous revue.
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21/09/2009

Nomination à la Société Générale Corporate & Investment Banking

Christophe Hioco vient d'être nommé Chief Operating Officer à la Société Générale Corporate & Investment Banking.Membre du comité exécutif restreint de la Banque de Financement et d’Investissement (BFI) ainsi que du comité de direction du groupe, il est directement rattaché àMichel Péretié, directeur de la BFI.Sa mission, précise la banque, consistera à «optimiser l’allocation des ressources rares tout en menant à bien la transformation du modèle opérationnel de labanque de financement et d’investissement. Christophe Hioca aura notamment en charge la supervision directe des fonctions Ressources (Opérations, Systèmes d’information, Comptabilité & Finance) et la gestion du risque opérationnel via le département Sécurité des opérations et prévention de la fraude.
21/09/2009

Le fonds souverain chinois s’intéresse à GDF Suez

Selon les Echos, des cadres du China Investment Corp. ont rencontré, à leur demande, le PDG de GDF Suez, Gérard Mestrallet, en juillet dernier à Paris pour évoquer le futur des différentes activités du groupe français et de sa filiale Suez Environnement. Si le CIC n’a pour l’instant formulé aucune offre concrète et se contente d’amasser les informations, il s’intéresserait de près, depuis quelques semaines, à plusieurs groupes français et européens du secteur de l'énergie.
21/09/2009

AllianceBernstein se lance dans l'immobilier commercial

AllianceBernstein a annoncé la création d’une division d’investissement immobilier qui sera dirigée par Brahm Cramer et Jay Nydick. Le premier, qui rejoindra la filiale d’Axa au premier trimestre 2010, a été co-head de la real estate principal investment area chez Goldman Sachs Group. Le second est president de iStar Financial depuis 2004.L’offre de produits sera «opportuniste» et se concentrera initialement sur le marché de l’immobilier commercial aux Etats-Unis. La nouvelle division, opérationnelle au milieu de l’an prochain, s’adressera aux particuliers haut de gamme et aux investisseurs institutionnels.
21/09/2009

AllianceBernstein change de patron pour le retail

Harold Hughes, head of private clients d’AllianceBernstein à Londres, a été nommé head of US retail, en remplacement de Brian Gallary, qui était «national sales manager» et qui prendra le poste de «head of sub-advisory», rapport Mutual Fund Wire.
21/09/2009
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SSgA lance un nouvel ETF

State Street Global Advisors (SSgA) a annoncé le lancement du SPODR Wells Fargo Preferred Stock ETF, qui est coté depuis le 17 septembre sur la plate-forme Arca du NYSE. Le fonds réplique l’indice Wells Fargo Hybrid & Preferred Securities Aggregate qui comprenait fin juillet plus de 160 valeurs. Il s’agit de valeurs mobilières préférentielles non convertibles cotées sur le NYSE ou sur Arco dont la valeur faciale est de 25 dollars. Elles sont notées investment grade par Moody’s ou S&P et leur volume de transactions mensuel a été d’au minimum 250.000 unités pendant les six derniers mois.
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21/09/2009

Lehman Brothers Europe demande des comptes à sa maison aux Etats-Unis

La Tribune rapporte que l’administrateur de l’ancien siège européen de Lehman Brothers, PricewaterhouseCoopers (PwC), s’apprête à réclamer demain «plus de 120 milliards de dollars» auprès de l’ancienne maison mère aux États-Unis. La demande s’effectue maintenant sachant que la date butoir a été fixée par la justice américaine au 22 septembre pour que les créditeurs présentent leurs créances, précise le quotidien.
21/09/2009

CME et Citadel renoncent à leur plate-forme de CDS

Le CME Group et Citadel ont renoncé vendredi à créer une plate-forme de transactions pour le marché des CDS de 27.000 milliards de dollars, rapporte le Financial Times. La raison de cet abandon est le manque d’intérêt des banques de Wall Street.
21/09/2009

Les banques des marchés émergents s'intéressent au changement climatique

Alors que s’intensifie le débat sur le changement climatique, un nouveau rapport du Ceres montre que les banques des marchés émergents commencent à intégrer les problématiques climatiques dans leur processus de décision. Malgré cette prise conscience, souligne le rapport, les banques de la zone sont encore trop peu nombreuses à participer à des programmes de financement des énergies propres ou à des projets de trading des émissions de carbone."Les banques des marchés émergents sont plus nombreuses à se rendre compte que le changement climatique est une grosse affaire, mais, jusqu’ici, leurs réponses sont dérisoires et ne touchent que la surface des choses», selon Mindy S. Lubber, président du Ceres, à l’origine du rapport («Addressing Climate Risk : Financial Institutions in Emerging Markets»).
21/09/2009
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La distribution de fonds coûte plus cher en Europe

Les frais payés aux distributeurs de fonds en Europe pour les fonds actions sont le double de ceux aux Etats-Unis, rapporte le Financial Times, citant une étude de Lipper. Ainsi, les commissions versées aux distributeurs de fonds actions transfrontières en Europe tournent autour de 70 points de base en moyenne, contre 25-35 points de base pour la part équivalente aux Etats-Unis.
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21/09/2009
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Les fonds d'actions enregistrent de fortes souscriptions

Selon Wolfgang Mansfeld, président de l’association allemande BVI des sociétés de gestion, a indiqué vendredi que pour les sept premiers mois de l’année les fonds d’actions ont enregistré des souscriptions nettes de 7,4 milliards d’euros, dont environ 50 % pour des ETF.
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21/09/2009

Banque privée: BNP Paribas se développe outre-Rhin

Selon les Echos, BNP Paribas va officialiser ce lundi son entrée sur le marché de la banque privée en Allemagne. L'établissement français est actuellement en train de constituer une équipe de 15 à 20 personnes basées à Francfort et à Munich pour se développer dans la gestion de fortune, en collaboration avec sa banque directe Cortal Consors. L’activité est placée sous la responsabilité de Pascal Grundrich, un ancien du Crédit Lyonnais recruté en 2008. BNP Paribas a par ailleurs regardé le dossier Sal. Oppenheim, mais est visiblement sorti du processus de vente.
21/09/2009
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TMW "verdira" progressivement son Immobilien Weltfonds

Pour tenir compte de l’importance croissante du développement durable dans le secteur immobilier, TMW Pramerica a décidé de transformer son fonds immobilier offert au public TMW Immobilien Weltfonds en premier produit de sa catégorie orienté développement durable selon un approche «best-in-class». Pour ce faire, TMW Pramerica s’est associé avec Ökorenta, l’un des pionniers de l’ISR, qui apportera son savoir-faire dans la conception du fonds et qui mobilisera sa force de vente. Les premiers contacts avec des investisseurs importants ont montré que ce projet est bien accueilli au point que certains ordres de rachat ont été annulés et transformés en promesses de souscriptions (le fonds est fermé aux remboursements depuis fin octobre 2008).En d’autres termes, le fonds pourra continuer d’acquérir des immeubles selon des critères économiques mais pas uniquement conformes au concept de développement durable, du moment qu’une évolution «écologique» ultérieure de ces actifs est prévue. Cela signifie que le TMW Immobilien Weltfonds ne deviendra «évidemment» pas du jour au lendemain un fonds vert.
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21/09/2009
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Les fonds d'actions allemands sont relativement chers

Selon Lipper, le taux de frais sur encours (TFE ou TER en anglais) des fonds d’actions allemands se situe en moyenne à 1,6 % contre 1,2 % pour les américains, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Si l’on pondère en fonction de la taille des fonds, les produits allemands sont chargés à 1,4 % contre 0,9 % pour les américains. Pour les fonds obligataires, le TFE est de 0,9 % en Allemagne et de 0,8 % aux Etats-Unis.
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21/09/2009

Les créations de sociétés de gestion se multiplient

Les gérants de fortune prennent leurs distances d’avec les groupes financiers et se mettent à leur compte, constate le Handelsblatt. Ainsi, Roman von Ah, l’ancien patron de la gestion d’actifs de Julius Baer a-t-il créé à Zurich Swissrock avec l’ancien directeur financier d’AWD Ralf Brammer et un spécialiste de l’assurance, Klaus Mutschler. Ils gèrent 230 millions d’euros et cherchent à présent de nouveaux clients.Alpine Capital est opérationnelle depuis deux mois avec un fonds diversifié de gestion active. La société est dirigée par Dirk Schaper, l’ancien président du directoire de Concord Investmentbank et Peter Böhnke, co-fondateur de la Main-First Bank.Bernd Borgmeier, qui a dirigé la gestion d’actifs chez Sal. Oppenheim et qui était en dernier lieu associé de la banque Warburg a créé Bay Investment, qui gère déjà 1 milliard d’euros pour des investisseurs institutionnels.
21/09/2009

Sortie d'un fonds chinois pour BNP Paribas

L’Agefi rapporte que BNP Paribas est sur le point de céder sa participation dans le fonds ABN Amro Teda Fund Management en Chine. Cette décision est liée à la mise en conformité avec la réglementation du pays qui n’autorise pas les banques étrangères à détenir plus d’un fonds.
21/09/2009

FTSE: Malaysia well positioned to graduate to "advanced emerging" class

Malaysia has joined a list of candidate countries to be promoted by the index provider FTSE to the status of “advanced emerging” countries, Asian Investor reports. A-class shares in China and Taiwan, meanwhile, remain under watch for potential promotion to “emerging” and “developed,” respectively. The changes follow an annual re-evaluation of country classifications for the Global Equity Index Series (GEIS). South Korea will join the group of developed countries on 21 September.
21/09/2009

Thomson Reuters buys Hugin from NYSE Euronext

In a release published on Monday morning, Thomson Reuters announced that it has acquired the business information service Hugin Group BV from NYSE Euronext. In addition, Thomson Reuters and NYSE Euronext are planning to develop their strategic partnership, to offer added value services to issuers. The financial details of the transaction, which will be concluded during fourth quarter 2009, were not revealed. Hugin Group was founded in 1995 in Oslo.
21/09/2009

Fund distribution more expensive in Europe

Fees paid to mutual fund distributors in Europe for equity funds are double those in the US, according to a study by Lipper quoted by the Financial Times. Commission paid to distributors of cross-border equity funds in Europe averages 70 basis points, compared with 25-35 bps for the equivalent share class in the US.
21/09/2009

TMW to gradually turn its Weltfonds 'green'

In order to keep up with the growing importance of sustainable development in the real estate sector, TMW Pramerica has decided t oconvert its open-ended real estate fund TMW Immobilien Weltfonds into the first product in its category with a sustainable development orientation, using a best-in-class approach. To achieve this, TMW Pramerica has teamed up with Ökorenta, one of the pioneers of SRI, which will contribute its expertise in fund design and will also mobilise its sales force. The first contacts with major investors have shown that the project has received a good reception from investors, to the extent that some redemption demands have been cancelled and replaced by subscription pledges (the fund has been closed to new subscriptions since the end of October 2008). The fund will be able to continue to acquire properties following economic criteria, but not only according to a sustainable development concept, as a subsequent ‘ecological’ transformation of the properties is planned. This means that the TMW Immobilien Weltfonds will not become a ‘green’ fund overnight.
21/09/2009

German equities funds are relatively expensive

According to Lipper, the total expense ratio (TER) for German equities funds averages 1.6%, compared with 1.2% for US funds, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. When the statistics are weighted according to the size of the fund, German products show a cost of 1.4%, compared with 0.9% for US funds. For bond funds, the TER is 0.9% in Germany, and 0.8% in the United States.
21/09/2009

Equities funds post strong subscriptions

Wolfgang Mansfeld, chairman of the German BVI association of asset management firms, on Friday announced that in the first seven months of the year, equities funds had net inflows of EUR7.4bn, of which about 50% were for ETF funds.
21/09/2009

Growing number of management firms founded

Wealth managers are distancing themselves from financial groups, and are creating their own independent firms, Handelsblatt observes. Roman von Ah, former head of asset management at Julius Bär, has founded Zurich Swissrock, with the former CFO of AWD, Ralf Brammer, and an insurance specialist, Klaus Mutschler. They manage EUR230m, and are now seeking new clients. Alpine Capital has been operational for two months, with a diversified active management fund, The firm is led by Dirk Schaper, former chairman of the board at Concord Investmentbank, and Peter Böhnke, co-founder of Main-First Bank. Bernd Borgmeier, who was head of asset management at Sal. Oppehneim and who was most recently a partner at the Warburg bank, has founded Bay Investment, which already has EUR1bn in assets under management for institutional investors.
21/09/2009

BNP Paribas private banking developing in Germany

According to Les Echos, BNP Paribas on Monday will make its entry to the German private banking industry official. The French firm is currently forming a team of 15 to 20 people based in Frankfurt anf Munich, to develop wealth management activities in collaboration with its direct bank, Cortal Consors. The business will be led by Pascal Grundrich, a veteran of Crédit Lyonnais who was hired by BNP Paribas in 2008. BNP Paribas has also studied a potential acquisition of Sal. Oppenheim, but it has visibly withdrawn from the sales process.
21/09/2009

SSgA launches a new ETF

State Street Global Advisors (SSgA) has announced the launch of the SPODR Wells Fargo Preferred Stock ETF, which has been listed since 17 September on the Arca platform from NYSE. The fund replicates the Wells Fargo Hybrid & Preferred Securities Aggregate index, which as of the end of July included more than 160 securities, all of them preferential, non-convertible securities listed on NYSE or Arco, whose face value is USD25, which are rated as investment grade by Moody’s or S&P, and whose monthly trading volume has been at least 250,000 shares for the past six months.
21/09/2009

Luxembourg funds lead for subscriptions

According to statistics from Lipper FMI, European funds have posted net subscriptions in first half of EUR34.82bn, following net redemptions of EUR272bn in July-December 2008. Of this total, Luxembourg funds alone attracted EUR21.5bn, Funds people reports. The two salient points in the first six months of the year are the popularity of corporate bond funds, particularly the BlueBay Investment Grade Bond and the Schroder ISF-Euro Corporate Bond, and the extraordinary growth of Carmignac Patrimoine, which has drawn about EUR5bn in subscriptions in the period under review.
21/09/2009

AllianceBernstein (AXA) owns 4.70% of Delhaize retail group

AllianceBewrnstein L.P., an investment firm owned by the AXA group, has reduced its stake in the capital of the Belgian retail group Delhaize below the 5% threshold, and now controls 4.70%. AXA Investment Managers Paris has announced that AllianceBernstein L.P. and its affiliates act independently of all other entities of the AXA group.
21/09/2009

Fitch confirms M2+ rating for ECM

On Friday, Fitch Ratings withdrew the London-based activities of the management firm European Credit Management Ltd (ECM) from its Rating Watch Evolving list, confirming the agency’s M2+ rating for the asset management firm. The move follows a clarification of ECM’s status following the integration of the management firm into the asset management activities of Wells Capital, after the acquisition of Wachovia by Wells Fargo in late 2008. Fitch emphasizes that Wells Capital has shown an intention to preserve the operational independence of ECM as a European credit management specialist within its multi-boutique framework. The agency also notes that activities at ECM (EUR12bn in assets as of the end of July), while they were affected by the turbulence on the credit markets last year, have withstood these difficult times relatively well compared to their competitors.
21/09/2009

Henderson New Star appoints a co-manager

Ainslie McLennan has been appointed co-manager of the New Star UK Property Unit Trust. McLennan will collaborate with Marcus Langlands Pearse, who joined Henderson after working for New Star. McLennan joined Henderson Global Investors in 2002. She was head of the European and British commercial real estate portfolio for institutional investors.
21/09/2009

Blackstone reduces stake in Cineworld and acquires 50% of Broadgate

Blackstone has announced that as part of a secondary placement, it has sold off 57% of its stake in the Cineworld chain of movie theatres for GBP62.9m, the Times reports. The private equity investor now holds a 20% stake in Cineworld. Meanwhile, Blackstone has confirmed its acquisition of a 50% stake in the Broadgate complex in the City of London from British Land for GBP77m. In addition, the private equity investor is taking over half of British Land’s debt, which totals GBP1.97bn.

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