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Asset Management
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02/10/2009

Threadneedle expands Sicav product range

Threadneedle announced on 1 October that it has launched a new Sicav platform, the Threadneedle (Lux)Sicav, of the World Express range from Standard Chartered. Since its acquisition in May 2009, the platform, domiciled in Luxembourg, has been under profound study with the objective of improving its integration within the Threadneedle product range. A total of 16 funds will now be managed directly by Threadneedle. Seven other funds of the range will be managed by sub-advisors. Some portfolios have changed names (European Small Cap Equities becomes Pan European Smaller Companies, Focused US Growth Equities becomes American Select), while the investment objectives for some products have been modified to better reflect the fund’s approach and the strategy of the manager.
02/10/2009

MEAG places institutional and retail management under a single command

MEAG Munich Ergo Asset Management (EUR186bn in assets), a joint venture from Munich Ré and the primary insurer Ergo, announced on Thursday that it is placing its institutional management and its management on behalf of retail investors under the single direction of Robert Helm, who since 2003 had been head of the institutional clients division. For his part, Max Plank, who was director of retail distribution, becomes general director of the asset management firm MEAG KAG, the operational affiliate of MEAG AM.
02/10/2009

Hester Borrie becomes a board member at Robeco

Hester Borrie has been appointed as a member of the board at the Robeco group. Borrie, formerly of Morgan Stanley Investment Management (MSIM), where she spent more than ten years, and where she most recently occupied the position of managing director for sales, will be in charge of the Global Distribution and Marketing units. Meanwhile, Roderick Munsters, CEO, will serve in the interim over the next few months as head of the Mainstream Investments unit.
02/10/2009

One out of three managers saw losses in first half

José María Marcos, director general for issuers at the CNMV, says 40 Spanish asset management firms, one out of every three, saw losses in January-June this year, Cinco Días reports. The deterioration of margins is the evident consequence of falling asset levels. In 2008, the number of asset management firms in the red was 34. Since their peak in May 2007, assets under management have fallen 38%.
02/10/2009

Hearings in US class action suit against Vivendi open 5 October in New York

The opening of a class action lawsuit against Vivendi will take place on 5 October in New York, in the presence of Frédéric-Karel Canoy, who initiated the suit in France, and who will represent French shareholders in the case, with the assistance of an American lawyer. French shareholders represent nearly 67% of shareholders in Vivendi, excluding French and foreign institutional investors. In a verdict in 29 September 2009, the high court in Paris ruled that information diffused by Vivendi was misleading and false. In addition, it appears that Jean-Marie Messier may soon face a prison sentence.
02/10/2009

FSA maintains short-selling policy

The British Financial Services Authority (FSA) on 1 October published a feedback statement for its public consultation on short-selling, launched in February, which confirms its desire to maintain a policy of transparency in short-selling, and to continue to publish all short positions on all shares. However, the FSA will continue to establish an international agreement on the subject, rather than engaging in efforts to introduce a specifically British regime.
02/10/2009

SLI recruits a marketing director from BlackRock

Nuala G. Walsh has been appointed head of marketing at Standard Life Investments (SLI). She will reprot to Rod Paris, head of investments. Since 2000, she had been managing director, head of international marketing at BlackRock.
02/10/2009

Name change for Impax

The asset management firm traded on the AIM known as Impax, specialised in the environmental sector, has decided to change its name, and will now be known as Impax Management Group plc. The modification reflects the priority given by the firm to asset management. Assets under management total EUR1.13bn as of 31 August.
02/10/2009

PA Pension Trustees chooses BlackRock

The British pension fund BA Pension Trustees Ltd (GBP410m) has selected BlackRock as its fiduciary manager. The two entities have together developed a “holistic” investment strategy which responds to the specific concerns of the trustees.
02/10/2009

Mediobanca pulls out of talks with Sal. Oppenheim

Mediobanca announced on Thursday that it is abandoning talks to acquire the originally German and Luxembourg-domiciled bank Sal. Oppenheim. The acquisition of these activities would have been possible only at the price of cost reductions impossible to put into action in the current environment, a spokesperson for Mediobanca explained to Reuters. According to sources close to the situation, other potential acquirers are said to be interested, including the UK bank Barclays and the Australian group Macquarie, which would seek to take control of all investment banking activities, an option which would be favoured by Sal. Oppenheim. Deutsche Bank, which dropped out of negotiations after its due diligence procedure, is said to be in discussions to buy a stake in the wealth management segment.
02/10/2009

Fast times for SRI funds

According to Wim Vermier, a member of the executive board at Dexia Asset Management in charge of investment management, European SRI funds posted net subscriptions last year corresponding to 5.6% of their assets as of the end of 2007, while conventional funds have undergone net redemptions of 6% in the same period. This trend continued in first half 2009, when net inflows to SRI funds were higher than those to traditional funds. As of the end of July, SRI assets at Dexia AM totalled EUR17.5bn, of which EUR4.6bn were in the form of funds, and EUR12.9bn in custom SRI solutions.
01/10/2009
Fonds

Mutuactivos mise sur les obligations des financières

La société de gestion de fonds de Mutua Madrileña, Mutuactivos, a lancé il y a une semaine le fonds Mutuafondo Bonos Financieros. Ce produit est investi en obligations de banques et de compagnies d’assurances européennes, ce qui est une manière plus conservatrice de miser sur les financières qu’en investissant en actions, rapporte Expansión.Le fonds, qui a déjà drainé 100 millions d’euros, est géré par Joaquín Álvarez-Borrás ; les valeurs dans le portefeuille seront notées au minimum BBB-, un cran au-dessus du junk bond, mais en fait le gérant se focalisera sur les leaders de chaque pays.Jusqu’au 15 octobre, la souscription se fait sans droit d’entrée. Au-delà de cette date, Mutuactivos facturera 3 % à la souscription ou en cas de remboursement avant trois ans.
Fonds
01/10/2009

RBC Dexia prend en charge l'activité de banque dépositaire d'UBI

Unione di Banche Italiane (UBI Banca) confie à RBC Dexia Investor Services (RBC Dexia) ses activités de banque dépositaire concernant plus de 19 milliards d’euros d’actifs conservés principalement pour le compte d’UBI Pramerica, le troisième gestionnaire d’actifs italien. Cet accord comporte également certains accords de banque correspondante concernant la fourniture de services d’agent payeur en Italie pour les sicav luxembourgeoises et des fonds UCITS à Dublin, sous réserve que les clients acceptent ce transfert.La transaction porte sur 93 millions d’euros et UBI Banca percevra une plus-value nette de 80 millions d’euros tout en enregistrant une progression de 10 points de base de son ratio de fonds propres de premier rang (core tier 1). Cette opération, qui sera bouclée au premier semestre 2010, est entièrement financée sur les fonds propres de RBC Dexia.
01/10/2009
Fonds

KanAm renonce à acheter un immeuble moscovite

Le gestionnaire munichois KanAm Grund a confirmé la teneur d’un article de Vedemosti selon laquelle il a abandonné son projet d’acheter un immeuble de bureaux à Moscou pour son fonds immobilier offert au public KanAm grundinvest, indique la Börsen-Zeitung. Cela serait lié aux besoins de liquidités après la réouverture récente du fonds aux remboursements.
Fonds
01/10/2009

Dominik Issler rejoint Martin Currie

Mercredi, Martin Currie a annoncé la nomination comme country head pour la Suisse de Dominik Issler, qui rejoindra le 4 janvier 2010. Il sera subordonné à Eric Bateman, director, head of European sales. Il était précédemment CEO de Fortis Investments/ABN Amro Asset Management pour la Suisse.
01/10/2009

BGI s'installe en Chine

Selon Asian Investor, Barclays Global Investors vient d’ouvrir un bureau de représentation en Chine alors que iShares a désormais son équivalent en chinois, par le biais de deux caractères signifiant la «fondation solide» et la «prospérité».BGI souhaiterait bien entendu se développer sur le marché chinois mais de nombreux obstacles restent encore à franchir. Le gouvernement chinois et la Bourse de Shanghai ont fait part de leur volonté d’introduire des ETF internationaux sur le marché local à bref délai. Mais les régulateurs chinois ont aussi laissé entendre qu’ils donneraient la priorité aux établissements chinois et à leur offre internationale avant de laisser entrer la concurrence étrangère.
01/10/2009

Le Crédit Agricole va quitter les paradis fiscaux

Georges Pauget, le directeur général du Crédit Agricole a annoncé mercredi que la Banque verte se retirera des paradis fiscaux en 2010, rapporte la Tribune. La banque fermera ses filiales aux Bahamas et à Panama.
01/10/2009
Fonds

Les fonds obligataires ont le vent en poupe

Durant les huit premiers mois de l’année, les fonds obligataires américains ont drainé 209,1 milliards de dollars en net, alors que les souscriptions nettes des fonds d’actions se sont limitées à 15,2 milliards, d’après les statistiques de Morningstar, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Neuf des dix fonds ayant enregistré les plus fortes rentrées nettes sont des produits obligataires.
Fonds
01/10/2009

Nyse Liffe tire bien son épingle du jeu en 2009

En dépit de volumes record en 2008, les volumes traités sur l’ensemble des produits dérivés (contrats futures et options) de Nyse Liffe, la filiale produits dérivés de Nyse-Euronext, n’ont baissé que de 1 % sur les huit premiers mois de l’année 2009, note la Tribune.
01/10/2009
Fonds

Lyxor compte neuf hedge funds de plus sur sa plate-forme de comptes gérés

Lyxor Asset Management a annoncé le 29 septembre qu’il compte désormais neuf hedge funds de plus sur sa plate-forme de comptes gérés, ce qui porte à plus de cent les fonds de ce type dans sa gamme. Depuis janvier 2009, Lyxor a régulièrement renforcé la diversification de son univers d’investissement, en ajoutant un nouveau hedge fund en avril, un en juin, un en juillet, quatre en août et un en septembre. Depuis le début de l’année, les actifs sous gestion de la plate-forme se sont ainsi accrus de 3 milliards de dollars.Le dernier fonds, lancé en septembre, est le Apollo Distressed Fund qui met en œuvre une stratégie «event driven» et «risk arbitrage».
Fonds
01/10/2009
Fonds

Nouveau fonds distressed lancé par GLG Partners

GLG Partners vient de lancer un nouveau fonds qui s’intéresse en priorité aux sociétés britanniques et européennes en difficulté, selon Hedge Week. Toutefois, le fonds favorise plutôt les titres négociables et liquides que les sociétés engagées dans des restructurations longues et difficiles, généralement recherchées par les activistes du distressed.Le fonds, qui pèse quelque 300 millions de dollars, était géré en interne depuis juillet 2008. Mais des rendements de 84% depuis janvier ont poussé GLG à lancer une offre spécifique à destination des investisseurs extérieurs.
Fonds
01/10/2009

Carsten Maschmeyer vend encore des actions Swiss Life

Fondateur du prestataire allemand de services financiers AWD, Carsten Maschmeyer, administrateur et actionnaire important de Swiss Life a une nouvelle fois vendu des titres de l’assureur suisse, rapporte la Börsen-Zeitung. Il aurait revendu en quatre fois un total de 302.000 actions pour environ 36 millions de francs suisses. Cela s’ajoute aux 35 millions de francs tirés de ventes effectuées durant les deux semaines précédentes.
01/10/2009

Unigestion veut se renforcer en Suisse

Dans un entretien à L’Agefi suisse, le président exécutif de la société de gestion genevoise Unigestion, Patrick Fenal, veut profiter du cadre réglementaire stable de la gestion alternative pour se renforcer sur son marché d’origine après s’être concentré sur son développement à l’étranger. «Nous avons toujours considéré la Suisse comme un marché intéressant. Nous avons fait beaucoup de paris sur l’étranger. Nous souhaitons désormais faire un effort particulier vers la Suisse, qui est un pays aujourd’hui davantage à l’abri de ce qui se passe dans l’Union européenne concernant les projets de réglementation, et bien organisée notamment dans l’industrie des hedge funds. Elle devient donc relativement plus attractive», explique au quotidien Patrick Fenal qui envisage l’ouverture d’un bureau à Zurich et une augmentation de ses effectifs de vente.
01/10/2009

La scission de Julius Baer Group est effective

A compter de ce 1er octobre, le gestionnaire d’actifs indépendant GAM Holding Ltd est séparé de Julius Baer Group et son action sera désormais coté sur la Bourse suisse SIX sous l’acronyme GAM.GAM Holding coiffe GAM Group AG et Swiss & Global Asset Management AG.
01/10/2009
Fonds

SAC investit dans le nouveau fonds de RWC Partners

La société de hedge funds SAC Captal, qui gère 16 milliards de dollars, a investi dans un nouveau fonds basé à Londres piloté par l’un de ses anciens traders, rapporte le Financial Times. Il s’agit du fonds US Absolute Alpha de RWC Partners, géré par Mike Corcell (ex-Threadneedle), qui doit être lancé jeudi, selon des personnes proches du dossier. Le fonds a déjà levé 350 millions de dollars, auxquels devraient s’ajouter 200 millions.
Fonds
01/10/2009

Jubilee relève son investissement d'entrée

Changement de stratégie chez Jubilee qui vient de relever son investissement de base à 15 000 livres pour l’ensemble de sa gamme de produits structurés et pour tous les véhicules qui seront lancés prochainement, indique Investment Week.La firme veut se positionner sur une clientèle plus fortunée et a suspendu parallèlement toutes ses activités promotionnelles auprès des conseillers en investissement (IFAs).Selon la firme, la taille de l’investissement moyen est déjà très largement supérieure à la barre des 15 000 livres qui devrait être ultérieurement revue à la hausse.
01/10/2009

Augmentation des encours de Man Group au 3ème trimestre

Selon une première estimation, l’encours total de Man Group est ressorti au 30 septembre à 43,8 milliards de dollars contre 43,3 milliards fin juin et 46,8 milliards au 31 mars. Le gestionnaire alternatif évalue son bénéfice avant impôt pour les six premiers mois de l’exercice au 31 mars à 280 millions de dollars contre 622 millions pour la période correspondante de l’an dernier.Les souscriptions brutes des particuliers pour le premier semestre de l’exercice en cours ont porté sur 5 milliards de dollars, dont 1,6 milliard pour juillet-septembre, tandis que les remboursements se situaient à 2,7 milliards de dollars. Au 30 septembre, les actifs gérés pour le compte de particuliers ressortaient à 29,1 milliards de dollars contre 27,3 milliards au 30 juin.En ce qui concerne les investisseurs institutionnels, ils ont retiré en net 1,7 milliard de dollars en juillet-septembre contre 3,6 milliards en avril-juin. Les remboursements trimestriels prévus pour le 1er octobre se situent à 0,7 milliard. A fin septembre, l’encours institutionnelle devrait être de 14,7 milliards de dollars contre 16 milliards trois mois auparavant.Le portefeuille institutionnel a affiché une plus-value de 0,7 milliard de dollars pour le premier semestre de l’exercice en cours tandis que le portefeuille particuliers accusait une moins-value de 1,3 milliard. La baisse du dollar a provoqué un effet de change positif estimé à 2,1 milliards de dollars sur les six mois à fin septembre.

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