Convaincu que le marché allemand offre encore des possibilités de croissance, BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP) a recruté au 1er juillet deux «sales managers» pour son équipe retail, qui comptait jusqu'à présent deux autres personnes, auxquelles il faut ajouter deux spécialistes du secteur «wholesale. Ils seront plus particulièrement affectés à la desserte des pools de courtiers et des CGPI en Allemagne méridionale. Michael Ruppenthal vient d’Axa Investment Managers tandis que Bozidar Kristic rejoint en provenance de Pioneer Investments.Sur le versant institutionnel, la force de vente de BNPP IP compte actuellement six personnes également.

Selon les statistiques de VDOS Stochastics, l’encours des fonds de pension individuels espagnols au 30 juin ressortait à 50,82 milliards d’euros, ce qui représente une diminution de 2,60 % ou de 1,35 milliard sur les six premiers mois de l’année. Les trois leaders sur le marché à fin juin étaient BBVA (8,3 milliards d’euros), Vida Caix (8,1 milliards et Santander Pensiones (7,37 milliards).

Le capital-investisseur Ibersuizas (600 millions d’euros d’encours) est en négociations exclusives pour l’acquisition de Multiasistencia, le leader Espagne des services de réparations et de sinistres pour les portefeuilles multirisques des assureurs et des groupes bancaires, rapporte Cotizalia. D’après les proches du secteur, la transaction pourrait porter sur 150-200 millions d’euros. Multiasistencia est présente en France au travers de Smabtp.

Le 9 juillet, les courtiers CA Cheuvreux (axé sur l’Europe) et CLSA (sur l’Asie) ont lancé leur offre commune de «Global Portfolio Trading» (exécution de grands ordres complexes sur plusieurs marchés), rapporte l’Agefi. La plate-forme en question doit couvrir 45 pays et plus de 85% de la capitalisation boursière mondiale.Pour Cheuvreux, ce lancement marque une étape dans sa réorganisation autour de la notion de services au client à un niveau mondial, ajoute le quotidien.

Comme annoncé en début d’année (lire notre article du 15 janvier) Wells Fargo a désormais terminé la procédure d’ajustement de sa gamme dans le cadre de la fusion de la société de gestion Wells Fargo Advantage Funds avec Evergreen Funds, la société de gestion de Wachovia. Au 31 mai, l’encours de la nouvelle famille de produits, qui comporte 132 mutual funds ouverts et fermés ainsi que des variable trust funds (hors fonds offshore), se situait à 224,1 milliards de dollars. L’intégration d’Evergreen s’est traduite par le reconditionnement de 27 fonds Evergreen en fonds Wells Fargo Advantage, et par la fusion de 53 mutual funds appartenant aux deux gammes.

Pour le deuxième trimestre, Morgan Stanley fait état d’un bénéfice net de 1,4 milliard de dollars pour les activités conservées, comme pour avril-juin et contre une perte de 138 millions de dollars en avriol-juin 2009, période qui avait été plombée par Morgan Stanley Smith Barney, fermé le 31 mai 2009.Le pôle global wealth management affiche pour le deuxième trimestre un bénéfice avant impôt de 207 millions de dollars contre 278 millions en janvier-mars et une perte de 71 millions pour la période correspondante de l’an dernier, tandis que le pôle gestion d’actifs accuse une perte avant impôt de 86 millions contre un bénéfice de 173 millions au premier trimestre et une perte de 210 millions pour avril-juin 2009.Pour la gestion de fortune, les encours au 30 juin se situaient à 1.500 milliards de dollars contre 1.600 milliards fin mars et 1.420 milliards un an plus tôt tandis que pour la gestion d’actifs, ils avaient fondu à 251 milliards de dollars contre 262 milliards trois plus auparavant et 361 milliards au 31 mars (242 milliards sans Smith Barney).

Pour avril-juin, le bénéfice net de BlackRock est ressorti à 432 millions de dollars contre 423 millions au premier trimestre à et 218 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Pour le premier semestre, le bénéfice atteint 855 millionsde dollars contre 302 millions.Le gestionnaire américain a indiqué mercredi que ses encours à fin juin ressortaient à 3.150,8 milliards de dollars contre 3.363,9 milliards fin mars et 1.373,2 milliards douze mois plus tôt (avant l’intégration de Barclays Global Investors). En d’autres termes, le bénéfice de BlackRock s’est accru de 2 % alors que l’encours chutait de 6 % (213,31 milliards de dollars).La baisse des marchés (surtout d’actions) explique 156,5 milliards de dollars de diminution des actifs sous gestion, tandis que les pertes de change ont amputé l’encours de 22,5 milliards de dollars. Cela posé, les rentrées nettes de 28,4 milliards de dollars sur les produits de long terme et l’activité de conseil ont été «surcompensées» par 33,9 milliards de dollars de sorties nettes liées à la fusion et aux produits quantiatifs actifs ainsi que par 24,9 milliards de dollars de sorties nettes pour les produits de trésorerie.

LaCrosse Global Fund Services a accepté de racheter l’activité mondiale d’administration de fonds alternatifs de Bank of America Merrill Lynch. La transaction doit encore être approuvée par le régulateur. Les détails financiers n’ont pas été divulgés.

John Paulson, le gérant star de hedge fund s’apprête selon Citywire à lancer une version Ucits III de son fonds porte-drapeau. Le fonds en question sera lancé en partenariat avec la Deutsche Bank dans les semaines à venir et devrait s’appeler, selon Citywire, DB Paulson fund.Ce dernier rejoindra la plateforme de Deutsche Bank dédiée aux «Newcits» qui regroupe déjà des hedge funds de sociétés de gestion telles que Ikos, QCM, Winton et Toscafund. De son côté, la Deustche Bank n’a fait aucun commentaire, a précisé Citywire.

Selon Financial News, VCM Fund Management, une petite société de gestion de hedge funds basée à Londres, est en discussion avec d’autres sociétés afin de céder une partie de son activité via la vente d’une part minoritaire ou d’une part de contrôle de son capital. Autre option envisagée : la signature d’une joint venture en matière de distribution. Cette recherche est liée aux difficultés que rencontre VCM Fund Management à lever des fonds et aussi à la vente de Robeco Group de sa part minoritaire fin 2008.

Mirabaud Investment Management a nommé David Kneale à la tête de son équipe dédiée aux actions britanniques. Il était auparavant gérant au sein de la société de gestion. Ce poste de gérant s'étant libéré, Mirabaud Investment Management est désormais à la recherche d’un gérant pour remplacer David Kneale, indique Fund Strategy.

Une décision de la Haute Cour britannique a confirmé mercredi 21 juilllet le versement immédiat de 3,717 millions de livres à titre de compensation aux investisseurs d’un organisme de placement collectif géré par Upton & Co. L’entreprise s’est également engagé à verser chaque mois 10.000 livres - à concurrence de 840 000 livres - qui seront également remis aux investisseurs . Dans les faits, la société de gestion basée à Wakefield qui ne disposait pas de l’autorisation de la FSA, le régulateur britannique, gérait un fonds «Currency Plan» promettant des rendements élevés via des investissements sur le marché des changes.

Suite à son départ, David Jane, ancien head of equities et gérant du M&G Cautious Multi-Asset Fund (voir NEWSManagers du 09/07/2010) a également démissionné de son poste d’administrateur du M&G High Income investment trust.

Scottish Widows Investment Partnership (SWIP) renfoce son équipe dédiée aux actions britanniques grâce au recrutement de Jeremy Charles en tant que directeur des investissements. Il était auparavant gérant senior chez Aviva UK Life.

Bruno Crastes et Vincent Chailley, les deux gérants vedettes qui ont quitté Amundi à la mi-avril (voir Newsmanagers du 13/04/10 et 14/04/10) mettent un terme au mystère entourant leur avenir. Mercredi 21 juillet, ils ont annoncé la création à Londres d’une société de gestion H2O Asset Management et leur association avec Natixis Asset Management. Concrètement, H2O AM qui déposera, dans les tout prochains jours, une demande d’agrément auprès de la Financial Services Authority et projette de démarrer son activité opérationnelle dans les mois qui viennent, développera une gestion de type alternatif «global macro». Dans ce cadre, précise un communiqué, «la nouvelle structure a choisi de nouer un partenariat stratégique avec Natixis Asset Management (NAM), avec une prise de participation au capital lui permettant d’être majoritaire d’ici la fin de l’année». Pour Natixis Asset Management, cette opération s’inscrit dans sa stratégie de développement du modèle multiboutique de Natixis Global Asset Management, le pôle mondial de gestion d’actifs de Natixis.Quant à H2O AM, elle regroupera une équipe de professionnels reconnus, à commencer par les deux gérants qui ont gagné leur galons dans la gestion alternative de type «global macro», la gestion d’obligations internationales, d’obligations émergentes et de devises chez leur ancien employeur.Agé de 45 ans, à la tête de cette équipe, Bruno Crastes, qui occupera la fonction de CEO chez H2O AM supervisait, entre autres, à Amundi Londres, les gestions global fixed income et performance absolue. Il est également à l’origine, à la fin des années 90, des fameux produits «VaR» (value at risk), une activité de gestion reposant sur la mise en oeuvre de techniques issues de la gestion alternative. De son côté, Vincent Chaillet, 38 ans, qui occupera la fonction de CIO dans la nouvelle structure, était responsable de l’activité obligataire internationale et performance absolue. Dans son «cahier des charges», H2O Asset Management doit répondre aux besoins et aux attentes des clientèles institutionnelles et de particuliers en matière de transparence, liquidité et performance de leurs investissements - des caractéristiques auxquelles sont très attachés Bruno Crastes et Vincent Chailley pour être à l’origine du nom de la société de gestion... Bien évidemment, H2O AM bénéficiera de la présence des forces commerciales de Natixis Asset Management en France et de Natixis Global Associates à l’international, et pourra compter sur l’appui et l’expertise des fonctions support de Natixis Asset Management (middle office, informatique, reporting, risques…). En définitive, beaucoup verront dans l’association de la société entrepreneuriale avec un «poids lourd» de la gestion d’actifs l’expression des convictions des deux gérants sur l’intérêt du modèle multiboutique et la taille humaine à donner aux structures de gestion pour qu’elles soient de qualité...

Au 30 juin, l’encours de GLG partners ressortait à 22.956 millions de dollars contre 23.668 millions fin mars et 22.175 millions fin décembre. Au deuxième trimestre, les souscriptions nettes sont ressorties à 1.537 millions pour totaliser 2.491 millions sur le premier semestre, mais l’encours a baissé en avril-juin sous l’impact conjugé d’une détérioration de la performance pour 1.524 millions et d’une perte de change de 725 millions. Pour l’ensemble du premier semestre, l’effet de marché a été négatif de 232 millions et la perte de change a porté sur 1.477 millions.

L’agence allemande Kommalpha souligne dans une étude sur les ETF sponsorisée par Avana Invest, Wegelin Asset Management et la Deutsche Börse que la multiplication des ETF constitue un défi pour les promoteurs de ces produits, parce qu’ils doivent adapter leur business model à un rétrécissement des marges et à une concentration sur leur cœur de métier. Cela suppose aussi une adaptation et un renforcement de la politique de communication vis-à-vis des investisseurs sur le type des relations investisseurs des entreprises classiques et en prenant en compte les exigences bilancielles des souscripteurs.De surcroît, souligne Kommalpha, plusieurs études montrent qu’il y a pu avoir un début de dérive dans l’instrumentalisation des ETF et que le grand avantage de la transparence est compromis par l’avalanche d'émissions. C’est l’occasion pour les promoteurs de se repositionner avec une politique de communication adaptée et intensive, souligne encore l’agence, qui est spécialiste entre autres du conseil en communication pour les sociétés de gestion.

Les Echos rapporte que le nouveau fonds Qualium (ex-CDC Capital Investissement) s’apprête à réaliser sa première cession. La société d’investissement, qui a confié six mandats de vente sur son portefeuille, négocie avec LBO France la cession du groupe Exxelia, spécialisé dans les composants électroniques, notamment pour l’aéronautique et le secteur militaire. La société avait été valorisée lors de ses précédents rachats autour de 100 millions d’euros. Qualium en demande aujourd’hui bien plus, qui cherche à élargir son tour de table pour lever jusqu'à 250 millions supplémentaires aux 250 millions apportés par la Caisse des Dépôts.

Selon l’Agefi, les sociétés de gestion Primia et Anima vont fusionner pour représenter 40 milliards d’euros d’actifs sous gestion. L’opération, précise le quotidien, est estimée entre 400 et 600 millions d’euros, avec une plus-value de 200 millions pour le propriétaire d’Anima.

Sur son site luxembourgeois, Scottish Widows Investment Partnership (Swip) indique que la sicav SWIP et tous ses compartiments sont en cours de liquidation et ne sont donc plus disponibles pour un investissement. En termes concrets, cela signifie qu’après le départ de toute l'équipe marchés émergents chez Martin Currie (lire notre dépêche du 6 mai), le gestionnaire écossais ferme les deux derniers compartiments de la sicav, l’Emerging Market Smaller Companies et l’Emerging Market Infrastructure.Après l’American fund, remboursé fin 2008, cinq autres compartiments de la sicav ont été liquidés en mai (Absolute Return Macro, European Real Estate Securities, European Smaller Companies, High Alpha Euro Bond et US Dollar Absolute Return).

Credit Suisse a annoncé aujourd’hui le lancement de CS (Lux) Prima Multi-Strategy fund, un fonds de fonds UCITS III de droit luxembourgeois qui investit dans différentes stratégies alternatives (long/short, event driven, convertibles, macro, credit, managed futures, fixed income, emerging markets equities, taux). Le fonds sera commercialisé dans différents pays européens et disposera d’un «passeport» dans quelques mois. Il est destiné aux investisseurs institutionnels comme aux particuliers et offrira une liquidité hebdomadaire. Caractéristiques : Code Isin :Unit class EUR B: LU0522193027Unit class EUR I: LU0522193613Unit class CHF R: LU0522194009Unit class CHF S: LU0522194348Unit class USD R: LU0522193704Frais de gestion : Unit class B/R: 1.5% + une commission de surperformance de 10%Unit class I/S: : 1% + une commission de surperformance de 5 %Investissement minimum :Unit classes B/R: N.CUnit classes I/S: 3 millions d’euros / 5 millions d’euros

Ingo Gefeke, head of distribution and product management at DWS Investments (Deutsche Bank group), has announced that the asset management firm has created a product strategy division, which will be responsible for all of Europe, and which will bring together product specialists with fund analysts and fund research. The new structure will make it possible to intensify cooperation with distribution partners, with key markets in Switzerland, Austria, Italy, and Germany. The aim is to export the recipes which have been successful in Germany to all of Europe, particularly in the area of structured solutions for products and pensions “with clear profiles.”

As Anita Zuleger is taking up a new role at the parent company, Sal. Oppenheim, Slexander Ciric, who was previously head of “banking and insurance” distribution channels and “partners and cooperation,” has been appointed as director of distribution at Oppenheim Funds Trust (OPFT), effective from 1 July.

Société Générale Securities Services (SGSS) and Credit Suisse (Deutschland) AG on Wednesday announced that they have signed a partnership agreement, by which SGSS will provide Credit Suisse Asset Management with a complete range of fund administration services in Germany (Master KAG type solution). SGSS will provide Credit Suisse (Deutschland) with a complete range of administrative and IT solutions, including front-office services (ASP), fund administration services, and reporting. As a part of the partnership, SGSS will acquire the legal structure Credit Suisse Asset Management KAG mbH, which it will integrate into its existing local entity, SGSS Deutschland KAG mbH. The close of the transaction, which has been submitted to the local regulator for approval, is expected on 30 September 2010. As of 31 March, SGSS had EUR62.2bn in assets under administration in Germany, in nearly 500 funds.

Frank Henes, who is head of the real estate structured finance division of HypoVereinsbank, will join Commerz Real (the real estate arm of Commerzbank) on 1 September, as a member of the managing board in charge of risk management and IT. He replaces Roland Potthast, who has chosen to leave the Commerzbank group at the end of the year, after 20 years.

BNP Paribas Invesment Partners (BNPP IP), convinced that the German market still offers opportunities for growth, on 1 July recruited two sales managers for its retail team, which previously included two other people, in addition to which two wholesale sector specialists will be added subsequently. They will focus on serving brokerage pools and IFAs in southern Germany. Michael Ruppenthal joins from Axa Investment Managers, while Bozidar Kirstic comes from Pioneer Investments. In the institutional arena, the sales force at BNPP IP also currently includes six people.

Boris Collardi, CEO of the Juluis Baer group, has told Le Temps that he hopes to accelerate the firm’s growth in Germany. “Our fresh inflows in Germany increased by more than 10% in first half. We are going to accelerate that with the recruitment of a new head of private banking,” he says. He hopes to reach critical size in the next three years, and to become profitable. Critical size is between EUR3bn and EUR5bn.

John Paulson, the star hedge fund manager, is preparing to launch a UCITS III-compliant version of his flagship fund, Citywire reports. The fund in question will be launched in partnership with Deutsche Bank in the next few weeks, and will be entitled DB Paulson fund, according to Citywire. The new fund will join the Deutsche Bank platform dedicated to newcits, which already includes hedge funds from management firms such as Ikos, QCM, Winton, and Toscafund. Deutsche Bank had no comment following the announcement, Citywire reports.

Irving Picard, the court-appointed trustee in charge of liquidating of Bernard Madoff’s business interests, on Friday accused Fairfield Greenwich Group, which was thought to have been the largest purveyor of funds into the fraud, of having had concrete knowledge of the Ponzi scheme being operated by Madoff, the Wall Street Journal reports. The trustee is seeking to recuperate about USD7bn from Fairfield Greenwich, where he says 19 people and 25 affiliates at the firm actively participated in Bernard Madoff’s fraud, by misleading investors and deliberately ignoring indicators of fraud, with the aim of personal enrichment.

In second quarter, Wells Fargo earned profits of USD3.06bn, compared with USD2.55bn in first quarter, and USD31.7bn in April-June 2009. All sectors of activity contributed to this result. For first half as a whole, net profits total USD5.6bn, compared with USD6.2bn in the corresponding period of last year. The wealth management, brokerage and retirement division, for its part, has posted net profits of USD270m in April-June, compared with USD282m in January-March, losses of USD16m in fourth quarter, and profits of USD111m in third quarter 2009. In the second quarter of last year, net profits totalled USD258m.