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Asset Management
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02/11/2009

Carmignac a drainé plus de 350 millions d'euros en net pour octobre en Europe

Edouard Carmignac a assuré lors de son passage à Madrid jeudi que les remboursements subis par sa société de gestion en Espagne n’ont été qu’une tempête dans un verre d’eau, rapporte Funds People. A fin septembre, le marché espagnol représentait 6 % de l’encours de Carmignac Gestion. Depuis lors, 450 millions d’euros sont sortis soit un quart du total géré en Espagne et environ 2 % des actifs du gestionnaire. En octobre, cependant, Carmignac Gestion a capté 350 millions d’euros nets et, durant la dernière semaine du mois, il y a eu aussi des rentrées nettes en Espagne.Répondant par ailleurs aux critiques selon lesquelles le gonflement des encours pourrait poser des problèmes de capacité pour les fonds, Edouard Carmignac a précisé que, depuis deux ans, il «formate» la société pour qu’elle soit capable de gérer 50 milliards d’euros fin 2012, un objectif qui a surpris sa propre équipe mais qui paraît aujourd’hui à portée.
02/11/2009

AllianceBernstein perd 48 comptes

Le gestionnaire américain AllianceBernstein (groupe Axa) a perdu 48 comptes au Royaume-Uni et en Irlande sur les six premiers mois de cette année, rapporte le Wall Street Journal. Il s’agit de 17 comptes concernant les stratégies value de la société pour un montant de 1,7 milliard de livres d’encours et de 31 comptes dans la stratégie blend pour 1,3 milliard de livres, selon une source proche de la société.
02/11/2009

Nicola Horlick négocie avec Aberdeen

Selon les informations du Times, Nicola Horlick, qui dirige Bramdean Asset Management, a entamé des pourparlers avec Aberdeen Asset Management en vue de lui vendre son actif le plus précieux, la gestion de Bramdean Alternatives. Il semble en effet qu’Aberdeen soit intéressé par l’acquisition de ce mandat et non par celle de la totalité de Bramdean AM.
02/11/2009

F&C AM augmente ses encours malgré des rachats

Sur les trois mois au 30 septembre, F&C Asset Management a vu ses encours sous gestion augmenter de 12,3 % à 99,2 milliards de livres, bien qu’ayant accusé des rachats nets de 382 millions de livres sur la période. La hausse s’explique donc par l'évolution positive des marchés et par des mouvements de change favorables. A l’occasion de la publication de ces résultats trimestriels, Alain Grisay, directeur général de F&C, a déclaré que son objectif premier restait la croissance organique, mais qu’il continuerait à envisager des opportunités d’acquisitions ciblées. Par ailleurs, la société de gestion va lancer de nouveaux produits LDI.
02/11/2009

De nouvelles fusions de fonds en vue chez Henderson New Star

Selon Money Marketing, le directeur du développement retail de Henderson New Star, Stewart Cazier, a indiqué que la société envisageait de fermer ou de fusionner jusqu'à une dizaine de fonds en 2010. Dans le sillage de l’acquisition de New Star, il subsiste quelques doublons dans la gamme retail, relève Stewart Cazier.
02/11/2009

Il faut tenir compte des frais mais aussi de la tracking error

Selon The Motley Fool, il est toujours très difficile d'évaluer précisément le niveau des frais d’un fonds d’investissement, même si l’on se réfère au total des frais sur encours, le fameux TFE ou TER pour les Anglo-saxons. Le TER n’inclut pas par exemple les droits de timbre (SDRT). Il est à noter toutefois que Vanguard fait cavalier seul dans l’industrie en facturant d’entrée les droits de timbre.Une procédure plus juste pour l’investisseur de long terme, estime Vanguard qui ajoute que le paiement des droits permet aussi d’améliorer les tracking errors pour ceux des fonds affectés par les SDRT. The Motley Fool souligne que la trcking error est l’autre composante que les investisseurs feraient bien de prendre en compte. Un fonds bon marché qui s'écarte trop de son indice n’a rien à voir avec un fonds un peu plus cher mais qui réplique son indice.
02/11/2009

Macquarie compte sur une hausse de son résultat

Pour le premier semestre de l’exercice au 31 mars, le bénéfice net de Macquarie a chuté de 21 % à cause de charges exceptionnelles de 414 millions de dollars australiens, mais le groupe s’attend à une forte hausse de son résultat pour octobre-mars, si bien que le bénéfice net de l’ensemble de l’exercice pourrait marquer une hausse de 10 % à 480 millions de dollars australiens (294,34 millions d’euros), rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. Toutefois, Macquarie traîne encore des moins-values non réalisées de 335 millions de dollars australiens, la différence entre la valeur comptable et la valeur de marché de ses fonds.
02/11/2009

Fitch retire la note Asset Manager de KBC AM

Fitch Ratings a retiré la note Asset Manager «M2» qu’elle avait assignée à KBC Asset Management pour ses activités de gestion d’actifs basées à Bruxelles et Luxembourg, «en raison d’un manque d’informations suffisantes pour maintenir la notation». L’agence ne couvrira plus KBC AM.
02/11/2009

EQT achète deux câblo-opérateurs

Le fonds EQT V du suédois EQT (famille Wallenberg) a acheté pour 200 millions d’euros 100 % du câblo-opérateur bulgare Eurocom et 70 % de son concurrent CableTel. Les vendeurs sont respectivement le capital-investisseur Warburg Pincus et Gene Phillips. Ron Finley restera actionnaire minoritaire à 30 % de CableTel. A terme, les deux entreprises seront fusionnées pour former le plus gros câblo-opérateur de Bulgarie et de Macédoine. Il est prévu des investissements dans les réseaux ainsi que dans de nouvelles offres de produits en télévision numérique, en haut débit et en téléphonie.
02/11/2009
Fonds

Souscriptions nettes en octobre

Après 282 millions de souscriptions nettes en août et des remboursements nets de 1,56 milliard en septembre, les fonds commercialisés en Espagne ont enregistré des rentrées nettes de 800 millions en octobre, ce qui constitue le meilleur résultat depuis avril 2006, rapporte Expansión, citant Ahorro Corporación. Les plus fortes souscriptions ont concerné les fonds monétaires, les diversifiés à majorité obligataire et les fonds d’actions, qui ont drainé 1,2 milliard d’euros. En revanche, les diversifiés à majorité actions et les obligataires court terme ont accusé les sorties nettes les plus importantes.
Fonds
02/11/2009

BNY Mellon obtient une licence bancaire en Irlande

L’autorité de tutelle du secteur financier en Irlande a accordé une licence bancaire à BNY Mellon. La nouvelle entité, The Bank of New York Mellon (Ireland) Limited, va permettre au groupe d’offrir une large gamme de services à sa clientèle institutionnelle et de renforcer ses capacités d’intervention à partir du marché local.Jusqu’ici responsable pays pour l’Irlande, Joe Duffy prend la direction opérationnelle de la banque et restera basé à Dublin.
02/11/2009

Deux gérants de Stark montent leur société

Deux gérants basés à Hong-Kong de Stark Investments, l’un des plus gros hedge funds opérant en Asie, créent leur propre société, Orchard Capital Partners, rapporte le Wall Street Journal. Teall Edds et Stu Wilson investiront dans de la dette et des opérations de type private equity, un domaine que Stark délaisse en Asie. Toutefois, les deux gérants gardent un lien avec Stark en lançant un fonds actions dans lequel la société investira environ 1 milliard de dollars.
02/11/2009

Un nouvel ETC de Source sur Xetra

L'émetteur Source a lancé le 30 octobre un nouvel ETC sur la plate-forme Xetra, le S&P GSCI Enhanced Crude Oil SourceT-RTC qui pour la première fois permet de tirer parti de la performance du contrat de futures sur le WTI Crude Oil. Principales caractéristiques ISIN : XSO454792184Frais de gestion : 0,49%Politique de distribution : capitalisation
02/11/2009

Les banques suisses perdent leurs clientèle européenne

Selon le Wall Street Journal, les banquiers suisses sont confrontés à la fuite de leurs clients européens. Ces derniers cherchent à se mettre en règle, par crainte de voir leurs gouvernements sévir, dans le sillage de l’action des Etats-Unis. Selon KPMG, cité par le journal, 80 % de l’argent des Européens en Suisse est non déclaré.
02/11/2009

K1 : les pertes liées au scandale pourraient approcher 1 milliard d’euros

La justice allemande enquête sur K1 Group, une société de gestion alternative à qui étaient confiés environ 1 milliard de dollars en début d’année. Il est accusé d’avoir trompé plusieurs grandes banques. Barclays, JP Morgan Chase, BNP Paribas ou Société Générale sont touchées. Barclays risquerait de perdre 220 millions de dollars dans cette affaire, et BNP Paribas, 60 millions, indique Le Temps.
02/11/2009

Escada vend finalement Primera à Endurance

Fin mai, le liquidateur d’Escada avait conclu sur le papier la vente de la filiale Primera (marques apriori, cavita et Laurèl) au capital-investisseur Mutares. Mais la société ira finalement à Endurance Capital, qui a surenchéri avant que la cession à Mutares ne soit effective, rapporte Die Welt. Concernant Escada elle-même, il y aurait quatre repreneurs potentiels, dont certains offriraient jusqu'à 70 millions d’euros.
02/11/2009

Commerzbank attaque le marché des ETF et des certificats

Depuis le début octobre, Commerzbank offre à la fois des ETF et des produits structurés de participation en Suisse.Les marchés de structurés sur actions et matières premières sont placés sous la coordination de Dominique Böhler, les produits pour institutionnels sont confiés à Frédéric Arnold."Nous allons éviter les produits avec effet de levier pour nous concentrer sur les ETF, sous le nom de ComStage, les certificats et les produits d’optimisation», déclare Dominique Böhler au Temps.
02/11/2009

Tendance positive pour l’investisseur suisse alternatif Altin

La société suisse d’investissements alternatifs Altin a réalisé une performance positive de 11,16% cette année, en considération de la performance estimée de la valeur nette d’inventaire (VNI) au 28 octobre, selon L’Agefi suisse. Son portefeuille est activement géré. Environ 16% seulement des fonds détenus par Altin sont assortis d’une forme ou l’autre de restriction au remboursement, soit 4% de moins qu’au trimestre précédent (20%). Cette part, relativement faible, n’affecte cependant pas la marche des affaires d’Altin qui, en tant que société d’investissement à capital fixe (un fonds fermé), n’est pas confrontée à des demandes de remboursement. Cotée à la Bourse de Londres et en Suisse, sa valeur boursière se monte actuellement à près de 240 millions de dollars.
02/11/2009

UBS GAM n’est pas à vendre

John Fraser, président d’UBS Global Asset Management (GAM), a confirmé au Financial Times que la branche gestion de fonds de la banque n’est pas à vendre. Le quotidien britannique révèle néanmoins que l’établissement suisse a discuté l’année dernière avec BlackRock au sujet de la cession éventuelle de UBS GAM.
02/11/2009
Fonds

L'industrie des fonds perd 2,5 % de ses encours au troisième trimestre

A la fin du troisième trimestre 2009, l’industrie des fonds en Chine affiche un encours sous gestion total de 2.300 milliards de yuan, selon les chiffres de l’agence de conseil indépendante Z-Ben Advisors, basée à Shanghai. C’est 2,5 % de moins qu'à la fin du trimestre précédent. Faute à la baisse du marché actions chinois, qui a cédé 6 % au troisième trimestre, et les rachats enregistré de la part des fonds obligataires. Coté performance, ce sont les fonds QDII qui se sont imposé au troisième trimestre, avec une performance moyenne de 10,6 %, contre -5,1 % pour l’indice CSI 300. Concernant les différents acteurs, Z-Ben Advisors note que China AMC reste numéro un. Bank of Communications Schroders fait son entrée dans le top 10 des sociétés de gestion en termes d’encours. New China (ex New Century) a pour sa part surprise le marché en passant de 1,2 milliards de yuan à 5,4 milliards d’actifs sous gestion depuis le début de l’année.
Fonds
02/11/2009

BNP Paribas va se délester de certains actifs en Chine

La Tribune rapporte qu’afin de se conformer aux règles locales, BNP Paribas prévoit de céder les participations qu’il détient dans deux des trois sociétés de gestion dans lesquelles il est présent en Chine.
30/10/2009

Jefferies launches two new ETFs

The US-based Jefferies group on 28 October announced the launch of two new ETFs based on the new series of Thomson Reuters/Jefferies CRB-EQ indexes. The two ETFs, the TR/J CRB Global Agriculture Equity Index Fund and the TR/J CRB Global Industrial Metals Equity Index Fund, have been listed on NYSE Arca since 27 October. The first of the two funds invests in shares in companies which produce or distribute agricultural products. The second is focused on shares in businessses which produce or distribute base metals, industrial metals, or related products.
30/10/2009

Cooperation between La Compagnie Financière Edmond de Rothschild and Bank of China stepped up

Michel Cicurel, chairman of the board at La Compagnie Financière Edmond de Rothschild Banque, and Li Lihui, chief executive officer at Bank of China, whose respective banking groups have been partners since 2008, have announced a “strengthened strategic agreement for long-term cooperation, covering private banking and asset management activities, and financial services to businesses.” From 2010, the two groups will aim to intensify their cooperation in the management and selection of investment funds, as well as in the conception and sales of private banking services.
30/10/2009

Richard Zack joins Prudential Bache Global Commodities Group

Richard Zack is joining Prudential Bache Global Commodities Group as vice president and chief investment officer. He will be in charge of developing structured product activities. Zack was previously at the National Bank of Canada, where he was co-head of development for structured products based on linear options.

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