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Asset Management
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19/08/2010

Sherborne increases its stake in F&C to 10%

Sherborne Investors has announced that it has purchased a further 22,804,407 ordinary shares in F&C Asset Management plc at a total cost of GBP14,478,039, after yesterday announcing it has acquired 26,556,198 ordinary shares. The investor has thus doubled its stake in the asset manager to 10%. The investor now holds 41,360,605 ordinary shares in F&C. «In addition, following a transfer of ordinary shares held by the Group, the Group has entered into a cash-settled total return equity swap, giving it an economic exposure to a further 8,000,000 ordinary shares in F&C», says Sherborne. «The Group may continue to acquire shares in F&C, says the announcement. Further, pursuant to the Group’s Investment Policy the Group intends that its shareholding in F&C will not reach such a level as to require the Group to make a bid for the entire company», it adds.
19/08/2010

Threadneedle adds to fixed income team

Money Marketing reports that Jonathan Pitkänen will join the British management firm Threadneedle as head of investment grade research. Pitkänen will begin in his new role on 5 September, and will report to David Oliphant, head of the corporate bond fund from the group. Pitkänen previously worked at Aviva Investors as a credit analyst.
19/08/2010

Universal and York AM launch a Newcits fund

The German management firm Universal Investment and the US hedge fund York Asset Management have announced the launch of a UCITS III-compliant absolute return fund. It will be the first European UCITS fund to offer an international mergers and acquisitions arbirtrage strategy. The York Lion Merger Arbitrage Liquidity Fund UI, which replicates a strategy from York AM, aims for annualised returns of 9%, with a low correlation to equity markets. The fund will be made available on the Newcits platform from Universal, which already has nine funds, with a volume of assets under administration of over EUR1bn. This is not the first outing on the Newcits market for York AM, which has already teamed up with Merrill Lynch to offer the York Event Driven fund in 2009, which earned 6.5% in its first year. Principal characteristics Code WKN/ISIN A1CSUN / DE000A1CSUN5 (R), A1CSUP / DE000A1CSUP0 (I) Category event driven Front-end fee up to 5% (R shares), none (I shares) Management commissions up to 2.5% per year (R), up to 1.75% (I) Performance commission 20% with high-water mark Minimal investment none (R), EUR5m (I)
19/08/2010

Druckenmiller closes his hedge fund

Stanley Druckenmiller, the manager of a hedge fund which played a key role in George Soros’ attack on the pound Sterling in 1992, announced on Wednesday that he will be ceasing his activities, commenting that he has been disappointed in his fund’s performance this year, the Financial Times reports. In a letter to investors, Druckenmiller says he is closing down his fund, Duquesne Capital Management, which represents USD12bn in assets, according to the Wall Street Journal, after 30 years in operation.
18/08/2010

Four countries may lost AAA ratings, says Moody's

The ratings agency Moody’s announced on 17 August that France, the United States, Germany and Great Britain are nearing the point at which they may lose their top AAA ratings, due to budget troubles. The ratings agency estimates in a statement that “challenges related to budget adjustments imply that the way to go under the ratings of these countries may be lowered is becoming shorter.”
18/08/2010
Fonds

Baisse du taux de couverture du fonds de pension néerlandais bpfBouw

Le fonds de pension néerlandais du bâtiment, bpfBouw (27,6 milliards d’euros d’actifs) a dégagé un rendement de 0,7% au deuxième trimestre, selon IPE, mais son taux de couverture est tombé à 104,5%, en dessous du seuil minimum, contre 108,2% précédemment, sous l’impact du reflux substantiel des taux d’intérêt à long terme. Fin juillet toutefois, le taux de couverture s’inscrivait à 105,3% à la faveur d’une remontée des taux.Sur l’ensemble du premier semestre, le fonds de pension a dégagé un rendement de 5,5%, supérieur au benchmark de 0,5 point de pourcentage.
Fonds
18/08/2010

Eiris augmente sa base de clientèle

Selon Responsible Investor, le cabinet de conseil en éthique Eiris, a vu son résultat net chuter l’an dernier à environ 77.890 livres contre 246.391 livres mais il a parallèlement accru sa base de clientèle.Eiris a par ailleurs signé des accords de vente et de recherche avec Greeneye en Israël et Kocsr en Corée du Sud, ce qui lui donne accès aux informations ESG sur une quarantaine d’entreprises israéliennes et une centaine de firmes coréennes.
18/08/2010

Allianz GI remporte un mandat de 350 millions d'euros

RCM, filiale d’Allianz Global Investors, a remporté un mandat de 350 millions d’euros auprès de Nykredit, un groupe de services financiers basé au Danemark, pour sa stratégie actions américaines. 86 autres sociétés participaient à l’appel d’offres.
18/08/2010
Fonds

Morgan Stanley et PSAM lancent un fonds Ucits III

Morgan Stanley a annoncé le 16 août le lancement de son premier fonds Ucits III sur sa plate-forme FundLogic. Le fonds, qui sera géré par la société de gestion alternative basée aux Etats-Unis P. Schoenfeld Asset Management (PSAM), propose une exposition à une stratégie évenementielle (event-driven) internationale qui comprend notamment les fusions-acquisitions, la dette distressed et les situations spéciales.Le fonds, dénommé MS PSAM Global Event Ucits, sera domicilié à Dublin.Shahzad Sadique, executive director et patron de FundLogic, souligne dans un communiqué l’intérêt des investisseurs concernant l’accès à l’expertise d’un gérant alternatif par le biais d’un fonds Ucits III et indique que d’autres produits conformes à la directive Ucits III et gérés par des sociétés alternatives de premier ordre devraient voir le jour dans les prochains mois.
Fonds
18/08/2010

Sherborne prend 5 % de F&C

Sherborne Investors (Guernsey), qui se définit comme une société d’investissement spécialisée dans le redressement des entreprises, a annoncé l’acquisition de 26.556.198 actions ordinaires de F&C Asset Management, pour un montant de 15,5 millions de livres. Cela représente 5 % du capital de la société de gestion britannique."Le groupe est susceptible d’acheter d’autres actions de F&C, mais s’il ne peut acquérir une position suffisamment importante à un prix acceptable, le groupe pourra choisir de céder sa participation dans F&C et investir dans une autre société», peut on lire dans le communiqué de Sherborne.La presse britannique indique que l’acquisition a fait bondir le prix de l’action F&C de 23 % environ lors des premiers échanges boursiers.
18/08/2010

Gartmore souffre du départ de Guillaume Rambourg

Gartmore a vu ses encours reculer de 22,2 milliards de livres fin 2009 à 19,9 milliards fin juin, après avoir bondi à 23,5 milliards fin mars.Cette baisse s’explique principalement par la suspension de son gérant star Guillaume Rambourg en mars et son départ qui a suivi. «Cela a provoqué des retraits, d’abord pour les fonds European Absolute Return gérés par l'équipe et ensuite, début mai, pour les hedge funds européens», indique la société de gestion britannique. Les fonds actions européennes «long only» ont aussi accusé des sorties compte tenu de la baisse des marchés. Au total, sur le premier semestre, Gartmore a accusé des remboursements nets de 1,8 milliard de livres. En juillet, la société de gestion a de nouveau vu sortir 238 millions de livres, mais ses encours sont remontés à 20,3 milliards de livres. Elle anticipe que ces encours seront plus faibles au second semestre qu’au premier, ce qui se traduira par une baisse des revenus issus des frais de gestion.Malgré tout, au premier semestre, les revenus nets ont augmenté de 36 % à 113,2 millions de livres et l’Ebitda de 146 % à 38,8 millions. Mais le bénéfice net a chuté de 65 % à 18,8 millions de livres.
18/08/2010

Resolution veut acquérir une société de gestion

John Tiner, le CEO de Resolution Operations, a déclaré que le groupe convoitait une société de gestion, rapporte Investment Week. Cela prendrait la forme d’une acquisition d’une société de gestion indépendante ou d’un groupe d’assurance vie ayant des capacités en matière de gestion d’actifs.
18/08/2010

BlueCrest recrute chez UBS

Selon Financial News, BlueCrest Capital Management a recruté Bob Shea en tant que responsable des ventes et du marketing pour l’Europe et les Etats-Unis. Il vient d’UBS Global Asset Management.
18/08/2010

Décollecte nette pour Liontrust au deuxième trimestre

La société de gestion britannique Liontrust a indiqué le 17 août que ses actifs sous gestion retail s’inscrivaient au 30 juin à 662 millions de livres contre 772 millions un trimestre plus tôt. Le total des actifs sous gestion s'élevait fin juin à 1, 01 milliard de livres contre 1,15 milliard à fin mars.
18/08/2010

RBS cède un portefeuille de prêts

Selon L’Agefi suisse, la banque britannique Royal Bank of Scotland (RBS) a annoncé mardi la vente d’un portefeuille de prêts européens d’un montant cumulé de 1,4 milliard d’euros au gestionnaire de fonds britannique Intermediate Capital Group (ICG). Les deux groupes n’ont pas dévoilé le prix de la transaction, qui devrait être bouclée à la fin du mois. Ces prêts prioritaires ont été contractés en Europe dans différents secteurs, a précisé ICG.
18/08/2010

Gartmore veut recruter des traders

Selon le Wall Street Journal, Gartmore Group cherche à tirer parti de la règle Volcker en recrutant des traders pour compte propre de banques afin de renforcer son activité de hedge funds. La règle Volcker, qui fait partie de la réforme financière aux Etats-Unis, oblige les banques américaines à se défaire de leurs activités de trading pour compte propre et de leurs investissements dans le private equity. Gartmore indique être actuellement en négociations avec un certain nombre d’équipes et espère pouvoir boucler ce dossier d’ici à la fin de l’année, indique le WSJ.
18/08/2010

QS Investors se sépare de DeAM

QS Investors, qui faisait auparavant partie de Deutsche Asset Management, a récemment vu le jour en tant que société de gestion d’actifs et de conseil indépendante, après un MBO, rapporte IPE.com. La société est dirigée par Janet Campagna, ex-managing director et responsable des stratégies quantitatives de DeAM. Elle gère 11 milliards de dollars d’encours.
18/08/2010

T.Rowe Price signe les PRI

La société de gestion américaine T. Rowe Price vient de signer les Principes pour l’investissement responsable (PRI) des Nations Unies. Les actifs sous gestion de T. Towe Price s'élèvent à plus de 390 milliards de dollars.
18/08/2010

Ethias et Dexia perdent du terrain en assurance-vie

Selon la CBFA, Dexia Insurance Belgium (DIB), la branche assurance de Dexia, et Ethias ont subi l’an dernier une forte perte en termes de parts de marché en Belgique, au profit d’autres acteurs, rapporte L’Echo.La part de marché de DIB a reculé en 2009 de 8,64 à 5,04%. Celle d’Ethias passe de 10,73 à 8,96%. Une chute attribuable à la branche assurance-vie.Dexia a ainsi vu ses primes vie se réduire de moitié à 1,07 milliard d’euros. Sa part de marché dans ce segment n’atteint plus que les 5,83% là où un an auparavant elle s’établissait à 11,92%.
18/08/2010
Fonds

Des clients mécontents de la suspension d’un fonds immobilier d’UBS

Selon L’Agefi suisse, un groupe d’ex-clients romands de la gestion de fortune d’UBS vont réclamer un remboursement de leurs parts dans le fonds immobilier d’UBS, Global Property Fund, mis en liquidation fin 2009. Leurs investissements dans ce fonds sont en effet toujours bloqués. Les plaignants déplorent notamment que la valeur de leurs investissements continue à diminuer: le fonds a perdu plus de 21% cette année, après une performance négative similaire en 2009. Autre grief : il leur faudra attendre entre trois et cinq ans pour récupérer des fonds, soit au minimum jusqu’en 2012. C’est le temps nécessaire pour que les objets détenus par le véhicule soient vendus. Ce qui peut créer des difficultés en cas de succession par exemple ou si les clients en question souhaitent quitter UBS.
Fonds
18/08/2010

SWIP Short Term Fund tops GBP2bn

The Scottish management firm SWIP has announced that its Short Term Fund, launched on the institutional market in 2006, has topped GBP2bn in assets. In its first three years, the fund earned annualised returns of 4.68%, compared with 3.11% for its benchmark index.
18/08/2010

Investors worried about Japan and United States

Following China and Europe, it is now the turn of Japan and the United States to be the object of investors’ concerns. According to a BofA Merrill Lynch survey undertaken between 6 and 12 August, covering 187 management firms with a total of USD513bn in assets under management, pessimism about the Chinese economy had decreased, with a net 19% negative on outlooks for the evolution of the Chinese economy in the next 12 months, compared with 39% the previous month. This led to an increase in interest in commodities, with 9% of the sample overweight in commodities, compared with 1% underweight in July. There is also positive opinion about the European economy, for this prospects have improved considerably due to a rebound in optimism about the European banking sector. 11% of respondents are not overweight on Euro zone equities, while one month ago, investors were 10% underweight. Investors’ appetite for the Untied States, however, has considerably decreased. 14% of allocartors now underweight US equities, while 7% overweighted them in July. The change is even moer pronounced for Japanese equities, where 27% were underweight in August, compared with 7% previously.
18/08/2010

Sherborne buys 5% of F&C

Sherborne Investors (Guernsey) A Limited has announced that it has purchased 26,556,198 ordinary shares in F&C Asset Management plc at a total cost of GBP15,587,631. It is a 5% stake in the firm. «The Group may continue to acquire shares in F&C, but if it is unable to acquire a large enough shareholding at an acceptable price, the Group may elect to dispose of its shareholding in F&C and invest in another company,» says Sherborne.
18/08/2010

Gartmore hit by loss of Guillaume Rambourg

Gartmore has seen a decline in its assets from GBP22.2bn as of the end of 2009 to GBP19.9bn as of the end of June, following an increase to GBP23.5bn as of the end of March. The drop is primarily due to the suspension of its star manager Guillaume Rambourg in March, and his subsequent departure. “That provoked withdrawals, primarily for the European Absolute Return fund managed by the team, and then in early May, for European hedge funds,” the British management firm says. European long only equity funds also saw outflows due to falling markets. In total, for first half, Gartmore has seen net redemptions of GBP1.8bn. In July, the management has seen further outflows of GBP238m, but its assets climbed back to GBP20.3bn. The firm expects that its assets will be lower in second half than in first half, which will result in reduced revenues from management fees. Despite these factors, in first half, net earnings rose 36% to GBP113.2m, and EBITDA was up 146% to GBP38.8m.
18/08/2010

Net outflows from Liontrust in second quarter

The British management firm Liontrust announced on 17 August that its retail assets under management as of 30 June totalled GBP662m, compared with GBP772m one quarter previously.
18/08/2010

RBS sells a loan portfolio

Agefi Switzerland reports that the British bank Royal Bank of Scotland (RBS) announced on Tuesday that it has sold a portfolio of European loans totalling EUR1.4bn to the British fund manager Intermediate Capital Group ( ICG). The two groups did not reveal the price of the purchase, which will be completed by the end of the month. The priority loans were contracted in Europe in several sectors, ICG states.

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