NYSE Euronext on 13 July announced the launch of a trading platform entitled Nyse Euronext London, which will aim to encourage foreign issuers to raise capital and list their stock on the transatlantic platform. The new platform has received permission from the British authorities, but a statement from the firm does not state the launch date for the platform, which will compete with the London Stock Exchange.

The London Stock Exchange on Wednesday at 6 PM published a statement in which Gartmore Group announced the resignation of Guillaume Rambourg, a senior analyst in its European large caps team, which will continue to be led by Roger Guy, assisted by Darrell O’Dea, Leopold Arminjon and Tomas Pinto. Jeff Meyer, CEO of Gartmore, says that Rambourg would like to dedicate more time to an investigation into his conduct by the FSA.

Ashmore Group on Wednesday announced that its assets have increased to USD35.3bn as of the end of June, from USD33bn at the end of March. This increase is due to net subscriptions of EUR2.9bn, and negative market effects of USD600m. Final results for the fiscal year to 30 June will be published on 14 September.

Although last year it had adopted a negative attitude to the UK due to its rising budget deficit and the deteriorating condition of its public finances, the US management firm Pimco (Allianz Global Investors) has now changed its position: it is now neutral on gilts, rather than underweight, the Financial Times reports. The about-face is all the more significant as Bill Gross, co-head of Pimco, was one of the fiercest critic of the United Kingdom. Since the beginning of the year, returns on 10-year gilts has fallen 16%, while returns on bunds have fallen by 20%.

According to statistics from the CSSF published on Tuesday, total net assets in collective investment organisms and specialised investment funds (SIFs) format as of the end of May totalled EUR1.99241trn, compared with EUR2.01289trn as of 30 April, which represents a decline of EUR20.47bn, or 1.02%, in one month. However, over one year, assets under management have increased by slightly over 23%. EUR5.62bn of the decline in assets in May is due to negative market effects, and EUR14.86bn is due to net redemptions.

La Fédération bancaire française (FBF) a indiqué le 13 juillet que François Pérol, président du directoire du groupe BPCE, allait prendre la succession de Baudoin Prot, administrateur directeur général de BNP Paribas, à la tête de l’association professionnelle pour une durée d’un an à compter du 1er septembre 2010.Dans le même temps, le président directeur général de la Société Générale devient vice-président de la FBF. Les autres membres du Comité exécutif sont Jean-Paul Chifflet, directeur général de Crédit Agricole SA, Pierre Mariani, chief executive officer and chairman of the management board of Dexia SA et Etienne Pflimlin, président de la Confédération nationale du Crédit Mutuel. Par ailleurs, Baudouin Prot reste président de l’Association française des banques (AFB), l’organisme professionnel des banques commerciales dans le domaine social.

Stéphane de Saint Hilaire et Jean-François Bouilly, respectivement président et CIO de Latitude Capital Management affichent leurs ambitions. Spécialistes à l’origine des actions japonaises, ils ont lancé fin 2009 un fonds diversifié Ucits III avec un objectif de performance absolue sur un horizon de 24 mois : Euro Market Neutral (ISIN : FR0010815886). Avec une idée simple tirée justement de l’expérience japonaise : ne pas se soumettre à la dictature du marché (haussier au Japon en 1985 et 1990 mais durablement baissier entre 1990 et 2010, avec une division par quatre de la valeur des actions sur la période).Fort des bonnes performances réalisées par ce fonds investi sur les actions de la zone euro (+2,70% depuis le début de l’année pour un encours de 2,9 millions d’euros et une volatilité d’un peu plus de 2%), et pour répondre à la demande croissante en provenance des institutionnels, multigérants, gérant privés et family offices, Latitude, dont BNP Paribas détient 24% du capital, a mis en place des accords avec deux third party marketers indépendants. François Gazier, ancien responsable de l’offre chez Robeco est ainsi en charge du développement commercial auprès de la multigestion classique, des family offices de la gestion privée des banques et des CGPI. De son côté, Antoine Durieu, fondateur d’Elea Capital, se concentrera sur la commercialisation auprès des institutionnels et de la multigestion alternative.La stratégie sur les actions européennes proposée par Latitude est la réplication d’une stratégie historique Japon lancée en 2006, Latitude Alpha (ISIN : FR0010266734), dont les actifs sous gestion s'élèvent à près de 12 millions d’euros et qui, malgré la crise financière, a dégagé des performances positives (2,2% en 2007, 7,7% en 2008 et 2,6% en 2009).Selon François Gazier, «le modèle propriétaire de gestion de Latitude a prouvé sa pertinence avec trois années de performances positives consécutives. Ma conviction est d’autant plus forte qu’Euro Market Neutral rend cette stratégie accessible dans le cadre de l'éligibilité au PEA et avec une liquidité quotidienne». «Nous sommes agnostiques. Nous n’avons pas de biais value ou croissance mais nous voulons savoir ce que veut le marché», souligne Jean-François Bouilly qui indique que le modèle propriétaire de Latitude se fonde sur l’analyse systématique de près d’une cinquantaine de facteurs. Avec l’objectif de «la recherche d’un alpha pur, indépendant des aléas et perturbations que subissent les marchés». Et l'élargissement de la clientèle française pourrait aussi se décliner ultérieurement à l’international, avec la commercialisation active de Latitude Alpha en Asie, au Japon, à Hong Kong et Singapour. Un retour aux sources pour les deux créateurs de Latitude Capital Management…

Le 9 juin, UBS a fait enregistrer par la CNMV la sicav coordonnée de droit irlandais LSAM SF 1 Plc qui comporte le fonds V10 Enhanced FX Carry Strategy Fund (IE00B613ZC61), un compartiment spécialiste du portage (carry trade) sur les devises du G10 et qui peut prendre des positions longues et courtes sur un panier de futures sur six devises avec un filtre de volatilité qui sert d’alerte en cas de situations extrêmes. Ce produit réplique l'évolution de l’indice UBS V10 Fund TR.La souscription minimale est de 10 parts de 100 euros pour les particuliers et de 1.000 parts pour les investisseurs institutionnels. La commission de gestion se situe à 2,25 % pour les clients retail et à 1,25 % pour les institutionnels.

Fitch Ratings a décidé d’abaisser à «A» la note «AA-" du Banco Popular en raison d’une détérioration du profil de risque de la banque du fait de la déprime de l'économie espagnole ainsi que du marché immobilier local. Toutefois la perspective demeure stable, le Popular se distinguant par sa politique de maîtrise des coûts et son coefficient d’exploitation.

Bolsas y Mercados Españoles (BMA) a annoncé mardi avoir admis à la négociation neuf ETF de lyxor Asset management (Société Générale), ce qui porte à 41 le nombre de ces fonds cotés sur le segment correspondant de la Bourse de Madrid, dont 33 sont des produits Lyxor (les 8 autres sont des ETF lancés par le BBVA). La commission de gestion moyenne des fonds nouvellement cotés se situe à 0,35 %.Il s’agit des ETF suivants :Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Telecommunications Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Health Care Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Utilities Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Oil & Gas Lyxor ETF MSCI World Lyxor ETF MSCI Europe Lyxor ETF MSCI USA Real Estate Lyxor ETF MSCI Ac Asia Ex Japan Real Estate Lyxor ETF Euromts AAA Government Bond

Mardi, le suisse Partners Group a annoncé avoir enregistré pour le premier semestre des souscriptions nettes de 3 milliards de francs contre 2,2 milliards pour juillet-décembre 2009 et 1,4 milliard pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours au 30 juin est ressorti pour sa part à 26,5 milliards de francs suisses, contre 25,7 milliards fin décembre, en dépit d’une augmentation brute de 12 % des actifs sous gestion, car les pertes de change du fait de la dépréciation de l’euro contre franc suisse ont représenté 1,8 milliard de francs. Bien que les comptes de Partners Group soient libellés en francs, 70 % de l’activité s’effectue en euros contre 25 % en dollars et 5 % en d’autres monnaies.Actuellement, l’encours se subdivise en 19,9 milliards de francs (contre 20,2 milliards fin décembre) pour le private équity, tandis que la dette non cotée (private debt) représente 2,6 milliards contre 2,7 milliards. La poche immobilier non coté se situe à 0,7 milliard contre 1,4 milliard. En complément, Partners Group affiche 0,7 milliard de francs dans les infrastructures non cotées et 0,8 milliard dans les filiales.Urs Wietlisbach, co-fondateur et vice chairman, a indiqué que Partners Group, qui a déjà annoncé son intention de s’installer à Dubai (lire notre dépêche du 28 mai), compte ouvrir un bureau en Amérique latine et un autre en Asie.

Mirabaud Investment Management a recruté Alex Illingworth pour muscler sa nouvelle équipe de gestion actions internationales. L’intéressé avait été licencié par Insight Investment où il gérait notamment le fonds éthique européen. Le patron de l'équipe actions internationales sera désigné le 1er avril 2011.

Ashmore Group a annoncé mercredi une hausse de son encours à 35,3 milliards de dollars fin juin contre 33 milliards fin mars. Cette augmentation s’explique par des souscriptions nettes de 2,9 milliards et un effet de marché négatif de 600 millions.Les résultats définitifs de l’exercice au 30 juin seront publiés le 14 septembre.

Le London Stock Exchange a publié mercredi à 18 heures locales un avis dans lequel Gartmore Group annonce la démission de Guillaume Rambourg, analyste senior dans son équipe de grandes capitalisations européennes qui reste dirigée par Roger Guy assisté de Darrell O’Dea, Leopold Arminjon et Tomas Pinto.Jeff Meyer, CEO de Gartmore, précise que Guillaume Rambourg souhaite pouvoir consacrer plus de temps à l’enquête dont il fait l’objet de la part de la FSA.

D’après les derniers calculs de Lipper FMI, les fonds européens ont subi en mai des remboursements nets de 17,7 milliards d’euros, du fait de sorties nettes tant pour les fonds d’actions que pour les fonds monétaires. L’agence note en particulier les 6 milliards d’euros de rachats nets accusés par les fonds monétaires français, liés à des retraits cycliques quoiqu'étant intervenus plus tôt qu'à l’accoutumée.Les sorties nettes pour les fonds d’actions se sont limitées à 1,6 milliard d’euros, grâce à la vigueur du segment en Allemagne. Les produits d’actions européennes ont été les plus touchés avec des sorties de 4,8 milliards d’euros, les fonds Chine et Japon étant les suivants dans la liste des remboursements.Lipper FMI précise enfin que BlackRock a été le gestionnaire qui a engrangé le plus de souscriptions nettes, avec 5,5 milliards d’euros. Il se classe également en tête pour les rentrées nettes pour ses produits actions, avec 4,7 milliards d’euros.En matière de fonds obligataires et de diversifiés, les deux gestionnaires enregistrant les plus fortes rentrées ont été respectivement Franklin Templeton et Carmignac.

Selon Fund Strategy, Epic Asset Management vient de lancer un fonds d’obligations internationales au format Ucits III qui se propose d’investir dans des obligations corporate, internationales et souveraines.Ce véhicule coté à Dublin est le premier fonds ouvert accessible à la fois aux investisseurs particuliers et institutionnels.Les deux gérants du fonds, Adam Tyrrell et Achilles Sofroniou, veulent notamment investir dans la dette des pays de l’OCDE. La poche hors sterling et non couverte ne pourra excéder 15% de la valeur du fonds.Le rendement brut pourrait se situer autour de 4% et le rendement à maturité atteindre 3,3% sur la base d’une duration de portefeuille de 3,7 ans.Les frais d’entrée ont été fixés à 3% et la commission de gestion à 0,95% par an.

Au 30 juin, les actifs gérés par Legg Mason avaient diminué à 645,4 milliards de dollars contre 684,5 milliards fin mars et 681,6 milliards fin décembre. Ils sont également en baisse par rapport aux 656,9 milliards de fin juin 2009.

Citigroup va transférer la gestion et certains de ses actifs «propriétaires» dans des fonds de fonds et des fonds de co-investissement en private equity à StepStone Group et Lexington Partners, indique The Wall Street Journal.Lexington acquiert les 1,1 milliard de dollars investis par Citigroup dans les fonds tandis que StepStone prend en charge les 4 milliards de dollars de fonds de fonds, de fonds nourriciers et de fonds de co-investissement.

Mercredi soir, GSO Capital Partners (29 milliards de dollars d’encours), le pôle «crédit» de The Blackstone Group, a annoncé la clôture finale du fonds GSO Capital Solutions avec des engagements d’investissement supérieurs à 3,25 milliards de dollars.Ce fonds a pour objectif de fournir hors marché des solutions en capital à des entreprises qui sont confrontées à des besoins de liquidités ou qui doivent faire face à des mutations importantes de leur structure de capital du fait de violations de convenants, d’arrivée à échéance de dettes ou de ralentissements cycliques de leur activité, par exemple.Jusqu'à présent, le fonds a investi environ 600 millions de dollars dans sept sociétés. Parmi les investisseurs, précise Blackstone, on trouve un groupe assez bigarré de fonds de pension américains et internationaux, de fonds souverains, de fondations et de family offices.

Blackstone Group et Carlyle Group seraient intéressés par l’acquisition de NBTY (ex Nature Bounty), une société qui fabrique des vitamines et des compléments alimentaires (marques Solgard, Rexall et MET-Rx), rapporte The Wall Street Journal. Le montant de la transaction pourrait dépasser les 3 milliards de dollar, mais on ne sait si les deux capital-investisseurs finiront par faire équipe ni si d’autres repreneurs sont en lice. La capitalisation boursière de NBTY est de l’ordre de 2,4 milliards de dollars et sa dette se monte à environ 450 millions de dollars tandis que son chiffre d’affaires s’est situé à 2,6 milliards de dollars, dont 60 % proviennent des ventes à des distributeurs comme Wal-Mart et Target. NBTY exploite aussi des magasins en direct, dont 440 sous l’enseigne Vitamin World aux Etats-Unis et 537 magasins Holland & Barrett en Europe.

Les actifs sous gestion «retail» de Morgan Stanley acquis par Invesco au 1er juin représentaient 114,6 milliards de dollars. De la sorte, Invesco affichait au 30 juin des encours de 557,7 milliards de dollars, dont 478,6 milliards de dollars pour les fonds d’actions, obligataires, diversifiés, monétaires et alternatifs contre 379,1 milliards fin mai, tandis que l’encours des ETF, les UIT et les fonds passifs ressortait à 79,1 milliards de dollars contre 50,9 milliards. Invesco précise que la baisse des marchés financiers a réduit les actifs sous gestion, mais que cet impact a été partiellement compensé par un effet de change positif de 2,2 milliards de dollars. Le gestionnaire précise que les rentrées nettes ont été «fortement positives».

Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a annoncé le 12 juillet la nomination de Michael Kushma en qualité de chief investment officer du pôle Global Fixed Income. Dans ses nouvelles fonctions, Micheal Kushma aura en charge l’ensemble des stratégies obligataires de MSIM.Michael Kushma est actuellement co-responsable de l'équipe Global and European fixed income qui gère environ 25 milliards de dollars. Au 31 mars dernier, les actifs sous gestion de MSIM (Etats-Unis, Global et European fixed income) totalisaient quelque 56 milliards de dollars.

Depuis le début de l’année, les hedge funds ont affiché en moyenne des rendements quasi nuls, selon le cabinet spécialisé Eurekahedge. Les fonds spécialisés dans les obligations ou les dettes «en détresse» ont toutefois tiré leur épingle du jeu.Sur le premier semestre, les fonds spécialisés dans le recyclage des actifs en «détresse» – comme des dettes supposées irrécouvrables – ont ainsi réussi à gagner 6,42%. Les fonds obligataires n’ont également pas déçu, avec un gain de 3,73%. En revanche, les fonds dits «macro» n’ont pratiquement rien gagné cette année et les fonds «long short» ont perdu 1,75%.Par ailleurs, selon Eurekahedge, les hedge funds asiatiques hors Japon ont reculé de 3,13% sur le premier semestre. La plus mauvaise performance de tous les indices régionaux alors que l’indice global marque est resté pratiquement inchangé à -0,02%. Selon Hedge Fund Research, ce sont les fonds latino-américains qui ont enregistré la plus mauvaise performance avec un recul de 3,67% contre une baisse de 2,41% pour les fonds asiatiques hors Japon. A noter aussi que les indices hedge funds de Newedge se sont tous orientés à la baisse au mois de juin. L’indice CTA a perdu 19% en juin mais affiche un gain de 1,75% depuis le début de l’année.

Le gestionnaire new-yorkais Global X Funds a lancé le 8 juillet sur la plate-forme Arca du NYSE le Global X Brazil Consumer ETF (acronyme: BRAQ) qui se veut le premier ETF fournissant un accès ciblé aux valeurs du secteur brésilien des biens de consommation. Il réplique le Solactive Brazil Consumer Index dont les trois composantes les plus importantes sont AmBev, JBS et natura Cosmeticos. La gamme d’ETF brésiliens de global X comprend cinq autres produits. Le nouveau produit affiche une commission de gestion de 0,77 %.Pour sa part, HSBC ETF Plc a lancé le 13 juillet le fonds coordonné de droit irlandais HSBC MSCI BRAZIL ETF (IE00B5W34K94), un ETF à réplication physique assorti d’un TFE (TER) de 0,60 %. Comme son nom l’indique, le nouveau produit réplique l’indice MSCI Brésil. ; coté en dollars, il bénéficie d’un agrément de commercialisation au Royaume-Uni.

D’après les statistiques de la CSSF publiées mardi, l’encours total net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés (FIS) ressortait fin mai à 1.992,41 milliards d’euros contre 2.012,89 milliards au 30 avril, ce qui représente une diminution de 20,47 milliards ou de 1,02% sur un mois. En revanche, sur un an, les actifs sous gestion ont gonflé d’un peu plus de 23 %.La baisse d’encours en mai est imputable pour 5,62 milliards à l’effet négatif de marché et à 14,86 milliards de remboursements nets.

Le groupe Aegon a annoncé le 13 juillet la nomination de Sarah Russell en qualité de CEO de son activité de gestion d’actifs Aegon AM qui représente quelque 200 milliards d’euros d’actifs sous gestion.Sarah Russell, précédemment CEO d’ABN Amro AM, prend la succession de Erik van Houvelingen, qui souhaite poursuivre d’autres intérêts. Elle prendra ses fonctions le 1er août.

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Si les transactions affichent des résultats honorables au premier semestre, l’heure n’est pas encore au retour des vastes mouvements

Selon DTZ, 482 milliards d’euros de prêts adossés à l’immobilier commercial devront être renégociés en Europe d’ici deux ans

Lundi, Fitch Ratings a confirmé la note M2 de gestionnaire d’actifs de Metzler Asset Management (34,7 milliards d’euros fin mars) pour ses activités de gestion institutionnelle basées à Francfort. L’agence note que cette confirmation tient compte du fait que Metzler AM a réduit ses risques d’exploitation, notamment en abandonnant son projet de développement dans la CEI, ce qui s’est traduit par le départ d’un associé ainsi que d’un directeur général. Toutefois, Metzler maintient son activité en Chine et ailleurs dans le monde, de sorte que la modification n’a qu’une incidence mineur sur le profil de la société.Après avoir observé que Metzler AM continue d'évoluer dans un environnement très concurrentiel sur son marché intérieur où les marges diminuent, Fitch rapporte aussi que le gestionnaire a progressé sur la voie d’une organisation de type «boutique» après le départ de son directeur de la gestion actions, ce qui va par définition exposer la nouvelle structure à un risque spécifique de départ de ses personnels-clé.