Evli Bank signed Wednesday a share purchase agreement by which it will acquire the asset management operations of Carnegie in Finland (Carnegie Kapitalförvaltning Finland Ab). Through the transaction, Carnegie’s whole 15 member asset management team and six funds will transfer to the Finnish bank. The transaction is expected to raise Evli’s net assets under management by over EUR800m to EUR5bn. Evli has at the same time agreed on a long term co-operation agreement on the representation and sales of Carnegie’s international funds in Finland.

Axa Investment Managers in the UK has signed an agreement with Calastone to make its funds (which include the Axa Framlington fund range) available via the global Calastone transaction network.

Fitch Ratings has downgraded Arca SGR’s Asset Manager Rating to ‘M3' from ‘M3+'. The rating applies to the Milan-based investment activities of Arca, but excludes alternative investments. The downgrade reflects the ongoing difficulties experienced by Arca’s shareholders in agreeing common strategic objectives to drive Arca’s asset management business forward. A previously considered share increase and integration project by three of Arca’s key shareholders - Banco Popolare Societa Cooperativa, Banca Popolare dell’Emilia Romagna and Banca Popolare di Sondrio - to merge Aletti Gestielle SGR S.p.A, an investment management company of BPSC, into Arca has to date not been realised. Further plans to open the shareholder base to domestic and foreign institutions outside the group remain under review. As a result, Arca’s senior management are constrained in their business options and future investment capacity. The downgrade also takes into account Arca’s deteriorating financial standing. Net profits fell 20% at end-2008 and a further sharp decrease is expected for 2009. This evolution reflects the crisis in Italy’s mutual fund industry which recorded unprecedented outflows exceeding EUR150bn in the 18 months to June 2008. Arca’s AUM shrank by EUR11.0bn to EUR19.1bn over the same period.

According to Dow Jones Newswires, the Italian asset management firm Azimut SpA may be planning to launch a bid for Banca Fideuram, the asset management affiliate of Intesa Sanpaolo SpA. The announcement was made by Pietro Giuliani, founder and CEO of Azimut.

According to the Financial Times, in a letter to the House of Lords European Union select committee, the Church of England raised «serious concerns» about EU plans to regulate hedge funds. «We are concerned that the directive will significantly restrict our ability to generate funds to pursue our charitable missions and this reduce our impact for public good,», the letter read.

Les Echos reports that the French minister of the Economy, Christine Lagarde, announced in Paris on 7 October at the opening of a conference on Islamic finance that she is planning to appoint a “project chief” on her team who will become a “preferred interlocutor” for the development of the Islamic finance industry in France. She claims that the principles of financial regulation defended by France are “in line” with Islamic finance, and will soon give instructions for Ijarah products (similar to leasing) and Istisna’a (contracts by which one party asks the other to construct a project for a price paid in advance).

La dégradation de la conjoncture économique est en cause. Mais pour le marché de l’investissement, le point bas semble être passé

Mardi, le Santander a fixé à 23,5 reales ou 13,4 dollars le prix de l’action de Banco Santander (Brasil). L’OPV portant sur 600 millions de titres va générer 8,05 milliards de dollars pour la banque espagnole, indique Cinco Días.

Pour le troisième mois consécutif, les OPCVM commercialisés en Italie ont enregistré en septembre des souscriptions nettes, pour un montant de 1,6 milliard d’euros, portant les encours totaux du secteur à 422,5 milliards d’euros, selon les dernières statistiques d’Assogestioni (association italienne des professionnels de la gestion). La collecte a été portée par les OPCVM obligataires qui ont engrangé 1,5 milliard d’euros en net. En légère baisse par rapport au mois dernier, les OPCVM actions ont tout de même vu entrer 339 millions d’euros. Les fonds diversifiés collectent quant à eux 152 millions d’euros.En revanche, alors qu’ils menaient la collecte le mois dernier, les OPCVM de trésorerie accusent des rachats nets de 311 millions d’euros. Les fonds à gestion discrétionnaire et les hedge funds sont aussi dans le rouge.

Selon Asian Investor, Paul Klug, ancien co-chief operating officer pour l’Asie chez Deutsche Asset Management, revient sur le devant de la scène au poste de general manager pour l’Asie chez ING Investment Management. Il remplace Eddy Belmans qui a rejoint le Japon pour prendre les rênes en tant que chief executive de ING Life.Paul Klug sera directement rattaché à Alan Harden, CEO Asie-Pacifique de ING IM. Paul Klug supervisera l’équipe wholesale sales tandis que Grant Bailey, l’autre responsable régional, aidera l’équipe chargée des ventes institutionnelles.

Julius Baer Group a annoncé mercredi matin qu’il achète pour 520 millions de francs suisses (344 millions d’euros), dont un excédent de capital de 170 millions de francs sur la base de fonds propres de premier rang (tier 1) de 12 %, ING Bank (Switzerland) ainsi que ses filiales de Monaco et de Jersey. Cet établissement affiche un encours de 15 milliards de francs, ce qui augmente de 10 % les actifs gérés par Julius Baer pour des particuliers et qui en «double la présence» à Genève. Au total, l’encours de Julius Baer se trouve accru à 160 milliards de francs (fin août). Ajusté des capitaux excédentaires, Julius Baer paie ING Bank 0,9 % des encours.ING Bank Suisse emploie 310 personnes (dont 80 relationship offercs) et sera intégrée dans Bank Julius Baer, ce qui devrait générer des synergies avant impôt de 35 millions de francs par an. L’acquisition sera neutre en matière de bénéfice par action (EPS) en 2010 et devrait fortement l’augmenter à partir de 2011.ING précise que cette transaction va générer une plus-value nette de 150 millions d’euros et libérer environ 200 millions de capital. La vente devrait être bouclée au premier trimestre 2010.

StartFragment--> Selon le Financial Times, ING va annoncer ce mercredi la vente de ses activités suisses de banque privée à Julius Baer pour environ 500 millions de dollars.

Mardi, le Credit Suisse a annoncé l’admission à la cotation de la Bourse suisse du Xmtch ETF on Gold, un ETF sur l’or physique en dollars avec des parts couvertes du risque de change en francs suisses et en euros (Xmtch II on Gold – hedged CHF et Xmtch II (CH) on Gold – hedged EUR). C’est le premier ETF de la gamme Xmtch sur les métaux précieux ; il investit physiquement dans l’or sans recourir à des instruments dérivés. L’objectif du placement est de répliquer le rendement du métal jaune sur le marché au comptant. Une part a comme sous-jacent une once d’or fin. La commission de gestion se situe à 0,30 % pour le produit en dollars et à 0,35 % pour les parts en euros et en francs suisses.

La plupart des sociétés de gestion vont réduire les bonus d’au moins un dixième, tandis que les gestionnaires ayant le moins bien performé vont les couper de plus de 30 % au début de l’année prochaine, selon une étude de PRPi Consulting citée par Financial News.

Kris Haber, qui était en dernier lieu managing director, global alternative investments chez Lazard Asset Management, rejoindra à la mi-novembre le britannique Threadneedle comme patron mondial de l’activité hedge funds et comme head of North America. Basé à New York, il sera subordonné à Crispin Henderson, CEO de Threadneedle. William Lowndes, qui était head of US and Asia distribution, va se concentrer à présent sur le développement des activités de Threadneedle en Asie ainsi que sur celui de l’offre de fonds de la Sicav luxembourgeoise.

Selon Gonzalo Rengifo, directeur général de Pictet Funds pour la Péninsule ibérique et l’Amérique latine, le processus de sélection naturelle dans la gestion d’actifs en Espagne est en marche, rapporte Expansión. Les experts considèrent qu’il faut au moins de 150-200 millions d’encours pour sortir indemne de la crise, un critère que ne remplissent pas 25 des 96 sociétés de gestion espagnoles, selon Inverco. Les petites seront les premières affectées par le processus de concentration, puis viendra le tour des sociétés de gestion dépendant de groupes financiers.Pour l’instant les transactions se comptent sur les doigts d’une main : Nordkapp (Banco de Valencia) a acheté Gestifondo, Banca Privada d’Andorre a acheté la société de gestion d’Interdin et, récemment , Syz & Co est entré dans le capital de la société de gestion de N+1. Le Santander et Caixa Tarragona, pour leur part, ont annoncé qu’ils voulaient se séparer de leur filiale de gestion d’actifs, mais cela n’a pas abouti.

L’exploitant de centres d’appel et «e-commerçant» D+S a annoncé la nomination de Gerold Linzbach, qui a dirigé jusqu'à la mi-2009 la société Symrise, au poste de président du directoire, en remplacement d’Achim Plate, lequel va quitter «en bons termes» l’entreprise en raison de divergences stratégiques sur l'évolution ultérieure de l’activité. Autrement dit, le capital-investisseur américain Apax Partners, qui a évincé récemment les minoritaires, a procédé à un remaniement impromptu. Achim Plate était président du directoire depuis janvier 2003.Parallèlement, D+S indique qu’il lui sera impossible de tenir ses objectifs de résultat pour 2009. Compte tenu de la compression des marges, l’ebitda accuse une sensible détérioration par rapport à l’an dernier. Vu les incertitudes persistantes quant à l'évolution du marché, D+S se refuse à formuler des prévisions concrètes de résultat. Les comptes du troisième trimestre seront publiés le 13 novembre.

Selon les proches du dossier, les activités de Sal. Oppenheim reprises par la Deutsche Bank pourraient ne valoir qu’un milliard d’euros, alors que l’on parlait jusqu'à présent de 1,5 milliard pour l'établissement luxembourgeois dépouillé de sa banque d’investissement, indique la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Cela tient au fait que les fonds propres de Sal. Oppenheim seraient tombés à 1,8 milliard d’euros contre 2,1 milliards au printemps, à cause des pertes sur les crédits, les participations (Arcandor) et le portefeuille de valeurs mobilières. La transaction pourrait être conclue d’ici à la fin du mois.Les actionnaires familiaux de Sal. Oppenheim conserveraient environ 25 % de la banque qui limiterait son périmètre au family office, aux fonds offerts au public, aux fonds institutionnels, aux fondations et aux filiales étrangères. On ne sait pas encore si les participations détenues par les familles propriétaires feront partie de la transaction : cela concerne notamment l’activité de conservation de la BHF-Bank et les fonds de fonds Oppenheim Private Equity Partners.

Selon Financial News, le hedge fund londonien Toscafund Asset Management continue de vendre Aberdeen Asset Management, ayant ramené sa participation à moins de 5 %. La semaine dernière, il l’avait déjà réduite de moitié à 18 %.

Henderson Global Investors (HGI), qui a acheté le 9 avril New Star Asset Management Group, a annoncé avoir recruté comme directeur des ventes au Royaume-Uni (director of UK sales) Simon Hillenbrand, qui était managing director of UK retail sales chez New Star. L’intéressé, qui rejoint la société ce mercredi, sera subordonné à Mark Skinner, responsable de la distribution retail à l'échelle paneuropéenne (head of pan-European retail distribution), lequel sera également le supérieur de Greg Jones, qui ne rejoindra HGI que début décembre comme responsable de la distribution retail en Europe continentale. Il a été en dernier lieu managing director des activités internationales de New Star.Enfin, HGI a annoncé l’embauche de James Bowers comme head of UK and institutional product, sous les ordres de Stewart Cazier, director of retail business development. James Bowers, qui rejoint HGI ce mercredi, a assumé des fonctions similaires chez Aviva Investors et NPI.

Ignis Asset Management vient de nommer Barry Sturgeon et Daniel Haylett en tant que consultants en charge du développement. Ils viennent de M&G et Hartford respectivement et sont placés sous la responsabilité de Nick Pogmore, récemment nommé directeur des alliances stratégiques.

Selon le Financial Times, Candover devrait annoncer mercredi qu’il a obtenu deux mois supplémentaires pour négocier le sort de son fonds de 3 milliards d’euros, en difficulté, avec les investisseurs. Une personne proche du dossier affirme qu’une solution est proche, mais qu’elle allait probablement aboutir à un gel permanent du nouveau fonds.

Après avoir commercialisé trois fonds datés fin 2008, Oddo Asset Management lance Oddo Rendement 2015, un FCP diversifié de droit français investi dans des obligations privées et des obligations convertibles principalement européennes. L’objectif de Xavier Hoche et de Muriel Blanchier, les deux gérants du fonds, est d’obtenir une performance supérieure aux obligations émises par l’Etat français en euro sur la durée d’investissement conseillée, à échéance 2015.Les gérants privilégient des titres "à fort potentiel», c’est-à-dire «situés à la frontière de l’investment grade et du high yield. Le fonds pourra être également investi en obligations non notées.La période de souscription du fonds s’achèvera le 29 juin 2010 au plus tard.Caractéristiques du fonds : Code ISIN : Part A : FR0010790451/Part B : FR0010792754Forme juridique : FCP de droit françaisClassification : OPCVM DiversifiéDate de création : 20/08/2009Indicateur de référence : -Durée d’investissement conseillée : jusqu’à échéance (31/12/2015)Commission de souscription : Part A et Part B : 4% maxFrais de gestion : Part A : 1.4% et Part B : 0.6%

La crise n’a, semble-t-il, pas eu d’impact significatif sur la dynamique de création des sociétés de gestion. Selon l’AFG, depuis le début de l’année, 24 sociétés ont été créées et le nombre de créations nettes approcherait la dizaine. Quinze autres dossiers d’agrément seraient en cours d’instruction si bien que sur l’ensemble de l’année, le nombre de sociétés de gestion devrait progresser, de 10 à 15 environ.La position des principaux groupes français de gestion devrait être renforcée par les deux grandes opérations de fusion/rapprochement en cours. Deux groupes français figurent parmi les dix premiers groupes de gestion au niveau mondial, et quatre parmi les vingt premiers.A noter par ailleurs que le souci de rationalisation de la gamme de produits et la recherche d'économies d'échelle conduisent à une diminution significative du nombre d’OPCVM, tant du côté des sicav que des FCP. En neuf mois, quelque 400 OPCVM ont été supprimés. L’an dernier, la rentabilité du métier a baissé mais pas autant qu’on pouvait le craindre. La marge s’est établie en moyenne à un niveau de l’ordre de 18% en 2008 contre 24% l’année précédente.

Après une année 2008 où les compteurs sont restés bloqués dans le rouge, les huit premiers mois de l’année en cours marquent une remontée significative des encours globaux sous gestion. Les actifs gérés par les sociétés de gestion sur le marché français auraient ainsi augmenté de 183 milliards d’euros (7,8%) sur la période. Les trois quarts de cette croissance proviennent des OPCVM de droit français (+11%) et un quart (+4%) des actifs gérés sous mandat (dont les OPC de droit étranger), selon les données de l’AMF et les estimations de l’AFG à fin août pour les mandats.Après une diminution de 225 milliards en 2008, l’actif net des OPCVM de droit français, en augmentation de 138 milliards d’euros, s'élèverait à 1383 milliards à fin août. Une évolution qui résulte pour près de 45% de la collecte et pour 55% de l’effet marché. Même hors OPCVM monétaires, la contribution de la collecte nette à la croissance des actifs est positive, de l’ordre de 15% contre 85% pour l’effet de marché. Au sein des différentes catégories d’OPCVM, les fonds monétaires continuent sur leur lancée amorcée début 2008 avec un actif de 537 milliards d’euros, soit une croissance de 10,1% sur huit mois. L’AFG remarque toutefois que le poids relatif de cette catégorie a désormais tendance à diminuer, à 42% contre 46% au dernier trimestre 2008 et environ un tiers des actifs avant juillet 2007. Après une traversée du désert d’au moins quinze mois, les OPCVM actions et diversifiés voient leurs actifs croître à nouveau. La variation positive de l’actif net de ces deux catégories, de respectivement 23,2% à 233,9 milliards et 10,6% à 241,7 milliards, s’explique principalement par l’effet de marché positif (84% et 75%) mais aussi par des souscriptions nettes (16% et 25% de la hausse totale). L’encours des fonds obligataires a pour sa part augmenté de 17 milliards à 171 milliards contre 154 milliards à fin 2008. Les fonds à formule enregistrent une moindre décroissance, de 2,3% à 69,1 milliards contre 6% en 2008 mais ne bénéficient pas de l’effet souscription traditionnel en période de crise. Enfin, l’actif des fonds de fonds alternatifs continue de diminuer fortement, avec un recul de 28% au 31 août à 16,2 milliards après -40% en 2008.

La société de gestion Federal Finance vient d’annoncer le lancement de son premier fonds d’investissement de proximité (FIP), Pluriel Ouest, ainsi que la commercialisation d’un nouveau fonds commun de placement dans l’innovation (FCPI), Innovation Pluriel 2.Dans le premier cas, le FIP prend des participations dans le capital d’entreprises situées dans les régions de Bretagne, des Pays de la Loire, du Centre et de l’Ile-de-France. Il s’agit d’une offre multigestionnaires dans la mesure où Oddo Asset Management et Synergie Finance Gestion pilotent les 60 % du portefeuille ainsi constitués, tandis que le solde (les 40 % restants) est géré par Federal Finance qui mixe les actions (50 % maximum) et les produits de taux. De son côté, le FCPI Innovation Pluriel 2 présente de grandes similitudes avec l’autre fonds dans la mesure où Oddo AM et la société de gestion Partech International Partners investissent dans des PME innovantes à concurrence de 60 % du portefeuille tandis que Federal Finance a pour charge les 40 % restant et maintient son allocation d’actifs décrite plus haut. Dans les deux cas, les fonds ouvrent droit à une réduction d’impôts de 25 % de l’investissement net de frais dans la limite de 12.000 euros pour une personne seule (24.000 euros pour un couple). Enfin, les plus values sont également exonérés. Caractéristiques du FIP Pluriel Ouest Code Isin (part A) : FR0010780007 Période de souscription : jusqu’au 30 décembre 2009 Minimum de souscription (part A) : 500 euros Duréé du fonds : 8 ans minimum/10 ans maximum Caractéristiques du FCPI Innovation Pluriel 2 Code Isin (part A) : FR0010780015 Période de souscription : jusqu’au 30 décembre 2009 Minimum de souscription (part A) : 500 euros Duréé du fonds : 8 ans minimum/10 ans maximum

BNY Mellon Asset Management a annoncé avoir créé un nouveau pôle obligataire au sein de son activité immobilier avec le recrutement de huit personnes de l'équipe de Capmark Investments LP. En outre, urdang, qui gère 1,5 milliard de dollars en titres immobiliers cotés chez Urdang Securities Management et 2,5 milliards de dollars en immobilier non coté chez Urdang Capital Management, devient le «non discretionnary sub-advisors» de Capmark Investments pour Capmark Structured Real Estate Partners, LP et Capmark VII-CRE, Ltd.Ces deux fonds ont été créés en 2006 et étaient initialement capitalisés à 1,1 milliard et 1 milliard de dollars respectivement, sur des engagements d’investissement (commitments) d’investisseurs institutionnels.

Bank of America vient de relancer la marque Merrill Lynch Wealth Management. Parallèlement, la banque lance le «Affluent Insights Quarterly», un sondage sur les valeurs, priorités financières et préoccupations des Américains fortunés, les défis et opportunités auxquels ils font face et leurs aspirations. La première étude montre que 42 % des personnes interrogées ont besoin d’aide sur la façon de revenir sur les marchés après la récente recession, sachant que 48 % des sondés travaillent actuellement avec un conseiller financier.

Le gestionnaire d’actifs T. Rowe Price (315,6 milliards de dollars d’encours fin juin) se félicite que Mary J. Miller ait été désignée par le président Barack Obama pour devenir secrétaire adjointe au Trésor pour les marchés financiers.Si l’intéressée est confirmée dans ce poste après son audition par le Sénat, T. Rowe Price devra trouver un nouveau patron pour sa division obligataire, poste que Mary Miller occupait depuis cinq ans.

Les services d’administration et de comptabilité de mutual funds de Fiduciary Management Inc, qui représentent 8 milliards de dollars sous administration, ont été achetés pour un montant non divulgué par US Bancorp Fund Services. Cette transaction doit permettre à Fiduciary Management de se concentrer sur l’activité de gestion d’actifs proprement dite.