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Asset Management
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02/03/2010

Standard Chartered appoints a head of sales in Singapore

The former hedge fund manager Paul Absalom has joined Standard Chartered, according to Asian Investor, in the newly-created position of head of distribution for Singapore. He will report directly to Adrian Walkling, international head of distribution to financial institutions. In his new responsibilities, Absalom will be in charge of major accounts in the Asian region and clients served from Singapore. Absalom previously worked for HSBC in Hong Kong as head of sales to hedge funds and central banks.
02/03/2010

RBS Coutts builds presence in Hong Kong

The British private bank RBS Coutts, which last year lost about 70 employees in Singapore, is rebuilding its presence in the region with the transfers to Hong Kong of Nick Cringle, co-chief investment officer for the London firm, in the next few weeks. Asian Investor reports that RBS Coutts has also appointed Manfred Liechti as head for South-East Asia.
02/03/2010

JOHambro bets on emerging markets

The British management firm JOHambro Capital Management (JOHCM) on 1 March announced the recruitment of two emerging markets specialists, Emery Brewerr and Ivo St Kovachev. The appointments come at a time when JOHCM is preparing to launch the JOHCM Global Emerging Markets Fund. Brewer, who previously managed the Driehaus Capital Management Emerging Markets Growth Fund, has 15 yeasr of experience in emerging markets. St Kavachev, who was co-manager of the Driehaus European Opportunities Fund, has more than 15 years of experience in the asset management industry.
02/03/2010

HSBC private banking loses momentum

Taxable profits from private banking activities at the HSBC group were down 21% last year to USD1.1bn. “Private banking clients, facing a period of great uncertainty, lost much of their appetite for risk in terms of investments as well as their demand for credit, which led to a reduction in revenues for us,” HSBC explains in a statement. Overall net inflows were down last year, but the group, which increased its presence in emerging markets, says that net inflows from emerging countries and from within the group totalled USD6.6bn. Assets under management increased 6% to USD460bn. Taxable profits for the HSBC group, for their part, were down by nearly 24% to USD7.1bn.
02/03/2010

JP Morgan AM plans to launch a Brazil fund

Investment Week reports that JP Morgan Asset Management is planning to launch a fund dedicated to Brazil, the JP Morgan Investment Trust, to take advantage of economic growth in the region. The fund will have a target volume of GBP50m, and its two managers, Sebastian Muparia and Luis Carillo, are planning to maintain 25 to 50 positions, selected with a bottom-up approach. The benchmark will be the MSCI Brazil 10/40.
01/03/2010

Le fonds souverain roumain sélectionne Franklin Templeton

Franklin Templeton Investments a annoncé avoir obtenu du fonds souverain Fondul Proprietatea le mandat de gestion de la poche actions roumaines. Ce fonds de 2,4 milliards d’euros d’encours a été lancé en décembre 2005 pour dédommager les Roumains dont les avoirs avaient été confisqués par le régime communiste.De ce fait, Franklin Templeton Investment Management Limited (FTIML) est sur le point de créer un bureau dédié à Bucarest car le fonds doit être géré par des membres de l'équipe marchés émergents de Templeton basés en Roumanie.
01/03/2010

L'ISR gagne progressivement les gestions

Si dès 2005, l’ERAFP (la caisse de retraite additionnelle de la fonction publique) a fait le choix du tout ISR (investissement socialement responsable) pour la gestion de ses cotisations, c’est, selon La Tribune, la crise financière qui a changé la donne et déclenché un véritable engouement pour la gestion socialement responsable tant du côté des investisseurs institutionnels que des sociétés de gestion. Ecofi Investissements a été la première en France à basculer vers le tout ISR il y a deux ans. Fin janvier, Robeco Gestions a annoncé vouloir s’engager dans une démarche similaire, grâce à l’expertise d’une de ses filiales suisses, Robeco SAM.
01/03/2010

Oddo majoritaire chez Patrimoine Consultant

Selon L’Agefi, la société de gestion Oddo devient actionnaire majoritaire du réseau de conseillers en gestion de patrimoine indépendants Patrimoine Consultant avec une part de 65 %. Elle vise à cinq ans un triplement des encours de ce réseau, un doublement des effectifs et une hausse du nombre d’agences de 32 à 50.
01/03/2010

Mario Frontini rejoint Sator

L’ancienne star de Fidelity, Mario Frontini, fait son retour à la gestion d’actifs, en rejoignant la société de gestion alternative italienne Sator SpA en tant que directeur des investissements, rapporte Citywire. Il gérera le hedge fund de la société dirigée par Matteo Arpe, l’ancien CEO de Capitalia. Il vient aussi avec Sam Myhrman, avec lequel il travaillait chez Citywire, et qui deviendra analyste senior chez Sator.
01/03/2010

Carlyle ouvre une société de gestion immobilière italienne

Carlyle lance une société de gestion immobilière en Italie, rapporte Il Sole – 24 Ore. Le groupe américain a obtenu l’agrément de la Banque d’Italie à cet effet. L’entité gérera et développera des investissements dans l’immobilier italien grâce à de nouveaux fonds dédiés aux investisseurs institutionnels. Initialement, les capitaux devraient tourner autour de 150 millions d’euros. Mais la collecte auprès des investisseurs devrait permettre d’augmenter cette somme.
01/03/2010
Fonds

Dotation exceptionnelle au Fonds de réserve pour les retraites

Le conseil des ministres espagnol de vendredi a décidé d’attribuer une dotation exceptionnelle de 1,74 milliard d’euros prélevé sur les excédents de 2008 au Fonds de réserve de la Sécurité sociale. «La cagnotte des retraites» passera ainsi à 62,5 milliards d’euros, rapporte El País.
Fonds
01/03/2010
Fonds

22 sicav sont réputées illiquides

Expansión rapporte que 22 sicav ont notifié à la CNMV qu’elles sont dans l’incapacité de racheter les parts présentées au remboursement sans tomber en dessous du plancher réglementaire de 2,4 millions d’euros ou de leur capital initial. Parmi elles figurent Nomit III International, qui est contrôlée par Ignacio de Polanco, président de Prisa, et Kalyani, qui appartient à la famille du milliardaire Ram Bhavnani.
Fonds
01/03/2010

WestInvest renforce son état-major

Mark Wolter, directeur général de Schroder Property KAG a été nommé membre du comité exécutif de la société de gestion WestInvest, filiale de Deka (caisses d'épargne allemandes). Il y sera plus particulièrement responsable de la gestion de fonds immobilier et, sur ce créneau, des produits institutionnels, un segment que le groupe Deka a l’intention de développer tout particulièrement.
01/03/2010

Metzler reste optimiste

Emmerich Müller, l’un des deux associés-gérants, a indiqué dans un entretien que la banque privée Bankhaus B. Metzler seel. Sohn & Co a terminé 2009 avec un résultat stable et qu’il reste optimiste pour 2010, même si la période risque d'être agitée, rapporte la Frankfurter Allgemeine Zeitung.Le banquier estime qu’il existe encore un potentiel dans la gestion de fortune, même si les taux de croissance sont appelés à baisser. Metzler avait terminé 2008 avec un encours de 29 milliards d’euros et un quotient de fonds propres de premier rang (tier one) de 15,1 %.
01/03/2010
Fonds

Bilan globalement positif pour la gestion de fonds en 2009

En 2009, l’encours des sociétés de gestion allemandes s’est accru de 170,7 milliards d’euros, dont 33,1 milliards provenant des souscriptions nettes et 137,6 milliards attribuables à l'évolution positive des marchés. Pour les fonds institutionnels, l’effet de marché a représenté 54,3 milliards d’euros tandis que les rentrées nettes ont atteint près de 31 milliards d’euros, selon les calculs de l’agence Kommalpha. Les fonds d’actions ont enregistré des souscriptions nettes de 14,6 milliards d’euros et leur encours a gonflé de 43,3 milliards d’euros tandis que les fonds monétaires ont subi des remboursements nets d’environ 30 milliards d’euros et que les fonds obligataires affichaient des sorties nettes de 898 millions d’euros.Enfin, Kommalpha souligne que les fonds offerts au public de droit luxembourgeois ont accusé des rachats nets de 15 milliards d’euros pendant que ceux de droit allemand bénéficiaient de rentrées nettes supérieures à 11 milliards d’euros.
Fonds
01/03/2010

MPC: Alexander Betz devient membre du directoire

Alexander Betz, fondateur de abs et eFonds24, devient au premier avril membre du directoire de MPC Capital AG en remplacement de Ulrich Oldehaver. Par conséquent, il quitte le directoire de eFonds et y intègre le conseil de surveillance.
01/03/2010
Fonds

LBBW lance un fonds long/short matières premières

La société de gestion LBBW Asset Management (LBBW AM), filiale de la Landesbank Baden-Württemberg (LBBW), a annoncé avoir lancé le 19 février le premier fonds de matières premières long/short sur le marché allemand. Il s’agit d’un produit de droit allemand conforme à la directive OPCVM III qui porte le nom de LBBW Rohstoffe 2 LS parce qu’il s’inscrit dans la continuité du LBBW Rohstoffe 1 lancé en 2008, avec cette nuance qu’il peut vendre à découvert. Le fonds est destiné aux investisseurs institutionnels. Il vise à tirer profit des particularités de la courbe des futures (déport ou backwardation ou report ou contango) pour moduler l’exposition aux différentes matières premières des secteurs énergie, métaux de base, métaux précieux, matières premières agricoles et élevage. Chaque matière première est plafonnée à 20 % des positions longues ou courtes, sachant que toutes les matières premières retenues dans l’indice LBBW-Long-Short-Rohstoff-Index ER sont équipondérées à 10 %, avec rebalancement tous les trois mois.Caractéristiques Dénomination : LBBW Rohstoffe 2 LS Isin : DE000A0X97E0 Droit d’entrée : néant Commission de gestion : 0,80 % Souscription minimale : 75.000 euros
Fonds
01/03/2010

Hausse du bénéfice de Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway a publié samedi sa lettre annuelle aux actionnaires. Le société de Warren Buffett affiche une valeur comptable en hausse de 20 % à 84.487 dollars par action. Le bénéfice net a gonflé en 2009 à 8,1 milliards de dollars contre 5 milliards en 2008, mais cela demeure très inférieur aux 13,2 milliards de 2007. Quant au chiffre d’affaires, il s’est accru à 112 milliards de dollars contre 108 milliards.
01/03/2010
Fonds

Attention aux risques cachés des ETF obligataires

Dans le «Fund Track» du Wall Street Journal, Matt Hougan, managing director de l’ETF Analytics chez Index Publications, met en garde les investisseurs contre les ETF obligataires. Il rappelle qu’il y a un défaut inhérent aux ETF qui ne sont pas focalisés sur les Treasuries : le marché des obligations d’entreprises est notoirement illiquide. Et, compte tenu de la nécessité de liquidité qu’ont les ETF, c’est la quadrature du cercle. Autrement dit, souligne David levy, gérant de portefeuille chez Keniol Capital Management, il faut bien faire attention, si l’on a déjà acheté des parts d’ETF avec une prime, de ne pas attendre la mauvaise période pour les revendre en plus avec une décote.
Fonds
01/03/2010

Styron : TPG tient la corde

Le capital-investisseur TPG semble être le candidat-repreneur ayant les meilleures chances de remporter la course pour acquérir Styron, la division plastiques de Dow Chemical, selon les proches du dossier cités par the Wall Street Journal. Dow Chemical a lancé les enchères voici plusieurs mois et compte bien tirer plus de 1,5 milliard de dollars de cette filiale. Apparemment, Bain Capital et Apollo Management étaient aussi sur les rangs, mais ils auraient jeté l'éponge.
01/03/2010

Promotion chez Merrill Lynch WM

Bank of America Merrill Lynch a promu Bill O’Neill comme CIO régional pour la gestion de fortune (wealth management) en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique (EMEA). Il avait rejoint le groupe en octobre 2007 et faisait partie de la CIO team.Dans ses nouvelles fonctions, l’intéressé sera subordonné à David Jervis, head of EMEA chez Merrill Lynch Wealth Management, et à Michael O’Keeffe, CIO de Merrill Lynch Global Wealth Management.
01/03/2010

FrontPoint Partners renforce son dispositif multistratégies

Le gestionnaire alternatif FrontPoint Partners (7 milliards de dollars d’encours au 31 décembre) a l’intention d’ajouter cinq nouvelles stratégies à son fonds multistratégies (2,6 milliards de dollars) et d’en arrêter trois autres. Parmi celles qui vont être ajoutées figurent les fonds long/short Australie, l’arbitrage statistique mondial et l’approche macro des marchés émergents.La filiale de Morgan Stanley précise qu’elle recrute par ailleurs quatre dirigeants de Rockbay Capital, dont le fondateur, Atul Khanna, pour prendre en charge la stratégie US event-driven.Enfin, FrontPoint indique avoir confié la stratégie «direct lending» à une équipe de quatre personnes dirigée par Stephen Czech, l’ancien fondateur et gérant de portefeuille de Contrarian Capital Finance.
01/03/2010

Fortress réduit ses pertes

La société de gestion alternative Fortress a fait état pour l’exercice au 31 décembre 2009 d’une perte nette de 909 millions de dollars contre 1,2 milliard pour l’année précédente. Au cours du seul quatrième trimestre, la perte nette s’est inscrite à 261 millions de dollars contre 426 millions un an plus tôt.Les actifs sous gestion s'élevaient à la fin de l’année à 31,8 milliards de dollars, contre 29,45 milliards de dollars au 31 décembre 2008.
01/03/2010
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Invesco restructure son équipe fixed income

Invesco Perpetual vient de décider un certain nombre de changements au sein de son équipe fixed income.Michael Matthews et Stuart Edwards devraient ainsi remplacer Paul Read et Paul Causer au sein du fonds obligataire international. Michael Matthews devrait aussi piloter le fonds de pension fixed interest auparavant dirigé par le duo.Stuart Edwards devrait assumer la gestion du fonds monétaire d’Invesco Perpetual, du global bond fund et du fonds de réserve en sterling.Ces modifications n’entraînent aucun changement de stratégie des fonds, souligne Fund Strategy.
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01/03/2010

Insynergy et Reliance lancent un fonds dédié à l'Inde

La société de gestion britannique Insynergy Investment Management a annoncé le 25 février la signature d’un accord exclusif de gestion avec l’indien Reliance Capital Asset Management avec l’objectif de lancer un fonds dédié à l’Inde autour de la mi-avril. Le fonds Ucits III sera géré par Reliance Asset Management (Singapore), une filiale de Reliance Capital Asset Management (RCAM), à la tête de plus de 30 milliards de dollars sous gestion.Le fonds comprendra entre 20 et 60 lignes dont 20 à 50" long» et jusqu'à une quinzaine «short». Il sera libellé en sterling et en dollar, avec des investissements minimum de 2.500 livres ou 4.000 dollars. La commission d’entrée a été fixée à 5%, et les frais annuels à 1,25%. Une commission de performance de 15% sera acquittée si le gérant surperforme le rendement de l’emprunt à 10 ans du gouvernement indien de 200 points de base.
01/03/2010

Barclays veut recruter des banquiers privés

Barclays prévoit de recruter une centaine de banquiers pour servir ses clients les plus fortunés, rapporte le Financial Times. L’objectif est que la banque se classe parmi les principaux gestionnaires de fortune à l’échelle mondiale. L’activité de gestion de fortune de la banque pourrait contribuer à hauteur de 500 millions de livres des bénéficies avant impôts du groupe dans les cinq ans, soit plus de trois fois les 145 millions dégagés par la division en 2009.
01/03/2010

JRJ recrute de grosses pointures comme administrateurs de Marex

Le fonds d’investissement JRJ Group créé par Jeremy Isaacs (ancien patron Europe de Lehman Brothers) et de Roger Nagioff (un autre ancien dirigeant de Lehman) a acheté en décembre 74 % du courtier en matières premières Marex Financial. A présent, il vient de recruter comme administrateurs de Marex Stanley Fink, l’ancien CEO de Man Group, John Phizackerley, un des dirigeants de Nomura Bank, Peter Kadas, vice-chairman de New World Resources et Simon Heale, l’ancien CEO du LME, rapporte The Sunday Times.L’objectif est de développer l’activité de Marex aux Etats-Unis et en Asie ainsi que sur de nouvelles classes d’actifs. Les dirigeants et le personnel de Marex détiennent 6 % du capital et Marathon Asset Management contrôle les 20 % restants.
01/03/2010
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L'essor des ETF freiné par le système de rémunération

Selon La Tribune, l ‘un des freins au développement des ETF auprès des particuliers en France tient au fait qu’ils ne sont absolument pas distribués au sein des réseaux des grandes banques françaises. «Ce n’est pourtant pas par manque d’offre puisque BNP Paribas via EasyETF, Crédit Agricole via Amundi ETF et Société Générale via sa filiale Lyxor en proposent», note le quotidien. Ce sont les faibles frais de gestion qui bloquent la distribution de ces produits dans les réseaux. Mais le développement de la distribution des ETF en France pourrait, selon La Tribune, passer par une évolution de la réglementation en s’inspirant du modèle américain, où le système rémunère les conseillers sur la base du contenant et non plus du contenu, à savoir les fonds.
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