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Asset Management
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09/03/2010

Pictet collecte 13,5 milliards d'euros en 2009

En 2009, Pictet a enregistré des souscriptions nettes de 20 milliards de francs suisses, soit 13,5 milliards d’euros. Cela porte ses encours sous gestion à 251 milliards de francs (169 milliards d’euros) au 31 décembre 2009. Si l’on y ajoute le global custody, les encours se montent à 388 milliards de francs suisses (261 milliards d’euros).
09/03/2010

Deux anciens gérants de Liontrust créent leur boutique

Jeremy Lang et William Pattisson, qui ont quitté Liontrust il y a environ un an, prévoient de créer une nouvelle boutique de gestion d’actifs, Ardevora Asset Management, rapporte Citywire. Le duo compte recruter deux gérants et lancer des portefeuilles long/short Royaume-Uni et monde avec des objectifs de rendement absolu de 7 % et 10 % par an.
09/03/2010

Le patron de Skandia IG mise sur les solutions d'investissement

Dans un article du Financial Times Fund Management qui lui est consacré, Nils Bolmstrand, le directeur général de Skandia Investment Group, estime que nous allons vers un monde de solutions d’investissement et que, dans ce contexte, ceux qui survivront seront ceux qui sont tournés vers les clients. Il indique par ailleurs que l’Inde et la Chine sont des marchés intéressants pour le groupe Old Mutual dans son ensemble, maison mère de SIG, même s’ils ne sont pas dans le radar actuellement. Le groupe vend des produits dans une vingtaine de marchés, y compris à Taiwan et Hong Kong.
09/03/2010

Henderson GI recrute une ancienne de BGI

Brigid Jackson rejoindra Henderson Global Investors le 5 mai 2010 en tant que directrice des taux (fixed income). Elle sera chargée de concevoir les mandats taux et de superviser et de communiquer la stratégie, la performance et le risque pour les clients institutionnels. Brigid Jackson vient de Barclays Global Investors (maintenant groupe Blackrock) où elle était stratégiste taux depuis 2007. Auparavant, elle était directrice du développement et responsable clients depuis 2000.
09/03/2010
Fonds

KKR recrute chez Citi

Selon Finance Asia, le poids lourd du private equity, Kohlberg, Kravis Roberts & Co (KKR) vient de recruter Abhijit Sen en tant que directeur adminsitratif et financier de son antenne indienne.Abhijit Sen, qui prendre ses fonctions le 1er avril, vient de Citi où il était chief financial officer pour l’Asie du Sud (Inde, Bangladesh et SriLanka). Il est rattaché à Sanjay Navar, qui dirige KKR India, et qui, lui aussi, avait quitté Citi, en novembre 2008, pour rejoindre KKR.
Fonds
09/03/2010
Fonds

GSAM fait enregistrer la version OPCVM III d'un hedge fund

Avec le GS US Equity Absolute Return Portfolio, Goldman Sachs Asset Management (GSAM) a fait enregistrer par la CNMV, le régulateur espagnol, une version conforme à la directive OPCVM III de son fonds GS Fundamental Equity Long Short Strategy, un hedge fund lancé en août 2004 qui affiche une performance annualisée de 5,3 % contre 2,3 % pour le S&P 500, avec une volatilité de 6,8 % contre 15,5 % pour l’indice, rapporte Funds People.Le nouveau produit a une liquidité hebdomadaire (au lieu de mensuelle pour le hedge fund) et il affiche un levier de 2,1 fois (pour un maximum autorisé de 3 fois) et son exposition nette au marché est légèrement supérieure à 20 %.L’objectif du fonds est une surperformance de 200-600 points de base au dessus du libor, avec une volatilité comprise entre 6 et 12 %.
Fonds
09/03/2010
Fonds

Surperformance peine à rimer avec constance

Une analyse des données de Feri/Lipper portant sur 1.200 fonds d’actions sur les dix dernières années montre que seuls près de 380 ont affiché un résultat positif, la moitié d’entre eux battant également le MSCI, constate le Handelsblatt. A peine 144 fonds ont produit une performance annuelle supérieure à 5 % : il s’agit le plus souvent de fonds spécialistes de l’Europe de l’Est, de l’Asie, de l’Australie ou des petites capitalisations en forte croissance.Cela posé, aucun fonds n’est parvenu à battre le MSCI sur chacune des dix dernières années, tandis que 40 y sont arrivés pour neuf des dix ans, surtout des fonds axés, là encore, sur l’Europe de l’Est, l’Asie ou l’Australie. Parmi les fonds spécialistes des marchés mondiaux, huit seulement ont battu l’indice neuf ans sur dix.
Fonds
09/03/2010
Fonds

Baisse de régime pour le capital-investissement outre-Rhin

A fin 2009, les sociétés allemandes de capital-investissement géraient 36,5 milliards d’euros contre 35,1 milliards douze mois plus tôt, leur portefeuille représentant 33,3 milliards d’euros contre 32,3 milliards répartis sur 6.593 entreprises contre 6.471 un an plus tôt. Les investissements des sociétés ayant leur siège en Allemagne ont porté selon l’association BVK du secteur sur 2,2 milliards d’euros contre 7,1 milliards en 2008 ; ils sont allés à 1.324 sociétés contre 1.392 et les investissements en Allemagne ont totalisé 2,4 milliards d’euros contre 9,1 milliards. Sur ce total, 0,8 milliard ont été apportés par des sociétés de capital-investissement étrangères. Le BVK souligne aussi que les investissements en capital-risque ont chuté de 45 % à 611 millions d’euros.La collecte est tombée à 1,2 milliard d’euros contre 2,7 milliards et les désinvestissements ont diminué à 1,6 milliard contre 2,3 milliards.
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09/03/2010
Fonds

La Deutsche Bank lance une plate-forme pour les ETC

Lundi, la Deutsche Bank a annoncé le démarrage sur la plate-forme électronique de négociation Xetra de la Deutsche Börse de sa propre plate-forme dédiée aux Exchange Traded Commodities (ETC), db ETC Index plc, qui est une société ad hoc sans actif propre enregistrée à Jersey.Les quatre premiers produits, tous de droit allemand et chargés à 0,45 %, sont les db ETC Brent Crude Oil Euro Hedged, industrial Metals Euro Hedged, Short Brent Crude Oil Euro Hedged et Monthly Short Gold Euro Hedged.Thorsten Michalik, qui dirige db x-trackers (ETF) et db ETC, a indiqué que db ETC sera commercialisée dans toute l’Europe d’ici à la fin de cette année et comportera des ETC répliquant l'évolution de l’or, de l’argent, du platine et du palladium. D’ici à juin, la Deutsche Bank compte émettre plus de 30 obligations de ce type. En outre, il est prévu de donner accès non seulement à des produits matières premières en euros couverts du risque de change et en dollars mais également à des support utilisant les indices intelligents de matières premières «Optimum Yield» développés par la Deutsche Bank qui son déjà utilisés pour les ETF de db x-trackers, ceux qui portent le suffixe «booster».Les nouveaux ETC Dénomination : db ETC Brent Crude Oil Euro HedgedCode Isin : DE000A1AQGX1Commission de gestion : 0.45% Dénomination : db ETC Industrial Metals Euro Hedged Code Isin : DE000A1AQGY9Commission de gestion 0,45 % Dénomination : db ETC Monthly Short Brent Crude Oil Euro Hedged Code Isin : DE000A1AQGW3Commission de gestion : 0,45 % Dénomination : db ETC Monthly Short Gold Euro Hedged Code Isin : DE000A1AQGZ6Commission de gestion : 0,45 %
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09/03/2010
Fonds

Gamax lance un fonds spécialisé sur les marques fétiches des jeunes

Gamax Management lance Gamax Funds Junior, un fonds de droit luxembourgeois investi dans les marques les plus appréciées des jeunes consommateurs. «Les jeunes veulent bien dépenser plus pour des produits Apple, Sony ou Puma», note un communiqué de la société de gestion. Géré selon le principe de stock picking, le portefeuille se compose d’actions de sociétés de qualité. Parmi les lignes les plus importantes, on retrouve actuellement Apple, Philips et Microsoft.
Fonds
09/03/2010

Schroders renforce son équipe francfortoise

Après celui de Hakan Türktasar en début d’année (lire notre dépêche du 8 janvier), Schroders Allemagne a annoncé lundi le recrutement de Martin Theis pour son activité client service. Il servira d’interface avec le Luxembourg en coordonnant l’administration de fonds, sous les ordres de Joachim Nareike, directeur de Schroder Investment GmbH pour l’Allemagne et l’Autriche.Par ailleurs, Nicol Texeira, qui avait quitté la tête du marketing en juin 2008 pour un congé maternité/parental, est revenue pour diriger le service event management. Le poste de responsable du marketing est conservé par Thomas Schalow.
09/03/2010

BNY Mellon achète BHF Asset Servicing

Sous réserve des autorisations nécessaires de la part du régulateur, BNY Mellon achète pour 253 millions d’euros BHF Asset Servicing GmbH auprès de BHF-Bank et de Sal. Oppenheim. Cette transaction couvre également l’acquisition de la filiale d’administration de fonds de BHF Asset Servicing, Frankfurter Service Kapitalanlage-Gesellschaft mbH (FSKAG).BNY Mellon finance l’opération uniquement sur fonds propres et indique qu’avec un taux de rendement interne de 17 à 19 % elle contribuera d’emblée positivement au résultat par action aux normes GAAP.Ensemble, BHF Asset Servicing et FSKAG afficheront un volume sous conservation de 473 milliards d’euros, dont 33,1 milliards pour FSKAG, le volume de l’activité de banque dépositaire représentant 120 milliards d’euros.BNY Mellon Asset Servicing, qui reprend les deux entités, deviendra le numéro deux du secteur en volume sur le marché allemand, avec par ailleurs 340 salairés. La direction sera assurée par Michelle Grundmann de BNY Mellon, qui est managing director et branch head Frankfurt/Main, avec Jürgen P. Frank et Christopher V. Friedrich, qui viennent de BHF Asset Servicing. Ces trois personnes sont placées sous l’autorité de Nadine Chakar, head of Europe, Middle East & Africa (EMEA) de BNY Mellon Asset Servicing.
09/03/2010

Record UK net inflows in January

For funds domiciled in the United Kingdom, net inflows in the month of January totalled GBP1.8bn, the highest level ever observed, according to statistics from the British asset management association (IMA). In keeping with tradition, this total is slightly lower than the December figure (GBP2.2bn), but 55% above the figure for January 2009. Assets under management totalled GBP470.1bn as of the end of January, slightly down compared with December (GBP480.6bn), but 32% higher than in January 2009 (GBP357.1bn). Examination by asset class reveals that equities represented 30% of net sales (GBP549m), Bonds accounted for 17% of net sales, at GBP317m. The “other” category totalled GBP375m, of which 59% was in “absolute return UK.” Within the equities asset class, investors preferred the Global, Asian and North American regions. Europe and the United Kingdom were the least popular categories, with net outflows of GBP208m from Europe ex UK.
09/03/2010

Two former Liontrust managers create a boutique

Jeremy Lang and William Pattisson are planning their return to the industry with a new boutique called Ardevora Asset Management , following their departure from Liontrust almost a year ago, says Citywire. The duo plans to hire two fund managers to run money alongside them and will run long/short UK and global portfolios with absolute return targets between 7% and 10% a year.
09/03/2010

KKR recruits a director from Citi

Finance Asia reports that the private equity heavyweight Kohlberg Kravis roberts & Co (KKR) has recruited Abhijit Sen as administrative director and financier for its Indian offices. Sen, who will begin in his new position on 1 April, joins from Citi, where he was chief financial officer for South Asia (India, Bangladesh and Sri Lanka). He will report to Sanjay Navar, who is head of KKR India, and who also left Citi, in November 2008, to join KKR.
09/03/2010

Henderson recruits a former BGI strategist

Henderson Global Investors has appointed Brigid Jackson as a director of fixed income. In her role, she will be responsible for designing fixed income mandates and overseeing and communicating strategy, performance and risk for institutional clients. She joins the company on 5th May 2010. Brigid Jackson joins Henderson from Blackrock (Barclays Global Investors (BGI)) where was a fixed income strategist since 2007. Prior to this she was a business development director and client director at BGI since 2000. She joined BGI from JP Morgan Investment Management where she spent 3 years working in the institutional business.
09/03/2010

db x-trackers launches a China ETF

db x-trackers has listed a Luxembourg-registered ETF on the Singapore stock market which replicates the CSI 300, an index of Chinese equities, Financial Times Fund Management reports. The product complies with the UCITS III directive.
09/03/2010

db x-trackers launches a China ETF

db x-trackers has listed a Luxembourg-registered ETF ont the Singapore stock exchange which replicates the CSI 300, an index of Chinese equities, Financial Times Fund Management reports. The product complies with the UCITS III directive.
08/03/2010
Fonds

Aros va lancer un fonds philanthropique

La société de gestion anglo-danoise Aros Capital Partners va lancer dans le courant du deuxième trimestre un fonds à vocation altruiste, Aros Altru, avec l’objectif de démontrer que rendement commercial n’est pas antinomique avec retombées sociales.Le fonds, qui prendra la forme d’un fonds de private equity fermé, investira non pas dans des entreprises dites sociales mais dans des entreprises dont l’activité a le potentiel d’avoir un impact social durable.Dans les pays développés, Aros Altru se concentrera plus particulièrement sur la technologie, les énergies renouvelables, le transport, le logement, la culture et le sport. Dans les pays émergents, l’accent portera sur le bâtiment, les infrastructures, la santé, l’eau, l'éducation, le logement et les télécommunications. Principales caractéristiques Objectif de taille : 10 millions de livresInvestissement minimum : 70.000 livresObjectifs de rendement : taux de rentabilité interne (IRR) de 8% avec des impacts sociaux mesurablesInvestissements cibles : les entreprises de croissance en phase de développement ou plus établiesPortefeuille : 8 à 10 positionsFrais : 2,5% par an avec une commission de performance de 10%
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08/03/2010
Fonds

Record d'encours pour les ETF

En 2009, les actifs gérés par les ETF paneuropéens ont gonflé de 47,37 % pour atteindre 162,49 milliards d’euros, selon une étude de Lipper relayée par Funds People. Pourtant, la tendance ne s’est pas maintenue au quatrième trimestre, où les encours n’ont plus augmenté que de 29,78 milliards contre 31,27 milliards en octobre-décembre 2008. Ce qui prouve, selon Detlef Glow, responsable de la recherche sur l’Europe, que les ETF ne sont pas uniquement utilisés comme support de trading à court terme.Lipper a recensé 209 nouveaux ETF l’an dernier, l'émetteur le plus actif étant le Crédit Agricole, avec 41 produits.
Fonds
08/03/2010
Fonds

Castlestone Management lance un portefeuille multi-actifs

Selon Fund Strategy, Castlestone Management vient de lancer une version conforme à la directive OPCVM III de son fonds offshore multi-assetLe fonds Ucits Intelligent Portfolio (IQ) Asset Allocation investit dans les actions internationales et les obligations internationales. Il peut également investir dans les stratégies alternatives, les marchés de matières premières, l’immobilier international et les fonds monétaires. Le gérant du fonds, Leon Diamond, assure aux investisseurs la préservation du capital et le rendement absolu.Le fonds domicilié à Dublin offre une liquidité quotidienne, propose des parts en sterling, dollar et euro. L’investissement minimum pour la partie retail a été fixé à 1.000 livres.
Fonds
08/03/2010

Brown Brothers Harriman appoints a head of ETFs

BBH (Brown Brothers Harriman) has appointed Shawn McNinch as head of sales and international ETF products, globalcustody reports. McNinch previously worked at Barclays Global Investors, where he was senior principal in the iShares product strategy group.
08/03/2010

Italian funds return to net outflows

In February, funds on sale in Italy had net outflows of EUR456m, returning them to a negative monthly balance of flows, according to the most recent statistics from Assogestioni, the Italian association of asset managers. In January, the industry generated net subscriptions of EUR253m. Last month, Italian investors largely interested in bond funds, which saw inflows of EUR1.1bn. Flexible funds saw inflows of EUR541m, while balanced funds received EUR535m. However, equities funds saw net redemptions of EUR232m. But the sector was still dragged down by money market funds, from which net redemptions totalled EUR2.4bn. Despite that, assets in funds on sale in Italy increased to EUR434bn, of which 38% was invested in bonds, 21% in equities, and 18% in money markets. 80% of this amount is managed by Italian groups, which in February saw net redemptions of EUR610m, while foreign funds had positive flows of EUR154m. Among the firms which attracted the most money in February is BNP Paribas, with inflows of EUR351.1m.
08/03/2010

Gender inequality persists in asset management

Les Echos reports that funds managed by women are smaller in average size than those managed by men, with a 1 to 2 ratio. This inequality has no justification (ability, experience), and can be observed in four countries (United States, Germany, Switzerland, and Italy), according to a study by Olaf Hübler and Lukas Menkhoff, researchers at Leibniz university in Hanover. The inequality is only observed at major management firms, and particularly in their ranges of smaller funds. Once a fund has a certain volume in assets under management, the inequality attenuates. Small management firms and boutiques, for their part, do not appear to be inclined to discriminate on the basis of sex.
08/03/2010

Aros to launch a philanthropy fund

The British-Danish management firm Aros Capital Partners will launch a philanthropic fund in second quarter, entitled Aros Altru, which will aim to show that financial gain is not incompatible with positive social effects. The fund, which will take the form of a closed private equity fund, will invest not only in businesses considered socially conscionable, but also in companies whose activities have potential for sustainable positive social impact. In developed countries, Aros Altru will concentrate on the tech, community, renewable energies, transport, housing, cultural and sporting sectors. In developing countries, the emphasis will be on housing, infrastructure, health, water, education, housing, and telecommunications. Primary characteristics Size objective: GBP10m Minimal investment: GBP70,000 Return objective: internal return rate (IRR) of 8%, with measurable social impact Target investments: growth business in a development or more established phase Portfolio: 8 to 10 positions Fees: 2.5% per year, with a performance commission of 10%
08/03/2010

Castlestone Management launches a multi-asset class portfolio

Fund Strategy reports that Castlestone Management has launched a UCITS III-compliant version of its offshore multi-asset fund. The Ucits Intelligent Portfolio (IQ) Asset Allocation fund invests in global equities and bonds. It may also invest in alternative strategies, commodities, global real estate, and money market funds, The manager of the fund, Leon Diamond, guarantees investors protection of their capital and absolute returns. The fund, domiciled in Dublin, offers daily liquidity, and is available in shares denominated in pounds Sterling, US dollars, and Euros. The minimal investment for retail shares is set at GBP1,000.
08/03/2010

Record assets in ETFs

In 2009, assets under management in pan-European ETFs increased by 47.37% to a total of EUR162.49bn, according to a Lipper survey reported in Funds People. But the trend did not hold out through fourth quarter, when assets increased by only EUR29.78, down from EUR31.27bn in October-December 2008. This is a sign, says Detlef Glow, head of European research, that ETFs are not being used exclusively for short-term trading support. Lipper counted 209 new ETFs launched last year; the most active provider was Crédit Agricole, with 41 product launches.
08/03/2010

Vanguard adds to British tracker fund product range

Money Marketing reports that Vanguard is planning to enlarge its range of British tracker funds with the launch of two products, an index-based bond fund and a real estate fund. Assets under management in the funds, launched in June 2009 (nine equity and three bond funds), total GBP500m.

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