The German asset management firm Deka Bank has launched a new fund for former Union Investment manager Thomas Meier. The Deka-DividendenStrategie will invest in shares in large caps which pay sustainable dividends, with a defensive bias. The manager estimates that the coming period will bring high dividends. The fund will bet on the telecommunications and consumer sectors as its first priorities. Subscription fees for the Deka-DividendenStrategie are 3.75%, while annual management fees are 1.25%.

Among a pool of 1033 managers within the global equity sector, only 323 managers beat the MSCI World benchmark which rose 5.9% in the six months to the end of June, according to the latest Citywire analysis. Top of the performance list are two Lombard Odier managers, Philippe Cornu and Daniel Lenhard, who came joint first for the performance of their LO Funds - Selective Global Equity fund (+19.11%). In joint third place we find Marc Girault and his colleague Paul Girault of HMG Finance. Their HMG Globetrotter fund returned 17.65%.

The Wall Street Journal reports, citing sources familiar with the matter, that the Chinese sovereign fund China Investment Corp (USD300bn) is in advanced talks with the Harvard University endowment to buy its stakes in several real estate funds which invest in the United States, for about USD500m. CIC has already pledged to invest USD1bn in funds managed by Brookfield Asset Management, based in Toronto and New York, and USD1bn with Cornerstone Real Estate Advisers.

The investing environment for the next 10 years won’t match the boom conditions of the 1980s and 1990s, but will be much better than that of the decade just ended, according to “10 Predictions for the Next 10 Years” developed by Robert C. Doll, Vice Chairman and Chief Equity Strategist for Fundamental Equities at BlackRock, Inc. Here are Doll’s “10 Predictions for the Next 10 Years”: 1. U.S. equities experience high single-digit percentage total returns after the worst decade since the 1930s. 2. Recessions occur more frequently during this decade than only once a decade as occurred in the last 20 years. 3. Healthcare, information technology and energy alternatives are leading growth areas for the U.S. 4. The U.S. dollar continues to be less dominant as the decade progresses. 5. Interest rates move irregularly higher in the developing world. 6. Country self-interest leads to more trade and political conflicts. 7. An aging and declining population gives Europe some of Japan’s problems. 8. World growth is led by emerging market consumers. 9. Emerging markets weighting in global indices rises significantly. 10. China’s economic and political ascent continues.

Europe’s fund industry could reap savings of EUR2bn to EUR3bn a year by making full use of the master-feeder fund structure arrangements allowable under the Ucits IV regime, according to based Alpha Financial Markets Consulting, cited by Financial Times Fund Management.

Crédit Agricole Luxembourg, filiale du groupe Crédit Agricole SA spécialisée dans la gestion privée, vient de conclure un accord portant sur l’acquisition de la majorité des actions de Dresdner Van Moer Courtens (DVMC), société de bourse belge spécialisée dans l’activité de gestion privée, sous réserve de l’obtention de l’approbation des autorités de contrôle.Crédit Agricole Luxembourg intégrera les activités actuelles de gestion privée exercées par sa filiale CAGP Belgium, dans DVMC, qui prendra le nom de Crédit Agricole Van Moer Courtens. Crédit Agricole Van Moer Courtens deviendra ainsi le pôle de développement des activités de gestion privée de Crédit Agricole SA en Belgique.

Deux hedge funds lancés par d’anciens traders vedettes de Goldman Sachs vont fusionner, rapporte le Financial Times. Ainsi, TPG-Axon, l’un des plus gros hedge funds du monde, basé à New York, va se rapprocher de Montrica Investment Management, l’un des plus importants hedge funds de Londres spécialisé dans les stratégies événementielles. TPG-Axon gère plus de 9 milliards de dollars d’actifs, tandis que les actifs de Montrica ressortent à 1,1 milliard de dollars.

Alain Dromer, le directeur général d’Aviva Investors, sera le prochain président du comité Investissement de l’ABI, l’association des assureurs britanniques qui représente les intérêts du secteur. Il prendra ses fonctions le 15 septembre, succédant à Keith Skeoch, le directeur général de Standard Life Investments, dont le mandat arrive à son terme.Alain Dromer, qui rejoindra également le conseil d’administration de l’ABI, a occupé diverses fonctions dans la finance, et notamment celui de global head of groupe investment businesses chez HSBC.

En juin, les souscriptions nettes au fonds dédiés aux particuliers au Royaume-Uni ont rebondi à plus de 2 milliards de livres, après une chute en mai, selon les dernières statistiques de l’IMA, l’association britannique du secteur de la gestion d’actifs. Sur les six premiers mois de l’année, la collecte nette des fonds retail atteint ainsi 10,8 milliards de livres, soit le deuxième meilleur score de tous les temps. Les encours sont gestion sont ressortis à 488,2 milliards de livres, en léger retrait par rapport à mai, mais en hausse de 25 % sur un an. L’IMA note que les investisseurs particuliers continuent à se diversifier, les souscriptions ayant été reparties sur plusieurs classes d’actifs. Ce sont néanmoins les obligations qui ont été les plus prisées, avec des souscriptions nettes de 579 millions de livres, devant les actions avec 525 millions de livres.

Selon L’Echo, BNP Paribas a déjà réalisé 402 millions d’euros de synergies liées à l’intégration de Fortis, dont 148 millions au deuxième trimestre sur un objectif total de 900 millions en année pleine. «L’intégration a pratiquement six mois d’avance. Il faut que les travaux continuent à se dérouler, et l’on pourrait à un moment donné envisager de réviser ces objectifs», a déclaré Jean-Laurent Bonnafé, le CEO de BNP Paribas Fortis, lors de la présentation des résultats de la banque.

La société de gestion d’actifs suisse GAM (54,1 milliards de francs suisses sous gestion) annonce le lancement d’un fonds de placement au format Ucits III en instruments financiers, systématique et à liquidité élevée. Ce produit, appelé GAM Star Keynes Quantitative Strategies, est géré par Sushil Wadhwani, fondateur et CEO de Wadhwani Asset Management, une société de gestion basée à Londres et spécialisée dans la gestion macroéconomique quantitative. Le fonds utilise des modèles actions et obligations directionnels afin de générer des rendements présentant une faible corrélation avec les marchés traditionnels. «Ces modèles d’investissement exclusifs, fruit de l’expérience de plus de 25 ans de Sushil Wadhwani en matière de modélisation quantitative, cherchent à exploiter les facteurs économiques qui sous-tendent chaque marché. Ils peuvent ainsi produire de meilleurs résultats que les autres stratégies de trading grâce à la combinaison d’indicateurs de momentum et d’influences macroéconomiques. Par ailleurs, la prise en compte de données non relatives aux cours est essentielle puisqu’elle permet aux modèles d’anticiper les changements d’orientation du marché», explique un communiqué de presse. «Les stratégies suivent une approche multidimensionnelle de la gestion du risque, le processus de contrôle du risque étant intégré dans les modèles systématiques et les positions risque faisant en outre l’objet d’une surveillance et d’une analyse continues par le comité des risques et l’équipe de recherche. Les versions offshore de ces stratégies ont surperformé les marchés d’actions mondiaux de plus de 8% par an ces cinq dernières années, avec des pertes maximales nettement moins élevées», indique encore GAM. Caractéristiques du fonds GAM Star Keynes Quantitative Strategies Type de fonds: UCITS III de droit irlandais Objectif de rendement: rendement absolu net de 12 à 15% par an Souscription minimale: 10 000 USD Catégories de devises: USD, GBP, EUR, CHF Négoce: hebdomadaire

Selon Financial News Online, Union Bancaire Privée s’apprête à dépenser une partie de sa trésorerie dans des acquisitions. La banque privée suisse s’intéresse particulièrement aux marchés émergents. Son nouveau directeur de la banque privée, Michel Longhini a notamment été chargé de croître en Asie, au Moyen Orient et en Europe orientale. UBP espère porter la part de ses encours sous gestion dans les marchés émergents à un tiers du total sur trois ans, contre 10 % actuellement, précise FN.

Selon Reuters, cité par l’Agefi, la banque japonaise MUFG souhaiterait reprendre la participation de BNP Paribas dans une coentreprise chinoise de gestion d’actifs pour 38,2 millions d’euros.

Au cours du deuxième trimestre 2010, AllianceBernstein, filiale d’Axa, a vu ses encours reculer de 43 milliards de dollars ou 9 % à 458 milliards de dollars (ils sont en hausse de 2 % sur un an). Ce déclin est dû aux performances négatives des investissements ainsi qu’à des rachats nets de 4,7 milliards de dollars. Le gestionnaire d’actifs précise néanmoins que le rythme des retraits ralentit, puisqu’ils sont inférieurs de 28 % par rapport à ceux du premier trimestre 2010 et de 81 % par rapport à ceux enregistrés un an plus tôt. Dans ce contexte, le chiffre d’affaires est tombé à 688 millions de dollars (contre 721 millions un an plus tôt) et le bénéfice net a reculé de 16% à 32,3 millions de dollars.

A U.K. Court of Appeal has ruled in favor of hedge funds which maintained that their client money, held in the main European arm of Lehman Brothers Holdings Inc., wasn’t properly protected when the investment bank collapsed, the Wall Street Journal writes. The European arm had segregated a pool of as much as about USD2.1 billion of money for some hedge-fund clients, thus providing protection in the event of bankruptcy. But the bank failed to ring-fence potentially billions of dollars of additional money for other clients who also believed their money was segregated. The ruling is likely to disappoint hedge funds whose money had been properly segregated and which now will have to share the USD2.1 billion with others, says the WSJ.

Net retail sales for June are back over GBP2 billion once again, after a drop in May, according to the Investment Management Association in the UK, which has published its monthly fund statistics for June 2010. Net retail sales for the first six months of 2010 totalled GBP10.8 billion - the second best on record. Funds under management stood GBP488.2 billion - slightly down on May, but up 25% on a year ago. Retail investors continued to diversify, with sales spread across different asset classes.

In second quarter 2010, AllianceBernstein, an affiliate of Axa, has seen its assets fall by Usd43bn, or 9%, to USD458bn (an increase of 2% year on year). The decline is due to negative performance of investments and to net redemptions of USD4.7bn. The asset management firm states, however, that the pace of rede4mptions is letting up, as they were 28% lower than in first quarter 2010, and 81% lower than the redemptions recorded one year ago. As a result of this decline, earnings have fallen to USD688m (from USD721m one year earlier), and net profits are down 16% to USD32.3m.

Crédit Agricole Luxembourg, an affiliate of the Crédit Agricole SA group specialised in private management, has signed an agreement to acquire a majority stake in Dresdner Van Moer Courtens (DVMC), a Belgian stock market company speicalised in private management activities, pending the approval of the supervisory authorities. Crédit Agricole Luxembourg will join the private management activities of the group’s affiliate CAGP Belgium as a part of DVMC, which will become known as Crédit Agricole Van Moer Courtens. Crédit Agricole Van Moer Courtens will become the private management activity development unit of Crédit Agricole SA in Belgium.

Agefi relays reports in Reuters that the Japanese firm MUFG would like to buy BNP Paribas’ stake in a Chinese asset management joint venture for EUR38.2m.

Two hedge funds launched by former star Goldman Sachs traders are to merge, the Financial Times reports. TPG-Axon, the largest hedge fund in the world, based in New York, will merge with Montrica Investment Management, one of the largest hedge funds in London, specialised in event-driven strategies. TPG-Axon manages more than USD9bn in assets, while Montrica’s assets total USD1.1bn.

Alain Dromer, chief executive of Aviva Investors, is to become the next Investment Committee Chairman of the ABI. Dromer will take on this new role on 15th September 2010, replacing Keith Skeoch, Chief Executive of Standard Life Investments, who will step down, having completed three years in office. As a result of this appointment, Dromer will join the Board of the ABI. Dromer has been chief executive of Aviva Investors since September 2007. He has enjoyed an extensive career in financial services including roles as Global Head of Group Investment Businesses at HSBC.

In the second quarter of 2010, UK pension funds decreased their inflation hedging by nearly a third compared to the first quarter of the year, but have maintained similar levels of interest rate hedging, according to the latest F&C LDI Survey. Inflation hedging was unusually high at the start of the year, but by early April RPI swap levels looked unattractively high, with 30 year RPI swap rates reaching 3.9% - as high as at any time since summer 2008. This fall in inflation hedging can be attributed to the combination of unattractive market levels, an acute and prolonged period of pre-election wariness and renewed concerns about the prospects of a “double-dip” recession and deflationary fears, all of which has meant that a considerable volume of potential hedging activity was put on hold.

The Swiss asset management firm GAM (CHF54.1bn in assets under management) has announced the launch of a UCITS III-compliant quantitative, high liquidity investment fund which invests in financial instruments. The product, entitled GAM Star Keynes Quantitative Strategies, is managed by Sushi Wadhwani, founder and CEO of Wadhwani Asset Management, a fund manager based in London specialised in quantitative macroeconomic management. The fund uses directional equities and bond models to generate returns with a low correlation to traditional markets. “These exclusive investment models, the fruit of Sushi Wadhwani’s experience of more than 25 years in quantitative modelling, aims to exploit economic factors which underly each market. They may thus produce better results than other trading strategies, through a combination of momentum and influence indicators. The inclusion of data unrelated to prices is essential, as it allows models to anticipate changes in market orientation,” a press statement explains.

One of the key recommendations of the Committee of European Securities Regulators last week was that a “consolidated tape” – a complete record of all trading – should be established for ETFs and other equity-like instruments, says the Financial Times FM. This development would bring the European Union into line with the US, where all ETF trading has to be reported.

Au deuxième trimestre, le métier Gestion d’actifs du groupe BNP Paribas, logé dans le pôle Investment Solutions, a accusé des rachats nets de 8,9 milliards d’euros. Une décollecte qui a été accentuée par la décision d’un client de réinternaliser sa gestion (-5,2 milliards d’euros), précise la banque. «La bonne collecte dans l’assurance (2,2 milliards d’euros) en France, en Belgique, au Luxembourg et à Taiwan, dans la Banque privée (+1,4 milliard d’euros) et de Personal Investors (+0,7 milliard d’euros) permet cependant de limiter la décollecte nette du pôle à -4,4 milliards d’euros», tempère néanmoins le communiqué de presse concernant les résultats du deuxième trimestre 2010. Les actifs sous gestion du pôle, à 874 milliards d’euros, sont tout de même en hausse de11,0% par rapport au 30 juin 2009 et stables par rapport au 31 mars 2010. A 1.539 millions d’euros, les revenus du pôle augmentent de 15,7% par rapport au deuxième trimestre 2009. «A périmètre et change constants, ils progressent de +5,7%, tirés par l’assurance (+21,2%), le rebond des revenus du métier titres (+2,7%), grâce notamment à la hausse des encours, et la bonne résistance de la Gestion institutionnelle et privée (+1,1%)», indique le communiqué. Le résultat avant impôt du pôle s’établit à 473 millions d’euros, en hausse de 32,1% par rapport au deuxième trimestre 2009 (+24,8%).

La société de gestion française LB-P Asset Management indique que le 13 juillet 2010, l’Autorité des Marchés Financiers a agréé l’OPCI Génération Solidaire. Le produit sera investi principalement dans les murs d’EHPAD, établissements d’hébergement pour les personnes âgées et dépendantes. Il s’agit d’un OPCI dédié, à règle de fonctionnement allégé et à effet de levier. Il sera réservé au maximum à 20 investisseurs institutionnels ou avertis.

Les femmes en ont assez d'être traitées comme des clientes de second ordre par les gestionnaires de fortune. C’est ce qui ressort d’une étude récente publiée par Boston Consulting Group et citée par Financial News. Les auteurs de " Levelling the playing field: upgrading the wealth management experience for women» ont interrogé 500 clientes et 70 spécialistes de la banque privée. La majorité des femmes estiment qu’elles pourraient recevoir de meilleurs services de la part des professionnels ; près de 25 % pensent même qu’une sérieuse remise en question s’impose. Selon Peter Damisch, un des auteurs de l'étude, les femmes ont l’impression que les hommes reçoivent davantage d’attention de la part des conseillers, de meilleurs conseils et même des contrats plus avantageux. D’autres habitudes dérangent beaucoup de femmes interrogées. Les conseillers financiers partent ainsi toujours du principe que leur aversion au risque est élevée et leur proposent donc souvent moins de produits d’investissement ou alors que des versions simplifiés.

Janus Capital annonce selon Mutual Fund Wire le lancement du fonds Value Plus Income Fund jeudi 29 juillet, en partenariat avec Perkins Investment Management. C’est le premier produit qui sera géré conjointement par l'équipe fixed income de Janus et sa filiale.

Le Wall Street Journal consacre un long article au parcours du gérant de hedge funds Li Lu, pressenti pour devenir le successeur de Warren Buffett au sein de Berkshire Hathaway. L’investisseur vedette, qui fêtera ses 80 ans dans un mois, affirme qu’il ne prévoit pas de démissionner et qu’il scindera en deux son poste après son départ, avec une partie pour les fonctions de CEO et une autre pour les fonctions d’investissement. Li Lu, qui avait été l’un des étudiants leaders des manifestations de Tienanmen, semble bien placé pour occuper celles concernant les investissements. Les hedge funds de Li Lu ont dégagé un rendement annualisé de 26,4 % depuis 1998.

Mutual Fund Wire reports that Janus Capital on Thursday, 29 July announced the launch of the Value Plus Income Fund, in partnership with Perkins Investment Management. It will be the first product to be jointly managed by the fixed income teams at Janus and its affiliate.