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Asset Management
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24/08/2010

Baisse du résultat d'Aurelius

Pour le premier semestre 2010, l’ebitda du capital-investisseur munichois Aurelius est tombé à 37,5 millions d’euros contre 62,1 millions pour la période correspondante de 2009, alors que le chiffre d’affaires gonflait d’un quart à 420,1 millions d’euros contre 335 millions grâce entre autres à l’acquisition du groupe français Isochem au début du deuxième trimestre. La baisse du résultat s’explique par des éléments exceptionnels (survaleurs et charges de restructuration).Pour l’ensemble de l’exercice, le chiffre d’affaires devrait aisément franchir la barre du milliard d’euros, grâce à l’acquisition d’Isochem ainsi qu'à celle de Danfoss Household Compressors, laquelle doit être en principe bouclée pour fin septembre.
24/08/2010

Le contentieux entre Arques et Siemens en voie de solution

Le capital-investisseur Arques Industrie a indiqué lundi dans un communiqué boursier que les négociations avec plusieurs repreneurs potentiels sur la cession de Gigaset (téléphones sans fil) ont atteint un stade avancé et que Siemens, qui détient encore 19,8 % de cette société, est disposé à accompagner cette transaction «de manière constructive». Cela pourrait également laisser présager une solution prochaine des contentieux entre Arques et Siemens, et notamment de la procédure arbitrale engagée par Siemens. D’après la Frankfurter Allgemeine Zeitung, le repreneur le plus probable serait Novero (accessoires pour téléphones portables et équipements mains-libres).Arques a par ailleurs annoncé que son chiffre d’affaires du premier semestre est tombé à 524,6 millions d’euros contre 2,36 milliards suite à l'élagage du portefeuille, mais que l’ebitda a été positif à hauteur de 38,2 millions contre un solde négatif de 16 millions pour la période correspondante de l’an dernier. Compte tenu de charges exceptionnelles sur les activités abandonnées, Arques affiche une perte nette de 8,1 millions d’euros contre 117 millions pour janvier-juin 2009, mais les activités conservées ont généré un bénéfice net de 1,9 million.
24/08/2010

La Deutsche Bank lance son dark pool à Hong Kong

Selon Asian Investor, la Deutsche Bank a lancé 23 août son dark pool international basé à Hong Kong et dénommé Deutsche Bank Automated Trading System (DBATS). Ce lancement fait suite à plusieurs mois d’expérimentation en interne qui ont notamment permis d’observer une réduction des coûts d’exécution des transactions
24/08/2010
Fonds

Les obligations sont-elles surachetées ?

Le volume des capitaux prenant la direction des fonds obligataires est sur le point de dépasser le montant des liquidités qui inondèrent les fonds d’actions lors de la bulle Internet.Selon les données compilées par Bloomberg et Investment Company Institute, citées par L’Echo, les investisseurs auraient, au cours des deux dernières années (à fin juin), injecté 480,2 milliards de dollars dans les fonds axés sur la dette. Entre 1999 et 2000, les fonds d’actions avaient récolté 496,9 milliards de USD.L’histoire risque-t-elle de se répéter ? Tobias Levkovitch, le stratégiste actions US de Citigroup, le pense. Si l’affaiblissement de la reprise économique fait le jeu des emprunts publics et privés, les rendements offerts ne couvrent plus le risque encouru.
Fonds
24/08/2010
Fonds

Deka Immobilien investit à Paris et à Londres

L’allemand Deka Immobilien annonce avoir acquis pour environ 75 millions d’euros le complexe de trois immeubles Opéra Gramont (8.000 mètres carrés) à Paris pour le compte de son fonds immobilier offert au public WestInvest ImmoValue destiné aux investisseurs institutionnels. Le vendeur est le groupe REIS qui fait partie du Santander Real Estate Advisory Program. L’unique locataire est Coty Inc.D’autre part, Deka a acheté pour 97,1 millions de livres l’immeuble de bureaux 14 Pier Walk (18.400 mètres carrés), loué en totalité pour 20 ans à Transport for London. Cet actif est également affecté au fonds WestInvest ImmoValue.
Fonds
24/08/2010

Bâloise: Martin Kampik nommé directeur pour l'Autriche et l'Europe de Est

Bâloise Holding AG a annoncé le 23 août la nomination de Martin Kampik comme directeur régional pour l’Autriche et l’Europe de L’Est. Martin Kampik revient au siège du groupe dès le 1er septembre 2010, après avoir exercé une responsabilité en Croatie depuis début 2009, où il s’est occupé de la réorganisation, de l’intégration opérationnelle ainsi que du repositionnement des unités du groupe, indique la Bâloise dans un communiqué.Martin Kampik sera chargé de l’expansion et de la coordination des activités du groupe en Autriche et en Europe de l’Est. Il succède à Wolfgang Prasser, qui rejoint la direction de la Bâloise Suisse où il reprendra la direction du management des produits de la clientèle privée.
24/08/2010

Pour certains, le gérant star est un risque

La saga Gartmore a montré les dangers pour une société de gestion d'être trop dépendante d’un ou deux gérants star, analyse le Financial Times Fund Management. Pour Amin Rajan, directeur général de Create Research, essayer d’attirer des encours sur la base du talent comporte de gros risques. Car lorsque le gérant s’en va, l’argent part, ce qui provoque un tremblement de terre pour la société et les investisseurs. L’introduction de co-gérants est la seule façon de diluer la culture du gérant star, estime Mark Dampier, responsable de la recherche de Hargreaves Landsdown. La formation de successeurs à l’avance est aussi une manière de réduire le risque lié à un départ. Quoi qu’il en soit, selon les experts interrogés par le FT FM, seule une minorité de gérants vedette est vraiment talentueuse.
24/08/2010
Fonds

Nomura lance un fonds Ucits III

Nomura vient d’annoncer le lancement d’un nouveau fonds Ucits III sur sa plate-forme de Dublin Enovara, le HFRq Ucits III Fund. Hedge Fund Research, avec son indice HFRq, est sponsor de l’indice du fonds, tandis que Quantitative Equity Strategies (QES) intervient en tant que conseiller. Hedge Fund Research Asset Management vient compléter le dispositif.En termes de stratégie, le fonds va utiliser une méthodologie algorithmique mise au point par QES pour prendre des positions long/short dans des contrats de futures jusqu’à concurrence de 54 contrats séparés pour générer du rendement absolu, HFR étant responsable de la sélection et de la gestion de ces contrats.
Fonds
23/08/2010

Nomination chez Emirates NBD à Londres

Selon Wealthbriefing, Emirates NBD a désigné Iyad Quttaineh en qualité de responsable des activités de banque privée à Londres.Iyad Qttaineh, qui a pris ses fonctions le 30 juin dernier, travaillait précédemment chez BNP Paribas en qualité de senior investment manager. Emirates NBD a des centres de gestion de privée à Dubai, Abu Dhabi et Londres. La banque a démarré ses activités à Abu Dhabi en février dernier.
23/08/2010

NBNK Investments lève 50 millions de livres

L’OPV de NBNK Investments, cotée depuis vendredi sur l’AIM, a permis de lever 50 millions de livres, rapporte The Wall Street Journal. Ce nouveau véhicule, qui se focalisera sur des actifs bancaires et des PME, est détenu à 29,5 % par Invesco Asset Management et à 11,5 % par Aviva Investors, tandis que BlackRock Investment Managers et JPMorgan Asset Management détiennent au total 13 % des actions. Les gestionnaires alternatifs Moore Europe Capital Management et Och-Ziff Capital Management contrôlent chacun 9,4 % du capital.Les deux cibles principales du nouveau groupe sont les 600 succursales mises en vente par Lloyds Banking Group ainsi que certains actifs de Northern Rock.
23/08/2010

Partners Group investit à Canary Wharf

Le suisse Partners Group (20 milliards d’euros d’encours) a annoncé qu’il investit avec un partenaire 40 millions de livres dans le financement senior B de l’immeuble commercial situé Canada Square 5 dans le quartier de Canary Wharf à Londres. Cet immeuble est loué en totalité pour des périodes de 15 ans et plus.
23/08/2010

Herbert Jurt rejoint Valiant Banque Privée

Valiant a annoncé le 20 août que Herbert Jurt ferait son entrée au sein de la direction de Valiant Banque Privée le 1er octobre 2010. A cette date, il se verra confier la responsabilité des opérations de placement dans les régions Argovie et Suisse centrale, lesquelles comprennent les succursales de Valiant Banque Privée à Aarau, Lucerne et Zoug. Depuis 2004, Herbert Jurt était responsable de la clientèle institutionnelle auprès d’UBS pour la région Suisse centrale et Argovie.Valiant a par ailleurs fait état d’une collecte nette de 733 millions de francs suisses au titre du premier semestre qui s’est soldé par un résultat net de 70 millions de francs, en recul de 5,5% par rapport au premier semestre 2009.
23/08/2010
Fonds

PQSR rend leur argent aux souscripteurs

Depuis le début de l’année, le hedge fund PQSR Capital de Paolo Pellegrini a perdu environ 11 %, dont 8 % en juillet, à la suite de paris malheureux sur les Treasuries américains ; la performance avait été de plus de 61 % en 2009. Le directeur général, qui avait fait gagner plus de 15 milliards de dollars sur les subprimes à Paulson & Co, a décidé de rembourser les souscripteurs d’ici au 30 septembre et de ne plus gérer jusqu'à nouvel ordre que son propre argent, rapporte The Wall Street Journal.
Fonds
23/08/2010

MF Global se lance dans la gestion d’actifs

MF Global Holdings va se lancer dans la gestion d’actifs et la banque d’investissement, rapporte le Financial Times. Le courtier veut profiter de son expertise sur les marchés des matières premières. Cela s’inscrit dans le cadre de la stratégie de Jon Corzine, l’ancien président de Goldman Sachs, qui a pris les rênes de MF Global en mars.
23/08/2010

Remaniement à la tête de la gestion d'actifs de JP Morgan

Selon une note de George Gatch, responsable de la division investment management Americas de J.P. Morgan Chase, John Garibaldi remplacera John Hunt comme head of institutional advisory and sales. Il était head du strategic client group, rapporte The Wall Street Journal. D’autre part, Patricia Maleski reste chief administrative officer mais a été promue president de JP Morgan Funds tandis que Bob Young, chief operating officer de J.P. Morgan Funds est nommé COO de la division investment management Americas.
23/08/2010

Thomas Richter (DWS) joins BVI management

The German BVI association of asset management firms announced the arrival on October 1st of a third managing director, Thomas Richter, one of the managing directors of DWS Investments (Deutsche Bank group) since 2007. Richter, who will be based in Berlin, will be responsible primarily for political communication, as BVI is planning to intensify its lobbying efforts. He is already a member of the board at the association.
23/08/2010

PQSR reimburses subscribers

Since the beginning of the year, the hedge fund PQSR Capital Paolo Pellegrini has lost about 11%, of which 8% was lost in July, following unlucky bets on US Treasuries. The performance of the fund was over 61% in 2009. The CEO of the firm, who made more than USD15bn on Paulson & Co subprime assets, has decided to reimburse subscribers by 30 September, and no longer to manage money other than its own capital until further notice, the Wall Street Journal reports.
23/08/2010

Americans dipping into pension savings to see off crisis

A record number of U.S. workers are tapping into their retirement accounts to make it through the economic downturn, Fidelity Investments found in a survey cited by Reuters. Among the 11 million workers whose 401(k) plans are run by Fidelity, 11 percent took out a loan from their plan during the 12 months ended June 30, the company said, up from 9 percent at the same point a year earlier. Hardship withdrawals were also on the rise.
23/08/2010

Changes at the top in JP Morgan asset management

According to a statement from George Gatch, head of the investment management Americas division at J.P. Morgan Chase, John Garibaldi will replace John Hunt as head of institutional advisory and sales. He was head of the strategic client group, the Wall Street Journal reports. Meanwhile, Patricia Maleski will remain as chief administrative officer, but has been promoted to president of JP Morgan Funds, while Bob Young, chief operating officer of J.P. Morgan Funds, is appointed COO of the investment management Americas division.
23/08/2010

MF Global moves into asset management

MF Global Holdings is to make a push into money management and investment banking, in an effort to capitalise on the derivatives brokerage’s strength in commodities markets, writes the Financial Times.
23/08/2010

European real estate funds steer clear of Spain

The Spanish real estate market continues to be the subject of suspicion on the part of most European real estate funds, which, if not leaving the Iberian peninsula altogether, are remaining highly prudent. According to Cotizalia, the British fund Parkridge, which has been operating in Spain for three years, has decided to close its Barcelona offices. The firm is preferring to coordinate its investments in Portugal and elsewhere in Europe from France. For its part, the French firm Stam Europe remains operational in Spain, but is taking much longer than in the past before concluding a transaction. Stam had been planning since spring this eyar to acquire shopping centres from Eroski for a total of over EUR70m. One of the major barriers to real estate investment in Spain is that the level of returns is more attractive in Germany or the United Kingdom, and only opportunistic funds can really benefit from them, Cotizalia claims.
23/08/2010

UniCredit may break up Pioneer

Many bankers believe that Unicredit could get a better deal if it broke up Pioneer Global Asset Management and sold the U.S. arm separately, writes Investment News. The U.S. business, which has USD56 billion in assets under management, has a number of suitors, with John Hancock Funds LLC, MFS Investment Management, and Eaton Vance Investment Managers topping the list, bankers said. Private-equity firms are also likely to look at the U.S. outfit.
23/08/2010

Anna Ho leaves Carlson

The analyst Anna Ho, specialised in the Asian market, is leaving the management firm Investmentgesellschaft Carlson Fund Management (DnB NOR Group), Das Investment reports. She will subsequently cease to provide management of the Asian fund Asian Small Cap (WKN 986071), which has earned slightly over 58% in five years.
23/08/2010

MiFID directive penalised by lack of liquidity

According to a study recently published by Aite Group (“European Execution Venues: The Good, the Bad, and the Ugly,”) the MiFID directive has probably succeeded in intensifying competition between execution venues, but many new ones have not succeeded due to the lack of liquidity in European equities markets. “Many execution venues were created in 2007, when volumes on European equities were at peaks, and the MTF business model appeared certain to succeed,” writes Simmy Grewal, an analyst at Aite and author of the study. With the reduction in liquidity to about half of its 2007 peaks, some platforms realised that they would not be able to survive, and were taken over by larger market business, or were obliged to cease their activities. “If liquidity does not return to pre-2008 levels, further consolidation in multilateral trading platforms is to be expected,” Grewal predicts.
23/08/2010

Dirk Klee promoted at BlackRock

BlackRock has announced that Dirk Klee, who since early 2008 had been head of iShares activities for central and eastern Europe, has been appointed as country head of Germany Austria and Eastern Europe. He will also retain his previous functions. The former head of retail sales for Germany and Austria at Allianz Global Investors will continue to represent BlackRock on the board of the German BVI association of management firms. He will report to James Charrington, chairman of EMEA at BlackRock. The appointment of Klee comes as part of a redistribution of responsibilities at BlackRock, and will be seconded by Steven Bayly, who remains as head of institutional activities, while Andrej Brodnik remains head of retail. BlackRock’s assets in Germany, Austria and eastern Europe top USD55bn.
23/08/2010

Soros acquires 4% of Bombay Stock Exchange

George Soros has bought a 4 percent holding in India’s Bombay Stock Exchange for about USD35 million, two sources with direct knowledge of the deal told Reuters on Friday. Soros’ Quantum hedge fund acquired the stake.
23/08/2010

City of London to bankroll its own police force

The City of London becomes a ghost town at night. The major companies based there, worried about falling victim to financial delinquency and terrorism, and the municipal government are joining forces to finance a special police service, which will patrol the district night and day, as a complement to the ordinary police, whose budget is being cut by the government.
23/08/2010

Partners Group invests in Canary Wharf

The Swiss firm Partners group (EUR20bn ina ssets) has announced that with a partner, it is investing EUR40m in B senior financing for the commercial building located at Canada Square 5 in the Canary Wharf district of London. The property is fully leased for terms of 15 years or more.
23/08/2010

NBNK Investments raises GBP50m

The initial public offering from NBNK Investments, which has been available on AIM since Friday, raised GBP50m, the Wall Street Journal reports. The new vehicle, which will focus on banking and SMB assets, is 29.5% controlled by Invesco Asset Management, and 11.5% owned by Aviva Investors, while BlackRock Investment Managers and JPMorgan Asset Management controls 13% of shares in the business. The asset management firms Moore Europe Capital Management and Och-Ziff Capital Management each control 9.4% of capital. The two main targets of the group are the 600 branch offices put up for sale by Lloyds Banking Group and some Northern rock assets.
23/08/2010

Emirates NBP appoints a new head of private banking in London

Wealthbriefing reports that Emirates NBD has appointed Iyad Quttaineh as head of private banking activities in London. Quttanieh, who began in the role on 3 June, previously worked at BNP Paribas as senior investment manager. Emirates NBD has private management centres in Dubai, Abu Dhabi and London. The bank launched its activities in Abu Dhabi in February this year.

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