The German financial services provider apano and the UK alternative asset manager Man Investments have agreed to extend their strategic partnership in Austria. They will be opening a branch office together in Vienna, with Thomas Steiner as head of distribution. Steiner was previously head of sales at C-Quadrat, before setting up the fund information website foonds.com for Styria Börse. As a part of this partnership, apano will be in charge of monitoring the IFA market and brokerage pools. Retail client assistance will be added to this by the end of the year. The consultant Dirk Herrmann, former head of Fidelity for Austria, will also be involved in setting up the project.

Andrew Hall, a former energy trader from Citigroup, and now head of Phibro, is raising money for a new hedge fund firm which he has founded, entitled Astenbeck Capital Management, the Financial Times reports. The new entity already has USD1.4bn in assets under management.

For the year since its launch on 31 January 2009, the db x-trackers db Hedge Fund Index ETF (ISIN: LU 032 847 633 7) has generated returns of 7.5%, with volatility of 3.56%. The product with daily liquidity has attracted assets of nearly EUR900m. It is invested in over 40 hedge funds, following a distribution between equity hedge, event driven, systematic macro, credit & convertible and equity market neutral strategies corresponding to that of the HFRX index.

The hedge fund administrator LaCrosse Global Fund Services announced just before the weekend that it has signed a partnership agreement with the RiskMetrics group, by which its clients will be allowed to use tools from the data provider for risk reporting and other purposes. LaCrosse says in a statement that the RiskMetrics platform HedgePlatform Community allows hedge funds and funds of funds to offer transparency on the subject of risk without giving details of its positions if it prefers not to do so. “In a secure environment, hedge funds control the granularity level and the statistics which they choose to make available to investors,” says LaCrosse.

The US-based management firm ProShares has announced the launch of four pairs of UltraPro ETFs, with triple leverage, in long (3x) and short (-3x) varieties, based on the broadest market indices of the United States, the Nasdaq 100 (acronym TQQQ), the Dow Jones Industrial Average (UDOW), the S&P MidCap400 (UMDD), and the Russell 2000 (URTY). All of these funds carry management fees of 0.95%.

According to statistics from the Deutscher Derivative Verband, assets in the German certificate market as of the end of December totalled EUR103.2bn, compared with EUR80.5bn at the end of January 2009. This strong rebound thus offset a steep drop from the peak of EUR139bn in September 2007, in the wake of the Lehman Brothers disaster. As of the end of September 2008, the total volume of assets was EUR110bn, while as of the end of December 2008, they totalled EUR80.2bn. The largest category on the certificate market is guaranteed certificates, which represented about EUR70bn as of the end of the year, compared with EUR42bn in January.

Piers Hillier has been appointed chief investment officer (CIO) of LV=Asset Management. He was previously head of investment at West LB Mellon Asset Management, Money Marketing reports.

La SNCF a placé de la dette à 15 ans dans un marché difficile. Les investisseurs à la recherche de rendement absolu ont plébiscité l’opération

Selon Asian Investor, Schroders Singapore a sélectionné HSBC Securities Services comme le seul fournisseur de services de conservation et d’administration de fonds. Ce mandat était jusqu’ici partagé entre HSBC et OCBC Trustee. Schroders continuera d’utiliser les services de RBC Dexia pour les services d’agent de transfert.

Selon les statistiques de l’association Inverco, l’encours des 3.173 sicav enregistrées à fin décembre (contre 3.148 fin juin 2007) ressortait fin 2009 à un peu plus de 25,63 milliards d’euros, ce qui représente une diminution de 21 % sur 30 mois, rapporte Expansión. Les plus fortes augmentations d’actifs sous gestion concernant ces véhicules destinés aux grandes fortunes ont été enregistrées par Invercaixa (+ 59,10 % à 950,8 millions) et Caixa Terrassa (+ 75,7 % à 671,7 millions d’euros.En termes absolus, les plus fortes baisses d’encours sur la période ont été subies par le BBVA (- 977 millions à plus de 2,89 milliards d’euros) et Santander AM (- 751 millions à 1,82 milliard). Mais, en relatif, Fortis Gesbeta a accusé une contraction de 663 millions ou de 38,5 %, à moins de 1,06 milliard d’euros.

L’assureur Mapfre a liquidé les 92,59 millions d’euros représentant sa contribution au système d'épargne-retraite d’entreprise. Il passe d’une formule à prestation définie à une formule de contribution définie, indique Expansión. L’ancien système est maintenu pour les personnels déjà retraités. Le fonds de pension de Mapfre affichait fin 2009 un encours de 158 millions d’euros réparti sur 9.032 comptes.

D’ici à la fin du moins Immoeast devrait être absorbée par Immofinanz, qui en détenait 54 %. Les actionnaires d’Immoeast se voient proposer trois actions Immofinanz pour deux actions Immoeast, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung. A l’issue du processus, seule Immofinanz sera cotée.Par ailleurs, les négociations entre Immoeast et Constantia BV ont débouché sur un compromis aux termes duquel la société de portefeuille néerlandaise versera 350 millions d’euros sur les 500 millions d’euros qui ont indûment été transférés à la Constantia Privatbank de Vienne.

OFI Asset Management a annoncé, vendredi 12 février, les nominations de Nicolas Gomart et Christophe Lepitre au sein de la direction générale de la société de gestion. Agé de 45 ans, Nicolas Gomart y occupera les fonctions de directeur général adjoint en charge des activités de gestion alternative et de multigestion alternative, et de la coordination et l’organisation des projets de développement Groupe. L’intéressé avait rejoint en 2003 la société ADI Alternative Investments, depuis dans le giron d’OFI AM, pour y développer l’activité d’incubation. De 2007 à 2008, il y dirigeait notamment la société Géa, filiale de multigestion alternative d’ADI.De son côté, âgé de 46 ans, Christophe Lepitre est nommé directeur général adjoint d’OFI Asset Management, en charge au sein du comité exécutif de la supervision du contrôle des risques, des opérations et des systèmes d’information pour le Groupe. Il avait rejoint ADI Alternative Investments en 2001 pour y exercer des responsabilités de gérant avant d'être nommé, en 2004, chief operating officer et directeur général délégué.

«Il est clair qu’au moins dans un premier temps, le gisement du Saint-Honoré Emerging Convertibles lancé le 31 décembre sera surtout asiatique», explique Bruno Vanier, head of Asia and emerging markets chez Edmond de Rothschild Asset Management (Edram). Toutefois, on peut s’attendre à une multiplication des nouvelles émissions dans d’autres régions, comme l’Europe centrale et orientale ou l’Amérique latine.Le nouveau fonds de droit français (lire nos articles du 20 janvier et du 9 février) sera piloté par l'équipe obligations convertibles (OC) (trois personnes) dirigée par Kris Deblander, qui a rejoint Edram il y a un peu plus de quinze mois en provenance de chez Fortis IM (lire notre dépêche du 25 novembre 2008). Bien évidemment, l'équipe 0C s’appuiera sur les ressources des équipes actions, dont celle dirigée par Bruno Vanier.A priori, l’objectif d’encours serait d’un milliard de dollars et Bruno Vanier a récemment indiqué à Asian investor que même s’il n’y a pas d’objectif précis en termes de performance et de volatilité, il verrait bien des taux respectifs de 15 % et 10 %. Contrairement aux autres fonds Saint-Honoré, l’Emerging Convertibles aura une liquidité hebdomadaire et non quotidienne, ce qui laisse un peu plus de confort à l'équipe de gestion.

EFG Asset Management France a annoncé, vendredi 12 février, l’arrivée d’Eve Nogues au poste de responsable de la distribution externe et des relations prescripteurs. Depuis 2006, l’impétrante occupait le poste de responsable commerciale Conseillers en gestion de patrimoine indépendants chez VP Finance (Groupe Banca di Leonardo).Selon un communiqué de la société de gestion, Eve Nogues doit permettre, entre autres, à l'établissement d’assurer une plus large distribution de ses OPCVM patrimoniaux.

Selon plusieurs sources concordantes, Arnaud Perrier, qui vient de quitter son poste de directeur général de Robeco Gestions (lire notre dépêche du 12 février), rejoindrait début mars Jean-Louis Laurens, son ancien président, chez Rothschild & Cie Gestion, vraisemblablement comme directeur commercial et du marketing.D’après certaines informations à prendre pour l’instant au conditionnel, Christian Bito, associé-gérant de Rothschild & Cie Gestion, aurait parallèlement été invité, comme on dit pudiquement, à se consacrer à un projet personnel hors de l’entreprise.

Didier Le Menestrel aime le mouvement. Ce qui en fait un sportif émérite et le président dynamique de sa société de gestion, Financière de l’Echiquier. Dans les faits, l’intéressé est aussi à l’origine du mouvement de «vedettarisation» des gérants libres. A la tête de son fonds Agressor lancé en 1991 et investi alors essentiellement sur des petites et moyennes capitalisations françaises, sa gestion «value» fera mouche, notamment en 2000, en pleine crise des «TMT» (Technos, média, telecoms). D’où le plébiscite des conseillers en gestion de patrimoine indépendants et des épargnants qui conduira l’intéressé à fermer le fonds en mars 2004, pour cause d’embonpoint – il pèse alors 870 millions d’euros… En 2008, alors qu’Agressor a été rouvert deux ans plus tôt et que son univers d’investissement a été élargi à l’Europe, la gestion connaîtra un exercice difficile (-46,8 %), avant qu’en 2009, Didier Le Menestrel ne s’illustre à nouveau (48,3 %). Fin 2009 justement, une activité sportive à haute dose enverra un avertissement sans frais au gérant, mais suffisamment fort pour l’inciter à focaliser son énergie pour parfaire et accélérer l’organisation collégiale de l’entreprise, «où chacun a son mot à dire», explique-t-il. Résultat, outre un tiers de son temps passé à la gestion d’Agressor et un autre consacré à la direction générale, le responsable de la société de gestion avoue consacrer le reste au management, en ligne droite avec son organisation, récemment revu (cf Newsmanagers du 19/01/10). Autre innovation récente : la «tribune des fonds». Après la «tribune des cas» mise en place l’an dernier - à laquelle toute l'équipe de gestion participe - qui consiste à «mettre à nu» deux valeurs figurant dans le portefeuille d’un des fonds de la maison de façon, à interroger sans concession son gérant et à en tester les convictions, la «Tribune des fonds» élargit la discipline… au fonds dans son ensemble ! Et l’un des premiers à être passé il y a peu sur le gril fut… Agressor. Voilà pour la partie immergée de l’iceberg. A propos du développement de son entreprise, Didier Le Menestrel n’est pas non plus sans projet. Car le patron de Financière de l’Echiquier en convient, le marché actuel de l’asset management laisse entrevoir des opportunités… Reste que tout cela mérite une réflexion approfondie. " il ne serait guère intéressant de prendre le contrôle d’une société de gestion qui pratique une gestion proche de la nôtre», explique Didier Le Menestrel. «Il est bien plus judicieux, en revanche, d'élargir nos compétences.» En cherchant pour la société de gestion à renforcer sa présence dans la classe d’actifs obligataire par exemple… Mais ce n’est pas tout. A plus long terme, Didier Le Menestrel qui n’est pas insensible au développement et au potentiel de la gestion alternative n’exclut pas de s’y intéresser. Avec, là encore, le souci de ne pas mélanger les genres : «une telle entreprise passerait nécessairement par un développement externe», précise t-il. En termes d’offre de produits, Financière de l’Echiquier s’apprête également à passer à l’offensive. Dans les semaines à venir, la société compte en effet lancer un fonds investissant sur des grandes valeurs internationales. Baptisé Echiquier Global, le fonds serait clairement une demande des conseillers en gestion de patrimoine indépendants (CGPI) soucieux de voir Financière de l’Echiquier disposer d’une gamme de fonds complète dans laquelle une ouverture vers l’international fait pour l’instant défaut.Enfin, en termes de clientèle, l’entreprise qui gère 3,3 milliards d’euros et a réalisé une collecte de 46 millions d’euros en 2009 nourrit également de nouvelles ambitions. Actuellement, la moitié des encours proviennent des CGPI, et 20 % proviennent de la gestion en direct. Le solde correspond à la part des investisseurs institutionnels. «Cette clientèle est clairement à développer, reconnait Didier Le Menestrel, qui affiche également des ambitions hors de France. D’ores et déjà, la part des actifs gérés pour une clientèle internationale représente 20 % de l’encours. «Nous avons de bons résultats en Belgique et au Luxembourg confie le patron de Financière de l’Echiquier, et nous avons de grandes ambitions en Italie, où nous disposons de bonnes équipes. En revanche, nous devons mettre l’accent sur les marchés espagnol, néerlandais et allemand où nous commençons doucement.» Avec quelles armes ? En l’occurrence, la société de gestion a décidé de faire enregistrer ses fonds de droit français dans les différents pays et profiter ainsi de leur «track record». Un double enregistrement plutôt contraignant mais qui prendra fin dans deux ans avec l’arrivée d’Ucits IV.

L’allemand Commerz Real achète à Altarea pour 90 millions d’euros le centre commercial Espace Saint-Georges à Toulouse. Cet actif de 13.000 mètres carrés demeurera géré par Altarea.

L’ancien trader de la Société Générale Jérôme Kerviel, accusé d'être à l’origine de pertes de près de 5 milliards d’euros pour la banque, comparaîtra devant le tribunal correctionnel de Paris du 8 au 23 juin, a décidé la justice vendredi, selon L’Echo. L’avocat de Jérôme Kerviel, Olivier Metzner, qui avait défendu Dominique de Villepin dans le procès Clearstream, a annoncé qu’il ferait citer une vingtaine de témoins.

L’indice “Lyxor Hedge Fund Index” a reculé de 0,42 % en janvier.Sur le mois, les stratégies alternatives qui ont le mieux performé sont : la stratégie L/S Credit Arbitrage Index (+2,10 %), la stratégie L/S Equity Short Bias Index (+1,55 %), et la stratégie L/S Equity Market Neutral Index (+1,51 %). A contrario, les plus mauvaises performances sont le fait des stratégies CTAs Long Terme Index (-3,12 %), CTAs Short Term Index (-1,93 %), Global Macro Index (-1,27 %) et L/S Equity Long Bias Index (0,65 %). Les indices «Lyxor Hedge Indices» sont des indices alternatifs investissables. Leur performance est calculée sur la base de la performance et des actifs des fonds de la plateforme Lyxor.

Au quatrième trimestre 2009, Putnam Investments, désormais dans le giron du groupe d’assurances canadien Great-West Lifeco, a réduit sa perte net à 35 millions de dollars, contre 1,1 milliard de dollars sur les trois derniers mois de 2008.Au 31 décembre 2009, les actifs sous gestion de Putnam s'élevaient à 114,9 milliards de dollars, contre 113,5 milliards fin septembre et 105,6 milliards fin 2008.

A fin janvier, l’encours mondial des ETF avait diminué de 5 % en un mois pour revenir à 984 milliards de dollars (725 milliards d’euros), selon les calculs de BlackRock. La société de gestion a recensé en fin de période 2.053 ETF cotés 3.928 fois sur 40 Bourses et émanant de 113 émetteurs.Le nombre d’ETF s’est acru de 5,4 %, avec le lancement de 106 produits et celui des ETF cotés en Europe (896) dépasse celui des ETF cotés aux Etats-Unis (791). D’après BlackRock, 820 nouveaux fonds sont actuellement en préparation.Les trois premiers promoteurs d’ETF demeurent les mêmes que ces derniers mois. Ainsi iShares (BlackRock) demeure largement en tête, avec 434 produits et un encours de 470 milliards de dollars qui correspond à une part de marché de 47,8 %. State Street Global Advisors (SSgA) aligne 107 ETF avec des actifs sous gestion de 139,1 milliards de dollars représentant 14,1 % du marché et Vanguard arrive troisième avec 47 fonds, 92,2 milliards de dollars et 9,4 % de part de marché.

Dans un entretien à L’Agefi suisse, le président exécutif de Heritage, Carlos Esteve, indique qu’il souhaite faire une pause dans son expansion (notamment une filiale à Singapour et un bureau à Zurich), tout en continuant de consolider les bases existantes de son réseau en 2010, avec le recrutement de 30 professionnels. Les fonds sous gestion ont progressé l’an dernier de 62% à 2,6 milliards de francs suisses, grâce notamment aux nouvelles implantations en Suisse et à Singapour.

A fin janvier, les actifs gérés dans des ETF en Europe avaient diminué de 5,6 milliards de dollars ou de 4 % en un mois pour revenir à 217,9 milliards de dollars, selon BlackRock. On comptait à cette date 896 produits cotés 2.468 fois sur 18 Bourses, 67 nouveaux ETF ayant été lancés durant le premier mois de 2010.Parmi les 34 promoteurs d’ETF, trois se détachent toujours, avec une part de marché totale de 74,4 %. Il s’agit d’iShares (BlackRock), avec 172 produits et 82,5 milliards de dollars d’encours, ce qui équivaut à une part de marché de 37,9 %. Lyxor Asset Management (Société Générale) arrive en deuxième position avec 20,1 % de part de marché représentant 127 ETF et 43,8 milliards de dollars. De son côté, db x-trackers (Deutsche Bank) affiche 35,8 milliards de dollars d’encours pour 118 ETF et une part de marché de 16,4 %.

Russell Investments a annoncé avoir bouclé le rebalancement d’un programme de retraite, le MainePERS (Maine Public Employees Retirement System), pour un montant de 3,7 milliards de dollars.L’objectif de l’opération était de ménager une exposition beta à la majorité des actifs du programme.Au second semestre de 2009, Russell Investments a ainsi assuré des transitions pour le compte de fonds publics en Amérique nord pour un montant de plus de 86 milliards de dollars.

Les fonds communs de placement américains ont enregistré en janvier une collecte nette de 44,5 milliards de dollars, selon les données de Morningstar. Les fonds d’actions américaines, après quatre mois consécutifs de décollecte, ont fait état d’entrées nettes pour un montant de 2,7 milliards de dollars. Les fonds d’actions internationales ont pour leur part collecté un montant de 8,1 milliards de dollars, jamais vu depuis décembre 2007. Les fonds obligataires ont continué de dominer le paysage, avec une collecte de 28 milliards de dollars dans les fonds de fixed income, qui représentent désormais 30% du marché des mutual funds contre 19% fin 2007.Du côté des ETF, la décollecte nette s’est élevée à 16,7 milliards en janvier. Bien que les actifs du secteur marquent un recul de 4,8% par rapport à décembre à 746,9 milliards de dollars, ils affichent une progression de plus de 49% par rapport à janvier 2009. Morningstar remarque d’ailleurs que c’est l’ETF du S&P 500 (SPY) qui a gonflé les sorties, avec une décollecte de plus de 15 milliards de dollars. Les ETF sur les actions internationales ont drainé 888,2 millions de dollars en janvier, Vanguard Emerging Markets VW0 enregistrant à lui seul une collecte nette de 894 millions de dollars. Vanguard affiche désormais une part de marché de 12,4% environ, contre 8,5% il y a un an.

Les actifs sous gestion d’AllianceBernstein se sont inscrits à 480 milliards de dollars au 31 janvier 2010, en recul de 3,2% par rapport à la fin décembre 2009, selon les premières estimations disponibles. Ce recul d’environ 16 milliards de dollars est dû pour l’essentiel à des performances négatives des investissements actions et à une décollecte modeste.

La société de gestion britannique Royal London Asset Management (RLAM) vient de lancer un fonds permettant de se couvrir contre le risque inflationniste, le Royal London Global Index Linked Fund, qui sera géré par George Henderson.Le portefeuille sera investi principalement dans des obligations internationales indexées sur l’inflation (entre 30 et 60 lignes) mais pourra comporter jusqu'à 30% d’obligations souveraines classiques et dette corporate. Caractéristiques du fonds Structure : OEICTaille du fonds au lancement : 10 millions de livresFrais d’entrée : classe A : 4% ; classe B : 0%Commission de gestion forfaitaire : classe A : 0,70% ; classe B : 0,30%.Investissement minimum : classe A : 1.000 livres ; classe B : 1 million de livresValorisation : quotidienne

Le patron des ventes de Royal London Asset Management (RLAM), Stan Bland, a présenté sa démission afin de poursuivre d’autres intérêts, selon Investment Week. Stan Bland, qui pilotait également les RLAM Bonds Funds, avait rejoint la société de gestion il y a neuf ans.

Selon The Sunday Times, le ING UK Real Estate Income Trust proposerait 65 pence en actions ou 62 pence en numéraire par action du REIT Rugby Estates. Cela représente une prime substantielle par rapport au cours de clôture de 49 ½ pence de vendredi. Rugby Estates se trouve ainsi valorisé à 29 millions de livres.