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Asset Management
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28/07/2010

Franklin Templeton remplace le directeur de son bureau coréen

Franklin Templeton remplace Andrew Ashton à la tête de son bureau coréen. Ce dernier part travailler au bureau de Dubai. Il est remplacé par YB Jeon, qui devient le premier coréen à ce poste. Il avait rejoint la société en 2001 en tant que head of institutional sales.
28/07/2010

Rothschild & Cie et Banque Privée 1818 en discussions exclusives autour de leurs plateformes

Dans un communiqué de presse commun, Rothschild & Cie et Banque Privée 1818 ont annoncé, mardi 27 juillet, leur décision d’entrer en discussions exclusives en vue d’un projet de partenariat industriel et financier entre leurs plateformes Sélection R et 1818 Partenaires. Plus tôt dans la journée, Rothschild & Cie avait informé les conseillers en gestion de patrimoine indépendants de cette décision. Soucieux d'élargir l’offre de Sélection R, et ainsi accélérer le développement de cette plateforme filialisée pour devenir un acteur majeur sur le marché, le groupe Rothschild & Cie avait entrepris la recherche d’un partenaire stratégique. Récemment encore, quelques noms revenaient fréquemment parmi lesquels la Société Générale, la Banque 1818, Fidelity et Cardif . Deux offres tenaient cependant la corde : celle de la Société Générale et celle la Banque 1818 (voir Newsmanagers du 24 /06/10).In fine, le projet de Banque Privée 1818 a donc été jugé comme satisfaisant au mieux les conditions de pérennisation et de développement des activités de Sélection R. Les deux partenaires se sont fixés pour objectif de conclure les accords définitifs d’ici la fin du mois de septembre.
28/07/2010

La Deutsche Bank affiche de solides résultats en gestion d'actifs

Pour le deuxième trimestre la Deutsche Bank qui a publié ses résultats mardi 27 juillet, a déclaré un bénéfice net de 7,2 milliards d’euros. Le bénéfice avant impôts s’est établi à 1,5 milliard d’euros, en hausse de 16 % par rapport au deuxième trimestre de l’année précédente à 1,3 milliard d’euros. Pour les six premiers mois de 2010 , le bénéfice net a été 2,9 milliards d’euros contre 2,3 milliards d’euros pour les six premiers mois de 2009 . Sur cette période, le bénéfice avant impôts sur le revenu s’est élevé à 4,3 milliards d’euros contre 3,1 milliards d’euros .En ce qui concerne l’activité clientèle privée et gestion d’actifs, la banque fait état de résultats solides. Les recettes nettes ont atteint 2,4 milliards d’euros contre 2 milliards d’euros au deuxième trimestre 2009. Pour la gestion d’actifs Asset and Wealth Management (AWM), les revenus nets étaient 969 millions d’euros au deuxième trimestre, en hausse de 57 % par rapport au deuxième trimestre de 2009. Les recettes incluent 148 millions attribuables à Sal. Oppenheim Group (y compris les BHF ) dans le Private Wealth Management, qui a été consolidée pour la première fois au trimestre précédent . Les actifs sous gestion de la division AWM s'élèvent à 870 milliards d’euros à la fin du trimestre, soit 17 milliards de plus qu’au trimestre précédent. Les rachats nets se sont élevés à 12 milliards sur le trimestre. L’eefet de marché a été de 9 milliards sur le trimestre.
28/07/2010

Valad assure le gestion de Kefren Properties

Selon Citywire, le groupe immobilier Valad Europe a été désigné pour gérer Kefren Properties, un portefeuille d’actifs immobiliers de 480 millions d’euros situés en Suède pour les cinq prochaines années. Le portefeuille est composé de 150 biens, principalement des bureaux mais également des biens particuliers et industriels.Valad dispose de quatre bureaux dédiés à la gestion en Suède, ainsi que des bureaux à Helsinki et Copenhague. Les actifs du groupe sont estimés 1,6 milliards d’euros dans la région scandinave.
28/07/2010

Nomination pour le bureau d'Abu Dhabi de la SocGen

Selon les Echos, Gonzague de Cerval, trente ans, qui a débuté sa carrière en 2002 chez BNP Paribas Private Bank au Luxembourg avant de rejoindre Société Générale Bank & Trust Luxembourg en qualité de banquier privé, vient d’être nommé directeur adjoint du bureau de représentation à Abu Dhabi.
28/07/2010

Private equity pulls out of European slump

L’Echo reports, citing statistics compiled by the British investment fund Candover and the news publication Unquote, that in the first six months of this year, private equity transactions have picked back up again in Europe. Operations increased 23% in volume compared with the first half of 2009. They tripled in value to a total of EUR25.2bn, compared with EUR8.1bn as of the end of June 2009.
28/07/2010

State Street confidence index up in July

The global investor confidence index published by State Street Global Markets, the research and financial analysis and brokerage division of State Street Corporation, has risen 4.8 points to 96 compared with a corrected level of 91.2 for June. The confidence of institutional investors in North America increased in July, as the regional index gained 5.4 points to a total of 99.9, compared with a corrected level of 9.45 for the previous month. In Europe, confidence is up 2.4 points, from 97.6 to 100, while in Asia, the regional index also shows an increase of 2.1 points, from 102.4 to 104.5.
28/07/2010

Franklin Templeton replaces director of its Korean office

Franklin Templeton is replacing Andrew Ashton as head of its Korean office. Ashton is leaving to work in the Dubai office. He is replaced by YB Jeon, who becomes the first Korean to hold the position. He joined the firm in 2001 as head of institutional sales.
28/07/2010

UBP results in line with expectations

The Union Bancaire Privée (UBP) on Tuesday, 27 July announced net profits of CHF103.3m for first half 2010, in line with expectations. UBP drew capital inflows of CHF3.4bn in first half 2010, and its assets under management have held stable at CHF71.9bn, compared with CHF75bn at the end of 2009. Assets in alternative management are stable at CHF17bn, compared with CHF19.5bn in the 2009 fiscal year. Revenues from activities totalled CHF384.4m for first half, compared with CHF418.8m in the same period of 2009. UBP has also stated that with the recruitment of a CEO for its Private Banking unit (Michel Longhini), and additions ot its management, sales and marketing teams, the establishment is continuing to restructure its activities “in two major growth areas: private and institutional management, with a strong orientation to emerging markets.”
28/07/2010

Syz & Co develops Asian activities

The Swiss banking group SYZ & CO announced on Tuesday, 27 July that it is extending the activities of its Hong Kong office. To complement institutional alternative management, which it has offered since January 2007, a statement says, SYZ & CO will also provide promotion and distribution of its institutional management and OYSTER investment funds. To match this new orientation, the local business entity will change its name from 3A Asia Ltd. to SYZ & CO Asia Ltd., pending permission from the authorities. Daniel Ghirardi has been appointed CEO for Asia. He will be responsible for the region from the month of September 2010. Ghirardi, 41, created the institutional sales activity in Geneva of the Massena group, a multi-family office based in Luxembourg, between 2007 and 2009.
28/07/2010

SocGen appoints a private banker to Abu Dhabi office

Les Echos reports that Gonzague de Cerval, 30, who began his career in 2002 at BNP Paribas Private Bank in Luxembourg, and later joined Société Générale Bank & Trust Luxembourg as a private banker, has been apopinted as deputy CEO of the Abu Dhabi representative office.
28/07/2010

Jupiter AM manager dies

Laurie Petar, a manager at Jupiter Asset Management, died of cancer on Sunday, 25 July, Financial News reports. Mr. Petar, 60, managed GBP107m (EUR127m) in the Jupiter Fund of Investment Trusts, and GBP61m via Monthly Income funds. Patrick Harrington, the co-manager who has operated the funds since the beginning of the year, has taken over full management of the funds.
28/07/2010

Two Credit Suisse sub-funds liquidated

In a financial statement published on Wednesday, 28 July, the Credit Suisse SICAV One (Lux) announced that on 2 July 2010, two of its sub-funds were liquidated: Credit Suisse SICAV One (Lux) Challenger (US$) and Credit Suisse SICAV One (Lux) Defender (US$). The net proceeds per share of the liquidation of the aofrementioned sub-funds, calculated on 23 July 2010, will be debited to each respective depository/client at the value as of 27 July 2010, as follows: Credit Suisse SICAV One (Lux) Challenger (US$) Class B USD : 89.13897 Credit Suisse SICAV One (Lux) Defender (US$) Class B USD : 95.16590 Any net proceeds of the liquidation which remain unclaimed for six months following the liquidation will be paid into the “consignment” entity in Luxembourg until the legal limitation deadline. Following the conclusion of liquidation, accounts and books for the sub-funds in question will be retained for five years at Credit Suisse Asset Management Fund Service (Luxembourg) S.A., the statement adds.
28/07/2010

Deutsche Bank posts solid results in asset management

For second quarter, Deutsche Bank, which published its results on Tuesday, 27 July, has declared net profits of EUR7.2bn. Pre-tax profits totalled EUR1.5bn, up 16% compared with second quarter of the previous year, when they totalled EUR1.3bn. In the first six months of 2010, net profits were EUR.29bn, compared with EUR2.3bn in the first six months of 2009. In this period, pre-tax profits on revenues totalled EUR4.3bn, compared with EUR3.1bn. For private client and asset management activities, the bank has posted solid results. Net earnings totalled EUR2.4bn, compared with EUR2bn in second quarter 2009. For Asset and Wealth Management (AWM), net revenues were EUR969m in second quarter, up 57% compared with second quarter 2009. These earnings include EUR148m attributable to Sal. Oppenheim Group (including BHF) in Private Wealth Management, which was consolidated into the group’s results for the first time in the previous quarter. Assets under management in the AWM division total EUR870bn as of the end of the quarter, EUR17bn more than in the previous quarter. Net redemptions totalled EUR12bn for the quarter, while market effects for the quarter were EUR9bn.
28/07/2010

Société Générale suspected of tax fraud

L’Echo reports that a Belgian court in Turnhout is trying Société Générale for large-scale tax fraud, involving more than 20 companies in Belgium. “The prosecutor’s office has confirmed the reports to reporters for Tijd, stating that the scale of the fraud is EUR89m. The trial will focus on the role of the French bank as an intermediary in the sale of companies to Swedish businessmen who never paid tax on the companies,” the newspaper reports.
27/07/2010

Bientôt un nouveau fonds actions chez EFG

Selon Citywire, EFG Private Bank s’apprête à lancer un fonds «croissance» investis aux États-Unis en s’alliant pour la circonstance avec Mazana Capital Management , un gestionnaire d’actifs aux États-Unis .New Capital US Growth est un fonds OPCVM III listé à Dublin de style croissance et «long-only». Son portefeuille combinera des stratégies de croissance à partir de grandes valeurs et de capitalisations de taille moyenne. Citywire précise que ce sera la première fois que des investisseurs européens auront accès aux stratégies de Mazama CM.
27/07/2010

Les produits dérivés chez Goldman Sachs intéressent la commission d'enquête

La commission d’enquête américaine pourrait avoir recours à des comptables extérieurs pour se pencher sur les activités de produits dérivés de Goldman Sachs. La banque qui affirme que son système ne permet pas d’isoler les transactions réalisées dans les seuls produits dérivés, ne convainc pas le président de la commission d’enquête.
27/07/2010

Legg Mason affiche une baisse de ses encours

Au premier trimestre de son exercice 2010-2011qui s’est achevé le 30 juin, le gestionnaire d’actifs américain Legg Mason a accusé un repli de 4,2 % de son bénéfice net à 47,9 millions de dollars, contre 63,6 millions au trimestre précédent. Comparé au trimestre précédent, les actifs sous gestion affichent une baisse de 6 %, à 645,4 milliards de dollars, contre 684,5 milliards à fin mars. Les rachats net de la part des investisseurs représentent 23,1 milliards de dollars de cette baisse, l’effet de marché 16 milliards. Sur un an, les encours perdent 2%.
27/07/2010

Chi-X, BATS et Turquoise en bonne forme ces deux derniers mois

Crédit Agricole Cheuvreux a publié hier ses indicateurs de marché de mai-juin, établis conjointement avec la société TAG (*). Parmi les marchés primaires, seuls XETRA et SIX ont perdu des parts de marché sur les deux derniers mois, SIX entre le premier trimestre et le deuxième trimestre 2010, étant le marché primaire qui a le plus souffert de la fragmentation du marché. Le LSE a également perdu 3 points de pourcentage de part de marché. De leur côté, Chi-X, BATS et Turquoise augmentent leur part de marché globale en Europe (à 18.5%, 5.8% et 4%, respectivement), mais sans amélioration significative sur la plupart des indices majeurs. Sur les valeurs du LSE, la part de Chi-X a atteint 30% pendant plusieurs jours en mai, note le communiqué. En ce qui concerne les tendances futures, le système de croisement des ordres GES de Getco a démarré, le broker du groupe Crédit Agricole précise que le MTF (dark) d’UBS a trouvé son directeur général. Equiduct a proposé aux anciens clients de NASDAQ OMX de conserver leurs connexions et de les convertir en une connexion avec Equiduct. (*) Fournisseur de solutions d'évaluation de la performance d’exécution et de la qualité du marché destinées au trading sur actions.
27/07/2010
Fonds

L’environnement reste le maillon faible des pratiques ISR

En matière d’investissement responsable, l’Afrique du Sud est un des pays émergents les plus actifs, rappelle Novethic dans sa dernière lettre trimestrielle «L’Essentiel de l’ISR». Dans ce pays, on retrouve en effet une vingtaine d’investisseurs institutionnels signataires des Principes pour l’Investissement Responsable et 39 fonds ISR commercialisés. Mais les fonds ISR prennent en compte en priorité la dimension sociale et beaucoup moins les critères environnementaux, note Novethic, qui se réfère à une étude menée entre juin et décembre 2009 par l’Environnemental Policy Research Unit de l’Université de Cape Town auprès de 22 organisations signataires des PRI ou distribuant des fonds ISR sur le marché sud africain. «Sur la quarantaine de fonds, aucun ne met en avant une thématique verte comme celle de la lutte contre le changement climatique», constate Novethic. 58% se concentrent sur des thématiques sociales comme l’emploi et le développement économique du pays. Par ailleurs, avec 24% du marché de l’ISR représenté par des fonds respectant les principes de la Sharia, l’exclusion religieuse reste une pratique forte.
Fonds
27/07/2010

Mauvais temps pour les petites sociétés de capital-investissement

Les Echos rapporte que soixante-quatre firmes de capital-investissement risquent de fermer dans le monde selon la dernière revue stratégique à paraître du cabinet de conseil Bain & Co. Les sociétés d’investissement sont essentiellement américaines (44 fonds), 12 sont européennes, les petits fonds étant les plus exposés. Ces sociétés d’investissement sont à court de liquidités pour investir, et sont contraintes de solliciter les investisseurs. Mais les chances d’engager ces investisseurs à leurs côtés diminuent de trimestre en trimestre. Alors que les fonds ont levé 60 milliards de dollars de janvier à mars, la somme est tombée à 41,3 milliards en juin,note le quotidien.
27/07/2010

La gestion d'actifs d'UBS reprend son souffle

UBS a publié mardi 27 juillet un bénéfice net de deux milliards de francs suisses pour son deuxième trimestre 2010 clos fin juin, contre une perte nette de 1,4 milliard à la même période de l’an passé. Dans la gestion de patrimoine (Wealth Management & Swiss Bank), les sorties nettes de capitaux ont atteint 5,5 milliards de francs à la fin juin, contre 16,5 milliards un an plus tôt. La gestion d’actifs (Global Asset Management) a en revanche enregistré des rentrées nettes pour 3,4 milliards après des sorties de 17,1 milliards. Les sorties nettes de capitaux dans la gestion de patrimoine ont atteint 5,2 milliards de francs à la fin juin, contre 16,5 milliards un an plus tôt. La division Wealth Management Americas a enregistré des reflux nets d’argent frais à hauteur de 2,6 milliards après 5,8 milliards. La gestion d’actifs (Global Asset Management) a en revanche enregistré des rentrées pour 3,4 milliards après des sorties de 17,1 milliards.
27/07/2010

Ageas cède des actifs turcs à BNPP Assurance

Selon L’Echo, l’assureur belge Ageas va céder ses activités vie et pension en Turquie à BNP Paribas Assurance. Le montant de l’opération n’a pas été dévoilé. La transaction doit encore être approuvée par les instances de contrôle. Elle devrait être clôturée au cours du quatrième trimestre 2010.
27/07/2010
Fonds

L'UFF va proposer un fonds de développement durable

L’Union Financière de France s’apprête à lancer, au début du mois d’octobre, UFF Capital Planète, un fonds dédié aux placements dans les activités protectrices de l’environnement, dans les domaines de l’eau, de l’agriculture, des énergies renouvelables et des forêts.
Fonds
27/07/2010
Fonds

Performance de 1,4 % pour le Axa Immoselect

Axa Investment Managers a indiqué que le huitième exercice du fonds immobilier offert au public Axa Immoselect s’est achevé le 30 avril. Un dividende de 1,85 euro par part sera versé aux souscripteurs le 28 juillet. La performance du fonds s'élève à 1,4 % et la distribution représente un rendement de 3,2 %. Actuellement, le fonds possède 48 actifs dans 10 pays européens. Il détient en plus des participations dans 22 sociétés immobilières.
Fonds
27/07/2010

1.4% returns for Axa Immoselect

Axa Investment Managers has announced that the eighth fiscal year of the open-ended real estate fund Axa Immoselect concluded on 30 April. A dividend of EUR1.85 per share will be paid to subscribers on 28 July. The performance of the fund totals 1.4%, and the dividend represents returns of 3.2%. Currently, the fund owns 48 properties in 10 European countries. It also holds stakes in 22 real estate funds.
27/07/2010

UFF to offer a sustainable development fund

The Union Financière de France is preparing to launch the UFF Capital Planète fund at the beginning of the month, which is dedicated to investments in activities which protect the environment, in the water, agriculture, renewable energy and forestry industries.
27/07/2010

Legg Mason posts decline in assets

In the first quarter of its 2010-2011 fiscal year, which ended on 30 June, the US asset management firm Legg Mason has seen a 4.3% decline in its net profits, to USD47.9m, compared with USD63.6m in the previous quarter. Compared with the previous quarter, assets under management were down 6%, to USD645.4bn, compared with USD684.5bn at the end of March. Net redemptions by investors accounted for USD23.1bn of this decline, while market effects took out USD16bn. Assets were down 2% in one year.
27/07/2010

Goldman Sachs derivatives activities focus of US investigation

A US investigative committee may turn to outside accountants to evaluate Goldman Sachs’ derivatives activities. The bank, which claims that its system makes it impossible to isolate transactions on single derivative products, has not convinced the chairman of the investigative committee.

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