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Asset Management
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18/11/2009

Apollo Management plans IPO on New York Stock Exchange

The private equity firm Apollo Management is planning an IPO on the New York Stock Exchange in the next few weeks, say sources close to the firm cited by the Financial Times. Apollo manages USD38.3bn in private equity.
18/11/2009

FRR awards first round in revision of bond mandates

Following a restricted call for offers launched on 23 April to renew part of its bond mandates, the French national pension fund, the Fonds de réserve pour les retraites (FRR), has published a list of the firms retained in the first round to receive mandates to manage inflation-linked bonds denominated in Euros. The firms are, in order, Axa IM, Barclays Global Investors, BNP Paribas AM, Crédit Agricole AM, Natixis AM and Sinopia AM. The mandates are granted for a 5-year term. The FRR says in a statement that the indicative total amount of assets granted in these mandates is estimated at EUR4bn. The selection process will continue in the second and third calls for offers (“investment grade” bonds denominated in Euros, for active management; “investment grade” bonds denominated in US dollars, for active management).
18/11/2009

Hedge fund chief accused of sexual harassment

Mark Lowe, founder of the hedge fund Nomos Capital Partners, is reported to have sent a dozen email messages to his team, most of whom are women, in which he discusses women and sex. He is also said to have called one of his former employees a “dumb blonde,” the Financial Times reports. A former colleague, Jordan Wimmer, is suing Lowe on claims of sexual harassment, among others.
18/11/2009

Hedge funds: 27 EU member states discuss pay limits for managers

Les Echos reports that a draft bill presented by Sweden to the 27 EU member states and debated on Monday and Tuesday would impose “pay practices and policies which do not encourage excessive risk-taking” on hedge fund managers. France is disappointed in this compromise, and expresses regrets in particular that the bill does not mention either ‘carried interests’ or variable pay scales based on the performance of funds.
18/11/2009

Tetragon Financial acquiert Lyon Capital Management

Mardi, Tetragon Financial Group Ltd (TFG) de Guernesey (coté sur Euronext Amsterdam) a annoncé l’acquisition de Lyon Capital Management LLC (LCM) ainsi que de certaines collateralized loan obligations (CLO) auprès de Calyon et de quelques-unes de ses filiales. Le montant de la transaction, qui doit être bouclée au premier trimerstre 2010, n’a pas été divulgué. LCM affiche environ 2,5 milliards de dollars d’encours.
18/11/2009

Simon Pryke takes over as head of Private Investment Management unit at Newton

The management affiliate of BNY Mellon, Newton Investment Management, announced early this week that it has appointed Simon Pryke as head of the Private Investment Management unit. Pryke, who since 2003 had been Investment Leader, Global Research at Newton, will also join the firm’s board of directors. The unit manages more than GBP8.2bn for private clients and charities.
18/11/2009

Appointment at Standard Life Wealth

Standard Life Wealth, the wealth management unit of Standard Life, has appointed James England as senior business development manager, Money Marketing reports. England will be based in London, and will be responsible for developing Standard Life Wealth’s range of products and services for independent financial advisers (IFAs) and wealth management professionals in the United Kingdom. England was previously at UBS AG, where he handled development of relations with IFAs.
18/11/2009

Brevan Howard founder leaves company

Jean-Philippe Blochet, 46-year-old, one of the founding partners of Europe’s biggest hedge fund firm Brevan Howard, has left the company. «Following his return from sabbatical last year, Jean-Philippe Blochet has decided to cease to be an active member of Brevan Howard Asset Management LLP,» the firm said in a statement.
18/11/2009

Fewer job losses than expected on Wall Street

According to La Tribune, which cites an annual report from the New York State controller, Wall Street banks laid of 35,000 employees during the crisis, compared with a figure of 47,000 projected in June. Profits in the first nine months of 2009 totalled USD22.6bn.
18/11/2009

AMP may sweeten bid for Axa APH

Craig Dunn, CEO, has told the Wall Street Journal that the Australian wealth management firm AMP Holdings (AUD12bn in assets) may soon improve its bid for Axa Asia Pacific Holdings, over its previous offer of AUD5.34 in shares and cash. AMP’s rise on the stock exchange has already driven up the value of the bid to about EUR5.72 per share.
18/11/2009

UBS tax scandal: agreement with United States made public

90 days after the signature of an agreement between the United States and Switzerland as a result of the UBS tax evastion scandal, the signatory parties on 17 November released details of the administrative cooperation agreement between them in relation to the financial details of approximately 4,450 US taxpayers. According to a statement released yesterday by the Swiss federal justice and police department (DFJP), the parties concerned are primarily UBS clients domiciled in the United States, who held undeclared bank accounts between 2001 and 2008, and of whom there was “serious reason to believe” that they had committed “apparent fraud or evasion.” The same applied to a smaller number of American expatriates, regardless of their country of domicile, who held offshore accounts in the same period,
18/11/2009

Un brevet pour la méthodologie de Research Affiliates

Research Affiliates LLC a obtenu un brevet pour la méthodologie de calcul d’indices qui sélectionne et pondère les valeurs mobilières en fonction d'éléments fondamentaux tels que les dividendes ou le chiffre d’affaires ou les bénéfices mais non la capitalisation boursière, rapporte The Wall Street Journal. Les indices RAFI de Research Affiliates servent déjà de référence à des encours de 27 milliards de dollars contre 17 milliards au début de l’année et ce brevet pourrait poser des problèmes à d’autres pourvoyeurs d’indices, comme WisdomTree (5,5 milliards de dollars d’encours fin septembre), dont les ETF répliquent ses propres indices pondérés en fonction du dividende ou des bénéfices.
18/11/2009

Pimco va aider le régulateur à évaluer le risque des portefeuilles obligataires

Pacific Investment Management Co (Pimco, filiale d’Allianz) a été adjudicataire du mandat convoité de la National Association of Insurance Commissioners (NAIC) consistant à aider le régulateur à évaluer le risque des obligations adossées à des crédits au résidentiel dans le portefeuille des assureurs, rapporte The Wall Street Journal. Cette mission a été des années durant dévolue aux grandes sociétés de notation. Cela concerne environ 18.000 obligations.
18/11/2009

Moins d'emplois supprimés que prévu et des profits à Wall Street

Selon la Tribune qui cite le rapport annuel du contrôleur des comptes de l'État de New York, les banques de Wall Street ont supprimé 35.000 emplois pendant la crise contre 47.000 attendus en juin dernier. Quant aux profits sur les neuf premiers mois de 2009, ils se sont élevés à 22,6 milliards de dollars.
18/11/2009

Apollo Management prévoit une IPO sur le New York Stock Exchange

La société de private equity Apollo Management prévoit de s’introduire en Bourse ces prochaines semaines, sur le New York Stock Exchange, indiquent des sources proches du dossier citées par le Financial Times. Apollo gère 38,3 milliards de dollars en non-coté.
18/11/2009

Kenneth Jacobs prend la tête de Lazard

Selon Les Echos, le conseil de Lazard a choisi Kenneth Jacobs, cinquante et un ans, jusqu’ici patron de l’Amérique du Nord, pour succéder à Bruce Wasserstein, disparu il y a un mois. Sa nomination a été accompagnée d’une série de promotions internes avec l’entrée au conseil d’administration de deux partenaires de poids: Gary Parr, cinquante-deux ans -lui aussi considéré comme un successeur potentiel de Wasserstein-, et le patron de la gestion d’actifs, Ashish Bhutani, quarante-neuf ans.
18/11/2009
Fonds

Pimco lance son premier ETF à gestion active

Mardi, Pimco (groupe Allianz Global Investors) a annoncé le lancement de son premier ETF à gestion active, le Pimco Enhanced Short Maturity Strategy (acronyme MINT sur le NYSE) dont l’objectif est de générer une performance supérieure à celle des marchés monétaires. Ce fonds sera géré par Jerome Schneider, executive vice president de Pimco, selon le processus d’investissement éprouvé de Pimco, qui combine les approches macro-économiques (top-down) et de sélection de titres (bottom-up). Le MINT pourra investir en instruements monétaires, en obligations à échéance plus longue et dans un vivier plus vaste de titres obligataires «investment grade».
Fonds
17/11/2009

Mandy Chan quitte Fortis pour Halbis

La gérante de portefeuille senior Mandy Chan a quitté Fortis Investments à Hong Kong pour rejoindre Halbis le 1er décembre prochain, selon asian Investor. Elle travaillera aux côtés de Richard Wong, qui dirige les stratégies Chine de Halbis. Elle est rattachée au responsable de l’investissement Ayaz Ebrahim.Selon Ayaz Ebrahim, le volume des actifs gérés et la volonté de proposer d’autres stratégies aux investisseurs est à l’origine de cette embauche. Halbis dispose déjà de deux analystes dédiés à la Chine et de deux autres analystes qui peuvent couvrir les actions chinoises au sein de mandats plus larges.Halbis, la société spécialisée dans la gestion active de HSBC Global Asset Management, est à la tête de plus de 5 milliards de dollars. Fortis a indiqué qu’il recherchait un analyste actions senior pour remplacer Mandy Chan.
17/11/2009

Newedge lance ses activités en Inde

Newedge a lance le 16 novembre ses activités onshore de courtage à Bombay, avec pour priorité le cash equity et les dérivés sur actions à destination des investisseurs institutionnels étrangers, selon Asian Investor. Dirigé par Jerome Burban, Newedge Broker India Private Limited emploie une vingtaine de personnes et détient des licences pour négocier sur la National Stock Exchange (NSE) ainsi que sur la bourse de Bombay.
17/11/2009

UniCredit augmentera son capital début 2010

Selon la Tribune, l’assemblée générale d’Unicrédit a approuvé, lundi 16 novembre, le projet d’augmentation de capital de 4 milliards d’euros annoncé fin septembre et prévu pour janvier.
17/11/2009
Fonds

Les Japonais sont friands de fonds de dette émergente

Les investisseurs japonais ont placé, en net, 37,4 milliards de dollars dans des fonds de dettes de pays émergents depuis 2004, soit plus du double des 14,7 milliards versés par les investisseurs US et européens, selon une étude de JP Morgan citée par Financial Times Fund Management. En outre, les Japonais ont aussi investi 14,6 milliards de dollars supplémentaires dans des fonds overlay de devises émergentes.
Fonds
17/11/2009

" Nous évitons de prendre du risque devises "

Fin décembre, le fonds Templeton Global Bond affichait 8,89 milliards de dollars et une performance sur un an de l’ordre de 6-7 %. Au 31 octobre, il pesait 13,16 milliards et une performance supérieure à 15 %. Ceci explique certainement cela et, à ce titre, Michael Hasenstab a été l’une des vedettes de la Due Diligence Conference de Franklin Templeton la semaine dernière à Vienne. Newsmanagers l’a rencontré à cette occasion.
17/11/2009

Stress tests pour 28 assureurs européens avant la fin de l'année

La Tribune annonce qu’après les banques, c’est au tour de 28 assureurs européens, dont 6 français, d'être soumis à des tests de résistance (« stress tests ») d’ici fin décembre 2009 sur la base des comptes au 30 juin en normes nationales. Le CEIOPS (Comité européen des contrôleurs de l’assurance) publiera les résultats agrégés en mars 2010.
17/11/2009
Fonds

Les déficits des fonds de pension sous-estimés

Les 430 plus grandes entreprises cotées en Europe sous-estiment collectivement le déficit de leurs fonds de pension de 300 milliards d’euros, selon une étude d’AlphaValue citée par le Financial Times Fund Management. En 2008, les entreprises avaient déclaré un déficit global de 1.550 milliards d’euros.
Fonds
17/11/2009
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GAM lance un fonds global macro

Selon CItywire, GAM lance un fonds global macro, GAM Star Global Rates, qui sera géré par Adrian Owens, avec comme objectif de dégager un rendemnet de 8-12 % par an au dessus du Libor. Le fonds sera investi dans une série d’obligations d’entreprises et de devises afin d’exploiter des inefficiences de marché.
Fonds
17/11/2009

CA Cheuvreux se connecte à cinq nouveaux dark pools européens

Crédit Agricole Cheuvreux a annoncé le 16 novembre qu’il ajoutait cinq nouveaux dark pools européens à son offre de destinations de trading, permettant ainsi à ses clients de bénéficier du choix le plus vaste possible de valorisation des actions à travers l’Europe. CA Cheuvreux a récemment rejoint SmartPool, le dark pool de Nyse Euronext (NewsManagers du 12 novembre).L’ajout de ces cinq nouveaux dark pools: Chi-Delta (détenue par CHI-X), Turquoise Mid-Point (Turquoise), BATS Europe Dark Pool (BATS), Neuro Dark (Nasdaq OMX Europe) et Xetra Mid-Point (Xetra), constitue l'étape la plus récente du développement international de CA Cheuvreux, qui couvre à présent 65 marchés d’exécution, dont 20 Dark Pools. «Ces nouveaux «dark pools» sont des dark pools «mid-point» qui présentent plusieurs avantages clés pour les clients : moins de fuites d’informations, impact de marché réduit et amélioration des prix», souligne CA Cheuvreux dans un communiqué. L’accès direct à ces destinations est actuellement disponible via DMA et pourra, dès la fin du mois de novembre, s’effectuer également via l’algorithme de recherche de liquidité dark de CA Cheuvreux: Crossfire™. CA Cheuvreux dispose actuellement d’une palette de 16 algorithmes dont CrossFire™ disponible à partir de fin novembre. Ce dernier, spécialisé dans la recherche de liquidité «dark», offrira un accès aux principales plateformes alternatives. Crossfire prendra en compte les préférences des investisseurs en matière de trading en adaptant sa stratégie d’exécution à leurs besoins et leur style d’investissement.
17/11/2009

Banque Heritage optimiste

La banque genevoise Banque Heritage constituée autour du «family office» baptisé Heritage Finance & Trust se dit optimiste pour l’avenir. En septembre, les actifs sous gestion du groupe s’élevaient à 7 milliards de francs suisses, contre 5,2 milliards à fin 2008. « Nous voulons doubler nos actifs sous gestion d’ici 2 à 3 ans», souligne Roland Knecht, directeur général adjoint et responsable de l’unité de banque privée.
17/11/2009

Banque Heritage accélère son développement à l’international

Selon L’Agefi suisse, Banque Heritage, qui était un family office à l’origine, tisse fermement sa toile au plan international dans ses trois métiers distincts mais reliés entre eux: private banking, asset management et merchant banking. Elle a notamment ouvert récemment une succursale à Zurich, qui est sa troisième implantation en Suisse, avec Genève et Lugano (une agence). Elle est par ailleurs présente à l’international, en mettant l’accent sur les marchés émergents, avec des filiales à Londres, Guernesey, Paris, Lisbonne (un bureau de représentation), Singapour, Sao Paulo, Montevideo et les Iles Caïmans. La gestion de fortune demeure son métier principal. A fin septembre 2009, Heritage avait des actifs sous gestion consolidés de 7 milliards de francs, dont 5 milliards relatifs au private banking. Heritage a pour objectif de doubler cette masse sous gestion, d’ici 2 à 3 ans, indique Roland Knecht, global head of Private Bank et membre du comité exécutif.

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