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Asset Management
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21/09/2009

CME and Citadel call off plans for CDS platform

The CME Group and Citadel on Friday abandoned efforts to establish a trading platform for the USD27,000bn credit default swap market, says the Financial Times. They conceded that they could not attract any interest from the Wall Street banks.
21/09/2009

Elliott & Page acquires Markland

Elliott & Page Ltd, an affiliate of Manulife Financial Corporation, has bought all shares in the Canadian firm Markland Street Asset Management Inc, as well as the retail fund activities of AIC Ltd, a unit of Markland. The price of the acquisition, which will be concluded on 30 September, has not been disclosed. Via Elliott & Page, Manulife becomes the manager of the Oil Sands Sector Fund and the Markland AGF Precious Metal Corp. Markland, a specialist in structured financial products, had assets as of 31 August of USD114m. The fund management team at Markland will remain in place “for the moment.”
21/09/2009

AllianceBernstein (AXA) owns 4.70% of Delhaize retail group

AllianceBewrnstein L.P., an investment firm owned by the AXA group, has reduced its stake in the capital of the Belgian retail group Delhaize below the 5% threshold, and now controls 4.70%. AXA Investment Managers Paris has announced that AllianceBernstein L.P. and its affiliates act independently of all other entities of the AXA group.
21/09/2009

US government announces bond issue

L’Agefi reports that USD112bn in government bonds, with maturity dates ranging from 2 to 7 years, will be put on the market this week in the United States. The last issue of this kind was in late August, when the US Treasury issued USD109bn in bonds in the space of a few days. Previously, indirect actors, including foreign central banks, had been involved in the process, the newspaper notes. The US Treasury will raise USD1.9trn for the 2009 fiscal year (which ends on 30 September), and then USD2.5trn the following year, according to projections from Barclays Capital. In 2011 and 2012, issues are expected to total USD2trn.
21/09/2009

Number of IFAs expected to fall

According to a report by Ernst & Young cited by the Financial Times, of the existing 35,000 independent financial advisers in the United Kingdom, only 10,000 will remain in three years’ time. A further 10,000 will switch to giving restricted advice. This will be the result of new rules which ban the commission-based system of remunerations and which requires more qualifications.
21/09/2009

Fund distribution more expensive in Europe

Fees paid to mutual fund distributors in Europe for equity funds are double those in the US, according to a study by Lipper quoted by the Financial Times. Commission paid to distributors of cross-border equity funds in Europe averages 70 basis points, compared with 25-35 bps for the equivalent share class in the US.
21/09/2009

TMW to gradually turn its Weltfonds 'green'

In order to keep up with the growing importance of sustainable development in the real estate sector, TMW Pramerica has decided t oconvert its open-ended real estate fund TMW Immobilien Weltfonds into the first product in its category with a sustainable development orientation, using a best-in-class approach. To achieve this, TMW Pramerica has teamed up with Ökorenta, one of the pioneers of SRI, which will contribute its expertise in fund design and will also mobilise its sales force. The first contacts with major investors have shown that the project has received a good reception from investors, to the extent that some redemption demands have been cancelled and replaced by subscription pledges (the fund has been closed to new subscriptions since the end of October 2008). The fund will be able to continue to acquire properties following economic criteria, but not only according to a sustainable development concept, as a subsequent ‘ecological’ transformation of the properties is planned. This means that the TMW Immobilien Weltfonds will not become a ‘green’ fund overnight.
21/09/2009

German equities funds are relatively expensive

According to Lipper, the total expense ratio (TER) for German equities funds averages 1.6%, compared with 1.2% for US funds, the Frankfurter Allgemeine Zeitung reports. When the statistics are weighted according to the size of the fund, German products show a cost of 1.4%, compared with 0.9% for US funds. For bond funds, the TER is 0.9% in Germany, and 0.8% in the United States.
21/09/2009

Equities funds post strong subscriptions

Wolfgang Mansfeld, chairman of the German BVI association of asset management firms, on Friday announced that in the first seven months of the year, equities funds had net inflows of EUR7.4bn, of which about 50% were for ETF funds.
21/09/2009

BNP Paribas to pull out of a Chinese fund

L’Agefi reports that BNP Paribas will soon sell its stake in ABN Amro Teda Fund Management in China. The decision has been taken in order to comply with regulations in the country, which allow foregn banks to own only one fund.
21/09/2009

SSgA launches a new ETF

State Street Global Advisors (SSgA) has announced the launch of the SPODR Wells Fargo Preferred Stock ETF, which has been listed since 17 September on the Arca platform from NYSE. The fund replicates the Wells Fargo Hybrid & Preferred Securities Aggregate index, which as of the end of July included more than 160 securities, all of them preferential, non-convertible securities listed on NYSE or Arco, whose face value is USD25, which are rated as investment grade by Moody’s or S&P, and whose monthly trading volume has been at least 250,000 shares for the past six months.
21/09/2009

FTSE: Malaysia well positioned to graduate to "advanced emerging" class

Malaysia has joined a list of candidate countries to be promoted by the index provider FTSE to the status of “advanced emerging” countries, Asian Investor reports. A-class shares in China and Taiwan, meanwhile, remain under watch for potential promotion to “emerging” and “developed,” respectively. The changes follow an annual re-evaluation of country classifications for the Global Equity Index Series (GEIS). South Korea will join the group of developed countries on 21 September.
18/09/2009
Fonds

Les fonds actions européens plus chers que les américains

Selon L’Agefi suisse, une étude réalisée par Lipper FMI montre que les coûts des fonds européens, exprimés par la TER (Total Expense Ratio), sont plus élevés que ceux des américains de la même catégorie. Cette différence s’accentue encore au sein des fonds en actions. Leurs frais moyens se montent à 1,32% aux Etats-Unis, contre 1,98% pour les fonds européens distribués dans plusieurs pays. Une partie de l’écart est attribuable aux avoirs sous gestion par fonds beaucoup plus importants outre-Atlantique, ce qui diminue les frais.
Fonds
18/09/2009

Martin Currie décroche un mandat de l'Indiana PERF

L’Indiana Public Employees’ Retirement Fund a alloué à Martin Currie Investment Management un mandat de 210 millions de dollars en actions mondiales hors Etats-Unis qui sera géré par James Fairweather, CIO et head of global equities.Le gestionnaire écossais précise avoir obtenu depuis le début de l’année de nouveaux mandats d’actions monde et monde hors Etats-Unis de 900 millions de dollars. Les actions mondiales représentent 23 % de l’encours de Martin Currie (16,3 milliards de dollars).
18/09/2009

ETFS choisit BNY Mellon AS

BNY Mellon Asset Servicing a annoncé avoir obtenu d’ETF Securities le mandat de service pour son ETF Physical Swiss Gold Shares. Cela recouvre le service de trustee, la comptabilité et l’administration de fonds ainsi que le rôle d’agent de transfert.
18/09/2009

Jupiter va distribuer ses fonds via deVere & Partners

Jupiter Asset Management vient de nouer une alliance stratégique avec le consultant financier indépendant deVere & Partners. Aux termes de cet accord, deVere & Partners proposera les Sicav luxembourgeoises Jupiter Global Fund Sicav et Jupiter Merlin, soit au total 11 compartiments, via son réseau de 350 consultants basés dans 40 bureaux à travers le monde. Cela permettra potentiellement à la société de gestion britannique de toucher quelque 50.000 clients dans plus de 100 pays.Kevin Scott, directeur exécutif, en charge de l’international de Jupiter AM, espère que cet accord va permettre de développer la notoriété et les ventes de Jupiter à l’international.
18/09/2009

EFG renonce à sa stratégie de croissance externe

Selon L’Agefi suisse, les acquisitions d’établissements de gestion de fortune ne figurent plus à l’agenda de la banque EFG International. Les deux dernières opérations en date restent ainsi Sycomore Gestion Privée en France, suivie par l’indien Stratcap Securities en septembre 2008. Depuis, le groupe a mis l’accent sur la croissance interne, en créant des nouveaux bureaux à travers le globe et en engageant des nouveaux conseillers à la clientèle apportant un portefeuille de clients intéressant.
18/09/2009

Un ancien de Ernst & Young chez Laven Partners

Le spécialiste genevois des hedge funds Laven Partners a nommé Robert Mirsky au poste de Managing director. Précédemment coresponsable de l’activité hedge funds en Europe pour Ernst & Young, l’avocat formé aux Etats-Unis sera responsable du développement d’une nouvelle plateforme d’investissement alternatif pour les «family offices», les institutionnels et les gérants
18/09/2009

Shedlin prend la majorité chez Wallberg Kapital

A la faveur d’une augmentation de capital, l’allemand Shedlin Capital de Nuremberg a pris la majorité de la société de distribution autrichienne Wallberg Kapital de Salzbourg pour un montant qui n’a pas été dévoilé. Wallberg Kapital a pris la raison sociale de Shedlin Investment ; elle conserve toute son équipe actuelle et prend en charge l’ensemble des fonds offerts au public.Shedlin a ainsi l’intention de loger dans une même structure ses fonds fermés (qui représentent environ 150 millions d’euros) et les fonds ouverts du multi-gérant luxembourgeois Wallberg Invest (environ 600 millions d’euros). Le groupe Wallberg a été créé en fin 2007 à l’initiative de Thorsten Schrieber, ancien gérant-vedette chez DJE Kapital.La gestion d’actifs devrait être confiée au munichois Shedlin Investment Managers tandis que la commercialisation reviendrait à deux filiales, une en Allemagne , l’autre en Autriche, qui distribueront à la fois les produits maison et des fonds de tierces parties comme ceux du britannique Charlemagne Capital. Ce dernier était jusqu'à fin août l’employeur du nouveau directeur commercial (CSO) de Shedlin Capital, Davut Deletioglu, lequel sera parallèlement l’un des dirigeants de Shedlin Investment, avec Horst Lukas et Herbert Ackerl, a précisé ce dernier à Newsmanagers. Shedlin Investment Managers devrait lancer prochainement deux fonds de fonds offerts au public, l’un focalisé sur l’immobilier et les infrastructures, l’autre sur des participations dans des fonds fermés et des entreprises non cotées.
18/09/2009
Fonds

Hedge funds : les liquidations diminuent, les commissions aussi

Pour le deuxième trimestre, Hedge Fund Research (HFR) a recensé 292 liquidations de hedge funds contre 376 en janvier-mars, et le nombre de lancements a augmenté à 182 contre 148, rapporte The Wall Street Journal. Parallèlement, la crise a prélevé son tribut sur les commissions de performance, qui baissent depuis trois trimestres et sont tombées en moyenne à 19,18 % pour le T2 contre 19,34 % au T1.
Fonds
18/09/2009

Le BBVA vend des agences à RREEF

Selon les informations d’Expansión, le BBVA vendra la semaine prochaine à RREEF Alternative Investment (un fonds de Deutsche Bank), pour 1,2 milliard d’euros, 80 % des 1.350 agences dont la banque espagnole a décidé de se défaire voici un an. L’opération, connue en interne sous l’appélation de «Proyecto Árbol», est un «sale & lease-back». Dans cette transaction, le fonds américain Area est le junior partner de REEEF. Expansión indique que REEF pourrait aussi mettre la main d’ici deux à trois semaines sur les 200 agences restantes pour 400 millions d’euros, mais qu’il reste à en boucler le financement.L’une des particularités de la transaction est que le BBVA aura la faculté, au sein de l’enveloppe globale, de changer les succursales qu’il occupe en fonction de la situation de marché, ce qui doit permettre de restructurer le réseau.
18/09/2009

Plongeon du bénéfice de Temasek

Pour l’exercice au 31 mars, le bénéfice net du fonds souverain Temasek Holdings est tombé à 6 milliards de dollars de Singapour contre 18 milliards. Ho Ching, CEO et épouse du premier ministre, a souligné que le fonds «n’avait pas prévu la rapidité et la férocité de la pire crise financière mondiale depuis la Grande Dépression». L’encours à fin mars ressortait à 130 milliards de dollars de Singapour contre un record de 185 milliards douze mois plus tôt, mais il est remonté à 172 milliards fin juillet.Temasek a opéré durant l’exercice 2008-2009 des cessions d’actifs pour 16 milliards de dollars de Singapour et des investissements de 9 milliards, dont 3 milliards pour suivre des augmentations de capital, dont celles de Standard Chartered, de DBS Group Holdings et de CapitaLand. Parmi les cessions, celles de 3,9 % de Bank of America et de 2 % de Barclays ont occasionné des moins-values importantes.La performance moyenne annuelle depuis la création du fonds en 1974 est retombée à 16 % contre 18 % à fin mars 2008.
18/09/2009

Mandat de gestion administrative pour Citi

Citi a annoncé le 16 septembre que la firme spécialisée dans la gestion alternative Twin Haven Capital Partners lui avait attribué un mandat pour la fourniture de services d’administration de middle et de back office, y compris l’administration de dette. Le portefeuille d’actifs sous administration s'élève à 65 milliards de dollars.

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