Les actifs sous gestion «retail» de Morgan Stanley acquis par Invesco au 1er juin représentaient 114,6 milliards de dollars. De la sorte, Invesco affichait au 30 juin des encours de 557,7 milliards de dollars, dont 478,6 milliards de dollars pour les fonds d’actions, obligataires, diversifiés, monétaires et alternatifs contre 379,1 milliards fin mai, tandis que l’encours des ETF, les UIT et les fonds passifs ressortait à 79,1 milliards de dollars contre 50,9 milliards. Invesco précise que la baisse des marchés financiers a réduit les actifs sous gestion, mais que cet impact a été partiellement compensé par un effet de change positif de 2,2 milliards de dollars. Le gestionnaire précise que les rentrées nettes ont été «fortement positives».

Morgan Stanley Investment Management (MSIM) a annoncé le 12 juillet la nomination de Michael Kushma en qualité de chief investment officer du pôle Global Fixed Income. Dans ses nouvelles fonctions, Micheal Kushma aura en charge l’ensemble des stratégies obligataires de MSIM.Michael Kushma est actuellement co-responsable de l'équipe Global and European fixed income qui gère environ 25 milliards de dollars. Au 31 mars dernier, les actifs sous gestion de MSIM (Etats-Unis, Global et European fixed income) totalisaient quelque 56 milliards de dollars.

D’après les derniers calculs de Lipper FMI, les fonds européens ont subi en mai des remboursements nets de 17,7 milliards d’euros, du fait de sorties nettes tant pour les fonds d’actions que pour les fonds monétaires. L’agence note en particulier les 6 milliards d’euros de rachats nets accusés par les fonds monétaires français, liés à des retraits cycliques quoiqu'étant intervenus plus tôt qu'à l’accoutumée.Les sorties nettes pour les fonds d’actions se sont limitées à 1,6 milliard d’euros, grâce à la vigueur du segment en Allemagne. Les produits d’actions européennes ont été les plus touchés avec des sorties de 4,8 milliards d’euros, les fonds Chine et Japon étant les suivants dans la liste des remboursements.Lipper FMI précise enfin que BlackRock a été le gestionnaire qui a engrangé le plus de souscriptions nettes, avec 5,5 milliards d’euros. Il se classe également en tête pour les rentrées nettes pour ses produits actions, avec 4,7 milliards d’euros.En matière de fonds obligataires et de diversifiés, les deux gestionnaires enregistrant les plus fortes rentrées ont été respectivement Franklin Templeton et Carmignac.

Selon Fund Strategy, Epic Asset Management vient de lancer un fonds d’obligations internationales au format Ucits III qui se propose d’investir dans des obligations corporate, internationales et souveraines.Ce véhicule coté à Dublin est le premier fonds ouvert accessible à la fois aux investisseurs particuliers et institutionnels.Les deux gérants du fonds, Adam Tyrrell et Achilles Sofroniou, veulent notamment investir dans la dette des pays de l’OCDE. La poche hors sterling et non couverte ne pourra excéder 15% de la valeur du fonds.Le rendement brut pourrait se situer autour de 4% et le rendement à maturité atteindre 3,3% sur la base d’une duration de portefeuille de 3,7 ans.Les frais d’entrée ont été fixés à 3% et la commission de gestion à 0,95% par an.

Le groupe Aegon a annoncé le 13 juillet la nomination de Sarah Russell en qualité de CEO de son activité de gestion d’actifs Aegon AM qui représente quelque 200 milliards d’euros d’actifs sous gestion.Sarah Russell, précédemment CEO d’ABN Amro AM, prend la succession de Erik van Houvelingen, qui souhaite poursuivre d’autres intérêts. Elle prendra ses fonctions le 1er août.

Depuis le début de l’année, les hedge funds ont affiché en moyenne des rendements quasi nuls, selon le cabinet spécialisé Eurekahedge. Les fonds spécialisés dans les obligations ou les dettes «en détresse» ont toutefois tiré leur épingle du jeu.Sur le premier semestre, les fonds spécialisés dans le recyclage des actifs en «détresse» – comme des dettes supposées irrécouvrables – ont ainsi réussi à gagner 6,42%. Les fonds obligataires n’ont également pas déçu, avec un gain de 3,73%. En revanche, les fonds dits «macro» n’ont pratiquement rien gagné cette année et les fonds «long short» ont perdu 1,75%.Par ailleurs, selon Eurekahedge, les hedge funds asiatiques hors Japon ont reculé de 3,13% sur le premier semestre. La plus mauvaise performance de tous les indices régionaux alors que l’indice global marque est resté pratiquement inchangé à -0,02%. Selon Hedge Fund Research, ce sont les fonds latino-américains qui ont enregistré la plus mauvaise performance avec un recul de 3,67% contre une baisse de 2,41% pour les fonds asiatiques hors Japon. A noter aussi que les indices hedge funds de Newedge se sont tous orientés à la baisse au mois de juin. L’indice CTA a perdu 19% en juin mais affiche un gain de 1,75% depuis le début de l’année.

Le gestionnaire new-yorkais Global X Funds a lancé le 8 juillet sur la plate-forme Arca du NYSE le Global X Brazil Consumer ETF (acronyme: BRAQ) qui se veut le premier ETF fournissant un accès ciblé aux valeurs du secteur brésilien des biens de consommation. Il réplique le Solactive Brazil Consumer Index dont les trois composantes les plus importantes sont AmBev, JBS et natura Cosmeticos. La gamme d’ETF brésiliens de global X comprend cinq autres produits. Le nouveau produit affiche une commission de gestion de 0,77 %.Pour sa part, HSBC ETF Plc a lancé le 13 juillet le fonds coordonné de droit irlandais HSBC MSCI BRAZIL ETF (IE00B5W34K94), un ETF à réplication physique assorti d’un TFE (TER) de 0,60 %. Comme son nom l’indique, le nouveau produit réplique l’indice MSCI Brésil. ; coté en dollars, il bénéficie d’un agrément de commercialisation au Royaume-Uni.

Mardi, le suisse Partners Group a annoncé avoir enregistré pour le premier semestre des souscriptions nettes de 3 milliards de francs contre 2,2 milliards pour juillet-décembre 2009 et 1,4 milliard pour la période correspondante de l’an dernier.L’encours au 30 juin est ressorti pour sa part à 26,5 milliards de francs suisses, contre 25,7 milliards fin décembre, en dépit d’une augmentation brute de 12 % des actifs sous gestion, car les pertes de change du fait de la dépréciation de l’euro contre franc suisse ont représenté 1,8 milliard de francs. Bien que les comptes de Partners Group soient libellés en francs, 70 % de l’activité s’effectue en euros contre 25 % en dollars et 5 % en d’autres monnaies.Actuellement, l’encours se subdivise en 19,9 milliards de francs (contre 20,2 milliards fin décembre) pour le private équity, tandis que la dette non cotée (private debt) représente 2,6 milliards contre 2,7 milliards. La poche immobilier non coté se situe à 0,7 milliard contre 1,4 milliard. En complément, Partners Group affiche 0,7 milliard de francs dans les infrastructures non cotées et 0,8 milliard dans les filiales.Urs Wietlisbach, co-fondateur et vice chairman, a indiqué que Partners Group, qui a déjà annoncé son intention de s’installer à Dubai (lire notre dépêche du 28 mai), compte ouvrir un bureau en Amérique latine et un autre en Asie.

Mirabaud Investment Management a recruté Alex Illingworth pour muscler sa nouvelle équipe de gestion actions internationales. L’intéressé avait été licencié par Insight Investment où il gérait notamment le fonds éthique européen. Le patron de l'équipe actions internationales sera désigné le 1er avril 2011.

Ashmore Group a annoncé mercredi une hausse de son encours à 35,3 milliards de dollars fin juin contre 33 milliards fin mars. Cette augmentation s’explique par des souscriptions nettes de 2,9 milliards et un effet de marché négatif de 600 millions.Les résultats définitifs de l’exercice au 30 juin seront publiés le 14 septembre.

Le London Stock Exchange a publié mercredi à 18 heures locales un avis dans lequel Gartmore Group annonce la démission de Guillaume Rambourg, analyste senior dans son équipe de grandes capitalisations européennes qui reste dirigée par Roger Guy assisté de Darrell O’Dea, Leopold Arminjon et Tomas Pinto.Jeff Meyer, CEO de Gartmore, précise que Guillaume Rambourg souhaite pouvoir consacrer plus de temps à l’enquête dont il fait l’objet de la part de la FSA.

D’après les statistiques de la CSSF publiées mardi, l’encours total net des organismes de placement collectif et des fonds d’investissement spécialisés (FIS) ressortait fin mai à 1.992,41 milliards d’euros contre 2.012,89 milliards au 30 avril, ce qui représente une diminution de 20,47 milliards ou de 1,02% sur un mois. En revanche, sur un an, les actifs sous gestion ont gonflé d’un peu plus de 23 %.La baisse d’encours en mai est imputable pour 5,62 milliards à l’effet négatif de marché et à 14,86 milliards de remboursements nets.

La Fédération bancaire française (FBF) a indiqué le 13 juillet que François Pérol, président du directoire du groupe BPCE, allait prendre la succession de Baudoin Prot, administrateur directeur général de BNP Paribas, à la tête de l’association professionnelle pour une durée d’un an à compter du 1er septembre 2010.Dans le même temps, le président directeur général de la Société Générale devient vice-président de la FBF. Les autres membres du Comité exécutif sont Jean-Paul Chifflet, directeur général de Crédit Agricole SA, Pierre Mariani, chief executive officer and chairman of the management board of Dexia SA et Etienne Pflimlin, président de la Confédération nationale du Crédit Mutuel. Par ailleurs, Baudouin Prot reste président de l’Association française des banques (AFB), l’organisme professionnel des banques commerciales dans le domaine social.

Stéphane de Saint Hilaire et Jean-François Bouilly, respectivement président et CIO de Latitude Capital Management affichent leurs ambitions. Spécialistes à l’origine des actions japonaises, ils ont lancé fin 2009 un fonds diversifié Ucits III avec un objectif de performance absolue sur un horizon de 24 mois : Euro Market Neutral (ISIN : FR0010815886). Avec une idée simple tirée justement de l’expérience japonaise : ne pas se soumettre à la dictature du marché (haussier au Japon en 1985 et 1990 mais durablement baissier entre 1990 et 2010, avec une division par quatre de la valeur des actions sur la période).Fort des bonnes performances réalisées par ce fonds investi sur les actions de la zone euro (+2,70% depuis le début de l’année pour un encours de 2,9 millions d’euros et une volatilité d’un peu plus de 2%), et pour répondre à la demande croissante en provenance des institutionnels, multigérants, gérant privés et family offices, Latitude, dont BNP Paribas détient 24% du capital, a mis en place des accords avec deux third party marketers indépendants. François Gazier, ancien responsable de l’offre chez Robeco est ainsi en charge du développement commercial auprès de la multigestion classique, des family offices de la gestion privée des banques et des CGPI. De son côté, Antoine Durieu, fondateur d’Elea Capital, se concentrera sur la commercialisation auprès des institutionnels et de la multigestion alternative.La stratégie sur les actions européennes proposée par Latitude est la réplication d’une stratégie historique Japon lancée en 2006, Latitude Alpha (ISIN : FR0010266734), dont les actifs sous gestion s'élèvent à près de 12 millions d’euros et qui, malgré la crise financière, a dégagé des performances positives (2,2% en 2007, 7,7% en 2008 et 2,6% en 2009).Selon François Gazier, «le modèle propriétaire de gestion de Latitude a prouvé sa pertinence avec trois années de performances positives consécutives. Ma conviction est d’autant plus forte qu’Euro Market Neutral rend cette stratégie accessible dans le cadre de l'éligibilité au PEA et avec une liquidité quotidienne». «Nous sommes agnostiques. Nous n’avons pas de biais value ou croissance mais nous voulons savoir ce que veut le marché», souligne Jean-François Bouilly qui indique que le modèle propriétaire de Latitude se fonde sur l’analyse systématique de près d’une cinquantaine de facteurs. Avec l’objectif de «la recherche d’un alpha pur, indépendant des aléas et perturbations que subissent les marchés». Et l'élargissement de la clientèle française pourrait aussi se décliner ultérieurement à l’international, avec la commercialisation active de Latitude Alpha en Asie, au Japon, à Hong Kong et Singapour. Un retour aux sources pour les deux créateurs de Latitude Capital Management…

L’ancien patron de la gestion privée de la région de Francfort chez Deutsche Bank a rejoint Credit Suisse Deutschland comme directeur des activités au profit des particuliers très haut de gamme (UNHWI). Il succède à Wulf Matthias (65 ans) et a été remplacé à la Deutsche Bank par Daniel Hoster qui était dans la pratique en fonctions depuis mai.

La société de gestion colonaise Monega, filiale commune de DEVK, des banques Sparda et de Sal. Oppenheim créée en 1999, a désormais atteint 5,1 milliards d’euros d’encours pour ses fonds offerts au public sur mesures pour les institutionnels (Partnerfonds) et ses fonds institutionnels (Spezialfonds). Monega gère actuellement 15 Partnerfonds, dont cinq ont été lancés ces douze derniers mois, dont un produit de développement durable lancé pour la Sparda Bank de Munich et conseillé par Sarasin.

Le fonds de droit luxembourgeois Mandarine Unique R (LU0489687243) qui affichait au 12 juillet un encours de 18 millions d’euros, a obtenu son agrément de commercialisation en Allemagne par la BaFin le 16 juin. Ce fonds lancé le 29 mars 2010 investit en petites et moyennes valeurs européennes, sélectionnant des sociétés avec des business models uniques, présentes sur des niches avec des parts de marché mondial importantes.

Le gestionnaire d’actifs du LGT Group du Liechtenstein, LGT Capital Management, a ouvert mercredi sa première succursale commerciale en Europe hors Suisse à Francfort. Elle est dirigée par Marcus Perschke, qui était jusqu'à présent directeur de la distribution de M&G International Investments pour l’Allemagne.

Jörg Knaf, managing director de Natixis Global Associates (NGA) pour l’Allemagne et directeur de la distribution pour l’Allemagne, l’Autriche ainsi que la Suisse, le Benelux et la Scandinavie, reçoit du renfort. NGA a en effet recruté comme directeur de la distribution institutionnelle pour l’Allemagne Viktor Paul Pospiech, qui était directeur de la distribution et porte-parole du gestionnaire zurichois de hedge funds FiveT Capital. Il travaillera aux côtés de Tina Reinle, directeur de la distribution «wholesale».

Janus Capital International a annoncé le recrutement de Steven Bilodeau dans son équipe de ventes aux établissements financiers pour l’Europe germanophone (Allemagne, Autriche, Suisse). L’intéressé, qui doit être basé à Munich, était jusqu'à présent sales manager chez Threadneedle pour l’Allemagne. Il travaillera aux côtés de Thomas Doring et sera subordonné à Michael Jones, head of financial institutions pour l’Europe. Il sera chargé du développement de la clientèle parmi les gérants de fonds de fonds, les compagnies d’assurances, les caisses d'épargne, les banques populaires ainsi que les banques privées.

Generali Investments Deutschland vient d’annoncer la nomination de Mike Althaus au poste nouvellement créé de responsable de la distribution au travers des réseaux du groupe Generali en Allemagne.Mike Althaus travaille chez Generali depuis plus d’une dizaine d’années.

Le 9 juin, UBS a fait enregistrer par la CNMV la sicav coordonnée de droit irlandais LSAM SF 1 Plc qui comporte le fonds V10 Enhanced FX Carry Strategy Fund (IE00B613ZC61), un compartiment spécialiste du portage (carry trade) sur les devises du G10 et qui peut prendre des positions longues et courtes sur un panier de futures sur six devises avec un filtre de volatilité qui sert d’alerte en cas de situations extrêmes. Ce produit réplique l'évolution de l’indice UBS V10 Fund TR.La souscription minimale est de 10 parts de 100 euros pour les particuliers et de 1.000 parts pour les investisseurs institutionnels. La commission de gestion se situe à 2,25 % pour les clients retail et à 1,25 % pour les institutionnels.

Fitch Ratings a décidé d’abaisser à «A» la note «AA-" du Banco Popular en raison d’une détérioration du profil de risque de la banque du fait de la déprime de l'économie espagnole ainsi que du marché immobilier local. Toutefois la perspective demeure stable, le Popular se distinguant par sa politique de maîtrise des coûts et son coefficient d’exploitation.

Bolsas y Mercados Españoles (BMA) a annoncé mardi avoir admis à la négociation neuf ETF de lyxor Asset management (Société Générale), ce qui porte à 41 le nombre de ces fonds cotés sur le segment correspondant de la Bourse de Madrid, dont 33 sont des produits Lyxor (les 8 autres sont des ETF lancés par le BBVA). La commission de gestion moyenne des fonds nouvellement cotés se situe à 0,35 %.Il s’agit des ETF suivants :Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Telecommunications Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Health Care Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Utilities Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Oil & Gas Lyxor ETF MSCI World Lyxor ETF MSCI Europe Lyxor ETF MSCI USA Real Estate Lyxor ETF MSCI Ac Asia Ex Japan Real Estate Lyxor ETF Euromts AAA Government Bond

According to statistics from the CSSF published on Tuesday, total net assets in collective investment organisms and specialised investment funds (SIFs) format as of the end of May totalled EUR1.99241trn, compared with EUR2.01289trn as of 30 April, which represents a decline of EUR20.47bn, or 1.02%, in one month. However, over one year, assets under management have increased by slightly over 23%. EUR5.62bn of the decline in assets in May is due to negative market effects, and EUR14.86bn is due to net redemptions.

According to statistics from the European asset management federation (Efama), UCITS funds in May saw net outflows of EUR23bn. For the first time since March 2009, long-term funds (excluding money markets) finished the month with net outflows of EUR8bn. In the first five months of the year, long-term UCITS funds posted net inflows of EUR108bn. In another first since March 2009, long-term funds (excluding money markets) finished the month with net outflows of EUR8bn. In the first five months of the year, long-term UCITS funds posted net inflows of EUR108bn. Also a first since March 2009, equities and bond funds finished the month with net outflows of EUR11bn and EUR2bn, respectively. This development is related to fears about investments in European government debt and the risks of contagion for the global economy. Diversified funds and dedicated funds nonetheless continued to attract investors, with net inflows of EUR3bn and EUR4bn, respectively. Money market funds lost EUR14bn in May, after outflows of EUR7bn in April.

Bolsas y Mercados Españoles (BMA) on Tuesday announced that it has admitted nine ETFs from Lyxor Asset Management (Société Générale) to trading, bringing the number of funds listed on the corresponding segment of the Madrid stock exchange to 41, of which 33 are Lyxor products, and the other 8 are products from BBVA. The average management commission for the newly-listed funds is 0.35%. The new products are the following: Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Telecommunications Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Health Care Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Utilities Lyxor ETF Stoxx Europe 600 Oil & Gas Lyxor ETF MSCI World Lyxor ETF MSCI Europe Lyxor ETF MSCI USA Real Estate Lyxor ETF MSCI Ac Asia Ex Japan Real Estate Lyxor ETF Euromts AAA Government Bond

On 9 June, UBS registered the Irish-domiciled UCITS-compliant Sicav fund LSAM SF 1 Plc with the CNMV, including the V10 Enhanced FX Carry Strategy Fund (IE00B613ZC61), a specialised carry-trade sub-fund which invests in currencies of G10 countries and may take long and short positions on a basket of currency futures with a volatility feature which alerts managers in extreme situations. The product replicates the evolution of the UBS V10 Fund TR index. Minimal subscription is 10 EUR100 shares for retail investors, and 1,000 shares for institutional investors. Management commission is 2.25% for retail clients and 1.25% for institutionals.

The New York management firm Global X Funds on 8 July launched the Global X Brazil Consumer ETF (acronym BRAQ) on the Arca platform from NYSE. The product claims to be the first ETF to provide targeted access to shares of the Brazilian consumer goods sector. It replicates the Solactive Brazil Consumer Index, whose three largest components are AmBev, JBS and Natura Cosmeticos. The Brazilian ETF range from Global X includes five other products. The new product charges a management commission of 0.77%. For its part, HSBC ETF Plc on 13 July launched the Irish UCITS-compliant fund HSBC MSCI BRAZIL ETF (IE00B5W34K94), a physical replication ETF with a TER of 0.60%. As its name indicates, the new product replicates the MSCI Brazil index. It is listed in US dollars, and is licensed for sale in the United Kingdom.

The hedge fund index calculated by Hennessee was up 0.20% in first half, as markets had their worst half since 2008. The S&P 500 was down 7.57%, the Dow Jones by 6.27%, and the Nasdaq Composite by 7.05%. Among the various strategies, the Arbitrage/Event Driven index gained 3.21% since the beginning of the year, while Long/Short Equity was down 0.14%. Fixed income gained 5.69% in first half, while the European index lost 6.46%.