The fund of global bond manager Stewart Cowley, who joined Old Mutual from Newton at the end of 2008, has been made available to investors in Switzerland, Sweden and France. Old Mutual Global Bond is a Ucits III fund which invests in an array of fixed income securities and currencies.

Allianz Global Investors (AGI) will release six bond ETF funds which its affiliate Pimco has recently registered with the SEC, but for which the managers and fee levels have not yet been determined. Of this group of products, only one, the Pimco Build America Bond Strategy Fund, will be actively managed. Pimco is the first management firm to offer an actively managed Build America fund, Mutual Fund Wire reports. The other five passively-managed products are the Pimco 0-3 Year Banking Sector Corporate Bond Index Fund, the Pimco 1-5 Year High Yield Corporate Bond Index Fund, the Pimco Emerging Markets Aggregate US$ Denominated Bond Index Fund, the Pimco High Yield Corporate Bond Index Fund, and teh Pimco Investment Grade Corporate Bond fund. The products replicate indices from Merrill Lynch.

The value management firm Bestinver (Acciona group) has announced at its annual investors’ conference that it has signed an outsourcing contract with a distribution partner that will allow it to market its funds by Internet and telephone, says Beltrán Parages, director of sales. Meanwhile, Funds People reports, Bestinver is planning to cancel the withdrawal penalty for its two diversified funds, as it has already done for the Bestinver Renta.

At the end of January, SEB Asset Management officially announced the launch of its first fund in France, SEB Asset Selection, a product which complies with the UCITS III directive, launched in October 2006 and with about EUR1.5bn in assets. The asset management firm from the Swedish banking group SEB, which this year is present for the first time at the Forum Gestion Institutionelle in Paris, is not planning to stop there, and also plans to release other funds on the French market. Peter Branner, global head of SEB Investment Management, told Newsmanagers. In addition to the SEB Asset Selection, which will be available in several versions with different risk profiles, SEB AM is planning to release a mandate fund based on currencies, managed in London. The firm is also planning to bring its expertise in local real estate in Germany to France, as well as its fund of hedge funds managed by its affiliate Key in Lolndon. In terms of more traditional products, SEB AM is also planning to release its Eastern Europe and Russia funds in Europe, which cover an area where Swedish establishments have traditionally had a strong presence, due to their proximity to these countries. SEB AM is approaching the French market from its offices in London, where its international sales team is based. The asset management firm currently has no plans to open a physical office in Paris, but, of course, depending on the volume of inflows, that strategy may change.

Though it has been present in France for several years with an office in Paris, Unigestion was for the first time present at the Forum GI this year. This occasion provided a way for the Swiss management firm to show the importance of the French market, which represents 20% of its assets, or EUR1.4bn. Unigestion, which has 10 personnel in Paris, has been relatively active recently, with the launch of a French Aria III fund of hedge funds, Uni-Hedge Selection, specially for the French market. It has also offered French investors its most recent UCITS III fund, Uni-Global Minimum Variance Emerging Markets, which aims to capitalise on opportunities related to economic growth in emerging markets. The firm is also active in private equity.

The Frankfurter Allgemeine Zeitung reports that, although the Carmignac Patrimoine fund, which underwent a rapid growth spurt, bringing its assets to EUR16.5bn, up from EUR10bn nine months earlier, is still one of the best mixed fund selection products, it is no longer the outright leader, with returns of 15%, while competing funds are earning gains of 30% or more. The large size of the fund is certainly a handicap, as Carmignac is no longer as free in its choice of investments as its was in the past. As soon as it enters an investments, it must plan how it is getting out of it. Its aggressive tactics are beginning to reach their limits, but it is not yet a foregone conclusion that the campaign will end in a defeat reminiscent of Waterloo.

Fin janvier, SEB Asset Management annonçait officiellement le lancement de son premier fonds en France, SEB Asset Selection, un produit conforme à la directive OPCVM III lancé en octobre 2006 et qui affiche environ 1,5 milliard d’euros d’encours. La société de gestion du groupe bancaire suédois SEB, présente cette année pour la première fois au Forum Gestion Institutionnelle à Paris, ne compte pas s’arrêter là et projette de commercialiser d’autres fonds sur le marché français, nous a confié Peter Branner, global head de SEB Investment Management. Outre que le SEB Asset Selection sera disponible en plusieurs versions, plus ou moins risquées, SEB AM a l’intention de distribuer en France son fonds de devises SEB Multi Manager Currency, qui est un fonds de mandats sur le thème des devises, géré à Londres. La société veut aussi importer son expertise immobilière localisée en Allemagne, ainsi que ses fonds de hedge funds, gérés par sa filiale Key à Londres. Côté plus traditionnel, SEB AM souhaite aussi commercialiser en France sa gamme Europe de l’Est et Russie, une zone géographique où les Suédois sont généralement très présents compte tenu de leur proximité avec ces pays. Pour aborder le marché français, SEB AM passe par Londres où son équipe commerciale internationale est basée. La société de gestion n’a pour le moment aucun projet d’implantation physique à Paris. Mais bien sûr, en fonction des capitaux collectés, cette stratégie pourra changer...

The financial services provider MLP is planning to pay out a dividend for 2009 of EUR0.25 per share, compared with EUR0.28 in 2008. Andreas Dittmar, CFO, says that the dividend payout will total EUR27m, very near the EUR27.2m in net profits the firm earned from its retained activities last year.

For the first quarter of the current fiscal year, covering the three months ending on 31 January, the private equity firm Deutsche Beteiligungs AG (DBAG) has posted net profits of EUR9.3m, compared with losses of EUR9m in the corresponding period of last year, and owners’ equity per share has increased 3.8% to EUR19.61, compared with a decrease of 3.8% in the corresponding period of 2008-2009. However, for the complete fiscal year, ending on 31 October 2009, DBAG has posted net profits of EUR19.6m, and ROE of 8.2%.

Ashmore has released eight sub-funds of its Luxembourg Sicav, bringing the total number to 12, Citywire reports. All of the new products are invested in emerging markets, Ashmore’s specialty.

Agefi Switzerland reports that LGT Group, the largest banking group in Liechtenstein, controlled by the royal family of the principality, finished the 2009 fiscal year with a net outflow of assets to clients of CHF3.7bn, largely to clients in the principality. However, LGT earned positive net inflows in Germany, Austria, Switzerland, and Asia. In asset management one of the two core strategic areas for the group, alongside private management, the takeover of Dresdner Bank (Switzerland) last year added CHF8.2bn in client assets for LGT, bringing the total to CHF89bn as of the end of 2009, an increase of 14% compared with the previous year, including positive returns from investments of CHF6.5bn. Net profits were down 35% to CHF106m.

Saxo Properties, an affiliate of the Danish financial group Saxo Bank, is planning to release up to five closed real estate funds on the British retail market. The first of these funds is expected to be launched within a month. It will invest primarily in real estate in Copenhagen, in the residential or office sectors. The fund will be closed after a three-month subscription period.

British Airways on Tuesday evening reached a tentative agreement with the labour unions Unite, BALPA and GME over how to make up a deficit for the pension fund that now comes to about GBP3bn (see Newsmanagers of 15 December 2009). The solution will need to be approved both by the manager of the fund and the regulator. The proposed solution involves two options. Either employees will continue to pay contributions at current levels, but will agree to a reduction in future benefits, or they will agree to a 4.5% increase in contributions to preserve the current level of benefits. British Airways will pledge to continue its annual contributions to the fund at their current level of GBP330m.

En région, le repli des transactions et la hausse de l’offre vont continuer à peser sur ce marché. La situation est plus favorable pour les bureaux neufs

Une politique budgétaire trop restrictive dans les pays industrialisés sera difficile à appliquer

La Commission européenne juge également trop optimistes les hypothèses de croissance retenues par d’autres pays de la région

D'après le baromètre trimestriel d'IPD/ARD, les investisseurs voient pour les bureaux franciliens une demande placée en 2010 équivalente à celle de 2009

Stabiliser l'endettement à 70 % du PIB sur 2015-2020 exigerait un fort ajustement budgétaire, relève le FMI dans une note

La volatilité implicite devrait décroître. Toutefois les marchés actions semblent fatigués et les raisons de douter se multiplient

Maintenant que le fonds Diamant Bleu LFP a atteint les deux ans et se dirige vers les 190 millions d’euros d’encours, Diamant Bleu Gestion, dont UFG-LFP est l’actionnaire de référence, vient de mettre sur le marché, en décembre, un autre fonds guidé par le risque, mais bénéficiant d’un horizon plus large, Diamant Bleu Monde LFP.Ce produit sera surtout proposé dans un premier temps aux investisseurs institutionnels et couvrira une zone géographique plus large que son «grand frère» axé sur la zone euro, avec notamment des positions sur devises et la possibilité d’investir sur les aurifères au Canada et aux Etats-Unis, explique Hugues Le Maire, directeur général. Il s’agit d’un fonds de gestion diversifiée avec une volatilité maximale de 9 % contre 5 % pour le premier produit de la gamme (qui s’est dans la pratique limité à 2 % de volatilité). Les deux premiers fonds de la gamme ont pour objectif de battre le TEC 10, le Diamant Bleu Monde LFP étant censé offrir une performance plus élevée, dès lors qu’il prend un peu plus de risque.Parmi les autres projets dans les cartons de Diamant Bleu Gestion, dont Christian Jimenez est le président du directoire, figurent notamment un fonds ISR diversifié ainsi qu’un fonds actions thématique avec un contrôle du risque plus souple et investissant sur les grands thèmes du XXI° siècle. Diamant Bleu Gestion est une filiale à 75 % de SAS Imene Investment Partners, les autres actionnaires étant La Française des Placements pour 15 % et Hugues Le Maire pour 10 %.

La SFAF a annoncé le 16 mars plusieurs nominations. Patrice Lambert de Diesbach, administrateur de la SFAF depuis novembre 2007, devient membre du bureau de la SFAF. Il sera notamment en charge des émetteurs. Analyste financier, il est membre de la SFAF depuis 1993. Il est aussi membre du Conseil d’administration de Confrontations Europe et du groupe «Energie». Patrice Lambert de Diesbach est analyste Utilities et directeur de la recherche chez CM CIC Securities qu’il a rejoint en mai 2001.Geoffroy de Coatparquet est nommé conseiller du président. Rattaché à Ibra Wane, président de la SFAF, il aura en charge la représentation de la SFAF auprès des instances de Place et développera un cercle de rencontres des leaders de nos professions. Dans le cadre de sa mission, Geoffroy de Coatparquet supervisera le Centre de formation pour le conseil d’administration. Il est membre de plusieurs Conseils d’administration de Prestataires de Services d’Investissements (PSI). Bruno Beauvois est nommé secrétaire général de la SFAF. Il devient à ce titre directeur opérationnel de la SFAF. Il assumera le développement de la SFAF et dirigera plusieurs groupes de travail. Bruno Beauvois continuera de superviser les groupes sectoriels et les commissions et d’assurer les relations avec les différentes associations financières professionnelles, en étroite relation avec Geoffroy de Coatparquet, conseiller du président. Il était jusqu’à présent secrétaire général adjoint de la SFAF - depuis mars 2008 - et est par ailleurs secrétaire général de l’AACIF - Association des Analystes Conseils en Investissements Financiers - depuis décembre 2008. Maïté Legrand Boucard rejoint la SFAF en tant que directeur du Centre de formation. Elle aura pour responsabilité de restructurer l’offre produit du Centre et d’affirmer l’expertise de la SFAF à l’heure ou l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) impose la certification des connaissances des professionnels des marchés. Elle aura aussi pour mission de promouvoir les formations diplômantes, et notamment le CIIA, reconnus dans 31 pays (dont Grande Bretagne, Suisse, Japon, Inde, Chine, ….). Maïté Legrand Boucard, 43 ans, était jusqu’à présent responsable grands comptes au sein de l’Institut Les Echos (Groupe les Echos), en charge du développement, de l’ingénierie pédagogique et de la gestion de projet.

Dans un communiqué publié mardi, Amundi Immobilier, qui affichait 5,2 milliards d’euros d’encours sous gestion au 30 septembre 2009, a annoncé qu’elle entendait doubler sa part de marché, d’ici 5 ans, et représenter plus de 25 % de parts de marché de la clientèle privée en France. Pour ce faire, la société s’ouvre notamment à la distribution externe et aux CGPI, le tout en proposant des gammes de produits. A ce titre, la société prévoit de commercialiser, dès avril 2010, la SCPI Scellier Premely Habitat 2, agréée par l’AMF et projette également de lancer un OPCI «grand public» au cours du second semestre 2010.

BNP Paribas Real Estate Investment Management a annoncé le 16 mars le lancement d’un nouvel OPCI RFA « Shopping Property Fund 1 » dédié aux actifs de commerce avec un objectif total de 500 millions d’euros d’investissements en trois ans. Cet OPCI, dont la première phase d’acquisition s’est achevée en février 2010, scelle un premier partenariat avec le groupe Casino qui en est également actionnaire, aux côtés de plusieurs autres investisseurs, souligne un communiqué.A l’issue de sa première phase d’acquisition, « Shopping Property Fund 1 » dispose d’un patrimoine représentant une valeur d’acquisition d’un montant total de l’ordre de 159 millions d’euros “actes en mains” et hors TVA, financée à hauteur de 50% par emprunt auprès de BNP Paribas. Selon Jacqueline Faisant, Président du directoire de BNP Paribas Real Estate Investment Management, «ce troisième OPCI RFA illustre notre stratégie en matière de développement de produits qui s’inscrit dans des thématiques justifiant des partenariats avec de grands utilisateurs immobiliers au profit d’investisseurs recherchant une diversification de leur allocation immobilière. Le patrimoine de commerces géré par BNP Paribas Real Estate Investment Management, pour le compte des fonds réglementés, représente donc désormais avec cet OPCI un montant de près de 30 millions d’euros de loyers».Dans cette opération, BNP Paribas Real Estate Investment Management et « Shopping Property Fund 1 » étaient conseillés par le cabinet Clifford Chance (François Bonteil et Alexandre Lagarrigue), par l'étude Thibierge (Me Frémeaux) et par le cabinet Ernst & Young (Hocine Kébli). Le groupe Casino était quant à lui conseillé par les cabinets Gide (Frédéric Nouel et Bertrand Oldra) et Baker&MacKenzie (Christine Daric et Olivier Mesmin), les études Pargade (Me Dominique Pargade), Wargny- Katz (Me Nicolas Masseline) et LBMB (Me Charles-Edouard Peschard), et le cabinet Ricol & Lasteyrie (Etienne de Lasteyrie).

Citywire rapporte que l’un des meilleurs sélectionneurs de fonds européens, Alessandro Costa, a quitté Eurizon Capital à Milan. Le gérant, plusieurs fois primé par Citywire, dirigeait le pôle multigestionnaire d’Eurizon et contrôlait plus de 10 milliards d’euros d’actifs. Le site précise qu’Alessandro Costa a précédemment exercé des fonctions de senior investment manager chez Citibank à Londres et à Lugano, avant de rejoindre Sanpaolo AM où il a mis en place l’activité de multigestion.

En 2009, plus de 135 000 épargnants ont témoigné leur confiance aux investisseurs en capital en souscrivant dans les 55 FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) et les 47 FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) créés durant cette période par 38 sociétés de gestion, selon l’enquête commune publiée le 16 mars par l’AFG (Association française de la gestion financière) et l’Afic (Association française des investisseurs en capital). Le montant moyen des souscriptions s’est établi à 6.650 euros contre 7.700 euros en 2008.Près de 900 millions d’euros (427 millions dans les FIP et 471 millions dans les FCPI) ont ainsi été levés pour investir dans des PME et des entreprises innovantes. Un montant en recul de 20% par rapport à 2008 (1,13 milliard d’euros). Dans un contexte de crise sans précédent, ce soutien des épargnants est» un signal fort» alors qu’il existe un risque réel d’assèchement des ressources mises à disposition des PME et des entreprises innovantes par les investisseurs en capital, souligne les associations dans un communiqué commun. L’Afic et l’AFG se félicitent par ailleurs de l’annonce faite par le Président de la République, à l’occasion de son discours de conclusion des Etats Généraux de l’Industrie, de vouloir « repenser en profondeur la fiscalité de l'épargne, pour la concentrer vers les placements longs en actions, qui permettront d’apporter à l’industrie les fonds propres dont elle a besoin ».Alors que le dispositif FIP-FCPI arrive à échéance fin 2010, «les deux associations attendent que les mesures retenues et annoncées soient concrétisées rapidement afin d’aider les entreprises françaises à sortir plus vite de la crise et de financer leur croissance».

La société de gestion créée il y aura bientôt sept ans par Thierry Flecchia vient de recruter un analyste senior, Marc Huberty, qui devrait rejoindre l'équipe de gestion à bref délai. Marc Uberty était précédemment chez Berenberg qui a centralisé toute sa recherche à Londres l’an dernier, et chez Fortis.Par ailleurs, Flinvest, qui gère plus de 600 millions d’euros pour 80 grands investisseurs institutionnels et privés, envisage de recruter un développeur ayant un profil de gérant qui viendra épauler Thibault Feuillet, chargé d’affaires grands investisseurs, avec l’objectif d’investir plus en profondeur les marchés belge et suisse. Autrement dit, Flinvest reste plus que jamais fidèle à son marché de prédilection, la clientèle institutionnelle.A l’occasion d’une présentation du fonds Entrepreneurs, qui pesait 467 millions d’euros au 26 février dernier et qui affiche depuis sa création en 2003 un rendement annualisé de 17,1%, le président de Flinvest, Thierry Flecchia, a souligné l’attachement de la société à sa gestion traditionnelle long only, sans dérivés et contrariante, «qui s’est montrée très efficace à long terme, en particulier lors de la crise financière en 2008".Evoquant les incertitudes de la conjoncture qui pourraient durer quelque temps, Thierry Flecchia a rappellé son credo : «stock picking is king. Il va falloir gérer serré mais notre portefeuille est bien positionné pour des temps difficiles». Actuellement, le fonds Entrepreneurs compte 43% de sociétés britanniques, et un large éventail d’autres sociétés européennes (dont 11% de sociétés allemandes et 7% de françaises). Parmi les principales lignes figurent l’opérateur allemand United Internet (5,2%) et plusieurs groupes dans le secteur des biens de consommation (le britannique William Hill, le danois Danisco ou encore le néerlandais Unilever).

Le gestionnaire de fonds immobiliers européens AEW Europe a annoncé mardi 16 mars la signature d’un contrat de 4 ans renouvelable avec IPD, société internationale dédiée à l’analyse de performance pour l’immobilier d’investissement et d’exploitation. L’objectif d’AEW Europe est de mesurer et analyser la performance de ses vingt trois fonds «core» et «value-added» ainsi que ceux que la société de gestion créera dans l’avenir.Dans le détail, les 23 fonds mesurés par IPD comprennent 5 SCPI et 18 fonds fermés destinés à des investisseurs institutionnels. A noter que quinze d’entre eux investissent exclusivement en France, quatre sont dédiés à un seul autre pays européen, et quatre sont des fonds pan-européens. L’ensemble représentant un encours de 8,9 milliards d’euros.

Un mois après avoir annoncé la cotation de 17 ETF sur le marché allemand, Amundi ETF a annoncé, mardi 16 mars, qu’elle renforçait sa présence outre-Rhin en faisant coter 21 ETF supplémentaires, portant le nombre total de ses produits cotés sur Deutsche Börse à 38.Parmi les 21 ETF cotés aujourd’hui, 12 sont inédits sur Xetra :- 10 ETF Sectoriels inédits sur Xetra offrant une exposition aux principaux secteurs MSCI en Europe. - 2 ETF de Style inédits sur Xetra, permettant aux investisseurs de s’exposer aux valeurs ayant les taux de dividendes les plus importants en Europe et au sein de la zone euro. A noter que 9 ETF se singularisent par des frais de gestion moins élevés que la moyenne de leurs concurrents sur Xetra, précise le communiqué de la société de gestion (0,14 % et 0,16 % selon les produits). Sept d’entre eux sont investis dans des emprunts d’Etats de la zone euro (de 3 mois à 15 ans). A cela s’ajoute Amundi ETF Euro Inflation et Amundi ETF Euro Corporates composé de 40 obligations d’entreprises environ, sélectionnées sur la base de critères de liquidité et d’une note de crédit supérieure ou égale à BBB- (S & P).

Le gestionnaire munichois MEAG Munich Ergo Asset Management a annoncé mardi la création d’une part retail (A) de son fonds MEAG Fair Return, un produit diversifié de droit allemand géré dans une optique de performance absolue et selon les principes du développement durable qui a été lancé à l’intention des investisseurs institutionnels (lire notre article du 30 juin 2009) et notamment des fondations.Selon MEAG, ce fonds convient aux souscripteurs désireux de réinvestir des assurances-vie ou retraite arrivées à échéance. Le droit d’entrée et la commission de gestion se situent à respectivement 3 % et 0,9 %.