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19/11/2009

French financial sector association backs single carbon trading market for Europe

According to Les Echos, Bertrand Meyer, deputy head of publicly traded commodities derivatives at BNP Paribas and chairman of the commodities committee of the French financial markets association (Amafi), which is holding a conference today on carbon trading, claims that “carbon trading has not been affected by the crisis. In 2009, it has continued its strong growth: its valuation is expected to reach USD150bn for all carbon markets worldwide by the end of this year.” He says, however, that the market is still being harmed by its fragmentation. “We need to have a single carbon market in Europe. We have no preference about its model. Bluenext has real advantages: it is on the cutting edge for trading of emission rights, and has recently signed agreements with China. In the area of the desirable type of settlement for over-the-counter operations, ICE has a long head start,” he says.
18/11/2009
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Mort mystérieuse à Moscou

La Tribune rapporte que, selon un investisseur occidental, un juriste russe âgé de 37 ans, chargé de conseiller un fonds d’investissement basé à Londres, est mort lundi 16 novembre dans une prison de Moscou alors qu’il y était entré en bonne santé. Selon William Browder, le Chief Executive Officer du fonds Hermitage Capital Management basé à Londres, Serguei Magnitsky, était chargé de défendre Hermitage CM et son partenaire la banque HSBC contre une fraude portant sur 230 millions de dollars, impliquant des officiers du ministère de l’Intérieur russe. Il était accusé de complicité d'évasion fiscale pour avoir conseillé son client, selon William Browder.
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18/11/2009

Un compartiment de Skandia Global Funds dans l'offre de Generali Patrimoine

Generali Patrimoine, le pôle d'épargne patrimoniale de Generali France dédié aux partenariats via les conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) et aux grands comptes (banques privées, banques régionales et partenaires Internet) vient de sélectionner un compartiment de la sicav de Skandia Global Funds.Le compartiment sélectionné par Generali Patrimoine - Skandia European Best Ideas – est un fonds de multigestion dits de conviction. Il donne accès aux dix meilleures idées d’investissement de dix gérants renommés disposant chacun d’une part égale du portefeuille, soit 10 % . Au 17 novembre, le fonds a enregistré une performance de 40,67% depuis le début 2009. Caractéristiques Code ISIN : IE00B2Q0GR60Frais d’entrée : 6.25% maxFrais de gestion : 1,5%Montant de la part : environ 9 € Investissement minimum : NonPasseport européen : OuiEncours : 242 millions d’euros
18/11/2009

Le prix de l’ "investisseur responsable" attribué à Agrica Epargne

Pour sa deuxième édition, le prix de l’Investisseur responsable, établi par Natixis Asset Managementet le consultant Amadeis, en partenariat avec « Les Echos », a été attribué à la société de gestion Agrica Epargne, selon Les Echos. Danone s’est vu décerner une mention spéciale pour la création de son fonds de dotation Danone Eco-Système.
18/11/2009

PAI Partners en meilleure posture pour réduire son fonds

Selon Les Echos, le fonds de pension canadien CPP n’aurait pas rassemblé les investisseurs autour d’une proposition de réduction du fonds V de PAI à 2 milliards d’euros, contre 5,4 actuellement. La firme propose, elle, de ramener ce fonds, pour le moment investi à hauteur de seulement 900 millions, à 2,7 milliards. PAI doit recueillir une majorité de 66% pour faire passer sa proposition.
18/11/2009
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Le FRR choisit six sociétés de gestion pour ses mandats obligataires

Suite à l’appel d’offres restreint lancé le 23 avril dernier visant à renouveler une partie de ses mandats obligataires, le Fonds de réserve pour les retraites vient de publier la liste des sociétés sélectionnées pour le premier lot portant sur des obligations émises en euros et indexées sur l’inflation.Il s’agit, dans l’ordre, de Axa IM, Barclays Global Investors, BNP Paribas AM, Crédit Agricole AM, Natixis AM et Sinopia AM.Ces mandats sont attribués pour une durée de 5 ans. A titre indicatif, précise le communiqué du FRR, le montant global des fonds donnés en gestion est estimée à 4 milliards d’euros.La procédure de sélection se poursuit sur les deuxième et troisième lots de l’appel d’offres (obligations crédit «Investment Grade» libellées en euros, gestion active ; obligations crédit «Investment Grade» libellées en US dollars, gestion active).
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18/11/2009
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Deux nouveaux ETF obligataires de Lyxor sur Euronext Paris

Mardi soir, Lyxor Asset Management (Société Générale) a annoncé que sa gamme de 10 ETF obligataires (5,6 milliards d’euros d’encours au 12 novembre) s’allonge de deux références, avec les fonds Lyxor ETF EuroMTS AAA Government Bond et Lyxor ETF Euro Corporate Bond ex Financials cotés sur Euronext Paris.Le premier, assorti d’une commission de gestion de 0,165 %, réplique l’indice EuroMTS AAA Government qui reflète la performance d’obligations d’Etat de la zone euro notées AAA. Seules les obligations les plus liquides, et dont l’échéance résiduelle est supérieure à 1 an, sont prises en compte dans la constitution de l’indice.Le second suit l’indice Markit iBoxx Euro Liquid Corporate Non Financials et affiche une commission de 0,20 %. L’indice est constitué d’un portefeuille diversifié d’obligations d’entreprises en euros émises par 20 sociétés n’appartenant pas au secteur financier et sélectionnées sur des critères de liquidité.
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18/11/2009
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Fidelity commercialise son fonds d'actifs "réels"

Mardi, Fidelity International a indiqué que le compartiment Global Real Asset Securities Fund de sa sicav luxembourgeoise Fidelity Funds (lire notre article du 30 septembre) a été autorisé à la commercialisation en France par l’AMF en date du 17 septembre 2009 et a fait l’objet d’une publication au BALO le 5 octobre 2009. Le code ISIN de la part A (en euros) est LU0417495552. Le minimum d’investissement est de 2500 dollars. Les frais d’entrée sont variables (jusqu’à 5,25% de la VL) et les frais de gestion sont fixés à 1,50%. Une part E (en euros) est également disponible.
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18/11/2009
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Alto Invest lance le FCPI Europe Alto

Alto Invest lance le FCPI Europe Alto, qui sera investi dans des PME innovantes européennes, principalement en Allemagne et au Royaume-Uni, à tous les stades de développement des sociétés (capital-risque, développement et transmission). 60% des investissements seront effectués dans des PME innovantes, 40% du FCPI Europe Alto sera placé dans une sélection de placements financiers, principalement en OPCVM de sociétés de gestion réputés tels que BlackRock, Carmignac, DNCA, ou encore La Française des Placements, indique le communiqué.Caractéristiques Code ISIN : FR0010784215 Frais de gestion annuels : 3,5% TTCDurée : 7,5 ans minimum
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18/11/2009
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OFI AM met de l'ISR dans deux fonds de sa gamme

OFI AM vient d’annoncer l’intégration de critères ISR dans deux fonds de sa gamme - OFI Leader, un fonds investi dans des sociétés européennes en situation de leadership sectoriel ou géographique, et OFI Trésor, un fonds de trésorerie régulière. Simultanément, les fonds changent d’appellation et deviennent respectivement OFI Leader ISR et OFI Trésor ISR. Dans la pratique, OFI ajoute des critères ESG – Environnement Social Gouvernance - à son processus de sélection, en s’appuyant sur les travaux de l’agence d’analyse extra-financière EthiFinance. Les scores ISR s’inscrivant dans une échelle de 1 à 5, le fonds doit obtenir une note globale supérieure à la moyenne (soit 3). Des valeurs notées sous cette barre peuvent néanmoins intégrer les portefeuilles des fonds ISR dès lors que le portefeuille dans sa globalité remplit le contrat. A charge cependant pour l'équipe de gestion - qui peut donc intervenir après le bilan de l’agence de notation - de motiver les raisons de son choix de la valeur. A noter que les deux fonds OFI Leader ISR et OFI Trésor ISR ne sont pas éligibles au label Novethic qui exige qu’un minimum de 10 % des parts ou des actions soit détenu par des particuliers.Enfin, dans la mesure où l’application de critères ISR sur un fonds investi en obligations d’Etat ne permettrait pas à d’inclure des marchés essentiels comme le marché obligataire américain, OFI ne propose pas de fonds de ce type estampillé «ISR». Cela dit, selon un communiqué de l'établissement, " la société de gestion travaille actuellement sur l’amélioration des critères ESG afin d’apprécier la dimension des portefeuilles avec des critères aussi objectifs que possible en vue d’inclure prochainement un fonds obligataire dans sa gamme ISR.»
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18/11/2009

Un brevet pour la méthodologie de Research Affiliates

Research Affiliates LLC a obtenu un brevet pour la méthodologie de calcul d’indices qui sélectionne et pondère les valeurs mobilières en fonction d'éléments fondamentaux tels que les dividendes ou le chiffre d’affaires ou les bénéfices mais non la capitalisation boursière, rapporte The Wall Street Journal. Les indices RAFI de Research Affiliates servent déjà de référence à des encours de 27 milliards de dollars contre 17 milliards au début de l’année et ce brevet pourrait poser des problèmes à d’autres pourvoyeurs d’indices, comme WisdomTree (5,5 milliards de dollars d’encours fin septembre), dont les ETF répliquent ses propres indices pondérés en fonction du dividende ou des bénéfices.
18/11/2009

Pimco va aider le régulateur à évaluer le risque des portefeuilles obligataires

Pacific Investment Management Co (Pimco, filiale d’Allianz) a été adjudicataire du mandat convoité de la National Association of Insurance Commissioners (NAIC) consistant à aider le régulateur à évaluer le risque des obligations adossées à des crédits au résidentiel dans le portefeuille des assureurs, rapporte The Wall Street Journal. Cette mission a été des années durant dévolue aux grandes sociétés de notation. Cela concerne environ 18.000 obligations.
18/11/2009

Moins d'emplois supprimés que prévu et des profits à Wall Street

Selon la Tribune qui cite le rapport annuel du contrôleur des comptes de l'État de New York, les banques de Wall Street ont supprimé 35.000 emplois pendant la crise contre 47.000 attendus en juin dernier. Quant aux profits sur les neuf premiers mois de 2009, ils se sont élevés à 22,6 milliards de dollars.
18/11/2009

Apollo Management prévoit une IPO sur le New York Stock Exchange

La société de private equity Apollo Management prévoit de s’introduire en Bourse ces prochaines semaines, sur le New York Stock Exchange, indiquent des sources proches du dossier citées par le Financial Times. Apollo gère 38,3 milliards de dollars en non-coté.
18/11/2009

Kenneth Jacobs prend la tête de Lazard

Selon Les Echos, le conseil de Lazard a choisi Kenneth Jacobs, cinquante et un ans, jusqu’ici patron de l’Amérique du Nord, pour succéder à Bruce Wasserstein, disparu il y a un mois. Sa nomination a été accompagnée d’une série de promotions internes avec l’entrée au conseil d’administration de deux partenaires de poids: Gary Parr, cinquante-deux ans -lui aussi considéré comme un successeur potentiel de Wasserstein-, et le patron de la gestion d’actifs, Ashish Bhutani, quarante-neuf ans.
18/11/2009
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Pimco lance son premier ETF à gestion active

Mardi, Pimco (groupe Allianz Global Investors) a annoncé le lancement de son premier ETF à gestion active, le Pimco Enhanced Short Maturity Strategy (acronyme MINT sur le NYSE) dont l’objectif est de générer une performance supérieure à celle des marchés monétaires. Ce fonds sera géré par Jerome Schneider, executive vice president de Pimco, selon le processus d’investissement éprouvé de Pimco, qui combine les approches macro-économiques (top-down) et de sélection de titres (bottom-up). Le MINT pourra investir en instruements monétaires, en obligations à échéance plus longue et dans un vivier plus vaste de titres obligataires «investment grade».
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18/11/2009

AMP pourrait bonifier son offre sur Axa APH

Craig Dunn, le CEO, a laissé entendre selon The Wall Street Journal que le gestionnaire de fortune australien AMP Holdings (12 milliards d’AUD) pourrait prochainement bonifier son offre qui était de 5,34 AUD en actions et en numéraire par action d’Axa Asia Pacific Holdings. La hausse d’AMP en Bourse a déjà fait remonter la valeur de l’offre à environ 5,72 AUD.
18/11/2009
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L'Inde soutient la collecte asiatique

En Asie, les fonds ont enregistré entre juillet et septembre des souscriptions nettes de 21,3 milliards de dollars, soit son meilleur trimestre de l’année rapporte Lipper FMI dans son dernier Fund Flash sur l’Asie. Le secteur a été tiré par l’Inde, avec des entrées de 26 milliards de dollars, mais qui ont concerné uniquement des produits non risqués : fonds d’obligations en devises locales et fonds monétaires.D’une manière générale, les investisseurs asiatiques sont peu portés sur les actions en ce moment, à l’exception notable de ceux en Chine, Hong Kong et au Japon, note Lipper. Dans ces marchés, le gros des souscriptions s’est dirigé vers des fonds actions chinoises (17 milliards de dollars). Les marchés ayant par ailleurs accusé des rachats nets sur le trimestre sont la Corée du Sud (-16 milliards), l’Australie (-5,5 milliards), Singapour (-3,6 milliards) et Taiwan (-2 milliards).
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18/11/2009
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Jupiter lance un compartiment actions américaines

La société de gestion britannique Jupiter annonce le lancement d’un nouveau compartiment de sa Sicav luxembourgeoise Jupiter Global Fund investi sur les actions nord américaines. Le Jupiter North American Equities sera géré par Sebastian Radcliffe, pratiquement de la même manière que le «unit trust» Jupiter North American Income Fund qu’il pilote déjà. Le compartiment est enregistré en Autriche, en Allemagne, en Finlande, en Suède, en Suisse, à Jersey, à Singapour et au Royaume-Uni. Jupiter a l’intention de le faire agréer également en France, où la société de gestion vient de s’implanter, et à Hong-Kong. Il sera disponible en dollars, en euros et en livres.
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18/11/2009
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Les fonds européens ont collecté 149 milliards d'euros en net pour janvier-septembre

En septembre, les fonds européens coordonnés de long terme ont enregistré des souscriptions nettes de 21,2 milliards d’euros, dont 7 milliards pour ceux d’actions, 7,1 milliards pour les obligataires et 6,7 milliards pour les diversifiés. Cependant, compte tenu de 25,2 milliards de remboursements nets pour les fonds monétaires, les fonds ont au total accusé des sorties nettes de 4 milliards contre des souscriptions nettes de 36,2 milliards pour août. Les rentrées nettes des fonds institutionnels ont porté sur 8,4 milliards d’euros en septembre contre 2,8 milliards, indique l’association Efama.Pour l’ensemble des neuf premiers mois de l’année, les fonds coordonnés ont affiché des souscriptions nettes de 124,2 milliards d’euros. Si l’on y ajoute les fonds institutionnels et les fonds immobiliers, les rentrées nettes ont totalisé 148,8 milliards d’euros.Au 30 septembre, l’encours des fonds coordonnés représentait 5.032 milliards d’euros, soit 1,4 % de plus que fin décembre. Les fonds non coordonnés totalisaient 1.608 milliards, ce qui représente une progression de 2 % sur leur niveau de neuf mois plus tôt.
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18/11/2009
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CAAM commercialise son CAAM Funds Global Inflation Bond en Europe

Crédit Agricole Asset Management commercialise désormais le compartiment de Sicav CAAM Funds Global Inflation Bond Classic (C) dans de nombreux pays européens parmi lesquels le Luxembourg, Le Royaume-Uni, la Suède, la Belgique, l’Allemagne, les Pays-Bas, l’Autriche, la Finlande, la Norvège, la Grèce, l’Italie, l’Espagne et le Danemark. Ce compartiment a été créé en aout 2009 sur le modèle du fonds de droit français CAAM Inflation Monde, qui est proposé aux investisseurs français depuis le 20 mai 2009. Il n’est pas prévu de commercialiser le version luxembourgeoise en France pour le moment, indique CAAM. Le portefeuille du compartiment est investi dans des d’obligations indexées sur l’inflation du monde entier. Au moins 50 % du portefeuille est dédié aux d’obligations indexées sur l’inflation bénéficiant d’une notation «investment grade».
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18/11/2009

Tetragon Financial acquiert Lyon Capital Management

Mardi, Tetragon Financial Group Ltd (TFG) de Guernesey (coté sur Euronext Amsterdam) a annoncé l’acquisition de Lyon Capital Management LLC (LCM) ainsi que de certaines collateralized loan obligations (CLO) auprès de Calyon et de quelques-unes de ses filiales. Le montant de la transaction, qui doit être bouclée au premier trimerstre 2010, n’a pas été divulgué. LCM affiche environ 2,5 milliards de dollars d’encours.
18/11/2009

Un patron de hedge fund accusé de discrimination sexuelle

Mark Lowe, fondateur du hedge fund Nomos Capital Partners, aurait envoyé une douzaine d’emails parlant de femmes et de sexe à son équipe, majoritairement féminine. Il aurait par ailleurs traité une de ses anciennes employées de « stupide blonde » indique le Financial Times. Une ancienne collaboratrice, Jordan Wimmer, a décidé de porter plainte contre Marc Lowe, entre autres pour discrimination sexuelle.
18/11/2009

Départ d'un fondateur de Brevan Howard

Jean-Philippe Blochet, 46 ans, l’un des partenaires fondateurs de Brevan Howard, l’un des plus gros hedge funds européens, a quitte la société. «Après son retour d’un congé sabbatique l’an dernier, Jean-Philippe Blochet a décidé de cesser d'être un membre actif de Brevan Howard Asset Management LLP, indique un communiqué.
18/11/2009
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Skandia octroie un mandat de gestion Reits à Cohen & Steers

Skandia Investment Group (SIG) a annoncé le 17 novembre avoir octroyé un mandat de gestion pour son fonds Reits d’un montant de 300 millions de dollars à la société de gestion institutionnelle cotée à la bourse de New York Cohen & Steers, spécialisée dans l’immobilier et qui gérait plus de 22,5 milliards de dollars au 30 septembre dernier. Le fonds était précédemment géré par La Salle Investment Management. Cette modification va s’accompagner d’un changement de benchmark, l’indice UBS Global Investors étant remplacé par le FTSE EPRA NAREIT Developed Index. En conséquence de quoi le poids de l’exposition au marché américain va tomber autour de 40% contre 50%. L’Asie, notamment Hong Kong et le Japon, vont en revanche prendre du poids.Après approbation de l’autorité de tutelle, la Financial Services Authority (FSA), le fonds, actuellement connu sous l’appellation Skandia Global Property Securities (La Salle) Fund, changera de nom pour s’appeler Skandia Global Property Securities Fund.
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18/11/2009

Nomination chez Standard Life Wealth

Standard Life Wealth, le pôle de gestion de fortune de Standard Life, a nommé James England au poste de Senior business development manager, selon Money Marketing. Basé à Londres, il sera responsable du développement de l’offre de Standard Life Wealth auprès des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (IFAs) et des professionnels de la gestion au Royaume-Uni.Il était précédemment chez UBS AG où il s’occupait du développement des relations avec les IFAs.

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